必須收藏2018年24個(gè)金融監(jiān)管政策最全梳理精編版

1、最新資料推薦必須收藏！ 2018 年 24 個(gè)金融監(jiān)管政策最全梳理！ 今年一季度，央行和銀監(jiān)會(huì)在政策方面繼續(xù)發(fā)力，特別 是1月份，銀監(jiān)會(huì)和央行合計(jì)出臺(tái) 13 個(gè)文件，幾乎占到了 一季度政策文件的一半。 2 月份則略顯平靜，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái) 3 個(gè)、央行出臺(tái) 1 個(gè)。不過(guò)，進(jìn)入季末（ 3 月份以來(lái)） ，政策集中發(fā)布期再次來(lái)臨， 銀監(jiān)會(huì)出臺(tái) 7 個(gè)政策文件，央行出臺(tái) 1 個(gè)?！菊摹恳?、全面回溯分析（一）政策調(diào)控趨嚴(yán)：我們看到銀監(jiān)會(huì)和央行共 24 個(gè)政策 文件，主要集中在 1 月和 3 月1、今年一季度，央行和銀監(jiān)會(huì)在政策方面繼續(xù)發(fā)力，特別 是1月份，銀監(jiān)會(huì)和央行合計(jì)出臺(tái) 13 個(gè)文件，幾乎占到了 一季

2、度政策文件的一半。 2 月份則略顯平靜，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái) 3 個(gè)、央行出臺(tái) 1 個(gè)。2 、不過(guò)，進(jìn)入季末（ 3 月份以來(lái)），政策集中發(fā)布期再次來(lái) 臨，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái) 7 個(gè)政策文件，央行出臺(tái) 1 個(gè)，銀監(jiān)會(huì)在政 策上的力度明顯進(jìn)一步加強(qiáng)。3、可見(jiàn)，就整個(gè)一季度而言，監(jiān)管層的力度沒(méi)有絲毫減弱 的跡象，不過(guò)相較于 2017 年，整個(gè)政策的思路仍然是在進(jìn) 行“補(bǔ)短板”的操作，很多政策先前已經(jīng)征求過(guò)意見(jiàn)，或者已 經(jīng)提前披露，例外股權(quán)管理、委托貸款、數(shù)據(jù)治理、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)等等。（二）預(yù)期引導(dǎo)透明： 4 號(hào)文向我們展現(xiàn)了 2018 年的工作 思路、重點(diǎn)和要點(diǎn)4 號(hào)文是銀監(jiān)會(huì)春節(jié)后連續(xù)第二個(gè)周末沒(méi)有休息發(fā)布的文件，

3、全文超過(guò) 1.2 萬(wàn)字，內(nèi)容很全，引導(dǎo)性很強(qiáng)。最主要原因是 市場(chǎng)亂象還沒(méi)有得到根本性扭轉(zhuǎn)。1、四大思路：一是在化解存量風(fēng)險(xiǎn)上求穩(wěn)、遏制增量風(fēng)險(xiǎn) 上求進(jìn)，預(yù)留政策空間，實(shí)行新老劃斷；二是監(jiān)管是短期和 長(zhǎng)期相結(jié)合的一個(gè)工作；三是當(dāng)前金融創(chuàng)新不是過(guò)快，而是 相對(duì)滯后，不是過(guò)多過(guò)度，而是相對(duì)不足，但對(duì)以套利為目 的的“偽創(chuàng)新”堅(jiān)決予以整治和取締；四是將同業(yè)、理財(cái)、表 外等業(yè)務(wù)以及影子銀行作為 2018 年整治重點(diǎn)。2、8個(gè)重點(diǎn)和 22 個(gè)工作要點(diǎn)：一是公司治理不健全，包括 股東與股權(quán)、履職與考評(píng)、從業(yè)資質(zhì)等三個(gè)方面。二是違反 宏觀調(diào)控政策，包括違反信貸政策和違反房地產(chǎn)行業(yè)政策。 三是影子銀行和交叉金融

4、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，包括違規(guī)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)、 理財(cái)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、合作業(yè)務(wù)等四個(gè)要點(diǎn)。四是侵害金融 消費(fèi)者權(quán)益，主要是與金融消費(fèi)者權(quán)益直接相關(guān)的不當(dāng)銷售 和不當(dāng)收費(fèi)。五是利益輸送，包括向股東輸送利益、向關(guān)系 人員輸送利益。六是違法違規(guī)展業(yè)，包括未經(jīng)審批設(shè)立機(jī)構(gòu) 并展業(yè)、違規(guī)開(kāi)展存貸業(yè)務(wù)、違規(guī)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)、違規(guī)掩蓋 或處置不良資產(chǎn)等四個(gè)要點(diǎn)。七是案件與操作風(fēng)險(xiǎn)，主要是 列舉了一些案件高發(fā)多發(fā)的薄弱環(huán)節(jié)和存在的突出問(wèn)題，包 括員工管理不到位、內(nèi)控管理不到位、案件查處不到到位。 八是行業(yè)廉潔風(fēng)險(xiǎn)，包括業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和信息管理兩個(gè)方面。此 外，還單獨(dú)列舉了監(jiān)管履職方面的負(fù)面清單。（三）債券規(guī)范加強(qiáng)：嚴(yán)控交易不規(guī)范和加杠

5、桿1、 302 號(hào)文主要解決債券交易不規(guī)范（特別是債券代持納 入表內(nèi)監(jiān)管）和杠桿（通過(guò)限額約束）兩個(gè)問(wèn)題，可以看出 債券統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，去杠桿全面來(lái)襲。通過(guò)統(tǒng)計(jì)對(duì) 比分析發(fā)現(xiàn)，整體上無(wú)憂，但部分城商行與農(nóng)商行面臨的調(diào) 整壓力較大， 對(duì)于存款占比在 60% 以下的銀行而言也存在一 定壓力。2、與此相伴隨的是，滬證監(jiān)機(jī)構(gòu)（ 2018 ） 2 號(hào)文發(fā)布關(guān) 于進(jìn)一步加強(qiáng)證券基金經(jīng)營(yíng)債券交易監(jiān)管的通知以及證監(jiān) 辦發(fā)（ 2017 ） 89 號(hào)文也發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券基金經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)債券交易監(jiān)管的通知等兩份文件相配套，明確不得 私下或在表外開(kāi)展債券、不得以其它形式代替書(shū)面合同等等。（四）資管行業(yè)一統(tǒng)：

6、表外、非標(biāo)、通道、債轉(zhuǎn)股以及異地 非持牌業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格限制1、資管產(chǎn)品繳納增值稅自 2018 年起正式實(shí)施 56 號(hào)文關(guān) 于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知明確了資管產(chǎn)品管 理人與資管產(chǎn)品的范圍（基本上涵蓋了金融機(jī)構(gòu)的各類型資 管產(chǎn)品，同時(shí)明確資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅辦法， 即按照 3% 的征收率繳納。應(yīng)該說(shuō)這一規(guī)定有五大不利，分 別為對(duì)保本型產(chǎn)品不利（利息收入不免稅） 、多層嵌套不利 （重復(fù)征稅） 、信用債投資不利（利率債可以免稅） 、非公募 基金不利（公募按 3% 簡(jiǎn)易征收）、自營(yíng)不利（按 6%征收）， 同時(shí) 56 號(hào)文還增加了資管產(chǎn)品的成本，降低了銀行的利差 空間等。2、一行三會(huì)等相

7、關(guān)部門的政策文件約束這一個(gè)季度甚至半 年以來(lái)， 監(jiān)管層面經(jīng)常出現(xiàn)“叫停”、“禁止”“、規(guī)范”“、不得”、 “應(yīng)當(dāng)”等詞匯，例如包括信托、券商資管、基金專戶、私募 基金等等在內(nèi)的傳統(tǒng)通道路徑全被堵住，以及包括公募基金 出讓管理權(quán)的證券類通道、資管產(chǎn)品不合規(guī)的分級(jí)設(shè)計(jì)、無(wú) 場(chǎng)景 ABS 以及政府融資的相關(guān)業(yè)務(wù)（如 PPP 、特色小鎮(zhèn)、 政府投資基金等）等等也均已經(jīng)受到明顯的政策壓制或高壓 約束等。 3 、異地非持牌業(yè)務(wù)面臨潰逃窘境，持牌牌照變得 愈發(fā)稀缺和珍貴隨著監(jiān)管對(duì)異地非持牌機(jī)構(gòu)的檢查等政策 鋪面而來(lái)，異地持牌專營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)始成為諸多銀行異地經(jīng)營(yíng)的 合法路徑。實(shí)際上，對(duì)于很多銀行而言，成立專營(yíng)機(jī)構(gòu)

8、的目 的在于激勵(lì)機(jī)制的建立以及專業(yè)化的分工，也有一些是基于 政策的引導(dǎo)（如小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)等）和風(fēng)險(xiǎn)的隔離等， 當(dāng)然更多銀行主要是為了利用上海、北京等地的金融信息及 資源優(yōu)勢(shì)來(lái)快速開(kāi)展業(yè)務(wù)和進(jìn)行異地作業(yè)，不過(guò)實(shí)際上專營(yíng) 機(jī)構(gòu)涉及的問(wèn)題和細(xì)節(jié)還比較多，即便專營(yíng)機(jī)構(gòu)所在地的監(jiān) 5最新資料推薦管機(jī)構(gòu)，也無(wú)意公開(kāi)透露相關(guān)信息（比如納稅等） ，以免刺 激法人機(jī)構(gòu)所在地的神經(jīng)。4、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股（ 152 號(hào)文） 152 號(hào)文提出“符合條件的銀 行理財(cái)產(chǎn)品可依法依規(guī)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投 資基金出資”，一時(shí)間市場(chǎng)開(kāi)始各式各樣的唱多解讀。 但筆者 認(rèn)為，用理財(cái)資金投資債轉(zhuǎn)股基金并不新鮮，最早可追溯基

9、 于 2016 年負(fù)債近 2000 億元天津渤海鋼鐵的一套債轉(zhuǎn)股實(shí)施 方案（只是流傳版本） 。不過(guò) 152 號(hào)文在諸多政策方面有所放松， 但仍有一些配套政 策細(xì)節(jié)尚未明確，如資本占用、流轉(zhuǎn)退出機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)與收益 匹配等等，我們預(yù)計(jì)有關(guān)債轉(zhuǎn)股基金等后續(xù)可能會(huì)與北金所 平臺(tái)掛鉤，并會(huì)對(duì)債權(quán)銀行的資產(chǎn)配置行為產(chǎn)生影響，同時(shí) 資管新規(guī)及銀行理財(cái)新規(guī)后續(xù)也應(yīng)該會(huì)有更明確的政策予 以說(shuō)明，因此建議做好與監(jiān)管的溝通工作，同時(shí)密切關(guān)注同 業(yè)動(dòng)向，即便要做也要堅(jiān)持從監(jiān)管那里獲得其它層面的補(bǔ)償， 同時(shí)不單獨(dú)介入，把握抱團(tuán)取暖、分批次少量、選定真正市 場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目等原則。（五）利好政策相伴：如降低撥備、資本補(bǔ)充、外

10、資銀行許 可事項(xiàng)和數(shù)據(jù)治理等在嚴(yán)監(jiān)管成為趨勢(shì)并在相關(guān)政策不斷落地的背景下，一些利 好政策也相繼出臺(tái)，如降低商業(yè)銀行撥備、鼓勵(lì)資本創(chuàng)新、 外資銀行準(zhǔn)入以及數(shù)據(jù)治理等方面。1、銀監(jiān)發(fā) 7 號(hào)文將貸款撥備的數(shù)值調(diào)控改為區(qū)間調(diào)控，表 明監(jiān)管權(quán)限在提升、容忍度在下降應(yīng)該說(shuō)， 2 月中上旬監(jiān)管 部門還在摸底，下旬就印發(fā)了 7 號(hào)文，效率著實(shí)很高，應(yīng)該 是資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題已經(jīng)掌握得差不多清晰了。而在防風(fēng)險(xiǎn)的 同時(shí)，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)暴露、提高信貸額度可能是更具針對(duì)性 的目的，同時(shí)數(shù)值調(diào)控改為區(qū)間調(diào)控、貸款撥備率下調(diào)幅度 更大等使得監(jiān)管部門的權(quán)限進(jìn)一步提升，容忍度在下降，也 表明中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的處置問(wèn)題已到最后

11、的攻堅(jiān)階 段。2、央行和銀監(jiān)會(huì)雙雙鼓勵(lì)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì) 表外回歸表內(nèi)對(duì)資本的過(guò)快消耗央行、銀監(jiān)會(huì)等五部委相繼 發(fā)布第 3 號(hào)文件和關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新 的意見(jiàn)，明確積極支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的有益探索， 并拓寬資本工具發(fā)行渠道、增加資本工具種類、擴(kuò)大投資主 體范圍和改進(jìn)資本工具發(fā)行審批工具?？梢?jiàn)在嚴(yán)監(jiān)管的背景 下，表外回歸表內(nèi)、類信貸回歸真信貸使得商業(yè)銀行資本消 耗越來(lái)越大，而目前的商業(yè)銀行的資本充足率確實(shí)下降得比 較快，部分銀行的核心一級(jí)資本充足率也處于較低水平。3、銀監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)治理征求意見(jiàn)稿，以及牽頭成立金融云 公司，彌補(bǔ)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)質(zhì)量短板，貫徹普惠金融發(fā)展

12、路線 現(xiàn)階段已經(jīng)有不少銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司在布局金融云業(yè) 務(wù)，但考慮到單家金融機(jī)構(gòu)做不了（如很多中小金融機(jī)構(gòu)） 或者單一做的投入產(chǎn)出比不劃算等問(wèn)題， 銀監(jiān)會(huì)日前牽頭 16 家金融機(jī)構(gòu)成立了金融云公司，并發(fā)布數(shù)據(jù)治理指引打好基 礎(chǔ)，實(shí)際上這也是中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃 監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿） 的要求，中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積 極準(zhǔn)備介入。4、外資銀行的開(kāi)放進(jìn)程不斷加快 2 月 24 日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)再 次發(fā)布關(guān)于外資銀行的許可事項(xiàng)辦法，一是增加了關(guān)于外資 法人銀行投資設(shè)立、入股境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的許可條件、 程序和申請(qǐng)材料等規(guī)定；二是取消了外資銀行開(kāi)辦代客境外 理財(cái)業(yè)務(wù)、 代客境外理財(cái)托管

13、業(yè)務(wù)、 證券投資基金托管業(yè)務(wù)； 三是進(jìn)一步統(tǒng)一中外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)?？梢?jiàn)，外資銀行 在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)的限制正被進(jìn)一步放開(kāi)。（六）處罰事件不斷：重點(diǎn)查處各類風(fēng)險(xiǎn)案件2017 年全年，銀監(jiān)會(huì)共開(kāi)出罰單 3452 張、涉及 1877 家金 融機(jī)構(gòu)、處罰 1527 名責(zé)任人員、 罰沒(méi)金額僅 30 億，同比增 長(zhǎng) 10 倍。這在中國(guó)歷史上絕無(wú)僅有。二、下階段主要展望（一）非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)：不再只是概念，將成為未來(lái)轉(zhuǎn)型的真正業(yè) 務(wù)方向 隨著通道業(yè)務(wù)空間的全面擠壓，以及非標(biāo)所面臨的高壓約束， 后續(xù)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)不再只是概念，而將成為未來(lái)轉(zhuǎn)型的真正業(yè)務(wù) 方向，即在真正的平臺(tái)上，實(shí)現(xiàn)真正的轉(zhuǎn)標(biāo)。目前來(lái)看，主 要包括五類：一是通過(guò)

14、信托、資管計(jì)劃等，將基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行 包裝，真實(shí)在全國(guó)性交易平臺(tái)上出售，如交易所的 ABS 、北 金所的債權(quán)直接融資計(jì)劃、銀行間的 CLO 等；二是商業(yè)銀 行尋找原始權(quán)益人， 并基于原始權(quán)益人做收益類 ABS ，銀行 用理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)，由原始權(quán)益人用獲得的資金歸還非標(biāo)貸款； 三是通過(guò)銀登中心過(guò)橋轉(zhuǎn)讓（形成銀登掛牌的信托受益權(quán)） ； 四是通過(guò)私募 ABS 出售；五是通過(guò)在一定平臺(tái)上或同業(yè)圈 中進(jìn)行資管份額的流轉(zhuǎn)。五種方式，區(qū)間在于程序繁簡(jiǎn)、時(shí) 間長(zhǎng)短以及監(jiān)管部門管不管或怎么管，通常情況下，規(guī)范的 路徑總是費(fèi)時(shí)費(fèi)力，不規(guī)范的東西往往干脆利落但機(jī)會(huì)常常 稍瞬即逝。（二）監(jiān)管方向：銀監(jiān)會(huì)十領(lǐng)導(dǎo)集體亮相新聞發(fā)

15、布會(huì)對(duì)未來(lái) 指明監(jiān)管方向2018 年 3 月 2 日下午，銀監(jiān)會(huì)在京舉行“打好防范化解金融 風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)、 推動(dòng)銀行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變”新聞發(fā)布會(huì)， 銀 監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站同步披露本報(bào)告第一部分內(nèi)容，同時(shí)筆者還搜 集了銀監(jiān)會(huì)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的記者問(wèn)答等內(nèi)容。本次新聞發(fā)布會(huì)可 以說(shuō)級(jí)別非常高，銀監(jiān)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)幾乎全部出動(dòng)，其中還有 60 余家中外媒體參加了本次新聞發(fā)布會(huì)。 監(jiān)管高層走向前臺(tái)， 直接向大眾傳遞政策信息，做好預(yù)期引導(dǎo)。從內(nèi)容上看，本次新聞發(fā)布會(huì)非常充實(shí)，涉及方方面面，特 別是關(guān)于資管新規(guī)方面，銀監(jiān)會(huì)表示已經(jīng)起草好理財(cái)新規(guī)等相關(guān)監(jiān)管辦法，正待發(fā)布，作為資管新規(guī)的配套細(xì)則，預(yù)計(jì)3 月份市場(chǎng)期盼已久的資管新

16、規(guī)（正式稿）將會(huì)問(wèn)世，資管 行業(yè)大變革將正式開(kāi)啟。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還指出目前不良貸款 反彈壓力較大、影子銀行存量仍然較高，銀行還會(huì)于近期出 臺(tái)相關(guān)資本補(bǔ)充辦法，目前銀行業(yè)的資本補(bǔ)充壓力比較大， 在未來(lái)表外回歸表內(nèi)的大趨勢(shì)下，資本補(bǔ)充渠道放寬是必然 的，中小銀行應(yīng)提前做好準(zhǔn)備。（三）資管新規(guī)：關(guān)注和留意每一個(gè)政策和市場(chǎng)細(xì)節(jié) 1、中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告揭示一些現(xiàn)狀和趨勢(shì)縱觀 2017 年理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告，用過(guò)山車的變化形容可能最為貼切，同業(yè) 理財(cái)幾近腰斬下，個(gè)人理財(cái)與機(jī)構(gòu)理財(cái)均有誤傷嫌疑，而下 半年以來(lái)保本理財(cái)大幅增長(zhǎng) 1.43 萬(wàn)億元，成為理財(cái)市場(chǎng)最大 的動(dòng)力源，國(guó)有大行和城商行依然保持 5% 以上的正

17、增長(zhǎng)。 趨勢(shì)上看，發(fā)行銷售端依靠零售的傾向已愈發(fā)明顯，機(jī)構(gòu)端 也逐漸浮出水面，理財(cái)增速大幅腰斬也似乎已接近平衡點(diǎn)， 增長(zhǎng)最快的保本理財(cái)很難再成為新動(dòng)力，資產(chǎn)配置單一的癥 結(jié)依然沒(méi)有明顯改觀。2、中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的理財(cái)綜合能力評(píng)價(jià)報(bào)告充分融合 了資管新規(guī)的要求 2018 年2月11 日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布 2017 年全國(guó)銀行理財(cái)綜合能力評(píng)價(jià)報(bào)告。由于理財(cái)綜合能力評(píng)價(jià) 每年的指標(biāo)體系、標(biāo)準(zhǔn)、口徑等前后不一致，使得各年之間 的排名無(wú)法對(duì)比。而在資管新規(guī)以及理財(cái)新規(guī)正式發(fā)布后， 指標(biāo)口徑還會(huì)進(jìn)一步調(diào)整，因此可給予密切關(guān)注。應(yīng)該說(shuō)此 次排名充分融合了資管新規(guī)的要求，例如凈值型產(chǎn)品、公允 價(jià)值、期限錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)

18、、理財(cái)資金對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)、理財(cái)信息 披露、第三方托管等，政策導(dǎo)向性比較明顯，整體上看理財(cái) 中心對(duì)本次評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系比較認(rèn)同，評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，凈值 化產(chǎn)品占比明顯提高，金融同業(yè)類產(chǎn)品占比下降明顯、理財(cái) 規(guī)模的波動(dòng)性明顯降低、標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)配置比重提升較多。此 外，該報(bào)告提出金融同業(yè)類型理財(cái)占比 10% 的標(biāo)準(zhǔn)， 筆者認(rèn) 為這可能是監(jiān)管鼓勵(lì)的方向，即理財(cái)銷售端或產(chǎn)品端的同業(yè) 類占比應(yīng)不能超過(guò) 10% ，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品的波動(dòng)性不能太高， 特別是不能受季節(jié)性、政策性等因素影響，否則持續(xù)性會(huì)較 差，如果波動(dòng)性較高，意味著該行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管的可能 性較高，同時(shí)真正的主動(dòng)性資產(chǎn)管理產(chǎn)品占比較低。而上述 所概括的七大指標(biāo)特點(diǎn)也應(yīng)作業(yè)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的 未來(lái)導(dǎo)向，應(yīng)做好提前