基金從業(yè)基礎知識1

1、基礎知識11、 證券交易所的設立和解散，由（）決定。 證監(jiān)會 中央銀行 股東大會 國務院2、（ ）報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。 資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動表3、 我國開放式基金每（）估值，并于（）公告基金份額凈值。 交易日 次日 周 次周 月 當日 月 次日4、（ ）雖然計算量較大，但被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。 參數(shù)法 久期分析法 蒙特卡洛模擬法&#

2、160;歷史模擬法5、 不同基金公司的投資管理部門的設置有所差別，下列不屬于基本部門的是（ ）。 投資決策委員會 投資部 市場部 研究部6、 基金托管費年費率國際上通常為（）左右。 3% 0.30% 0.20% 0.25%7、在理論上，（ ）是最好的策略。 完全復制 抽樣復制 優(yōu)化復制 以上選項都不正確8、封閉式基金的利潤分配，每年不得少于（）次。 1 2 3 49、自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差

3、價收入，繼續(xù)免征（）。 所得稅 營業(yè)稅 印花稅 增值稅10、下列關于再融資說法錯誤的是（ )。 上市公司為了達到增加資本和募集資金的目的而在發(fā)行股票的行為 向原有股東配股屬于再融資的方式 向不特定對象公開募集屬于再融資的方式 非公開發(fā)行股票簡稱增發(fā)11、下列關于股票回購說法不正確的是（ ）。 股票回購會減少流通在外的股份 購回的股票都會以庫存股的形式存在 股票回購屬于場內(nèi)公開市場回購 要約回購是一個以高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高12、下列不屬于股利貼

4、現(xiàn)模型的是（ ）。 零增長模型 不變增長模型 多元增長模型 超額收益貼現(xiàn)模型13、關于基金資產(chǎn)估值說法不正確的是（ ）。 基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和 從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值 基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值 基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金余額的基礎，也是評價基金投資的基礎指標14、監(jiān)管機構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。 保護客戶資產(chǎn) 提供自發(fā)性協(xié)助 對證券投資基金管理人進行實地檢查 以上都正確1

5、5、一般而言，價值導向型的基金經(jīng)理選擇的范圍都是（ ）的股票。 每股價格/每股銷售收入1 每股價格/每股銷售收入2 每股價格/每股銷售收入1 每股價格/每股銷售收入316、股票的（ ）又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。 清算價值 賬面價值 票面價值 內(nèi)在價值17、關于衍生工具的結(jié)算錯誤的是（ ）。 要按照合約規(guī)定的到期日結(jié)算 一些衍生工具在結(jié)算時要求實物結(jié)算 衍生工具允許計算出凈現(xiàn)金盈虧，用現(xiàn)金結(jié)算 交易過程中，交易雙方中某一方違約的風險被稱作交易對

6、手風險18、專門投資于基金的基金產(chǎn)品是（）。 QFII QDII FOF ETF19、下列不屬于影響投資需求的主要關鍵因素的是（ ）。 投資期限 收益要求 流動性要求 風險容忍度20、下列不屬于根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換分類形式的是（ ）。 固定對固定 固定對浮動 浮動對固定 浮動對浮動21、資本資產(chǎn)定價模型基本假定條件中，（ ）意味著每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響，他們都是價格接受者。 所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)

7、的調(diào)整 投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn) 不存在交易費用及稅金 市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的22、關于認股權(quán)證論述不正確的是( )。 認股權(quán)證也稱為股本權(quán)證 認股權(quán)證是股份公司發(fā)行的 行權(quán)時不會增加股份公司的股本 行權(quán)時會增加股份公司的股本23、（ ）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。 存托憑證 權(quán)證 股票期權(quán) 可轉(zhuǎn)化債券24、股票的內(nèi)在價值是（ ）。 評估價值 股票凈值

8、60;股票面值 股票未來收益的現(xiàn)值25、投資者將1000元投資于年息為10%、為期5年的債券，那么分別按單利和復利計算，投資者此項投資的終值是（ ）。 1400.17元;1761.32元 1500元;1610.51元 1610.51元;1400元 1500元;1600元26、評價企業(yè)盈利能力時，我們最常用到的是（ ）。 銷售利潤率 存貨周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率 負債權(quán)益比27、對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收（）。 個人所得稅

9、60;營業(yè)稅 消費稅 企業(yè)所得稅28、（ ）是使用頻率最高的債務比率。 資產(chǎn)負債率 權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)收益率29、某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為（ ）元。 680.58 925.93 714.29 100030、若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過（ ）并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升，交個價格下降，直至套利機會消失。 買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期 買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期合約&

10、#160;賣空標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期 賣空標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期31、（ ），又稱合約規(guī)模，是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。 交割價格 合約標的資產(chǎn) 交易單位 履約保函32、AIFMD自（）起開始實施。 13-Feb 1-Jul 22-Jul 22-Sep33、影響( )的因素與影響市盈率的因素相同。 市盈率 市凈率 市現(xiàn)率 企業(yè)價值倍數(shù)34、股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，（ ）最為重要，也最為被辨認，是投資者主要的觀察對

11、象。 長期趨勢 中期趨勢 短期趨勢 中期趨勢和短期趨勢35、( )是金融市場的基本利率。 遠期利率 名義利率 即期利率  實際利率36、某股份公司因破產(chǎn)進行清算，公司財產(chǎn)在支付完破產(chǎn)費用后，其償付的優(yōu)先順序依次是（ ）。 優(yōu)先股股東、債權(quán)人、普通股股東 債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東 優(yōu)先股股東、普通股股東、債權(quán)人 普通股股東、債權(quán)人、優(yōu)先股股東37、下列（ ）不屬于常用技術(shù)分析法。 道氏理論 “相對強度”理論體系 “量價”理論體系&#

12、160;公司分析38、全球另類投資調(diào)查咨詢報告指出，（ ）是最大的私募股權(quán)管理公司，具有680億美元的規(guī)模。 麥格理集團 高盛公司 布里奇沃特投資公司 貝萊德39、下列關于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的表述，錯誤的是（ ）。 歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán) 對期權(quán)買方來說，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利 對期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔著更大的風險 世界范圍內(nèi)，在交易所進行交易的多數(shù)期權(quán)均為歐式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則

13、是美式期權(quán)40、下列（ ）不屬于基本面分析。 宏觀經(jīng)濟分析 行業(yè)分析 公司內(nèi)在價值與市場價格 道氏理論41、投資風險主要來源于投資價值的波動。下列不屬于投資風險的主要因素（ ）。 市場價格 流動性風險 信用風險 購買力風險42、2014年7月7日，中國證監(jiān)會辦不了公開募集證券投資基金運作管理辦法，其中規(guī)定了基金的分類標準，（ ）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；（ ）以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。 60%；60% 100%；100% 80%；80% 80%；1

14、00%43、根據(jù)上海證券交易所融資融券交易實施細則，用于融資融券的標的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其股東人數(shù)不少于（ ）人。 1000 2000 3000 400044、（ ）的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。 保本基金 貨幣基金 混合基金 DQII基金45、下列選項中不屬于信用風險管理措施的是（ ）。 建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理 建立流動性預警機制 建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理 建

15、立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新46、考慮A和B兩只股票。假設它們的年收益率是聯(lián)合正態(tài)分布，每只股票的邊際分布都是均值為2%和標準差為10%，并且二者的相關系數(shù)為0.9。如果股票B的年回報率是3%，那么股票A的期望年回報率是（ ）。 0.02 0.029 0.047 0.01147、當PMI大于（ ）時，說明經(jīng)濟在發(fā)展。 20 30 50 6048、期貨合約要素的其他交割條款是指交易所規(guī)定的各種期貨合約因到期末做對沖平倉而進行實際交

16、割的各項條款，下列不屬于其他交割條款的是（ ）。 交割日 交割方式 交割地點 交易時間49、下列關于遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述，不正確的是（ ）。 期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行 一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割 遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應 遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在

17、未來應盡的義務，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務50、期貨市場最基本的功能是（ ）。 價格發(fā)現(xiàn) 投機 風險管理 套現(xiàn)51、下列關于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是（ ）。 標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高 對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高 波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應越高 在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升52、全球另類投資調(diào)查咨詢報告指出，（ ）是最大的對沖基金管理公司，資產(chǎn)規(guī)模為840億元。

18、0;麥格理集團 高盛公司 布里奇沃特投資公司 貝萊德53、基金業(yè)績評價需要考慮的因素不包括（ ）。 投資目標與范圍 基金規(guī)模 時期選擇 基金經(jīng)理的能力54、下列不屬于內(nèi)在價值法的是（ ）。 自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型 市銷率模型 股利貼現(xiàn)模型 超額收益貼現(xiàn)模型55、有效市場理論下的有效市場概念指的是（）有效。 資源配置 信息 組合 投資56、（ ）給出每一個風險資產(chǎn)與預期收益率之間的關系。 資本市場線方程 證券特征線方程 

19、證券市場線方程 套利定價方程57、下列關于系統(tǒng)性風險說法不正確的是（ ）。 系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素 由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動 大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的 可以通過分散化投資來規(guī)避58、期限結(jié)構(gòu)、組合久期的選擇與投資經(jīng)理對（ ）的預期相關。 市場利率變化 市場風險水平 政府政策 市場合規(guī)風險59、下列關于市盈率和市凈率的說法，不正確的是（ ）。 每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司。 對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公

20、司，市盈率是更為理想的比較估值指標 市凈率尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公司 統(tǒng)計學證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多60、下列關于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是（ ）。 在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值 P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關系 P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā) EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務或子公司較少的公司估值61、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資

21、基金收購公司（）內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。 2年 3年 5年 10年62、關于衍生工具說法不正確的是（ ）。 合約標的資產(chǎn)只能是股票、債券、貨幣 是一種衍生類合約 交割價格屬于衍生工具的基本要素 衍生工具的價值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)63、下列不屬于衍生工具特點的是（ ）。 聯(lián)動性 保值性 跨期性 杠桿性64、2010年4月，（ ）推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面，對于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國

22、多層次資本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。 上海期貨交易所 大連商品交易所 鄭州商品交易所 中國金融期貨交易所65、某投資者將1000元投資于年息10%，為期5年的債券，按年計息，則復利終值為（ ）。 1510.51 1600 1500 1610.5166、股票的（ ）即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。 清算價值 賬面價值 票面價值 內(nèi)在價值67、權(quán)證的基本要素不包括（ ）。 行權(quán)價值 行權(quán)比例 行權(quán)結(jié)算方式 存續(xù)時間68、下列不屬于股票回

23、購方式的是（ ）。 場內(nèi)公開市場回購 要約回購 場外協(xié)議回購 直接回購69、按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（ ）。 10% 20% 30% 50%70、下列不屬于基金財務會計報表的是（ ）。 資產(chǎn)負債表 收益分配表 利潤表 凈值變動表71、復利終值的計算公式與貨幣終值的計算公式等同，即F=P*(1+i)n。其中關于(1+i)n說法正確的是（ ）。 是復利終值系數(shù) 是復利現(xiàn)值系數(shù) 1元的復利現(xiàn)值 10

24、元的復利現(xiàn)值72、下列（ )不適合公司購回股票的條件。 減少注冊資本 與持有本公司股份的其他公司合并 將股份獎勵給本公司職工 用本公司債券購回股票73、下列不屬于基金利潤來源的是（ ）。 利息收入 投資收益 公允價值變動損益 現(xiàn)金分紅74、下列（ ）不屬于投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。 營業(yè)稅 增值稅 所得稅 印花稅75、下列（ ）不屬于影響到期收益率的因素。 票面利率 計息方式 再投資收益率 票面金額76、（ ）的利率是在票面利率的基礎上

25、參照預先確定的某一基準利率予以定期調(diào)整。 零息債券 浮動利率債券 息票累積債券 附息債券77、下列（ ）不屬于按債券持有人收益方式分類的。 固定利率債券 浮動利率債券 免稅債券 附息債券78、下列關于固定利率債券說法不正確的是（ )。 是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類。 市場利率或者發(fā)行人的信用等級發(fā)生改變，債券發(fā)行人要償付的利息就會發(fā)生改變 在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值 有固定到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值79、無保證債券違約時的受償順序正確

26、的是（ ）。 優(yōu)先次級債券-次級債券-劣后次級債券-優(yōu)先無保證債券 優(yōu)先無保證債券-優(yōu)先次級債券-次級債券-劣后次級債券 優(yōu)先次級債券-次級債券-優(yōu)先無保證債券-劣后次級債券 優(yōu)先次級債券-優(yōu)先無保證債券-次級債券-劣后次級債券80、1987年3月，國務院頒布了（ ），開始對債券實行統(tǒng)一管理，并要有債券發(fā)行企業(yè)公布債券還本付息方式及風險責任。 企業(yè)債券管理條例 企業(yè)債券管理暫行條例 公司債券 公司法81、關于到期收益率理解不正確的是（ ）。 到期收益率與內(nèi)部收益率無關 到期收益率隱含兩個重要假設

27、：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益不變 到期收益率又稱內(nèi)部收益率 可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率82、從（ ）起，基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。 20世紀60年代 20世紀70年代 20世紀80年代 20世紀90年代83、國際證監(jiān)會組織組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個成員機構(gòu)，總部設在（ ）。 美國芝加哥 美國紐約 西班牙馬德里 英國倫敦84、封閉式基金只能采用（）的分配方式。 分紅再投資 財產(chǎn)分配 現(xiàn)金分紅

28、60;股票股利85、基金持有的金融資產(chǎn)和承擔金融負債常歸類為（）和金融負債。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn) 貸款和應收款項 可供出售的金融資產(chǎn)86、基金管理公司制定估值及份額凈值計價錯誤達到（），應當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。 0.25% 0.20% 0.50% 0.10%87、我國目前債券基金的管理費費率通常都低于（）。 0.50% 1% 1.50% 2%88、如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）贖回了基金份額，那么投資者享有利潤的期限至（

29、）。 2014"年"4"月"15"日" 2014"年"4"月"16"日" 2014"年"4"月"17"日" 2014"年"4"月"18"日"89、下列關于買斷式回購交易的說法，不正確的是（ ）。 買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式 目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，

30、具體期限由交易雙方確定 買斷式回購以競價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為見券付款和見款付券兩種方式 買斷式回購交易期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回90、市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的（）。 0.1 0.2 0.5 191、下列關于買斷式回購，說法正確的是（）。 回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割 回購期間，交易雙方可以提前贖回 可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式 目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月92、（ ）是基金估值的第

31、一責任主體。 基金管理人  基金經(jīng)紀人 會員理事 基金管理公司 93、下列不屬于另類投資的是（ ）。 大宗商品 貨幣類資產(chǎn) 私募股權(quán) 對沖基金94、以下關于基金資產(chǎn)估值的表述，正確的是（）。 對流動性差的證券估值需注意“濫估”問題 海外基金的估值頻率最長為每周估值一次 為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法 基金資產(chǎn)估值的責任人是基金托管人95、以下關于基金托管人的基金估值責任的表述，不正確的是（）。 基金托管人對基金管理人的估值原則和程序

32、有異議的，以基金管理人的意見為準 基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任 我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人 在復核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金投管人應該審閱基金管理人的估值原則和程序96、權(quán)益類核算是指基金持有證券的上市公司有關的、所有涉及該證券權(quán)益變動并進而影響基金權(quán)益變動的事項，下列不屬于權(quán)益核算的是（ ）。 發(fā)行新股 發(fā)放股息和紅利 配股 紅利再投資97、公司主要的財務報表不包括（ ）。 資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 利潤分配表98、下列關于做市商與經(jīng)紀人的表述，不

33、正確的是（ ）。 做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金 在報價驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，做市商只是執(zhí)行這些指令 美國紐約證券交易所中的特定做市商，同時也要充當了經(jīng)紀人的角色 做市商在報價驅(qū)動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易99、通常說的三大主要財務報表不包括（ ）。 資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 產(chǎn)品生產(chǎn)成本表100、根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，關于開盤價說法錯誤的是（）。 開盤價為每日證券的第一筆成交價&

34、#160;證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生 集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，以前一日收盤價為當日開盤價 按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價答案：1、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：36頁解析：證券交易所的設立和解散，由國務院決定。2、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：137頁解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。3、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：72頁解析：我國開放式基金每交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。4、參考答案：C

35、測試方向：難易程度：易教材頁碼：338頁解析：蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。5、 參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：314頁解析：基本部門包括：投資決策委員會、投資部、研究部和交易部。6、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：77頁解析：基金托管費年費率國際上通常為0.2%左右。7、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：305頁解析：在理論上，完全復制是最好的策略；但完全復制實際操作難度較大。8、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：89頁解析：封閉式基金的利潤分配，每年不得少于1次。9、參考答案：B測試方向：難易程度

36、：易教材頁碼：92頁解析：自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。10、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：181頁解析：非公開發(fā)行股票簡稱定向增發(fā)；向不特定對象公開募集簡稱增發(fā)。11、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：181頁解析：購回的股票會被注銷或以庫存股的形式存在。12、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：192頁解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型13、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：70頁解析：基金資產(chǎn)估值的概念。14、

37、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：213頁解析：監(jiān)管機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：向投資者充分披露有關信息；保護客戶資產(chǎn)；公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價；證券投資基金的份額贖回。15、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：196頁解析：一般而言，價值導向型的基金經(jīng)理選擇的范圍都是“每股價格/每股銷售收入1”的股票。16、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：172頁解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。17、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：231頁解析：衍生工具的結(jié)算要按照合約規(guī)定的到期日結(jié)算或者到期

38、日之前結(jié)算。18、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：279頁解析：專門投資于基金的基金產(chǎn)品是FOF，基金中的基金。19、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：280頁解析：影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。20、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：252頁解析：根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換；固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換；浮動對浮動。即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進

39、行交換。21、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：296頁解析：市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的。這一假定意味著每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響，他們都是價格接受者。22、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：177頁解析：認股權(quán)證行權(quán)時上市公司增發(fā)新股售予認股權(quán)證的持有人，會增加股份公司的股本；備兌權(quán)證不會增加股份公司的股本。23、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：174頁解析：存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。24、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：172頁解析：股票的內(nèi)

40、在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。25、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：151頁解析：考查債券終值的計算。按單利計算為：1000*（1+10%*5)=1500（元）;按復利計算為：1000*（1+10%）5=1610.51（元）。26、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：148頁解析：評價企業(yè)盈利能力時，我們最常用到的是凈資產(chǎn)收益率。27、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：94頁解析：對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。28、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：145頁解析

41、：資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務比率。29、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：151頁解析：該債券的現(xiàn)值=1000÷（1+8%）5=680.58元。30、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：236頁解析：若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期合約并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上升，交個價格下降，直至套利機會消失。31、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：231頁解析：本題考查交易單位的概念。32、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：222頁解析：AIFMD自2013年7月22日起開始實施。33、參考答案：C測

42、試方向：難易程度：易教材頁碼：195頁解析：影響市現(xiàn)率的因素與影響市盈率的因素相同。34、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：189頁解析：長期趨勢最為重要，也最為被辨認，是投資者主要的觀察對象。35、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：153頁解析：即期利率是金融市場的基本利率。36、參考答案：B測試方向：難易程度：中教材頁碼：168頁解析：某股份公司因破產(chǎn)進行清算，公司財產(chǎn)在支付完破產(chǎn)費用后，其償付的優(yōu)先順序依次是債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東。37、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：189頁解析：常用的技術(shù)分析法包括道氏理論、“過濾法則與止損指令”、“相對強度”

43、理論體系和“量價”理論體系。38、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：257頁解析：高盛公司是最大的私募股權(quán)管理公司，具有680億美元的規(guī)模。39、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：246頁解析：世界范圍內(nèi)，在交易所進行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)，而在大部分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。40、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：183頁解析：基本面分析包括宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素、公司因素。41、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：332頁解析：市場風險、流動性風險和信用風險是投資風險的類型的重點。42、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：357頁解

44、析：80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。43、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：324頁解析：股東人數(shù)不少于4000人。44、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：342頁解析：混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。45、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：335頁解析：選項B屬于流動性風險管理的措施。46、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：160頁解析：可用本問題中的有關信息構(gòu)建一個回歸模型，A為因變量，B為自變量?？傻?，Ra=2%+0.9*（10%/10%)(Rb-2%)+。將Rb=3%代

45、入，可得Ra=2%+0.9*(3%-2%)=2.9%。47、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：184頁解析：當PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展；當PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退。48、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：240頁解析：期貨合約要素的其他交個條款是指交易所規(guī)定的各種期貨合約因到期末做對沖平倉而進行實際交割的各項條款，包括交割日、交割方式和交割地點等。49、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：253頁解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應

46、。50、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：242頁解析：期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。51、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：248頁解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。52、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：257頁解析：布里奇沃特投資公司是最大的對沖基金管理公司，資產(chǎn)規(guī)模為840億元。53、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：34

47、8頁解析：基金業(yè)績貧家需考慮的因素包括：投資目標與范圍；基金風險水平；基金規(guī)模；時期選擇。54、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：191頁解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、超額收益貼現(xiàn)模型等。55、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：301頁解析：有效市場理念下的有效市場概念指的是信息有效。56、參考答案：C測試方向：難易程度：易教材頁碼：298頁解析：證券市場線給出每一個風險資產(chǎn)與預期收益率之間的關系。57、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：286頁解析：分散

48、化投資可以降低非系統(tǒng)性風險。58、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：313頁解析：期限結(jié)構(gòu)、組合久期的選擇與投資經(jīng)理對市場利率變化的預期相關。59、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：195頁解析：對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標。60、參考答案：C測試方向：難易程度：中教材頁碼：196頁解析：P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。61、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：222頁解析：AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收

49、購活動。62、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：231頁解析：合約標的資產(chǎn)可以是股票、債券、貨幣等金融資產(chǎn)，也可以是黃金、原油等大宗商品或貴金屬。63、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：232頁解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。64、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：238頁解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面，對于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。65、參考答案：D測

50、試方向：難易程度：易教材頁碼：151頁解析：本題考查債券復利終值的計算: 1000*（1+10%）5=1610.51（元）。66、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：172頁解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。67、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：178頁解析：權(quán)證的基本要素包括;權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式和結(jié)算比例。68、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：181頁解析：股票回購的方式主要有三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。69、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：343頁解析：按照規(guī)定，除非發(fā)生

51、巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。70、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：81頁解析：基金財務會計報表內(nèi)容。71、參考答案：A測試方向：難易程度：易教材頁碼：152頁解析：本題考查復利終值公式。72、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：181頁解析：公司法規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得購回本公司股票。73、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：88頁解析：基金利潤來源包括：利息收入、投資收益、其他收入和公允價值變動。74、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：93頁解析：機構(gòu)投資者買

52、賣基金產(chǎn)生的稅包括：營業(yè)稅、所得稅和印花稅。75、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：212頁解析：影響到期收益率的因素包括：票面利率、計息方式、再投資收益率、債券市場價格。76、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：202頁解析：考察浮動利率債券的知識。77、參考答案：D測試方向：難易程度：易教材頁碼：201頁解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券。78、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：201頁解析：市場利率或者發(fā)行人的信用等級發(fā)生改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。79、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：205頁解析：無保證債券違約時的受償順序是優(yōu)先無保證債券-優(yōu)先次級債券-次級債券-劣后次級債券。80、參考答案：B測試方向：難易程度：易教材頁碼：207頁解析：1987年3月，國務院頒布了企