企業(yè)財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與運(yùn)用

1、財(cái)政部正在研究制定的企業(yè)評(píng)估制度,對(duì)企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)將產(chǎn)生重大影響.筆者在此 對(duì)評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)如何設(shè)計(jì)與運(yùn)用提出幾點(diǎn)看法.一、評(píng)估指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)思路企業(yè)評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)與我國(guó)企業(yè)所處的具體環(huán)境、國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)實(shí)際情況相 協(xié)調(diào).同時(shí),隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷開展,又要求制度設(shè)計(jì)需要放眼世界、兼收并蓄.因 此,在設(shè)計(jì)評(píng)估指標(biāo)體系過程中,可借鑒以美國(guó)cosO艮告為代表的國(guó)外內(nèi)部限制框架,以及國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織制定的ISO9001標(biāo)準(zhǔn),并根據(jù)我國(guó)國(guó)情進(jìn)行調(diào)整和改良,在以下五個(gè)方面實(shí)現(xiàn)創(chuàng) 新：一COSG艮告五要素框架在中國(guó)外鄉(xiāng)化的創(chuàng)新.企業(yè)評(píng)估目的是為了引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)健 全財(cái)務(wù)制度,標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)行為

2、,促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)開展.而企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的建立是圍繞財(cái)務(wù)職 能展開的,新?企業(yè)財(cái)務(wù)通那么?以下簡(jiǎn)稱“新通那么根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)職能提出了資金籌集、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、本錢限制、收益分配、信息治理、財(cái)務(wù)監(jiān)督六大要素.以此作為評(píng)估的根本框架,不 僅表達(dá)企業(yè)評(píng)估目標(biāo)與財(cái)務(wù)職能的統(tǒng)一,而且在內(nèi)容上表達(dá)了COSG艮告五要素框架和ISO9001標(biāo)準(zhǔn).內(nèi)部財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)是以各項(xiàng)獲利相關(guān)流程的作業(yè)交易循環(huán)為根底,并將COSOM告五要素框架的實(shí)質(zhì)內(nèi)容嵌入其中.抓住制度限制這條主線,既保證了企業(yè)有章可循,又符合我 國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)以制度標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)行為的習(xí)慣,通俗易懂,便于執(zhí)行.二理念的創(chuàng)新.經(jīng)過多年的開展,我國(guó)內(nèi)部限制涉及的領(lǐng)域已非常

3、廣泛,遠(yuǎn)遠(yuǎn)突破原 來(lái)的內(nèi)部牽制、會(huì)計(jì)限制的范圍,幾乎覆蓋企業(yè)、業(yè)務(wù)層面的所有活動(dòng).但我國(guó)企業(yè)內(nèi)部限制 根底較薄弱,作為由政府部門實(shí)施的企業(yè)評(píng)估,如果一開始就面面俱到,很可能在具體執(zhí)行中 難以操作.只有選擇現(xiàn)階段企業(yè)存在的突出問題加以規(guī)定,才能做到有的放矢,取得突破,并 帶動(dòng)其他方面逐步標(biāo)準(zhǔn).以新通那么要求企業(yè)建立和健全的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度為主要評(píng)估指標(biāo),以制 度中不可或缺且限制容易發(fā)生偏差的內(nèi)容為關(guān)鍵測(cè)評(píng)點(diǎn),通過企業(yè)評(píng)估,樹立效勞式治理理念,引導(dǎo)企業(yè)建立和健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度,監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行.三動(dòng)態(tài)調(diào)整和持續(xù)改良的評(píng)估指標(biāo)體系創(chuàng)新.COSOI告認(rèn)為,內(nèi)部限制是一個(gè)受組織機(jī)構(gòu)的董事會(huì)、治理當(dāng)局和其他人員

4、影響的過程,它的有效性是該過程中一個(gè)或多個(gè)時(shí)點(diǎn)上的 狀態(tài)或條件.雖然所有企業(yè)都需要根據(jù)內(nèi)部限制要素框架來(lái)保持對(duì)其活動(dòng)的限制,但各企業(yè)的 內(nèi)部限制會(huì)因行業(yè)、規(guī)模、文化和治理理念的不同而不同.鑒于此,企業(yè)評(píng)估指標(biāo)體系的設(shè)計(jì), 應(yīng)當(dāng)以企業(yè)已建立的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度為依據(jù),定期地通過自行評(píng)估和中介評(píng)估,動(dòng)態(tài)調(diào)整完善書 面制度文件并不斷與企業(yè)變化的經(jīng)營(yíng)治理現(xiàn)實(shí)相符,據(jù)此設(shè)計(jì)可以持續(xù)改良的評(píng)估指標(biāo)體系.四健全性和符合性評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新.一套有效的制度,在于設(shè)計(jì)層面與執(zhí)行層面同時(shí) 有效.而設(shè)計(jì)層面的有效性在于制度的健全性；執(zhí)行層面的有效性在于制度與經(jīng)營(yíng)治理現(xiàn)實(shí)狀 況相符性和制度的遵循性.因此,健全性和符合性應(yīng)作為評(píng)

5、估標(biāo)準(zhǔn).考慮到各企業(yè)具有不同特 點(diǎn)、治理理念及財(cái)務(wù)制度建設(shè)根底條件的差異,不宜給出統(tǒng)一的健全性和符合性標(biāo)準(zhǔn),而應(yīng)當(dāng) 以各企業(yè)自我完善的制度和與之適應(yīng)的治理流程符合性作為有效與否的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn).五相對(duì)有效性評(píng)價(jià)方法的創(chuàng)新.財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)的一項(xiàng)治理活動(dòng),通過一系列的財(cái) 務(wù)制度保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值治理目標(biāo).因此,確定治理是否有效,一方面要通過對(duì)財(cái)務(wù)制度是否 存在并有效執(zhí)行進(jìn)行符合性測(cè)試,另一方面要通過財(cái)務(wù)績(jī)效的動(dòng)態(tài)變化來(lái)反映治理的效果.對(duì) 被評(píng)估企業(yè)當(dāng)前和以往兩個(gè)不同時(shí)間財(cái)務(wù)績(jī)效的測(cè)評(píng),可以起到不同的作用,當(dāng)前的績(jī)效反映 了被評(píng)估企業(yè)的實(shí)力狀況,而以往的績(jī)效客觀上反映了被評(píng)估企業(yè)的客觀根底條件狀況.通過

6、前后績(jī)效的相對(duì)有效性比擬,能夠提供被評(píng)估治理效果的深層次信息.二、具體評(píng)估指標(biāo)的設(shè)計(jì)治理評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)構(gòu)成.根據(jù)上述思路,定性指標(biāo)應(yīng)當(dāng)以新通 那么確立的財(cái)務(wù)治理六要素作為財(cái)務(wù)治理根本框架,設(shè)計(jì)一級(jí)評(píng)估指標(biāo),然后以新通那么要求企業(yè) 建立健全的各項(xiàng)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度為二級(jí)評(píng)估指標(biāo),這是主要評(píng)估指標(biāo),再以財(cái)務(wù)制度中不可或缺 且容易發(fā)生治理偏差的內(nèi)容為三級(jí)評(píng)估指標(biāo),作為關(guān)鍵測(cè)評(píng)點(diǎn).例如,資金籌集作為一級(jí)評(píng)估 指標(biāo),資本治理制度是二級(jí)評(píng)估指標(biāo),而三級(jí)評(píng)估指標(biāo)包括資金籌集治理、資本公積治理、盈 余公積治理、企業(yè)增加資本和轉(zhuǎn)增資本治理、企業(yè)取得各類財(cái)政資金的治理,以及企業(yè)針對(duì)自身籌資風(fēng)險(xiǎn)等因

7、素增加的關(guān)鍵限制點(diǎn)等多項(xiàng)內(nèi)容.在定量指標(biāo)的選取上,由于制度是以各項(xiàng)獲利相關(guān)流程的作業(yè)交易循環(huán)為根底的,作 業(yè)消耗資源,而資源的流動(dòng)信息是通過現(xiàn)金流來(lái)反映的.現(xiàn)金流的循環(huán)和周轉(zhuǎn)狀況,表現(xiàn)了管 理的效率和效果.為此,治理評(píng)估的定量指標(biāo),主要采用現(xiàn)金流指標(biāo),分別從償債水平、盈利 水平、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)水平、開展水平、社會(huì)奉獻(xiàn)等方面反映治理的有效性.定量評(píng)估指標(biāo)體系見下 表.財(cái)務(wù)治理定量評(píng)估指標(biāo)體系三、評(píng)估指標(biāo)的適用標(biāo)準(zhǔn)治理是否有效,應(yīng)該有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn).它既能用于財(cái)務(wù)治理有效性的考核和評(píng)估,也能作為企 業(yè)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的主要依據(jù).由于各企業(yè)的治理目標(biāo)、性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、 人員構(gòu)成與素質(zhì)各不相同,其財(cái)

8、務(wù)制度就有很大差異.因此,財(cái)務(wù)治理評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)不能生搬硬套 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),盲目強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)的一致性.筆者認(rèn)為,定性評(píng)估指標(biāo)宜采用符合性標(biāo)準(zhǔn),定量評(píng)估指 標(biāo)宜采用具有浮動(dòng)范圍的標(biāo)準(zhǔn).一定性評(píng)估指標(biāo)的符合性標(biāo)準(zhǔn).財(cái)務(wù)治理評(píng)估指標(biāo)的符合性標(biāo)準(zhǔn)是指制度與其治理流 程相互聯(lián)系、相互制約,并為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)提供合理保證而形成的一個(gè)有機(jī)體系.具體來(lái)說,以資 金籌集為例,其符合性標(biāo)準(zhǔn)就是企業(yè)在資金籌集治理中,依法以吸收直接投資、發(fā)行股份等方 式籌集權(quán)益資金的,應(yīng)當(dāng)擬訂籌資方案,確定籌資規(guī)模,履行內(nèi)部決策程序和必要的報(bào)批手續(xù), 限制籌資本錢的規(guī)定.籌集的實(shí)收資本,應(yīng)當(dāng)依法委托法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告.依 法以借款、發(fā)行債券

9、、融資租賃等方式籌集債務(wù)資金的,應(yīng)當(dāng)明確籌資目的,根據(jù)資金本錢、 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和合理的資金需求,進(jìn)行必要的資本結(jié)構(gòu)決策,并簽訂書面合同.企業(yè)籌集資金用于 固定資產(chǎn)投資工程的,應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、自有資本比例、自身開展戰(zhàn)略及其 他規(guī)定.企業(yè)籌集資金,應(yīng)當(dāng)按規(guī)定核算和使用,并誠(chéng)信履行合同,依法接受監(jiān)督等.二定量評(píng)估指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)范圍.治理定量評(píng)估指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)范圍包括兩個(gè)方面：一是行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)范圍；二是企業(yè)自身的標(biāo)準(zhǔn)范圍.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)范圍可以根據(jù) CSR餡布的上市公司行業(yè)分類指引,將所有企業(yè)劃分為13個(gè)大行業(yè)包含金融行業(yè),先計(jì)算除金融行業(yè)后 12個(gè)行業(yè)的A股公司近三年定量評(píng)估指標(biāo)各年的平 均值,然后取最

10、高值與最低值構(gòu)成.某項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)行業(yè)平均值的計(jì)算公式為：某指標(biāo)行業(yè)平均 彳！=該行業(yè)中所有上市公司某財(cái)務(wù)指標(biāo)之和+該行業(yè)上市公司數(shù)量.在這一體系下,企業(yè)的每一類數(shù)量指標(biāo)都存在一定的浮動(dòng)區(qū)間,而在不同行業(yè)之間又存在 一定的差異.以現(xiàn)金流量比率為例,在農(nóng)、林、牧、漁業(yè)區(qū)間為 0.03770.0870 ,而在制造業(yè) 區(qū)間為0.16500.1772.這樣既標(biāo)準(zhǔn)了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的限制,也充分反映出不同行業(yè)企業(yè)現(xiàn) 金流充裕程度的不同.企業(yè)自身的標(biāo)準(zhǔn)范圍,那么由企業(yè)近三年定量評(píng)估指標(biāo)最高值與三年平均值構(gòu)成.四、定性指標(biāo)與定量指標(biāo)的結(jié)合運(yùn)用治理評(píng)估的目的,是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)監(jiān)督關(guān)口前移,變被動(dòng)處理為事先防范,將財(cái)務(wù)

11、違規(guī)行 為和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性限制到最低限度.這意味著財(cái)務(wù)治理評(píng)估的指標(biāo)體系需要實(shí)現(xiàn)兩個(gè) 功能：一是考量企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理過程中的先行指標(biāo),捕捉預(yù)警信號(hào)；二是揭示制度設(shè)計(jì)以及執(zhí)行 中的缺陷,提出防范對(duì)策.由此,決定了財(cái)務(wù)治理評(píng)估中定性指標(biāo)與定量指標(biāo)的結(jié)合運(yùn)用方式.一定性為主,定量為輔.定性評(píng)估的主要內(nèi)容包括：一是評(píng)估企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)治理環(huán)境, 主要指企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的核心問題；二是內(nèi)部財(cái)務(wù)制度建設(shè)； 三是內(nèi)部財(cái)務(wù)治理制度的執(zhí)行.而定量評(píng)估根本上從企業(yè)的償債水平、盈利水平、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)水平、開展水平以及社會(huì)奉獻(xiàn)五個(gè) 方面進(jìn)行.二者根本上是一個(gè)因果關(guān)系,財(cái)務(wù)制度的健全有效表達(dá)出相關(guān)指標(biāo)的優(yōu)異,而指標(biāo) 表現(xiàn)較差

12、可能意味著財(cái)務(wù)治理上存在某些問題.這就要求評(píng)估過程中不能本末倒置,過多地關(guān) 注數(shù)量指標(biāo),必須堅(jiān)持定性為主、定量為輔的原那么.二定量前置,發(fā)現(xiàn)問題.在治理評(píng)估指標(biāo)體系中,定量指標(biāo)可以發(fā)揮兩方面作用：一 是主管財(cái)政機(jī)關(guān)可以根據(jù)日常治理情況,以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果,確定評(píng)估對(duì)象；二 是在對(duì)企業(yè)的實(shí)地評(píng)估過程中,針對(duì)波動(dòng)幅度較大,或者超出合理值范圍的財(cái)務(wù)指標(biāo),可以將企業(yè)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)治理作為評(píng)估重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象.值得注意的是,定量指標(biāo)僅僅是引出問 題的手段,其本身并不說明財(cái)務(wù)治理的好壞,比方處于成長(zhǎng)周期不同階段的企業(yè),其財(cái)務(wù)指標(biāo) 會(huì)相應(yīng)變化,單憑一段時(shí)期的現(xiàn)金流是否充裕、盈利率是否高等,是難以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)治理的 優(yōu)劣的.三針對(duì)問題,定性測(cè)試.在企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查及通過分析定量指標(biāo)揭示問題后,就需要對(duì) 相關(guān)的財(cái)務(wù)制度關(guān)鍵限制點(diǎn)及財(cái)務(wù)流程進(jìn)行測(cè)試,評(píng)估其制度健全與否以及制度實(shí)施的效率效 果.一般來(lái)說,企業(yè)內(nèi)部限制定性評(píng)估可以采用限制自我評(píng)估法、核查表法和問卷法等方法來(lái) 進(jìn)行測(cè)評(píng),既可以由企業(yè)自行測(cè)評(píng),也可以由外部人員測(cè)評(píng).通過對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)制度的定性評(píng)估, 企業(yè)自身可以更為深入地了解有關(guān)制