企業(yè)財務綜合狀況分析

1、財務分析報告報告日期：2003年12月目錄一、企業(yè)整體財務狀況4二、資產(chǎn)負債狀況分析41、資產(chǎn)結構與變動分析42、流動資產(chǎn)結構與變動分析53、應收款項變動分析64、存貨變動分析75、固定資產(chǎn)結構與變動分析86、投資結構分析與變動分析107、資本結構分析與變動分析118、流動負債結構與變動分析129、長期資本結構與變動分析1310、資本來源與資本運用適應性分析15三、利潤分析151、利潤總額情況152、營業(yè)利潤分析163、主營業(yè)務利潤分析174、收入情況分析18四、成本分析191、成本結構分析192、主營業(yè)務成本分析203、期間費用分析20五、經(jīng)營風險分析211、經(jīng)營風險分析212、利潤敏感性分

2、析22六、經(jīng)營效率分析231、經(jīng)營效率分析232、資金需求分析24七、現(xiàn)金流量狀況分析241、現(xiàn)金流量表結構與變動分析242、現(xiàn)金償債能力分析253、獲取現(xiàn)金能力分析254、財務彈性分析265、收益質量分析27八、財務效益狀況分析27九、資產(chǎn)運營狀況分析28十、償債能力狀況分析29十一、發(fā)展能力狀況分析311、發(fā)展能力分析312、趨勢變動分析33十二、杜邦財務綜合分析331、整體狀況分析332、利潤情況分析353、資產(chǎn)情況分析35財務分析報告一、企業(yè)整體財務狀況 2003年12月，邯鄲鋼鐵實現(xiàn)主營業(yè)務收入為1,273,189.17萬元；營業(yè)利潤為107,085.90萬元；凈利潤為62,647.

3、39萬元；資產(chǎn)總計為1,658,721.78萬元，其中：貨幣資金為247,765.40萬元，應收賬款為14,763.49萬元，存貨為212,114.52萬元；負債合計為9,326,141,286.44萬元；股東權益合計為726,107.65萬元。二、資產(chǎn)負債狀況分析1、資產(chǎn)結構與變動分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵資產(chǎn)總額為：1,658,721.78萬元，其中流動資產(chǎn)為659,348.69萬元，占比為39.75%，流動資產(chǎn)占比比較高，它的盈利能力和周轉效率對公司的經(jīng)營狀況起影響比較大；長期投資為77,542.79萬元，占比：4.68%，長期資產(chǎn)占比比較高，它對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構和盈利能力影響比較大

4、；固定資產(chǎn)為921,830.29萬元，占比為：55.58%，固定資產(chǎn)占比很高，它對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構和盈利能力起決定性作用；無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)為0.00萬元，占比：0.00%，。而上期上述指標分析別為：36.30% 、15.26% 、48.44% 、0.00% 。資產(chǎn)結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流動資產(chǎn)合計356,358.17659,348.6985.02%36.30%39.75%長期投資合計149,837.7477,542.79-48.25%15.26%4.68%固定資產(chǎn)合計475,559.01921,830.2993.84%

5、48.44%55.58%無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計0.000.000.00%0.00%0.00%遞延稅款借項0.000.000.00%0.00%0.00%資產(chǎn)總計981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00%凈利潤48,484.3262,647.3929.21% - - 總資產(chǎn)利潤率4.90%3.70%-24.49% - - 資產(chǎn)總額比上期增加676,966.86萬元，增長率為：68.95%。資產(chǎn)總額增加的原因如下：流動資產(chǎn)增加302,990.52萬元，固定資產(chǎn)增加446,271.28萬元，共計增加資產(chǎn)749,261.80萬元；長期投資減少72,294.95萬

6、元，共計減少資產(chǎn)72,294.95萬元；相比較而言，流動資產(chǎn)大幅增加，增加85.02% ，長期投資大幅減少，減少48.25% ，固定資產(chǎn)大幅增加，增加93.84% ，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)基本上沒有變化 。 由此可見，從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量來看，長期資產(chǎn)、流動資產(chǎn)都較上期增加，流動資產(chǎn)增加的速度快于長期資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增加，流動資產(chǎn)的比重增加，企業(yè)調整了資產(chǎn)構成的結構。從資產(chǎn)的質量來看，資產(chǎn)總額增加，凈利潤增加，資產(chǎn)增加速度快于凈利潤，總資產(chǎn)凈利率下降，企業(yè)資產(chǎn)從質量上不如上期，通過增加資產(chǎn)增加了利潤，但新增資產(chǎn)沒有充分發(fā)揮作用，反而減弱了凈利潤的增長效果。2、流動資產(chǎn)結構與變動分析 流動資產(chǎn)總額為659,

7、348.69萬元，其中貨幣性資產(chǎn)(貨幣資金+短期投資)為247,765.40萬元，占比37.58%，現(xiàn)金資產(chǎn)占比比較高，加強它的管理可以提高流動資產(chǎn)的整體的質量；應收票據(jù)為164,391.99萬元，占比24.93%；應收款項(應收賬款+其他應收款+預付賬款)為35,076.78萬元，占比5.32%，應收款項占比比較高，它的回收質量對流動資產(chǎn)的整體質量影響比較大；存貨為212,114.52萬元，占比32.17%，存貨占比比較高，它對企業(yè)的銷售及流動資產(chǎn)結構影響比較大；待攤費用為0.00萬元，占比0.00%；其它資產(chǎn)為0.00萬元，占比0.00%；而上期上述指標分析別為：16.29% 、44.35

8、% 、6.79% 、32.55% 、0.01% 、0.00%。流動資產(chǎn)結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%貨幣資金58,058.31247,765.40326.75%16.29%37.58%短期投資0.000.000.00%0.00%0.00%應收票據(jù)158,037.27164,391.994.02%44.35%24.93%應收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應收賬款14,900.9914,763.49-0.92%4.18%2.24%其他應收款2,141.621

9、,206.79-43.65%0.60%0.18%預付賬款7,163.0119,106.50166.74%2.01%2.90%應收補貼款0.000.000.00%0.00%0.00%存貨116,006.06212,114.5282.85%32.55%32.17%待攤費用50.910.00-100.00%0.01%0.00%一年內到期的長期債權投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流動資產(chǎn)合計356,358.17659,348.6985.02%100.00%100.00%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.176

10、1.67% - - 流動資產(chǎn)周轉率2.392.514.81% - - 流動資產(chǎn)總額比上期增加302,990.52萬元，增長率為：85.02%。流動資產(chǎn)總額增加的原因如下：貨幣性資產(chǎn)增加189,707.09萬元，應收票據(jù)增加6,354.72萬元，應收款項增加10,871.16萬元，存貨增加96,108.46萬元，共計增加流動資產(chǎn)303,041.43萬元；待攤費用減少50.91萬元，共計減少流動資產(chǎn)50.91萬元；貨幣性資金大幅增加，增加的速度明顯快于流動資產(chǎn)，貨幣性資金的比重上升，公司應付市場變化的能力很強，但存在資金閑置問題；應收款項增加，增加的速度慢于流動資產(chǎn)，應收款項的比重下降，貨款回收情

11、況相比優(yōu)于上期，但應經(jīng)繼續(xù)加強貨款回收；存貨增加，增加的速度慢于流動資產(chǎn)，存貨的比重下降，企業(yè)存貨占用資金相比下降，但企業(yè)還應加強存貨管理及銷售工作。 縱觀流動資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)貸幣性資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)增長幅度，并且也大于其它類資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化能力得到增強。企業(yè)在流動資產(chǎn)增加的同時，銷售收入也增加，并且增幅大于流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)經(jīng)營質量較上期提高較多。3、應收款項變動分析 本期應收款項合計35,076.78萬元，其中應收賬款為14,763.49萬元，占比42.09%，其他應收款為1,206.79萬元，占比3.44%，預付賬款為19,106.50萬元，占比54.47

12、%；而上期上述指標分析別為：為14,900.99萬元，占比61.56% 、為2,141.62萬元，占比8.85% 、為7,163.01萬元，占比29.59% 。 從單項較上期相比較而言，應收賬款有所減少，減少0.92% 、其他應收款大幅減少，減少43.65%、，預付賬款大幅增加，增加166.74% 。應收款項變化表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%應收賬款14,900.9914,763.49-0.92%61.56%42.09%其他應收款2,141.621,206.79-43.65%8.85%3.44%預付賬款7,163.0119,106.50

13、166.74%29.59%54.47%應收款項合計24,205.6235,076.7844.91%100.00%100.00%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 通過分析可以看出：應收賬款下降，但主營業(yè)務收入上升，與銷售收入變化不協(xié)調，說明企業(yè)本期加速了貨款的回籠，并且銷售狀況成較上期增強。4、存貨變動分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為212,114.52萬元，主營業(yè)務成本為1,130,005.79萬元；而上期上述指標分析別為：為116,006.06萬元、為687,108.25萬元。 從單項較上期相比較而言，存貨大幅增加，增加82.85% ，主營業(yè)

14、務成本大幅增加，增加64.46% 。存貨變化表項目名稱2002年12月2003年12月新增%存貨116,006.06212,114.5282.85%主營業(yè)務成本687,108.251,130,005.7964.46%毛利率12.10%10.70%-11.57%存貨周轉率6.006.8914.71% 通過毛利率及存貨周轉率的變化分析，可以看出企業(yè)毛利率的下降，促進了存貨的加速周轉，說明市場上的同類產(chǎn)品已經(jīng)處于相對的過剩狀態(tài)，降價是可以帶動市場購買者的購買欲望的。企業(yè)可以充分利用當前的時機，進一步鞏固已取得的成績；另外通過存貨的搭配分析可以看出：企業(yè)存貨的變化與主營業(yè)務成本變化協(xié)調。5、固定資產(chǎn)結

15、構與變動分析 固定資產(chǎn)總額為：921,830.29萬元，其中，固定資產(chǎn)原價為1,178,520.60萬元，占比為127.85%，累計折舊為282,773.78萬元，占比為30.68%，固定資產(chǎn)凈值為895,746.82萬元，占比為97.17%，固定資產(chǎn)減值準備為16,830.41萬元，占比為1.83%，固定資產(chǎn)凈額為878,916.40萬元，占比為95.35%，工程物資為0.00萬元，占比為0.00%，在建工程為42,913.89萬元，占比為4.66%，固定資產(chǎn)清理為0.00萬元，占比為0.00%；而上期上述指標分析別為：124.26% 、31.97% 、92.28% 、2.52% 、89.7

16、6% 、0.00% 、10.24% 、0.00% 。固定資產(chǎn)結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定資產(chǎn)原價590,907.701,178,520.6099.44%124.26%127.85%累計折舊152,053.16282,773.7885.97%31.97%30.68%固定資產(chǎn)凈值438,854.55895,746.82104.11%92.28%97.17%固定資產(chǎn)減值準備12,005.1816,830.4140.19%2.52%1.83%固定資產(chǎn)凈額426,849.37878,916.40105.91%89.76%95.35

17、%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%在建工程48,709.6542,913.89-11.90%10.24%4.66%固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)合計475,559.01921,830.2993.84%100.00%100.00%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 固定資產(chǎn)周轉率1.731.825.50% - - 固定資產(chǎn)總額比上期增加446,271.28萬元，增長率為93.84%；固定資產(chǎn)總額增加的原因如下：固定資產(chǎn)原價增加587,612.90萬元，累計折舊增加130,720.62萬元，固定資產(chǎn)

18、減值準備增加456,892.27萬元，共計增加固定資產(chǎn)723,158.75萬元；在建工程減少452,067.03萬元，共計減少固定資產(chǎn)5,795.76萬元；從單項較上期相比較而言：固定資產(chǎn)原價大幅增加，增加99.44%；累計折舊大幅增加，增加85.97%；固定資產(chǎn)凈值大幅增加，增加104.11%；固定資產(chǎn)減值準備大幅增加，增加40.19%；固定資產(chǎn)凈額大幅增加，增加105.91%；工程物資基本上沒有變化；在建工程大幅減少，減少11.90%；固定資產(chǎn)清理基本上沒有變化。 由此可見，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升，并且主營業(yè)務收入較上期上升，固定資產(chǎn)周轉率較上期上升，說明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質上都好于上期

19、，并且主營業(yè)務收入增長大于固定資產(chǎn)增長速度，固定資產(chǎn)利用情況比較良好；另外從折舊效率上也可以看出，本期固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)出率下降。6、投資結構分析與變動分析 企業(yè)投資總額為77,542.79萬元，其中長期股權投資為77,542.79萬元，占比為100.00%； 從單項較上期相比較而言，短期投資基本上沒有變化 ，一年內到期的長期債權投資基本上沒有變化，長期股權投資大幅減少，減少48.25% ，長期債權投資基本上沒有變化 。投資變動表項目名稱2002年12月2003年12月新增%短期投資0.000.000.00%一年內到期的長期債權投資0.000.000.00%長期股權投資149,837.7477,5

20、42.79-48.25%長期債權投資0.000.000.00%投資總額149,837.7477,542.79-48.25% 投資總額比上期減少72,294.95萬元，下降率為：48.25%。投資總額減少的原因如下：長期股權投資減少72,294.95萬元；企業(yè)投資以收益型投資為主，應關注投資項目的盈利能力。7、資本結構分析與變動分析 企業(yè)本期資本總額為932,614.13萬元，其中流動負債為433,463.96萬元，占比為26.13%；長期負債為499,150.17萬元，占比為30.09%；所有者權益為726,107.65萬元，占比為43.78%；長期資本為1,225,257.82萬元，占比為7

21、3.87%；資金結構的穩(wěn)定性過高，風險小，但資金成本太高；而上期上述指標分析別為：24.66% 、6.83% 、68.51% 。資本結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流動負債合計242,142.58433,463.9679.01%24.66%26.13%長期負債合計67,000.00499,150.17645.00%6.83%30.09%股東權益合計672,612.34726,107.657.95%68.51%43.78%負債和股東權益總計981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00% 資本總

22、額比上期增加676,966.86萬元，增長率為：68.95%。資本總額增加的原因如下：流動負債增加191,321.38萬元，長期負債增加432,150.17萬元，所有者權益增加53,495.31萬元；從單項較上期相比較而言，流動負債大幅增加，增加79.01% ，長期負債大幅增加，增加645.00% ，所有者權益有所增加，增加7.95% 。 由此可見，從企業(yè)資本整體來看，長期資本、流動資本都較上期增加，流動資本增加的速度快于長期資本，資本總額增加，流動資本的比重增加，企業(yè)通過增資調整了資本構成的結構，資金風險比上期增高，成本相比下降。8、流動負債結構與變動分析 本期流動負債總額為433,463.

23、96萬元；其中營業(yè)環(huán)節(jié)負債為347,792.95萬元，占比為80.24%；籌資環(huán)節(jié)負債為65,200.00萬元，占比為15.04%；收益分配環(huán)節(jié)負債為20,471.01萬元，占比為4.72%；營業(yè)環(huán)節(jié)上的負債比重最大，表明公司的資金來源以營業(yè)性質為主，比較正常，運營成本比較低。流動負債結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%短期借款57,000.0065,200.0014.39%23.54%15.04%應付票據(jù)45,807.9964,550.0040.91%18.92%14.89%應付賬款39,474.3090,067.36128.17

24、%16.30%20.78%預收賬款96,626.60186,133.3792.63%39.91%42.94%應付工資0.000.000.00%0.00%0.00%應付福利費44.302,378.005267.95%0.02%0.55%應付股利0.000.000.00%0.00%0.00%應交稅金-80.0720,471.0125666.39%-0.03%4.72%其他應交款804.900.00-100.00%0.33%0.00%其他應付款2,464.554,664.2289.25%1.02%1.08%預提費用0.000.000.00%0.00%0.00%預計負債0.000.000.00%0.0

25、0%0.00%一年內到期的長期負債0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動負債0.000.000.00%0.00%0.00%流動負債合計242,142.58433,463.9679.01%100.00%100.00% 流動負債總額比上期增加191,321.38萬元，增長率為：79.01%。流動負債總額增加的原因如下：短期借款增加8,200.00萬元，應付票據(jù)增加18,742.01萬元，應付賬款增加50,593.06萬元，預收賬款增加89,506.77萬元，應付福利費增加2,333.70萬元，應交稅金增加20,551.08萬元，其他應付款增加2,199.67萬元，共計增加流動負債1

26、92,126.29萬元；其他應交款減少804.90萬元，共計減少流動負債804.90萬元； 縱觀流動負債變化可以看出：企業(yè)收益分配性負債增長幅度大于流動負債產(chǎn)增長幅度，并且也大于其它兩種負債的增長幅度，說明企業(yè)資金形勢非常不好，已經(jīng)不能及時兌現(xiàn)利潤分配及所應交稅款。9、長期資本結構與變動分析 本期長期資本總額為1,225,257.82萬元；其中長期借款為291,747.43萬元，占比為23.81%；應付債券為200,202.74萬元，占比為16.34%；專項應付款為7,200.00萬元，占比為0.59%；股本凈額為148,655.31萬元，占比為12.133%；資本公積為318,551.39萬

27、元，占比為25.999%；盈余公積為99,278.54萬元，占比為8.103%；未分配利潤為159,622.41萬元，占比為13.028%；而上期上述指標分析別為：9.06%、0.00%、0.00%、20.099%、42.097%、10.882%、17.864%。長期資本結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%長期借款67,000.00291,747.43335.44%9.06%23.81%應付債券0.00200,202.740.00%0.00%16.34%長期應付款0.000.000.00%0.00%0.00%專項應付款0.007,2

28、00.000.00%0.00%0.59%其他長期負債0.000.000.00%0.00%0.00%股本凈額148,655.31148,655.310.00%20.10%12.13%資本公積311,351.39318,551.392.31%42.10%26.00%盈余公積80,484.3299,278.5423.35%10.88%8.10%未分配利潤132,121.32159,622.4120.82%17.86%13.03%長期資本合計739,612.341,225,257.8265.66%100.00%100.00%凈資產(chǎn)收益率7.20%8.60%19.44% - - 長期資產(chǎn)適合率118.2

29、0%122.60%3.72% - - 長期資本總額比上期增加485,645.48萬元，增長率為：65.66%。長期資本總額增加的原因如下：長期借款增加224,747.43萬元，應付債券增加200,202.74萬元，專項應付款增加7,200.00萬元，資本公積增加7,200.00萬元，盈余公積增加18,794.22萬元，未分配利潤增加27,501.09萬元； 企業(yè)長期資本總額較上期上升，并且主營業(yè)務收入較上期上升，凈資產(chǎn)收益率較上期上升，說明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質上都好于上期，并且盈利增長大于長期資本增長速度，長期資本利用情況比較良好；另外企業(yè)的長期資產(chǎn)的資金全部來自長期資本，并且比上期增加，采取了

30、比較保守的資本組合方式；但是由于盈利能力的增加，建議企業(yè)可以改變現(xiàn)在的資本組合，采取適當比較適中的組合方式，進一步增加盈利能力。10、資本來源與資本運用適應性分析 公司的長期性資本（長期負債+所有者權益）提供了1,225,257.82萬元的資金，而公司的長期性資產(chǎn)(長期投資+固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn))占用了999,373.08萬元，長期性資本解決了長期性資產(chǎn)的資金需要，并同時提供了225,884.74萬元來滿足流動資產(chǎn)占有資金的需要，由于本期營運資本需求為-56,522.65萬元，沒有資金需要，并且使公司有282,407.39萬元的現(xiàn)金支付能力閑置。三、利潤分析1、利潤總額情況 2003年

31、12月，邯鄲鋼鐵利潤總額為97,987.33萬元；較上期的74,461.16萬元上升31.60%；營業(yè)利潤為107,085.90萬元，占比為109.29%；投資收益為-4,275.53萬元，占比為-4.36%；補貼收入為占比為0.00%；營業(yè)外收入為56.05萬元，占比為0.06%；營業(yè)外支出為4,879.08萬元，占比為4.98%；由于企業(yè)對外投資及營業(yè)外業(yè)務有一定損失，受以上兩種因素影響減少了本期利潤總額，企業(yè)保持正常的經(jīng)營盈利能力。而上期上述指標分析別為：114.37% 、-2.14% 、0.00% 、1.29% 、13.52% 。利潤總額結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003

32、年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%營業(yè)利潤85,161.31107,085.9025.75%114.37%109.29%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-2.14%-4.36%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收入957.8656.05-94.15%1.29%0.06%營業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%13.52%4.98%利潤總額74,461.1697,987.3331.60%100.00%100.00%2、營業(yè)利潤分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵營業(yè)利潤為107,085.90萬元， 比上期增加21

33、,924.59萬元，增長率為：25.74%；營業(yè)利潤總額增加的原因如下：主營業(yè)務利潤為增加40,641.74萬元，營業(yè)費用為增加236.83萬元，管理費用為增加10,452.28萬元，財務費用為增加7,502.76萬元，共計增加營業(yè)利潤58,833.61萬元；其他業(yè)務利潤為減少525.28萬元，共計減少營業(yè)利潤525.28萬元；營業(yè)利潤變動表項目名稱2002年12月2003年12月新增%主營業(yè)務利潤95,860.94136,502.6842.40%其他業(yè)務利潤1,314.84789.56-39.95%營業(yè)費用3,153.613,390.447.51%管理費用6,050.3116,502.591

34、72.76%財務費用2,810.5610,313.32266.95%營業(yè)利潤85,161.31107,085.9025.75% 本期同口徑營業(yè)利潤為212,779.90萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為283,974.24萬元，差額為71,194.34萬元，利潤質量正常。企業(yè)營業(yè)利潤較上期增加，主營業(yè)務利潤增長幅度大于營業(yè)利潤增長幅度，說明企業(yè)主營業(yè)務盈利能力增強，由于管理費用等費用支出影響了營業(yè)利潤的進一步增長。3、主營業(yè)務利潤分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵主營業(yè)務利潤為：136,502.68萬元， 比上期增加40,641.74萬元，增長率為：42.40%；主營業(yè)務利潤總額增加的原因如下：主營業(yè)務

35、收入為增加485,641.35萬元，主營業(yè)務成本為增加442,897.54萬元，主營業(yè)務稅金及附加為增加2,102.07萬元；本期主營務收入上升，但銷售毛利率下降，說明企業(yè)采取了降低產(chǎn)品的整體市場價格以換取增加市場份額做法，但是銷售成本沒有得到相應控制，上升，最終導致銷售毛利率下降。主營業(yè)務利潤變動表項目名稱2002年12月2003年12月新增%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67%主營業(yè)務成本687,108.251,130,005.7964.46%主營業(yè)務稅金及附加4,578.636,680.7045.91%主營業(yè)務利潤95,860.94136,502.6842

36、.40%銷售毛利率12.10%10.70%-11.57%4、收入情況分析 在收入構成中，收入總額為：1,269,759.25萬元，較上期增加：61.09%；其中主營業(yè)務收入及其它業(yè)務利潤占比：100.33%，投資收益占比：-0.34%，營業(yè)外收入占比0.00%；而上期上述指標分析別為：100.08% 、-0.20% 、0.12% 。從現(xiàn)金回籠情況來看：本期銷售現(xiàn)金回籠小于100%，銷售工作不正常，有可能存在一定的虛盈實虧。本期企業(yè)經(jīng)營債權增長幅度小于銷售收入的增長幅度，說明企業(yè)的售貨回款非常好，出現(xiàn)了供不應求的局面。 從單項較上期相比較而言，主營業(yè)務收入及其它業(yè)務利潤大幅增加，增加61.50%

37、 ，投資收益大幅下降，下降168.14% ，營業(yè)外收入大幅下降，下降94.15% 。收入結構表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67%99.91%100.27%其他業(yè)務利潤1,314.84789.56-39.95%0.17%0.06%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-0.20%-0.34%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收入957.8656.05-94.15%0.12%0.00%收入總計788,226.001,269,759.

38、2561.09%100.00%100.00% 縱觀收入結構變化可以看出：企業(yè)收入來源主要以營業(yè)收入為主，經(jīng)營正常。四、成本分析1、成本結構分析 成本費用總額為1,207,111.86萬元，較上期增加63.18%；其中主營業(yè)務成本及稅金為691,686.88萬元，占比為94.17%；經(jīng)營管理成本為12,014.48萬元，占比為2.50%；營業(yè)外支出10,063.48萬元，占比為0.40%；而上期上述指標分析別為：93.50% 、1.62% 、1.36% 。 從單項較上期相比較而言，主營業(yè)務支出大幅增加，增加64.34% ，經(jīng)營管理成本大幅增加，增加151.42% ，營業(yè)外支出大幅下降，下降51.

39、52% 。成本結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營業(yè)務成本687,108.251,130,005.7964.46%92.89%93.61%主營業(yè)務稅金及附加4,578.636,680.7045.91%0.62%0.55%營業(yè)費用3,153.613,390.447.51%0.43%0.28%管理費用6,050.3116,502.59172.76%0.82%1.37%財務費用2,810.5610,313.32266.95%0.38%0.85%營業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%1.36%0.40%所得稅25,9

40、76.8535,339.9436.04%3.51%2.93%成本費用總計739,741.691,207,111.8663.18%100.00%100.00% 成本費用總額比上期增加467,370.17萬元，增長率為：63.18%；成本費用總額增加的原因如下：主營業(yè)務成本為增加442,897.54萬元，主營業(yè)務稅金及附加為增加2,102.07萬元，營業(yè)費用為增加236.83萬元，管理費用為增加10,452.28萬元，財務費用為增加7,502.76萬元，所得稅為增加9,363.09萬元，共計增加成本費用472,554.57萬元；營業(yè)外支出為減少5,184.40萬元，共計減少成本費用5,184.40

41、萬元；企業(yè)支出主要以營業(yè)支出及稅金為主，支出結構正常。但經(jīng)營管理成本增長速度超過營業(yè)成本增長速度，值得引起關注。本期固定成本占比為10.83%，上期為0.97%，較上期上升9.86%。2、主營業(yè)務成本分析 主營業(yè)務成本為1,130,005.79萬元，較上期增加64.46%，大幅增加，增加64.46%；主營業(yè)務稅金及附加為6,680.70萬元，大幅增加，增加45.91%；主營業(yè)務收入為1,273,189.17萬元；本期銷售成本率為88.75%，上期為87.25%。主營業(yè)務成本結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營業(yè)務收入787,54

42、7.821,273,189.1761.67%100.00%100.00%主營業(yè)務成本687,108.251,130,005.7964.46%87.25%88.75%主營業(yè)務稅金及附加4,578.636,680.7045.91%0.58%0.53% 從現(xiàn)金支出情況來看：本期采購現(xiàn)金支出率小于90%，企業(yè)應適當調整一下貨款支付政策，如果經(jīng)常拖欠貨款有可能損失良好的商業(yè)信譽，影響下一步的采購工作。公司主營業(yè)務成本增加，主營業(yè)務收入增加，主營業(yè)務成本增長速度超過主營業(yè)務收入，企業(yè)內部成本控制能力下降，主營盈利能力減弱。3、期間費用分析 主營業(yè)務利潤為136,502.68萬元，較上期增加42.40%，大

43、幅增加，增加42.40%。營業(yè)費用為3,390.44萬元，較上期增加7.51%，有所增加，增加7.51%。管理費用為16,502.59萬元，較上期增加172.76%，大幅增加，增加172.76%。財務費用為10,313.32萬元，較上期增加266.95%，大幅增加，增加266.95%。公司營業(yè)費用增加，主營業(yè)務利潤增加，主營業(yè)務利潤增長速度超過營業(yè)費用，營業(yè)費用取得很好的效果，企業(yè)的銷售活動取得了明顯的市場效果。公司管理費用增加，主營業(yè)務利潤增加，管理費用增長速度超過主營業(yè)務利潤，企業(yè)內部管理成本控制能力下降。公司財務費用增加，主營業(yè)務利潤增加，財務費用增長速度超過主營業(yè)務利潤，企業(yè)籌資運用控

44、制能力下降，主營盈利能力減弱。期間費用結構及變動表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營業(yè)務利潤95,860.94136,502.6842.40%100.00%100.00%營業(yè)費用3,153.613,390.447.51%3.29%2.48%管理費用6,050.3116,502.59172.76%6.31%12.09%財務費用2,810.5610,313.32266.95%2.93%7.56%五、經(jīng)營風險分析1、經(jīng)營風險分析 在經(jīng)營費用項目分析中，可以看出營業(yè)費用為3,390.44萬元，占比11.22%，管理費用為16,502.59萬元，占

45、比54.63%，財務費用為10,313.32萬元，占比34.14%；而上期上述指標分析別為：營業(yè)費用為3,153.61萬元，占比26.25% 、管理費用為6,050.31萬元，占比50.36% 、財務費用為2,810.56萬元，占比23.39% 。 從單項較上期相比較而言，營業(yè)費用有所增加，增加7.51% 、管理費用大幅增加，增加172.76%、，財務費用大幅增加，增加266.95% 。經(jīng)營費用變化表項目(萬元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%營業(yè)費用3,153.613,390.447.51%26.25%11.22%管理費用6,050.3116,502

46、.59172.76%50.36%54.63%財務費用2,810.5610,313.32266.95%23.39%34.14%費用合計12,014.4830,206.35151.42%100.00%100.00%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 經(jīng)營平衡收入99,293.22282,302.34184.31% - - 縱觀本期經(jīng)營費用的變化可以看出：營業(yè)費用的增長幅度小于主營業(yè)務收入的增長幅度，企業(yè)在控制營業(yè)費用的支出上取得不錯效果；管理費用的增長幅度大于主營業(yè)務收入的增長幅度，管理費用增長過快，企業(yè)應控制管理費用的支出；財務費用的增長幅度大于主營業(yè)務

47、收入的增長幅度，財務費用增長過快，企業(yè)應控制財務費用的支出。 本期企業(yè)的經(jīng)營平衡收入為282,302.34萬元，比上期增加184.31%；如果本年企業(yè)主營業(yè)務收入低于此，將會虧損。經(jīng)營安全率為351.00%，只要企業(yè)銷售下降不低于990,886.83萬元，自身經(jīng)營還會有盈利。經(jīng)營安全水平非常安全，具有很強的抵抗銷售下降的打擊。2、利潤敏感性分析 本期實現(xiàn)利潤總額為97,987.33，比上期大幅增加，增加31.60%；主要受以下因素影響：主營業(yè)務收入為1,273,189.17萬元，新增61.70%，主營業(yè)務成本為1,130,005.79萬元，新增64.50%，主營業(yè)務稅金及附加為6,680.70

48、萬元，新增45.90%，其他業(yè)務利潤為789.56萬元，下降40.00%，營業(yè)費用為3,390.44萬元，新增7.50%，管理費用為16,502.59萬元，新增172.80%，財務費用為10,313.32萬元，新增266.90%，投資收益為-4,275.53萬元，下降168.10%，補貼收入為0.00萬元，下降0.00%，營業(yè)外收入為56.05萬元，下降94.10%，營業(yè)外支出為4,879.08萬元，下降51.50%。利潤敏感影響變化表項目名稱2002年12月2003年12月新增%主營業(yè)務收入787,547.821,273,189.1761.67%主營業(yè)務成本687,108.251,130,0

49、05.7964.46%主營業(yè)務稅金及附加4,578.636,680.7045.91%其他業(yè)務利潤1,314.84789.56-39.95%營業(yè)費用3,153.613,390.447.51%管理費用6,050.3116,502.59172.76%財務費用2,810.5610,313.32266.95%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%補貼收入0.000.000.00%營業(yè)外收入957.8656.05-94.15%營業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%利潤總額74,461.1697,987.3331.60% 通過影響利潤總額各項目的敏感分析可以看出：主

50、營業(yè)務收入的敏感系數(shù)為10.57，主營業(yè)務成本的敏感系數(shù)為-9.22，主營業(yè)務稅金及附加的敏感系數(shù)為-0.06，其他業(yè)務利潤的敏感系數(shù)為0.02，營業(yè)費用的敏感系數(shù)為-0.04，管理費用的敏感系數(shù)為-0.08，財務費用的敏感系數(shù)為-0.04，投資收益的敏感系數(shù)為0.02，補貼收入的敏感系數(shù)為0.00，營業(yè)外收入的敏感系數(shù)為0.01，營業(yè)外支出的敏感系數(shù)為-0.14。六、經(jīng)營效率分析1、經(jīng)營效率分析 通過對資產(chǎn)負債表、利潤表的綜合分析，可以看到本期的短期負債為433,463.96萬元，比上期增加79.01%，長期負債為499,150.17萬元，比上期增加645.00%，銷售收入為1,273,18

51、9.17萬元，比上期增加61.66%；說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大并沒有帶來經(jīng)濟效率的同步提高，負債經(jīng)營效果不突出。但通過相關指標分析，企業(yè)表現(xiàn)與上述分析相矛盾的現(xiàn)象，營業(yè)利潤為85,161.31萬元，比上期增加25.74%，流動資產(chǎn)率為39.75%，比上期增加9.51%；流動資產(chǎn)率上升，營業(yè)利潤也上升，說明企業(yè)正在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營狀況好轉。綜上所述，企業(yè)在2003年12月從資產(chǎn)負債表、利潤表及相關指標分析來看，表現(xiàn)一定的矛盾，說明企業(yè)經(jīng)營狀況不協(xié)調，需要進步調整，經(jīng)營管理效率需要得到進一步的改善。2、資金需求分析 根據(jù)本期銷售實際情況，實現(xiàn)銷售收入1,273,189.17萬元， 如果下期銷售收入

52、增長10%，達到1,400,508.09萬元，并保持本期利潤率及利潤分配比例，企業(yè)需要向外融資21,685.93萬元；如果下期銷售收入減少10%，達到1,145,870.26萬元，保持相同的利潤率及利潤分配比例，企業(yè)將會出現(xiàn)資金剩余114,276.54萬元，可以用來再投資。七、現(xiàn)金流量狀況分析1、現(xiàn)金流量表結構與變動分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵現(xiàn)金凈流動量為：189,707.10萬元，大幅增加，增加1602.69%；主營業(yè)務凈現(xiàn)金流量為：283,974.24萬元，大幅增加，增加224.42%；經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為：263,205.97萬元，大幅增加，增加350.93%；投資活動凈現(xiàn)金流量為：-504,696.96萬元，大幅減少，減少671.47%；籌資活