股票形態(tài)理論

1、股票形態(tài)理論股票形態(tài)理論小組成員：郭林小組成員：郭林 李祖海李祖海 馬馬少少龍龍 圖爾貢圖爾貢 曾曾凡毅凡毅5.1 形態(tài)理論概述形態(tài)理論通過研究股價所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結(jié)果，進而指導我們的行動。n反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài): :n雙重頂（底）n三重頂（底）n頭肩頂（底）n圓弧頂（底）nV形n菱形n喇叭形n持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài): :n三角形,矩形,楔形,旗形5.1 形態(tài)理論概述 5.1.1 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是指股價經(jīng)過此形 態(tài)后趨勢要發(fā)生反轉(zhuǎn)。 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有雙重頂（底），三重頂（底），頭肩頂（底），圓弧頂（底）和V型五種。5.1 形態(tài)理

2、論概述5.1.2 持續(xù)整理形態(tài) 持續(xù)整理形態(tài)是指股價經(jīng)過此種形態(tài)后還會保持原來的趨勢。 比較著名的持續(xù)整理形態(tài)有：三角形、旗形、楔子形、矩形等等。5.2 雙重頂和雙重底 雙重頂和雙重底就是市場上眾所周知的頭和底，這兩種形態(tài)在實際中出現(xiàn)得相當頻繁。5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1 雙重頂(M頭)5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1.1 雙重頂?shù)奶卣?、雙重頂?shù)膬蓚€高點(頂部)不一定在同一水平，一般只要兩者之間相差不大于10%左右的幅度就不會影響形態(tài)的分析意義。2、在第一個頂部形成之前，股價從底部啟動后已經(jīng)有了相當大的漲幅。3、就成交量而言前面一個頂部的成交量大多數(shù)會大于后面一個頂部的成交量。4、

3、雙重頂?shù)男纬芍芷谥辽僭?個月以上，如果雙頂形成的時間少于1個月就很可能是失敗的雙重頂。5、雙重頂形態(tài)的高度，即峰頂回撤的幅度，如果從兩個頂部位回撤的幅度是原來上漲趨勢的15%-20%，那么這種有力度的回撤也有可能意味著頂部正在形成。但兩個頂之間間隔的時間越長，對于頂之間下跌的幅度要求就越小。5.2 雙重頂和雙重底 5.2 雙重頂和雙重底 形成一個大形成一個大M頭頭,第一個頭黃第一個頭黃昏之星昏之星,第二個頭兩只烏鴉第二個頭兩只烏鴉5.2 雙重頂和雙重底 5.2.1 雙重頂(M頭)5.2 雙重頂和雙重底 5.2 雙重頂和雙重底 5.3 頭肩頂和頭肩底 頭肩頂和頭肩底是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)得最多的形

4、態(tài)，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。其形成過程和雙重頂?shù)男纬蛇^程類似。5.3 頭肩頂和頭肩底 頭肩形的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括以下兩種：股價呈強烈的上升型態(tài)，成交量隨漲勢大增。接著發(fā)生初級下跌，成交量減少，是為左肩。以后，又有一個成交量極大的上升，在超過左肩頂部后發(fā)生另一成交量較小的下跌，價格接近左肩底部的水準，是為頭部。第三次上升的頂點也無法超過頭頂，成交量也較左肩與頭頂時減少，然后開始下跌，是為右肩。等到從右肩頂下跌，突破由左肩底與頭部底所連接的底部頸線后，股價隨成交量大增而下跌的幅度至少為頭頂至頸線的距離。5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3.1 頭肩頂5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3 頭肩頂和頭肩底 5.

5、3.2 頭肩底5.3 頭肩頂和頭肩底 5.3 頭肩頂和頭肩底 5.4 三重頂和三重底三重頂和三重底的基本形狀（Triple Tops and Triple Bottoms Patterns）三重頂（底）形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種小小的變體，它是由三個一樣高或一樣低的頂和底組成。與頭肩形的區(qū)別是頭的價位回縮到與肩差不多相等的位置，有時甚至低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂（底）與雙重頂（底）也有相似的地方，前者比后者多“折騰”了一次。三重頂（或底）形態(tài)是由三個一樣高（或低）的頂（或底）組成。5.4 三重頂和三重底5.4.1 三重頂?shù)椎膽脩煤妥R別三重頂（或底）基本上采用使識別頭肩形的方法，并

6、直接應用頭肩形的結(jié)論。應用和識別三重頂（或底）基本上采用識別頭肩形的方法，并直接應用頭肩形的結(jié)論。5.4 三重頂和三重底5.4.2 三重頂?shù)着c頭肩形的區(qū)別： 1、三重頂?shù)椎捻敳浚ɑ虻撞浚┻B線是水平的，具有矩形特征。 2、三重頂?shù)滓籽葑優(yōu)槌掷m(xù)形態(tài)。5.4 三重頂和三重底5.4.3 三重頂實例5.4 三重頂和三重底5.4.3 三重底實例5.4 三重頂和三重底5.4.5 斜三峰和斜三谷實例5.5 圓弧形態(tài)圓弧形的基本形狀（Rounding Top and Bottom Patterns）圓弧形又稱為碟形、圓形、碗形等。圓形頂圓形底5.5 圓弧形態(tài)5.5.1 圓形頂型態(tài)分析股價呈弧形上升，即雖不斷提高

7、，但每一個高點升不了就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一個園形狀。5.5 圓弧形態(tài)5.5.2 市場含義經(jīng)過一段多方力量強于空方力量的升勢之后，多方趨勢或僅能維持原來的購買力量，使?jié)q勢緩和，而空方力量卻不斷加強，最后雙發(fā)力量均衡，此時股價會保持沒有上落的靜止狀態(tài)。如果空方力量超過多方股價就回落，開始只是慢慢改變，跌勢不明顯，但后期則由空方完全控制市場，跌勢轉(zhuǎn)急，說明一個大跌市即將到來，未來下跌之勢將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點提示有時當圓形頭部形成后，股價并不馬上下跌，而是反復橫向發(fā)展形成持續(xù)區(qū)域，這一區(qū)域稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快

8、便會突破，股價繼續(xù)持續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點提示圓形底表現(xiàn)為股價呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買方的力量仍畏縮不前，這時候雖然股價下跌，然而幅度緩和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達到均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然而需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。5.5 圓弧形態(tài)5.5.3 要點提示成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這種形態(tài)顯示一次巨大的升市即將來臨。投資者可以在圓形底升勢轉(zhuǎn)急之初追入。5.5 圓弧形態(tài)5.5.4 圓弧形中的成交

9、量和形成的時間 成交量：兩頭多，中間少。 形成時間越長，反轉(zhuǎn)的力度越強。5.5 圓弧形態(tài)5.5.5 圓弧形的突破 圓弧形突破的研判： 1、圓弧到最后的邊緣時，已形成了平臺，平臺被突破可作為圓弧被突破的標志之一。 2、圓弧的頂部（或底部）有一個向下回落（或反彈）的低點（或高點），這個低點（或高點）的價位被突破是標志。 3、圓弧圓弧形最初形成時的價位被突破也可作為圓弧被突破的標志之一。 4、突破后巨大的成交量也是突破的標志之一。5.5 圓弧形態(tài)5.5.5 圓弧形的突破 圓弧一旦被突破，其上升（或下降）的空間無法估量，上升（或下降）的過程往往是垂直式，價格反撲不象頭肩形和雙重頂?shù)啄菢哟蟆?.5 圓弧

10、形態(tài)5.5.6 圓弧形實例 5.6 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的操作策略操作策略的選擇：在確立反轉(zhuǎn)突破形成后，采取買入或賣出行動，這時獲利較小。在確立反轉(zhuǎn)突破形成前，采取買入或賣出行動，這時有較大風險，即一旦遇到假突破或形態(tài)失敗，則會踏空或套牢。如果真的到了能夠確信反轉(zhuǎn)成立的時候，往往價格已經(jīng)變得很高或很低了折中的方法資金量 5.6 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的操作策略操作策略的選擇： 在確立反轉(zhuǎn)突破之前，采取買入或買出行動，使用的資金量不能過大。真正大量的行動在突破被確認以后。 在完成反轉(zhuǎn)形態(tài)的末期，可在短期支撐壓力線被突破時開始行動。 突破頸線后大量買入或賣出，并利用突破頸線后的反撲機會買入或賣出。 如果不等反轉(zhuǎn)

11、被確信就采取行動，又有可能遭遇假突破或形態(tài)失敗5.75.7 三角形 三角形形態(tài)有四種類型： 對稱三角形，上升三角，下降三角，擴散三角。 (1)上升三角形上升三角形 上升三角形看漲上升三角形和下降三角形 股價在某水平呈現(xiàn)當正當強大的賣壓，價格從低點回升到水平便告回落，但市場的購買力十分強，股價未回至上次低點即告彈升，這情形持續(xù)使股價隨著一條阻力水平線波動日漸收窄。我們?nèi)舭衙恳粋€短期波動高點連接起來，可畫出一條水平阻力線；而每一個短期波動低點則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。成交量在型態(tài)形成的過程中不斷減少。 5.75.7 三角形 (2)對稱三角形對稱三角形對稱三角形只是原有趨勢運動

12、的途中休整階段，所以持續(xù)的時間不應太長。持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降。由對稱三角形的特殊性，我們實際上可以預測股價向上或向下突破的時間區(qū)域，只要得到上下兩條直線就可以完成這項工作。我們可在圖上根據(jù)兩條直線找到頂點，然后，計算出三角形的橫向?qū)挾龋瑯顺?/2和3/4的位置。這樣，這個區(qū)域就是股價未來可能要突破，并保持原來趨勢的位置。這對于我們進行投資是很有指導意義的(3)下降三角形下降三角形下降三角形看跌 下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反，股價在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力，因此股價每回落至該水平便告回升，形成一條水平的需求線。可是市場的沽售力量卻不斷加強，股價每一次波動的高點都

13、較前次為低，于是形成一條下傾斜的供給線。成交量在完成整個型態(tài)的過程中，一直是十分低沉(4)(4)擴散三角形擴散三角形股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高點較上次為高,下跌的低點亦較上次的低點為低,整個形態(tài)以狹窄的波動開始,然后向上下兩方擴大,如果把上下的高點和低點分別用直線連接起來,就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀,呈現(xiàn)喇叭形狀,所以又稱之為擴散喇叭三角形.不管喇叭口向上還是向下傾斜,其含義都是一樣的,喇叭形最長常出現(xiàn)在漲勢多頭末期,意味者多頭市場的結(jié)束.常常是大跌的先兆.5.75.7 三角形 5.8 矩形、旗形和楔形 矩形又叫箱形，是一種典型的持續(xù)整理形態(tài)。價格在兩條橫著

14、的水平直線之間上下波動，長時間沒有突破，一直作橫向延伸的運動。矩形在形成之初，多空雙方全力投入，各不相讓，形成雙方的拉鋸場面。當價格走高上去后，空方就在某個位置就拋出；當價格下跌后到某個價位后，多方就買入。時間一長就形成兩條明顯的上下界線。隨著時間的推移，雙方的戰(zhàn)斗熱情會逐步減弱，市場趨于平淡。這種情況反映在技術圖表上就是從左向右成交量逐步減少5.8 矩形旗形楔形5.8 矩形如果原來的趨勢是上升，那么經(jīng)過一段矩形整理后，會繼續(xù)原來的趨勢，多方會占優(yōu)并采取主動，使價格向上突破矩形的上界。如果原來是下降趨勢，則空方會采取行動，突破矩形的下界。矩形被突破后，也具有測算意義，形態(tài)高度就是矩形的高度。價

15、格突破后，至少要移動到形態(tài)高度的位置。面對突破后價格的反撲，矩形的上下界線同樣具有阻止反撲的作用。 5.8 旗形 旗形走勢就如同一面掛在旗桿上的旗幟，這種圖形經(jīng)常出現(xiàn)在急速、大幅變動的市況中，股價經(jīng)過一連串緊密短期波動后，形成一個略與原走勢呈反方向傾斜的平行四邊形，這種圖形又可再分為上升旗形與下降旗形。 上升旗形：經(jīng)過一段陡峭的上升行情后，股價走勢形成了一個成交密集、向下傾斜的股價波動密集區(qū)域，把這一區(qū)域中的高點與低點分別連接在一起，就可看出一個下傾的平行四邊行或稱上升旗形。下降旗形：當股價出現(xiàn)急速下跌行情后，接著形成一個波動區(qū)域緊密、稍向上傾的價格密集區(qū)域，分別把這一個區(qū)域中的高點、低點各自

16、相連，即形成一個向上傾斜的四邊形5.8 旗形 旗形的市場含義；在上升旗形中，先是投資人共同看好股市出現(xiàn)爭購現(xiàn)象，促使股價上升到一個短期中的高點，原先買進股票者因上升產(chǎn)生利潤而賣出了結(jié)。上升趨勢受到阻力開始回落，但多數(shù)投資者依然看好后市，造成回落速度不快，幅度也不十分大，成交量有不斷減少之狀，反映做空力量不斷減弱。經(jīng)過一段時間的整理，在成交量的配合下，股價又沿著原來上升的方向急速上升，形成了上升-整理-再上升的規(guī)律。 下降旗形則恰恰與上述情形相反5.8 楔形 楔型系股價界于二條收斂的直線中變動。與三角線不同處在于二條界線同時上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔

17、形。 上升楔型指股價經(jīng)過一次下跌后有強烈技術性反彈，價格升至一定水平又掉頭下落，但回落點轉(zhuǎn)前次為高，又上升至新高點比上次反彈點高，又回落形成一浪高一浪之勢，把短期高點相連，短期低點相連形成一條向上傾斜直線，下面一條則較為陡峭下降楔型則相反，高點一個比一個低，低點亦一個比一個低，形成二條同時下傾的斜線。 兩種楔型成交量都是越接近端部，成交越少。 5.8 楔形5.9 喇叭形菱形 股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌；上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低點為低。整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后和上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別連接起來，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，這

18、便是喇叭形。這類形態(tài)通常發(fā)生在主要頂部過程中。上圖中顯示出三個依次上升的峰，以及兩個依次降低的谷。當?shù)诙€谷被向下穿越后，形態(tài)完結(jié)。 成交量方面，喇叭形在整個形態(tài)形成的過程中，保持著高而且不規(guī)則的成交。喇叭形分為上升型和下降型，其含義一樣。 5.9 菱形菱形的形態(tài)猶如鉆石，其頸線為字狀。成交量如同三角狀，漸次減少。菱形實際是喇叭形和對稱三角形的結(jié)合。左半部和喇叭形一樣，第二個上升點較前一個高，回落低點亦較前一個為低；當?shù)谌位厣龝r，高點卻不能升越第二個高點水平；接著的下跌回落點卻又較上一個為高。股價的波動從不斷地向外擴散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄，右半部的變化類似于對稱三角形。5.9 菱形V形底V形底構(gòu)成時刻最短,是研判最艱難、參加危險最大的一種形狀。可是這種形狀的爆發(fā)力最強,掌握得好,能夠在短期內(nèi)贏取暴利. V形底不易在圖形完結(jié)前被承認,因而,在遇到疑似V形底的場合,若是投資者現(xiàn)已買進股票,大概隨時注意股價的開展,保存一些的投資者,則可比及股價以大成交量打破左肩高點,完結(jié)V形回轉(zhuǎn)之形狀時,才買進股票。V形底 如圖6-35所示,高新開展,000628,從圖中能夠看到,該股通過長時間的跌落后,在底部區(qū)域緩慢地下行,俄然跌勢開端急速跌落,抵達一個低點之后股價開端大幅的上升,構(gòu)成一個尖尖的V形底。股價開端回轉(zhuǎn)向上,保險的投資者能夠在V形底構(gòu)成