中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱-財(cái)務(wù)管理

1、2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱供2016年考生參考：中級(jí)財(cái)務(wù)管理主要變化章節(jié)為第5章和第9章，添加了優(yōu)先股和納稅管理相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。優(yōu)先股需要掌握優(yōu)先股的基本性質(zhì)、種類和特點(diǎn)以及資本成本的計(jì)算，此部分各個(gè)題型均可出現(xiàn)；納稅管理需要掌握納稅籌劃及納稅管理的內(nèi)容，此部分為新增一節(jié)，變化幅度比較大，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，此部分各個(gè)題型也均可出現(xiàn)。對(duì)于這兩部分教材變化均為考試重點(diǎn)，學(xué)習(xí)中可以聽課件和掌握書上例題，并對(duì)應(yīng)的做相應(yīng)的練習(xí)題。2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第一章供2016年考生參考：第一章 總論【基本要求】（一）掌握財(cái)務(wù)管理的

2、內(nèi)容（二）掌握財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（三）掌握財(cái)務(wù)管理體制（四）熟悉財(cái)務(wù)管理的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、金融和法律環(huán)境（五）了解財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)【考試內(nèi)容】第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)是一個(gè)契約性組織，它是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會(huì)需要，實(shí)行自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、依法設(shè)立的一種營利性的經(jīng)濟(jì)組織。典型的企業(yè)組織形式有三種：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè)。三種形式的企業(yè)組織中，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的比重很大，但是絕大部分的商業(yè)資金是由公司制企業(yè)控制的。因此，財(cái)務(wù)管理通常把公司理財(cái)作為討論的重點(diǎn)。除非特別指明，本大綱所指的財(cái)務(wù)管理均指公司財(cái)務(wù)管理，包括投資、籌資、營運(yùn)資金、成本、收入與分配管

3、理五個(gè)部分。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論（一）利潤最大化利潤最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是，企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：（1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值。（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。（二）股東財(cái)富最大化與利潤最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為。（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。以股東財(cái)富

4、最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點(diǎn)：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用。（2）股價(jià)受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。（3）它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化要求在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。（4）用價(jià)值代替價(jià)格，避免了過多外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企

5、業(yè)的短期行為。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)過于理論化，不易操作。對(duì)于非上市公司而言，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值，而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。（四）相關(guān)者利益最大化以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。（3）這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。（五）各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系利潤最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目

6、標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。二、利益沖突與協(xié)調(diào)（一）所有者和經(jīng)營者利益沖突與協(xié)調(diào)經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受，并避免各種風(fēng)險(xiǎn)；而所有者則希望以較小的代價(jià)（支付較少報(bào)酬）實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。為了協(xié)調(diào)這一利益沖突，通常可采取以下方式解決：1.解聘：這是一種通過所有者約束經(jīng)營者的辦法；2.接收：這是一種通過市場約束經(jīng)營者的辦法。3.激勵(lì)：激勵(lì)通常有兩種方式：（1）股票期權(quán)；（2）績效股。（二）所有者和債權(quán)人利益沖突與協(xié)調(diào)所有者的目標(biāo)可能與債權(quán)人期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)發(fā)生矛盾。協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人利益沖突的方式有限制性借債、收回借款或停止借款等。三、企業(yè)

7、的社會(huì)責(zé)任企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化時(shí)，所應(yīng)負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)一、計(jì)劃與預(yù)算（一）財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測算的過程。財(cái)務(wù)預(yù)測的方法主要有定性預(yù)測和定量預(yù)測兩類。（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)測的結(jié)果，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃，并以指標(biāo)形式落實(shí)到每一計(jì)劃期間的過程。確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。（三）財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)管理中的預(yù)算是根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。預(yù)算

8、的編制方法主要包括固定預(yù)算法與彈性預(yù)算法，增量預(yù)算法與零基預(yù)算法，定期預(yù)算法和滾動(dòng)預(yù)算法等。二、決策與控制（一）財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財(cái)務(wù)分析的方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法。（二）財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是利用有關(guān)信息和特定手段，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程。財(cái)務(wù)控制的方法主要有前饋控制、過程控制、反饋控制。三、分析與考核（一）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程。財(cái)務(wù)分析的方法主

9、要有比較分析法、比率分析法、因素分析法。（二）財(cái)務(wù)考核財(cái)務(wù)考核是將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個(gè)人是否完成任務(wù)的過程?？梢杂媒^對(duì)指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)、完成百分比考核，也可用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，都要在遵循企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系關(guān)于全面性、重要性、制衡性、適應(yīng)性、成本效益五項(xiàng)原則的基礎(chǔ)上，合理保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略五項(xiàng)目標(biāo)。第四節(jié)財(cái)務(wù)管理體制一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，指企業(yè)對(duì)各所屬單位的所有財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)

10、行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，指企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對(duì)一些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可。（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)。二、集權(quán)與分權(quán)的選擇企業(yè)的財(cái)務(wù)特征決定了分權(quán)的必然性，而企業(yè)的規(guī)模效益、風(fēng)險(xiǎn)防范又要求集權(quán)。集權(quán)和分權(quán)各有特點(diǎn)，各有利弊。對(duì)集權(quán)與分權(quán)的選擇、分權(quán)

11、程度的把握歷來是企業(yè)管理的一個(gè)難點(diǎn)。三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)；（二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立；（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想；（四）與企業(yè)組織體制相適應(yīng)。四、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體集權(quán)內(nèi)容主要有：集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；具體分權(quán)內(nèi)容主要有：分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支的審批權(quán)。第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、技術(shù)環(huán)境財(cái)務(wù)

12、管理的技術(shù)環(huán)境，是財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹水平等。（一）經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)濟(jì)體制是制約企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)境因素之一。（二）經(jīng)濟(jì)周期市場經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平，和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平也越高。財(cái)務(wù)管理水平的提高，也有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的進(jìn)一步提高。（四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策不同的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管

13、理影響不同。金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會(huì)影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益；財(cái)稅 政策會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目的選擇等；價(jià)格政策會(huì)影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益；會(huì)計(jì)制度的改革會(huì)影響會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前預(yù)測、決策及事后的評(píng)價(jià)產(chǎn)生影響等等。（五）通貨膨脹水平通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行投資以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；應(yīng)與客戶簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；應(yīng)取得長期負(fù)債，以保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)應(yīng)采用比較嚴(yán)格的信用條件，以減少企業(yè)債權(quán)；應(yīng)調(diào)整財(cái)

14、務(wù)政策，以防止和減少企業(yè)資本流失，等。三、金融環(huán)境（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場金融機(jī)構(gòu)主要是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融工具是融通資金的雙方在金融市場上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，具體分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。（二）金融市場的分類金融市場可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如，期限、功能、融資對(duì)象、所交易金融工具的屬性、地理范圍等標(biāo)準(zhǔn)分類。（三）貨幣市場貨幣市場主要有拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。（四）資本市場資本市場主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。四、法律環(huán)境（一）法律

15、環(huán)境的范疇市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是在一定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供保護(hù)。（二）法律環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響是多方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營、收益分配等。不同種類的法律，分別從不同方面約束企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第二章供2016年考生參考：2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第三章供2016年考生參考：第三章 預(yù)算管理【基本要求】（一）掌握各種業(yè)務(wù)預(yù)算

16、和財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（二）熟悉預(yù)算編制的各種方法（三）熟悉預(yù)算的執(zhí)行與考核（四）了解預(yù)算的特征、作用、預(yù)算體系【考試內(nèi)容】第一節(jié) 預(yù)算管理的主要內(nèi)容一、預(yù)算的特征與作用（一）預(yù)算的特征首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致。其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，這是預(yù)算最主要的特征。（二）預(yù)算的作用預(yù)算通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)；預(yù)算可以作為業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn)。二、預(yù)算的分類根據(jù)預(yù)算內(nèi)容不同，可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算（即經(jīng)營預(yù)算）、專門決策預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算；從預(yù)算指標(biāo)覆蓋的時(shí)間長短劃分，企業(yè)預(yù)算分為長期預(yù)算和短期預(yù)算。三、預(yù)算體系一般將由業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決

17、策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。四、預(yù)算工作的組織預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層：企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)；預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門主要擬訂預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定預(yù)算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預(yù)算方案，組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決預(yù)算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計(jì)、考核預(yù)算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)；企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議；企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場營銷等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及的預(yù)算編制、執(zhí)行、分析等工作，并配

18、合預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門做好企業(yè)總預(yù)算的綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析、控制與考核等工作；企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本執(zhí)行單位。第二節(jié) 預(yù)算的編制方法與程序一、預(yù)算編制方法（一）增量預(yù)算法與零基預(yù)算法按其出發(fā)點(diǎn)的特征不同，編制預(yù)算的方法可分為增量預(yù)算法和零基預(yù)算法兩大類。增量預(yù)算法是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算法以過去的費(fèi)用發(fā)生水平為基礎(chǔ)，主張不需在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整。零基預(yù)算法不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在

19、綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算。（二）固定預(yù)算法與彈性預(yù)算法編制預(yù)算的方法按其業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同，可分為固定預(yù)算法和彈性預(yù)算法。固定預(yù)算法是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。彈性預(yù)算法是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量水平編制系列預(yù)算的方法。（三）定期預(yù)算法與滾動(dòng)預(yù)算法編制預(yù)算的方法按其預(yù)算期的時(shí)間特征不同，分為定期預(yù)算法和滾動(dòng)預(yù)算法兩大類。定期預(yù)算法是指在編制預(yù)算時(shí)，以不變的會(huì)計(jì)期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。滾動(dòng)預(yù)算法是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開，隨

20、著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長度的一種預(yù)算方法。二、預(yù)算的編制程序企業(yè)編制預(yù)算，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的程序進(jìn)行。（一）下達(dá)目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和預(yù)算期經(jīng)濟(jì)形勢的初步預(yù)測，在決策的基礎(chǔ)上，提出下一年度企業(yè)預(yù)算目標(biāo)，并確定預(yù)算編制的政策，由預(yù)算委員會(huì)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位。（二）編制上報(bào)各預(yù)算執(zhí)行單位按照企業(yè)預(yù)算委員會(huì)下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，結(jié)合自身特點(diǎn)以及預(yù)測的執(zhí)行條件，提出詳細(xì)的本單位預(yù)算方案，上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門。（三）審查平衡企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)各預(yù)算執(zhí)行單位上報(bào)的財(cái)務(wù)預(yù)算方案進(jìn)行審查、匯總，提出綜合平衡的建議。（

21、四）審議批準(zhǔn)企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)責(zé)成有關(guān)預(yù)算執(zhí)行單位進(jìn)一步修訂、調(diào)整。在討論、調(diào)整的基礎(chǔ)上，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門正式編制企業(yè)年度預(yù)算草案，提交董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)。（五）下達(dá)執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)的年度總預(yù)算，一般在次年3月底以前，分解成一系列的指標(biāo)體系，由預(yù)算委員會(huì)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行。第三節(jié) 預(yù)算編制一、業(yè)務(wù)預(yù)算的編制（一）銷售預(yù)算銷售預(yù)算，是指在銷售預(yù)測的基礎(chǔ)上編制的，用于規(guī)劃預(yù)算期銷售活動(dòng)的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)。（二）生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算，是為規(guī)劃預(yù)算期生產(chǎn)規(guī)模而編制的一種業(yè)務(wù)預(yù)算，它是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，并可以作為編制直接材料預(yù)

22、算和產(chǎn)品成本預(yù)算的依據(jù)。（三）直接材料預(yù)算直接材料預(yù)算，是為了規(guī)劃預(yù)算期直接材料采購金額的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。直接材料預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制，同時(shí)要考慮原材料存貨水平。（四）直接人工預(yù)算直接人工預(yù)算，是一種既反映預(yù)算期內(nèi)人工工時(shí)消耗水平，、又規(guī)劃人工成本開支的業(yè)務(wù)預(yù)算。（五）制造費(fèi)用預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算，通常分為變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算兩部分。變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。固定制造費(fèi)用，需要逐項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)。（六）產(chǎn)品成本預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算，是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。其主要內(nèi)容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。（七）銷售及管理費(fèi)用預(yù)算銷售費(fèi)用預(yù)算，是指

23、為了實(shí)現(xiàn)銷售預(yù)算所需支付的費(fèi)用預(yù)算，以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制。管理費(fèi)用一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。二、專門決策預(yù)算的編制專門決策預(yù)算通常是指與項(xiàng)目投資決策相關(guān)的專門預(yù)算，它往往涉及長期建設(shè)項(xiàng)目的資金投放與籌集，并經(jīng)常跨越多個(gè)年度。編制專門決策預(yù)算的依據(jù)是項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析資料以及企業(yè)籌資決策資料。三、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（一）現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的，專門反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以及為滿足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行籌資或歸還借款等的預(yù)算。（二）預(yù)計(jì)利潤表預(yù)計(jì)利潤表用來綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)預(yù)算表之一。編制預(yù)計(jì)

24、利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。（三）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表用來反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。它的編制需以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計(jì)劃期間各項(xiàng)預(yù)算的有關(guān)資料作必要的調(diào)整。第四節(jié) 預(yù)算的執(zhí)行與考核一、預(yù)算的執(zhí)行企業(yè)預(yù)算一經(jīng)批復(fù)下達(dá)，各預(yù)算執(zhí)行單位就必須認(rèn)真組織實(shí)施，將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實(shí)到內(nèi)部各部門、各單位、各環(huán)節(jié)和各崗位，形成全方位的預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將預(yù)算作為預(yù)算期內(nèi)組織、協(xié)調(diào)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)的基本依據(jù)，將年度預(yù)算細(xì)分為月份和季度預(yù)算，以分期預(yù)算控制確保年度預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化現(xiàn)金流量的預(yù)算管理，嚴(yán)格執(zhí)行銷售、生產(chǎn)和成本費(fèi)

25、用預(yù)算，努力完成利潤指標(biāo)，建立預(yù)算報(bào)告制度，要求各預(yù)算執(zhí)行單位定期報(bào)告預(yù)算的執(zhí)行情況，利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。二、預(yù)算的調(diào)整企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部的彈性預(yù)算機(jī)制，企業(yè)調(diào)整預(yù)算，應(yīng)當(dāng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級(jí)向企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)提出書面報(bào)告，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)算執(zhí)

26、行單位的預(yù)算調(diào)整報(bào)告進(jìn)行審核分析，集中編制企業(yè)年度預(yù)算調(diào)整方案，提交預(yù)算委員會(huì)以至企業(yè)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)，然后下達(dá)執(zhí)行。三、預(yù)算的分析與考核企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算分析制度，由預(yù)算委員會(huì)定期召開財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議，全面掌握預(yù)算的執(zhí)行情況，研究、解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差。開展預(yù)算執(zhí)行分析，企業(yè)管理部門及各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)充分收集有關(guān)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、市場、技術(shù)、政策、法律等方面的有關(guān)信息資料，根據(jù)不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析、平衡分析等方法，針對(duì)預(yù)算的執(zhí)行偏差，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門及各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)充分、客觀地分析產(chǎn)生的原因，提出相應(yīng)的解決措施或建議，提交董事會(huì)或經(jīng)

27、理辦公會(huì)研究決定。企業(yè)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題。充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，維護(hù)預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。預(yù)算審計(jì)可以采用全面審計(jì)或者抽樣審計(jì)。預(yù)算年度終了，預(yù)算委員會(huì)應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)或者經(jīng)理辦公會(huì)報(bào)告預(yù)算執(zhí)行情況，并依據(jù)預(yù)算完成情況和預(yù)算審計(jì)情況對(duì)預(yù)算執(zhí)行單位進(jìn)行考核。應(yīng)當(dāng)結(jié)合年度內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制進(jìn)行考核，與預(yù)算執(zhí)行單位負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)懲掛鉤，并作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的參考。2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第四章供2016年考生參考：第四章 籌資管理（上）【基本要求】（一）掌握銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃等債務(wù)籌資方式（二）掌握吸收直接投資

28、、發(fā)行股票和利用留存收益等股權(quán)籌資方式（三）掌握企業(yè)籌資管理的內(nèi)容和原則（四）了解企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)、分類（五）了解企業(yè)資本金制度【考試內(nèi)容】第一節(jié) 籌資管理的主要內(nèi)容企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，運(yùn)用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財(cái)務(wù)行為。一、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)企業(yè)籌資最基本的目的，是為企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)提供資金保障。歸納起來表現(xiàn)為四類籌資動(dòng)機(jī)：創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)、支付性籌資動(dòng)機(jī)、擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。（一）創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。（二）支付性籌資動(dòng)

29、機(jī)支付性籌資動(dòng)機(jī)，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。（三）擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。處于成長期的企業(yè)，往往會(huì)產(chǎn)生擴(kuò)張性的籌資動(dòng)機(jī)。（四）調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因，大致有二：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。二、籌資管理的原則籌資管理要求解決企業(yè)為什么要籌資、需要籌集多少資金、從什么渠道以什么方式籌集，以及如何協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本，合理安排資本結(jié)構(gòu)等問題。（一）科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量企業(yè)創(chuàng)

30、立時(shí)，要按照規(guī)劃的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，核定長期資本需要量和流動(dòng)資金需要量；企業(yè)正常營運(yùn)時(shí)，要根據(jù)年度經(jīng)營計(jì)劃和資金周轉(zhuǎn)水平，核定維持營業(yè)活動(dòng)的日常資金需求量；企業(yè)擴(kuò)張發(fā)展時(shí)，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營擴(kuò)張規(guī)?；?qū)ν馔顿Y對(duì)大額資金的需求，安排專項(xiàng)的資金。（二）合理安排籌資渠道、選擇籌資方式一般來說，企業(yè)最基本的籌資渠道是直接籌資和間接籌資。直接籌資，是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金；間接籌資，是企業(yè)通過銀行等金融機(jī)構(gòu)從社會(huì)取得資金。內(nèi)部籌資主要依靠企業(yè)的利潤留存積累。外部籌資主要有兩種方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。（三）降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本成本是企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)，包括資金籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用。一般來說，

31、債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低。即使同是債務(wù)資金，由于借款、債券和租賃的性質(zhì)不同，其資本成本也有差異。企業(yè)在籌資管理中，要合理利用資本成本較低的資金，努力降低企業(yè)的資本成本率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)無法如期足額地償付到期債務(wù)的本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金在降低資本成本的同時(shí)，要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、籌資方式籌資方式，是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，一般來說，企業(yè)最基本的籌資方式有兩種：股權(quán)籌資和債權(quán)籌資。股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，通過 吸收直接投資、公開發(fā)行股票等方式取得；債權(quán)籌資形成企業(yè)的債務(wù)資金，通過向銀行借款、發(fā)行公司債券、利用商業(yè)信用等方式取得。至于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等籌集 資金的方式，

32、屬于兼有股權(quán)籌資和債權(quán)籌資性質(zhì)的混合籌資方式。（一）吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國家、法人單位、自然人等投資主體資金。（二）發(fā)行股票只有股份有限公司才能發(fā)行股票。（三）發(fā)行債券按我國公司法、證券法等法律法規(guī)規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨(dú)資公司、由兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，才有資格發(fā)行公司債券。（四）向金融機(jī)構(gòu)借款向金融機(jī)構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)取得資金。（五）融資租賃融資租賃，是指企業(yè)與租賃公司簽訂租賃合同，從租賃公司取得租賃物資產(chǎn)，通過對(duì)租賃物的占有、使用取得資金。（六）商業(yè)信用商業(yè)信用

33、，是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系。商業(yè)信用是由于業(yè)務(wù)供銷活動(dòng)而形成的，它是企業(yè)短期資金的一種重要的和經(jīng)常性的來源。（七）留存收益留存收益包括盈余公積和未分配利潤。利用留存收益，是企業(yè)將當(dāng)年利潤轉(zhuǎn)化為股東對(duì)企業(yè)追加投資的過程。四、籌資的分類（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資三類?；旌匣I資，兼具股權(quán)與債權(quán)籌資性質(zhì)。我國上市公司目前最常見的混合籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。（二）直接籌資與間接籌資按是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會(huì)資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型

34、。直接籌資不需要通過金融機(jī)構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的方式。間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。（三）內(nèi)部籌資與外部籌資按資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型。內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。（四）長期籌資與短期籌資按所籌集資金的使用期限是否超過1年，企業(yè)籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型。五、籌資管理的原則（一）籌措合法企業(yè)的籌資行為和籌資活動(dòng)必須遵循國家的相關(guān)法律法規(guī)，依法履行法律法規(guī)和投資合同約定的責(zé)任，合法合規(guī)籌資，依法披露信息，維護(hù)各方的合法權(quán)益。（二）規(guī)模適當(dāng)企業(yè)要根據(jù)

35、生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理預(yù)測資金的需要量。籌資規(guī)模與資金需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致。（三）取得及時(shí)企業(yè)籌集資金，要根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集到位時(shí)間，使籌資與用資在時(shí)間上相銜接。（四）來源經(jīng)濟(jì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮籌資難易程度的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同來源資金的成本，認(rèn)真選擇籌資渠道，并選擇經(jīng)濟(jì)、可行的籌資方式，力求降低籌資成本。（五）結(jié)構(gòu)合理企業(yè)籌資要綜合考慮股權(quán)資金與債務(wù)資金的關(guān)系、長期資金與短期資金的關(guān)系、內(nèi)部籌資與外部籌資的關(guān)系，合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力，防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。第二節(jié) 債務(wù)籌資銀行借款、發(fā)行債券和融資租賃，是債務(wù)籌資的三種基本形式。一、銀行借款銀行借款是指企業(yè)向銀行或

36、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的、需要還本付息的款項(xiàng)。（一）銀行借款的種類按提供貸款的機(jī)構(gòu)，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款；按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；按企業(yè)取得貸款的用途，分為基本建設(shè)貸款、專項(xiàng)貸款和流動(dòng)資金貸款。（二）銀行借款的程序銀行借款的程序包括：提出申請(qǐng)，銀行審批，簽訂合同，取得借款。（三）長期借款的保護(hù)性條款長期借款的保護(hù)性條款一般有以下三類：（1）例行性保護(hù)條款；（2）一般性保護(hù)條款；（3）特殊性保護(hù)條款。（四）銀行借款的籌資特點(diǎn)。（1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）籌資彈性較大；（4）限制條款多；（5）籌資數(shù)額有限。二、發(fā)行公司債券公司

37、債券又稱企業(yè)債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。（一）發(fā)行債券的條件在我國，根據(jù)公司法的規(guī)定，股份有限公司、國有獨(dú)資公司和由兩個(gè)以上的國有公司或者兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，具有發(fā)行債券的資格。（二）公司債券的種類按是否記名，分為記名債券和無記名債券；按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券；按有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券。（三）公司債券發(fā)行的程序公司債券發(fā)行的程序包括：作出發(fā)債決議、提出發(fā)債申請(qǐng)、公告募集辦法、委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)售、交付債券、收繳債券款。（四）債券的償還債券償還按其實(shí)際發(fā)生時(shí)間與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系

38、。分為提前償還與到期償還，后者又包括分批償還和一次償還。（五）發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)。（1）一次籌資數(shù)額大；（2）募集資金的使用限制條件少；（3）資本成本負(fù)擔(dān)較高；（4）有利于提高公司的社會(huì)聲譽(yù)。三、融資租賃租賃，是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。在這項(xiàng)交易中，承租方通過得到所需資產(chǎn)的使用權(quán)，完成了籌集資金的行為。（一）租賃的基本特征所有權(quán)與使用權(quán)相分離；融資與融物相結(jié)合；租金分期支付。（二）租賃的分類租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。經(jīng)營租賃，又稱服務(wù)性租賃，是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維

39、修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等服務(wù)。融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，。在較長的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù)，它是以融通資金為主要目的的租賃。（三）融資租賃的基本程序與形式1.融資租賃的基本程序。（1）選擇租賃公司，提出委托申請(qǐng)；（2）簽訂購貨協(xié)議；（3）簽訂租賃合同；（4）交貨驗(yàn)收；（5）定期交付租金；（6）合同期滿處理設(shè)備。2.融資租賃的基本形式。（1）直接租賃；（2）售后回租；（3）杠桿租賃。（四）融資租賃的租金計(jì)算。融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項(xiàng)因素：1.設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值；2.利息；3.租賃手續(xù)費(fèi)。（五）融資租賃的籌資特點(diǎn)。1.無需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；2

40、.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢明顯；3.籌資的限制條件較少；4.能延長資金融通的期限；5.資本成本負(fù)擔(dān)較高。四、債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一）債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)1.籌資速度較快；2.籌資彈性大；3.資本成本負(fù)擔(dān)較輕；4.可以利用財(cái)務(wù)杠桿；5.穩(wěn)定公司的控制權(quán)。（二）債務(wù)籌資的缺點(diǎn)1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；2.增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；3.籌資數(shù)額有限。第三節(jié) 股權(quán)籌資吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益，是股權(quán)籌資的三種基本形式。一、吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)直接吸收國家、法人、個(gè)人和外商投人資金的一種籌資方式。采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份、無需公開發(fā)行股票。吸收直接投資的實(shí)際出資額中，注冊

41、資本部分，形成實(shí)收資本；超過注冊資本的部分，屬于資本溢價(jià)，形成資本公積。（一）吸收直接投資的種類。1.吸收國家投資；2.吸收法人投資；3.合資經(jīng)營；4.吸收社會(huì)公眾投資。（二）吸收直接投資的出資方式。1.以貨幣資產(chǎn)出資；2.以實(shí)物資產(chǎn)出資；3.以土地使用權(quán)出資；4.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資；5.以特定債權(quán)出資。（三）吸收直接投資的程序。1.確定籌資數(shù)量；2.尋找投資單位；3.協(xié)商和簽署投資協(xié)議；4.取得所籌集的資金。（四）吸收直接投資的籌資特點(diǎn)。1.能夠盡快形成生產(chǎn)能力；2.容易進(jìn)行信息溝通；3.資本成本較高；4.公司控制權(quán)集中，不利于公司治理；5.不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易。二、發(fā)行股票股票是股份有限公司為籌措

42、股權(quán)資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。股票作為一種所有權(quán)憑證，代表著對(duì)發(fā)行公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。（一）股票的特征與分類1.股票的特點(diǎn)。（1）永久性；（2）流通性；（3）風(fēng)險(xiǎn)性；（4）參與性。2.股東的權(quán)利。（1）公司管理權(quán)；（2）收益分享權(quán)；（3）股份轉(zhuǎn)讓權(quán)；（4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（5）剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。3.股票的種類按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票；按票面是否無記名，分為記名股票和無記名股票；按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn)，分為A股、B股、H股、N股和S股等。（二）股份有限公司的設(shè)立、股票發(fā)行與上市1.股份有限公司的設(shè)立設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起

43、人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序。（1）發(fā)起人認(rèn)足股份、交付股資；（2）提出公開募集股份的申請(qǐng)；（3）公告招股說明書，簽訂承銷協(xié)議；（4）招認(rèn)股份，繳納股款；（5）召開創(chuàng)立大會(huì)，選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)；（6）辦理公司設(shè)立登記，交割股票。3.股票的發(fā)行方式。（1）公開間接發(fā)行；（2）非公開直接發(fā)行。4.股票的上市交易。（1）股票上市的目的；（2）股票上市的條件。5.股票上市的暫停、終止與特別處理。當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營情況惡化、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环仙鲜袟l件時(shí)，就可能被暫?；蚪K止

44、上市。（三）上市公司的股票發(fā)行包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市后公開發(fā)行股票，非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行。（四）引入戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。（五）發(fā)行普通股股票的籌資特點(diǎn)（1）兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理；（2）沒有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較低；（3）能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓；（4）不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力。三、留存收益留存收益是留存于企業(yè)內(nèi)部、未對(duì)外分配的利潤。留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金、未分配利潤。利用留存收益

45、的籌資特點(diǎn)包括：（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用；（2）維持公司的控制權(quán)分布；（3）籌資數(shù)額有限。四、股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一）股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)1.股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)。2.股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)。3.有助于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）股權(quán)籌資的缺點(diǎn)1.資本成本負(fù)擔(dān)較重。2.容易分散公司的控制權(quán)。3.信息溝通與披露成本較大。2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第五章供2016年考生參考：2016年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試大綱已公布。小編整理2016年財(cái)務(wù)管理考試大綱第六章供2016年考生參考：第六章投資管理【基本要求】（一）掌握企業(yè)投資的分類（二）掌握證券資產(chǎn)的特點(diǎn)和證券投

46、資的目的（三）掌握證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)（四）熟悉投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量及其測算（五）熟悉投資管理財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（六）熟悉項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)決策方法（七）熟悉債券投資、股票投資的價(jià)值估計(jì)（八）了解企業(yè)投資管理的特點(diǎn)、管理原則【考試內(nèi)容】第一節(jié) 投資管理的主要內(nèi)容企業(yè)投資，是企業(yè)為獲取未來收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。一、企業(yè)投資的作用（1）投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提；（2）投資是獲取利潤的基本前提；（3）投資是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。二、企業(yè)投資管理的特點(diǎn)（1）屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策；（2）屬于企業(yè)的非程序化管理；（3）投資價(jià)值的波動(dòng)性大。三、企業(yè)投資的分類（一）直接投資和間接投資按投資活動(dòng)與企業(yè)本身

47、的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資。直接投資，是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實(shí)體性資產(chǎn)，直接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè)投資。間接投資，是將資金投放于股票、債券等權(quán)益性資產(chǎn)上的企業(yè)投資。（二）項(xiàng)目投資與證券投資按投資對(duì)象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資。企業(yè)可以通過投資，購買具有實(shí)質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，形成具體的生產(chǎn)經(jīng)營能力，開展實(shí)質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。這類投資，稱為項(xiàng)目投資。項(xiàng)目投資的目的在于改善生產(chǎn)條件、擴(kuò)大生產(chǎn)能力，以獲取更多的經(jīng)營利潤。項(xiàng)目投資，屬于直接投資。企業(yè)可以通過投資，購買具有權(quán)益性的證券資產(chǎn)，通過證券資產(chǎn)上所賦予的權(quán)

48、力，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，獲取投資收益。這種投資，稱為證券投資。（三）發(fā)展性投資與維持性投資按投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資。發(fā)展性投資，是指對(duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資。維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資。（四）對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資按投資活動(dòng)資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)內(nèi)投資，是指在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放，用于購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn)。對(duì)外投資，是指向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放。（五）獨(dú)立投資與互斥投資

49、按投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨(dú)立投資和互斥投資。獨(dú)立投資是相容性投資，各個(gè)投資項(xiàng)目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響，可以同時(shí)并存。獨(dú)立投資項(xiàng)目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標(biāo)準(zhǔn)?；コ馔顿Y是非相容性投資，各個(gè)投資項(xiàng)目之間相互關(guān)聯(lián)、相互替代，不能同時(shí)并存?；コ馔顿Y項(xiàng)目決策考慮的是各方案之間的排斥性，互斥決策需要從每個(gè)可行方案中選擇最優(yōu)方案。四、投資管理的原則（1）可行性分析原則；（2）結(jié)構(gòu)平衡原則；（3）動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則。第二節(jié) 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)常用的財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)有凈現(xiàn)值、年金凈流量、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率和回收期等，圍繞這些評(píng) 價(jià)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)也產(chǎn)生了凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、回

50、收期法等評(píng)價(jià)方法。同時(shí)，按照是否考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值來分類，這些評(píng)價(jià)指標(biāo)可以分為靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài) 評(píng)價(jià)指標(biāo)?？紤]了貨幣時(shí)間價(jià)值因素的稱為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的稱為靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。一、項(xiàng)目現(xiàn)金流量由一項(xiàng)長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量（Cash Flow）。其中，現(xiàn)金收入稱為現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金支出稱為現(xiàn)金流出量，現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額，稱為現(xiàn)金凈流量（Net Cash Flow，NCF）。一般情況下，現(xiàn)金流量指的是現(xiàn)金凈流量。（一）投資期投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量，即在該投資項(xiàng)目上的原始投資，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運(yùn)資金。（

51、二）營業(yè)期營業(yè)階段是投資項(xiàng)目的主要階段，該階段既有現(xiàn)金流入量，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營運(yùn)各年的營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營運(yùn)各年的付現(xiàn)營運(yùn)成本。在營業(yè)期不追加營運(yùn)資本投資的情況下，投資項(xiàng)目正常營運(yùn)階段所獲得的營業(yè)現(xiàn)金流量，可按下列公式進(jìn)行測算：營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本收入×（1-所得稅率）一付現(xiàn)成本×（1-所得稅率）非付現(xiàn)成本×所得稅率式中，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)用、長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（三）終結(jié)期終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量，包括固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入、處置固定資產(chǎn)凈損失抵稅和墊支營運(yùn)資金的

52、收回。二、凈現(xiàn)值（NPV）（一）基本原理凈現(xiàn)值（NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)，要按預(yù)定的貼現(xiàn)率對(duì)投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)，預(yù)定貼現(xiàn)率是投資者所期望的最低投資報(bào)酬率。凈現(xiàn)值為正，方案可行，說明方案的實(shí)際報(bào)酬率高于所要求的報(bào)酬率；凈現(xiàn)值為負(fù)，方案不可取，說明方案的實(shí)際投資報(bào)酬率低于所要求的報(bào)酬率。當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)，說明方案的投資報(bào)酬剛好達(dá)到所要求的投資報(bào)酬。所以，凈現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是投資方案報(bào)酬超過基本報(bào)酬后的剩余收益。（二）對(duì)凈現(xiàn)值法的評(píng)價(jià)凈現(xiàn)值法簡便易行，其主要的優(yōu)點(diǎn)在于：第一，適用性強(qiáng)，能基本滿足項(xiàng)目年限相同的互斥投資方案的決策。第二，能靈活地考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。凈現(xiàn)值也

53、具有明顯的缺陷，主要表現(xiàn)在：第一，所采用的貼現(xiàn)率不易確定。第二，不適宜于獨(dú)立投資方案的比較決策。第三，凈現(xiàn)值有時(shí)也不能對(duì)壽命期不同的互斥投資方案進(jìn)行直接決策。三、年金凈流量（ANCF）項(xiàng)目期間內(nèi)全部現(xiàn)金凈流量總額的總現(xiàn)值（即凈現(xiàn)值）折算為等額年金的平均現(xiàn)金凈流量，稱為年金凈流量（Annual NCF）。年金凈流量的計(jì)算式為：年金凈流量凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)與凈現(xiàn)值指標(biāo)一樣，年金凈流量指標(biāo)的結(jié)果大于零，說明每年平均的現(xiàn)金流入能抵補(bǔ)現(xiàn)金流出，投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，方案的報(bào)酬率大于所要求的報(bào)酬率，方案可行。在兩個(gè)以上壽命期不同的投資方案比較時(shí)，年金凈流量越大，方案越好。年金凈流量法是凈現(xiàn)值法的輔助方法，在各方案壽命期相同時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。因此它適用于期限不同的投資方案決策。但同時(shí)，它也具有與凈現(xiàn)值法同樣的缺點(diǎn)