中期協(xié)商品期權(quán)知識(shí)整理

1、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)1、在期權(quán)交易中，（）需要繳納保證金? A、買方? B、賣方? C、買賣雙方均需繳納? D買賣雙方均不需繳納2、按行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）? A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)? B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)? C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)? D實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)3、按期權(quán)可以申請(qǐng)執(zhí)行的時(shí)間的不同，期權(quán)可分為（）? A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)? B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)? C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)? D實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)4、按期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)不同，期權(quán)可分為（）? A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)? B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)? C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)? D實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)5、買

2、入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）? A、損失有限，收益有限? B、損失有限，收益無(wú)限? C、損失無(wú)限，收益有限? D損失無(wú)限，收益無(wú)限6、賣出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系（）? A、損失有限，收益巨大? B、損失有限，收益有限? C、損失巨大，收益巨大? D損失巨大，收益有限7、下列交易中，盈利隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而一直增加的是（）? A、買進(jìn)看漲期權(quán)? B、賣出看漲期權(quán)? C、買進(jìn)看跌期權(quán)? D賣出看跌期權(quán)8、下列策略主動(dòng)行權(quán)后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位的為（）? A、買進(jìn)看跌期權(quán)? B、賣出看跌期權(quán)? C、買進(jìn)看漲期權(quán)? D賣出看漲期權(quán)9、投資者賣出看跌期權(quán)，獲得最大收益是（）? A、無(wú)窮大? B、標(biāo)的

3、資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格? C、權(quán)利金? D零10、當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買進(jìn)看跌期 權(quán)的損失（）? A、不會(huì)隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而變化? B、隨著行權(quán)價(jià)格的上漲而增加? C、隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而減少? D隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加，最大至權(quán)利金11、關(guān)于看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說(shuō)法正確的是? A盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行彳格+權(quán)利金? B、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)彳格-行權(quán)價(jià)格? C、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)彳格+行權(quán)價(jià)格? D盈虧平衡點(diǎn)= 亍權(quán)彳格-權(quán)利金12、如不計(jì)交易費(fèi)用，買進(jìn)看漲期權(quán)的最大虧損為（）? A權(quán)利金? B、標(biāo)的資產(chǎn)跌幅? C、行權(quán)價(jià)格? D標(biāo)的資產(chǎn)漲幅13、在其

4、他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià) 格關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）? A、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)程度對(duì)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的影響方向不同? B、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)程度對(duì)實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)的影響方向不同? C、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的價(jià)格越高? D標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的價(jià)格越低14、下面關(guān)于期貨和期權(quán)的關(guān)系的描述中，說(shuō)法正確的是（）? A、期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以? B、期貨和期權(quán)買賣雙方的權(quán)利都是對(duì)稱的? C、商品期貨合約交割標(biāo)的實(shí)物，商品期權(quán)合約交割的為期貨合約? D期貨和期權(quán)的買賣雙方均需要繳納保證金15、對(duì)于期權(quán)賣方而言，以下哪種說(shuō)法是錯(cuò)誤的（）? A、履約義務(wù)? B、繳

5、納保證金? C、支付權(quán)利金? D承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)16、選用下面哪種期權(quán)合約進(jìn)行投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)最大（）? A、買入看漲期權(quán)? B、賣出保護(hù)性看跌期權(quán)? C、出售裸看漲期權(quán)? D出售裸看跌期權(quán)17、下面對(duì)于交易期權(quán)的看法錯(cuò)誤的是（）? A、買入期權(quán)的成本可以較低? B、如果買入期權(quán)后價(jià)格與看法不同，不會(huì)被套? C、任何情況下期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)都要比期貨的小? D買入期權(quán)后即使看錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)擴(kuò)大18、如果交易者是看跌期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)的期貨（）o? A長(zhǎng)頭寸? B、短頭寸? C、沒(méi)有頭寸? D以上皆不符合19、如果交易者是看漲期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)的期貨（）o? A長(zhǎng)頭寸? B、短頭寸? C、沒(méi)有頭寸?

6、 D以上皆不符合20、其他條件不變，當(dāng)期貨價(jià)格上漲時(shí)，對(duì)應(yīng)期權(quán)價(jià)格的變化是（）? A、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)下跌? B、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)上漲? C、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)下跌? D看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)上漲參考答案：? 1-5:6-10:11-15:16-20:期權(quán)價(jià)格1、對(duì)于看跌期權(quán)，虛值期權(quán)的（）? A、行權(quán)價(jià)格大于期貨價(jià)格? B、行權(quán)價(jià)格等于期貨價(jià)格? C、行權(quán)價(jià)格小于期貨價(jià)格? D行權(quán)價(jià)格與期貨價(jià)格無(wú)關(guān)2、美式期權(quán)中，除了波動(dòng)率外，（）與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)? A、標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格? B、行權(quán)價(jià)格? C、利率? D據(jù)到期日時(shí)間3、關(guān)于看漲期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）? A、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金+

7、內(nèi)涵價(jià)值? B、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值? C、時(shí)間價(jià)值=內(nèi)涵價(jià)值? D時(shí)間價(jià)值=保證金4、期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就（）? A越大? B、越小? C、不變? D趨于零5、除距到期時(shí)間外，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與下列哪個(gè)影響期權(quán)價(jià)格的因素關(guān)系最密切（）? A行權(quán)價(jià)格? B、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格? C、波動(dòng)率? D利率6、當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)值期權(quán)（）? A、不具有內(nèi)涵價(jià)值，也不具有時(shí)間價(jià)值? B、不具有內(nèi)涵價(jià)值，具有時(shí)間價(jià)值? C、具有內(nèi)涵價(jià)值，不具有時(shí)間價(jià)值? D既有內(nèi)涵價(jià)值，又具有時(shí)間價(jià)值7、當(dāng)前豆粕期貨的價(jià)格為 3400元/噸，豆粕看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為 3250 元/噸，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為

8、（）元 /噸? A、0? B、-350? C、120? D 1508、某投資者持有一看漲期權(quán)，目前該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是40元，標(biāo)的物價(jià)格為350元，該期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為（）元? A、310? B、350? C、390? D已知條件不足，不能確定9、期權(quán)價(jià)格包含時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值，下述哪種情況只包含時(shí)間價(jià)值， 內(nèi)涵價(jià)值為0 （）? A、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格? B、看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格? C、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格 標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格? D以上都不是10、就看跌期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格（）期權(quán)的行權(quán)價(jià)格時(shí)， 內(nèi)涵價(jià)值為零? A小于? B、大于或者等于? C、只有大于? D只有小于1

9、1、相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、相同行權(quán)價(jià)格的美式期權(quán)的價(jià)值總是（） 歐式期權(quán)的價(jià)值? A大于? B、小于? C、大于等于? D小于等于12、下列與美式看跌期權(quán)價(jià)格反方向變動(dòng)的因素是（）? A行權(quán)價(jià)格? B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率? C、到期期限? D市場(chǎng)價(jià)格13、哪一類型的期權(quán)擁有最大的時(shí)間價(jià)值（）? A實(shí)值期權(quán)? B、平值期權(quán)? C、虛值期權(quán)? D以上皆不符合14、哪一類型的期權(quán)擁有最大的內(nèi)涵價(jià)值（）? A實(shí)值期權(quán)? B、平值期權(quán)? C、虛值期權(quán)? D以上皆不符合15、下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）? A、內(nèi)涵價(jià)值大于時(shí)間價(jià)值? B、內(nèi)涵價(jià)值小于時(shí)間價(jià)值? C、內(nèi)涵價(jià)值可能為零? D到期日前虛值期

10、權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零16、以下關(guān)于期權(quán)價(jià)格的說(shuō)法，不正確的有（）? A、看跌期權(quán)的價(jià)格下限為行權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之差? B、看跌期權(quán)的價(jià)格的上限為行權(quán)價(jià)格? C、看漲期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格? D看漲期權(quán)的價(jià)格不應(yīng)該高于行權(quán)價(jià)格17、下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價(jià)格的描述，不正確的是（）? A、對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，行權(quán)價(jià)格降低，期權(quán)內(nèi) 涵價(jià)值增加? B、對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等 于或者高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為 0? C、一般來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格差額越大，時(shí)間價(jià)值就越? D對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格超過(guò)行權(quán)價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值就

11、越小 18、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán) 的時(shí)間價(jià)值逐漸（）? A越大? B、為零? C、變小? D不變19、下列關(guān)于美式看漲期權(quán)的說(shuō)法，不正確的是（）? A、當(dāng)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值可能會(huì)等于標(biāo)的物價(jià)格? B、當(dāng)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為0時(shí)，期權(quán)的價(jià)值也為0? C、只要期權(quán)沒(méi)有到期，期權(quán)的價(jià)格就會(huì)高于其內(nèi)涵價(jià)值? D期權(quán)的下限為其內(nèi)涵價(jià)值20、期權(quán)價(jià)格是指（）? A、期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格? B、買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格? C、買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金? D期權(quán)成交時(shí)約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格參考答案：? 1-5:6-10:11-15:16-20:規(guī)則須知

12、1、大商所豆粕期權(quán)是（）期權(quán)? A、美式? B、歐式? C、美式兼歐式? D以上說(shuō)法都不對(duì)2、下面不是大商所豆粕期權(quán)合約月份的是（）? A、1 月? B、4 月? C、8 月? D 12 月3、大商所豆粕期貨期權(quán)的最小變動(dòng)價(jià)位為（）元 /噸? A 0.1? B、0.2? C 0.5? D 14、大商所豆粕期貨期權(quán)合約的標(biāo)的物是（）手豆粕期貨合約。? A 1? B、10? C 20? D 1005、下面不是大商所豆粕期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距的是（）? A 25元/噸? B、50元/噸? C 75元/噸? D 100元/噸6、大商所每天可交易期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格應(yīng)至少覆蓋（）漲跌停板價(jià)格 范圍? A 1個(gè)?

13、 B、1.5 個(gè)? C 2個(gè)? D 3個(gè)7、客戶進(jìn)行期權(quán)交易，應(yīng)該使用與期貨交易（）的交易編碼和（）的賬 戶。? A相同、不同? B、相同、相同? C、不同、相同? D不同、不同8、豆粕期權(quán)合約在（）上市? A、標(biāo)的期貨掛盤交易的下一交易日? B、標(biāo)的期貨上市的交易日? C、標(biāo)的期貨合約有成交后的下一個(gè)交易日? D標(biāo)的期貨上市的前一日9、期權(quán)買方開(kāi)倉(cāng)時(shí)，按照（）收取權(quán)利金? A、市價(jià)? B、成交價(jià)? C、昨日結(jié)算價(jià)? D最低價(jià)10、每日期權(quán)交易結(jié)束后，交易所按照（）結(jié)算所有賣方的保證金? A收盤價(jià)? B、昨結(jié)算價(jià)? C、今結(jié)算價(jià)? D成交價(jià)11、豆粕期權(quán)的每日結(jié)算價(jià)由（）得出? A、全天成交的

14、加權(quán)平均? B、最后兩小時(shí)加權(quán)平均價(jià)? C、期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算的理論價(jià)格? D收盤價(jià)格12、豆粕期權(quán)行權(quán)成功后，買賣雙方均需繳納（）? A交易手續(xù)費(fèi)? B、行權(quán)手續(xù)費(fèi)? C、履約手續(xù)費(fèi)? D放棄手續(xù)費(fèi)13、期權(quán)保證金的收取跟下列哪個(gè)因素?zé)o關(guān)（）? A期權(quán)合約結(jié)算價(jià)? B、期權(quán)虛值額? C、期貨合約結(jié)算價(jià)? D期貨合約收盤價(jià)14、期權(quán)集合競(jìng)價(jià)階段無(wú)成交時(shí)，以（）作為開(kāi)盤價(jià)? A、昨結(jié)算價(jià)? B、昨收盤價(jià)? C、開(kāi)市后第一筆成交價(jià)? D昨最高價(jià)15、豆粕期權(quán)交易中暫時(shí)沒(méi)有的指令為（）? A、限價(jià)止盈指令? B、市價(jià)指令? C、限價(jià)指令? D組合指令16、大商所豆粕期權(quán)合約的最后交易日是（）? A、期

15、貨合約交割月的第15個(gè)交易日? B、期貨合約交割月的10個(gè)交易日? C、期貨合約交割月前一個(gè)月的正數(shù)第5個(gè)交易日? D期貨交割月前的第十個(gè)交易日17、最后交易日通過(guò)會(huì)服系統(tǒng)下達(dá)行權(quán)或放棄指令的時(shí)間是（）? A、15: 00 之前? B、15: 00 之后? C、15: 00-15: 30? D截止至15: 30之前18、買方行權(quán)前可以申請(qǐng)對(duì)所持有的（）持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)處理? A、期權(quán)持倉(cāng)? B、期貨持倉(cāng)? C、期權(quán)和期貨持倉(cāng)? D僅期貨持倉(cāng)19、買賣雙方配對(duì)后按照（）建立相應(yīng)的期貨合約持倉(cāng)? A、行權(quán)價(jià)格? B、當(dāng)日期貨結(jié)算價(jià)格? C、昨日期貨結(jié)算價(jià)格? D收盤價(jià)格20、期權(quán)漲跌停板的幅度（）

16、期貨合約的漲跌停板幅度。? A、大于? B、等于? C、小于? D無(wú)法比較參考答案：? 1-5:6-10:11-15:16-20:交易策略1、下列關(guān)于牛市看漲期權(quán)垂直套利的分析正確的有（）? A、其策略是買一份高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，賣一份更低行權(quán)價(jià)格的看 漲期權(quán)? B、在預(yù)測(cè)價(jià)格將下跌到一定水平時(shí)使用? C、最大風(fēng)險(xiǎn)為收取的權(quán)利金? D最大收益為：（高行權(quán)價(jià)格-低行權(quán)價(jià)格）-最大風(fēng)險(xiǎn)2、為避免現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)，交易者可進(jìn)行的操作是（）? A、買入看漲期權(quán)? B、賣出看漲期權(quán)? C、買入看跌期權(quán)? D買入期貨3、加工商為了回避已買入原材料價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，常用的保值手段除了 賣出期貨合約以外

17、，還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或（）o? A、賣出看跌期權(quán)? B、買進(jìn)看漲期權(quán)? C、賣出看漲期權(quán)? D購(gòu)買期貨4、看跌期權(quán)的買方想對(duì)手中的合約平倉(cāng)，應(yīng)（）? A賣出看跌期權(quán)? B、賣出看漲期權(quán)? C、買入看跌期權(quán)? D買入看漲期權(quán)5、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)（），從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)? A最高的賣價(jià)? B、最低的賣價(jià)? C、最高的買價(jià)? D最低的買價(jià)6、為了盡量減少期貨合約交易中的虧損，可以在買進(jìn)期貨合約的同時(shí)（）? A、買入相關(guān)期貨的看漲期權(quán)? B、買入相關(guān)期貨的看跌期權(quán)? C、賣出相關(guān)期貨的看漲期權(quán)? D賣出相關(guān)期貨的看跌期權(quán)7、關(guān)于買進(jìn)期權(quán)的了結(jié)方式，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）? A可以選擇放

18、棄行權(quán)? B、可以選擇行權(quán)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)? C、可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)? D可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)，平倉(cāng)后權(quán)利消失8、某榨油廠通過(guò)買入看漲期權(quán)套期保值，下列說(shuō)法不正確的是（）? A、確立了一個(gè)最高的買價(jià)? B、確立了一個(gè)最低的賣價(jià)? C、有效避免了大豆價(jià)格大幅上漲帶來(lái)的采購(gòu)成本上升? D在現(xiàn)貨價(jià)格上升時(shí)，能夠享受低價(jià)購(gòu)買的好處9、熊市看漲期權(quán)垂直套利的策略是（）? A、買一份低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)? B、賣一份低行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)? C、賣一份低行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)? D賣一份低行權(quán)

19、價(jià)格的看漲期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)10、賣出1份低行權(quán)價(jià)格A看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格 B的看跌期 權(quán)是（）? A、牛市看漲期權(quán)垂直套利? B、牛市看跌期權(quán)垂直套利? C、熊市看漲期權(quán)垂直套利? D熊市看跌期權(quán)垂直套利11、采用垂直套利策略可以實(shí)現(xiàn)（）? A、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益無(wú)限? B、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限? C、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限? D風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益有限12、某投資者認(rèn)為未來(lái)大豆期貨會(huì)大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯(cuò)損失增加，那么他的決策應(yīng)該是（）? A、買入大豆期貨? B、賣出大豆看跌期權(quán)? C、買入大豆看漲期權(quán)? D賣出大豆期貨13、以相同的行權(quán)價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，

20、屬于 （）? A、買入跨式套利? B、賣出跨市套利? C、買入寬跨式套利? D賣出寬跨式套利14、某投資者在2月份以300元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價(jià)格為3500元/噸的看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以 200元的權(quán)利金買入一張 5月到期、行權(quán)價(jià)格為3400元/噸的看跌期權(quán)。若到期后價(jià)格上漲獲利100元，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（）? A、3400 元/噸? B、3500 元/噸? C、3600 元/噸? D 3700 元/噸15、某投資者買入5月期貨合約價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買入5月 份小麥看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格為 290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳, 則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳

21、? A、278? B、272? C、296? D 30216、某投資者以10元/噸的權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為3200元/噸，期權(quán)到期日豆粕期貨合約的價(jià)格為3235元/噸，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益情況是（）? A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為 0? B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為10元/噸? C、執(zhí)行期權(quán)，收益為25元/噸? D執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸17、當(dāng)投資者買入某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時(shí)，（）? A、投資者預(yù)測(cè)該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲? B、投資者的最大損失為期權(quán)的行權(quán)價(jià)格? C、投資者的獲利空間為行權(quán)價(jià)格減標(biāo)的物價(jià)格再減去權(quán)利金? D投資者的獲利空間將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定18、某投資者以20

22、0元/噸的價(jià)格賣出4手行權(quán)價(jià)格為4000元/噸的豆粕看跌期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的豆粕的價(jià)格為4170元/噸，則該交易這的凈損益為（）元? A -8000? B、8000? C、-14800? D 1480019、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用）的說(shuō)法，不正確的有? A、行權(quán)收益=標(biāo)的物價(jià)格-行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金? B、平倉(cāng)收益=期權(quán)賣出價(jià)期權(quán)買入價(jià)? C、最大收益=權(quán)利金? D損益平衡點(diǎn)=期權(quán)賣出價(jià)+行權(quán)價(jià)格?參考答案：? 1-5:6-10:11-15:16-19:風(fēng)險(xiǎn)管理1、大豆期貨看漲期權(quán)的為0.7 ,這意味著（）? A、大豆期貨價(jià)格增加小量X,期權(quán)價(jià)格增加0.7X? B、大豆期貨價(jià)格增

23、加小量X,期權(quán)價(jià)格減少0.7X? C、大豆價(jià)格增加小量 X,期權(quán)價(jià)格增加0.7X? D大豆價(jià)格增加小量 X,期權(quán)價(jià)格減少0.7X2、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)之間的 關(guān)系的是（）? A? B、? C、? D3、的值的可能范圍在（）之間? A、0 到 1? B、-1 到 1? C、-1 至 U 0? D -2 到 24、當(dāng)投資組合中所有頭寸的值為（）時(shí)，我們稱之為中性? A -1? B、0? C 1? D 0.55、是衡量相對(duì)標(biāo)的物價(jià)格價(jià)格變動(dòng)的敏感指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，是期權(quán)價(jià)格對(duì) 標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。? A 一階? B、二階? C、三階? D四階6、（）是用于衡量期權(quán)理論價(jià)值因?yàn)闀r(shí)間經(jīng)過(guò)而下降的速度，是時(shí)間經(jīng) 過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。? A? B、? C、? D7、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)衡量期權(quán)理 論價(jià)值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。? A? B、? C、? D8、（）用來(lái)衡量期權(quán)價(jià)格的變化與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率變化的比率。? A? B、? C、? D9、賣方收取的權(quán)利金（）當(dāng)作保證金使