會(huì)計(jì)論文中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 以*有限公司為例學(xué)員姓名 學(xué)號(hào) 入學(xué)時(shí)間 年 季指導(dǎo)老師 職稱 試點(diǎn)學(xué)校 12目錄一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)分險(xiǎn)的一般理論-1(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義-1(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征-2(三)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別-3二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因-4(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀-4(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因-5三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析-6(一)資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成分析視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)-6(二)企業(yè)收益分析視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)-7四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范-7(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立防范處理機(jī)制-7(二)健全內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化管理和控制-7(三)建立預(yù)警系統(tǒng)，提高管理水平-

2、9中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 江蘇*有限公司為例【摘要】本篇論文對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及成因進(jìn)行具體分析，以江蘇*有限公司為例，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究，并把有關(guān)研究成果應(yīng)用于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)踐指導(dǎo)，對(duì)中小企業(yè)全面提高經(jīng)營管理水平，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，全面、經(jīng)濟(jì)和有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)。實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。中小企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一支具有重要地位的經(jīng)濟(jì)力量。我國經(jīng)濟(jì)改革的新生力量,發(fā)展迅速,在整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮了突出的作用。在我國

3、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的海洋中，顯示了強(qiáng)勁的生命力。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出，成為影響中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 分析與防范 風(fēng)險(xiǎn)控制一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般理論(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義到目前為止，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界尚沒有統(tǒng)一的說辭。但在理論上，有三種比較有代表性的觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會(huì)，即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，可能獲得的回報(bào)就越大，相應(yīng)可能遭受的損失也越大：第二種觀點(diǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)，即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)意味著損失的可能性，是消極的事件，這也常常是大多數(shù)企業(yè)所理解的風(fēng)險(xiǎn)；第三種觀點(diǎn)介于兩者之間，也更為學(xué)術(shù)，即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀的不確定性。使該企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收

4、益發(fā)生偏離，而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，企業(yè)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場(chǎng)競爭主體。在機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存、效益與風(fēng)險(xiǎn)同在的市場(chǎng)競爭條件下，負(fù)債經(jīng)營已成為企業(yè)的重要經(jīng)營策略。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào)，也是衡量企業(yè)在生存的尺度，通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競爭的必然產(chǎn)物，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，一般具有以下特點(diǎn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)的客觀性

5、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，無時(shí)不有。它不以人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移，人們不可能消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對(duì)，進(jìn)而避免或降低。（2） 風(fēng)險(xiǎn)的全面性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的整個(gè)過程中，在資金籌集、資金運(yùn)營、收益分配等環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3） 風(fēng)險(xiǎn)的不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。（4） 風(fēng)險(xiǎn)的可度量性企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來度量的。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠度量，那么對(duì)其控制也就無從談起。（5） 風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，激勵(lì)企業(yè)發(fā)展。2.中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有其獨(dú)特性：（1)中小企業(yè)外部融

6、資風(fēng)險(xiǎn)大，更多依賴內(nèi)源融資在股權(quán)融資方面，由于我國資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，企業(yè)發(fā)行股票融資有十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期和成長期，很難達(dá)到上市門檻。出于多方面的原因，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)也就比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。（2)中小企業(yè)的在投資方面的風(fēng)險(xiǎn)來源多，程度高中小企業(yè)的資金相對(duì)緊張，很少有長期閑置資金可用于投資。相比大企業(yè)，中小企業(yè)遇到問題和危機(jī)必須由企業(yè)自己解決，對(duì)中小企業(yè)的不夠重視，更令中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)與大企業(yè)相比要大得多。（3)中小企業(yè)營運(yùn)管理水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，如企業(yè)自身誠信程度不夠高，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率普遍

7、較高，信用等級(jí)比較低。多數(shù)中小企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)，金融部門的貸款會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)生巨大的損失。（4)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜，更具有威脅性中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因是復(fù)雜的，有自身經(jīng)營管理的原因，也有外部的原因。但造成損失有很大一部分原因在于企業(yè)本身財(cái)務(wù)管理上的薄弱，及中小企業(yè)的先天不足，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未被充分認(rèn)識(shí)并控制。各種因素導(dǎo)致中小企業(yè)更加容易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)中小企業(yè)的殺傷力更大，很容易轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)危機(jī)。(三)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別1.籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)也稱融資風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因借入資

8、金而給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，它是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性，從而會(huì)使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，都可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了利率水平的變動(dòng)和資本結(jié)構(gòu)的變化等，而資本結(jié)構(gòu)的變化對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)

9、籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，如資金供求的變化，獲利能力的變化，最為直接。2. 投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)是由于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化所引起的，因此，必須加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查和投資可行性研究，確保投資決策正確，加強(qiáng)投資管理，才能避免因主觀因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)指由于轉(zhuǎn)化時(shí)間和金額的不確定而造成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)銷售產(chǎn)品后，存貨資金就變成結(jié)算資金，要收回資金就必須由結(jié)算資金變成貨幣資金。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化在時(shí)間和金額上的不確定性就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有內(nèi)因和外因。外因表現(xiàn)為企業(yè)所處的大環(huán)境，即國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)政金融政策的影響

10、。內(nèi)因表現(xiàn)為企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營情況。4. 收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配的風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高。而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀具體可以分為：1. 原始資本投入不足，資金積

11、累能力不強(qiáng)民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)原始資本的投入，主要靠發(fā)起人的資本力量資本力量十分有限，往往與企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)所需的資金規(guī)模極不匹配。同時(shí)，民營企業(yè)的特征決定著其只能從事與大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或?qū)σ?guī)模要求不高的行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加上缺乏專業(yè)管理人才和采用先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的能力，新產(chǎn)品開發(fā)能力又有限，所以其經(jīng)營能力無法與國有大中型企業(yè)相比，這也在很大程度上決定了其利潤率水平較低，資本增值的速度較慢，企業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)難以達(dá)到較高的水平。2. 中小企業(yè)普遍面臨著融資渠道狹窄融資困難，資金嚴(yán)重不足的窘境；因?yàn)閲覍?duì)中小企業(yè)貸款給予政策和財(cái)政上的支持不足，各商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性不高并且設(shè)置重重障礙。而且，中

12、小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)普遍不合理，負(fù)債規(guī)模過大。銀行借款和自有資金是中小企業(yè)資本的主要組成結(jié)構(gòu)，但銀行很少提供長期信貸，同時(shí)，中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，而中小企業(yè)的自有資金較少，資產(chǎn)負(fù)債率都普遍偏高，從此可以看出大部分中小企業(yè)都存在著嚴(yán)重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。江蘇*有限公司的資金主要是通過總公司撥款和自己的利潤凈額及銀行貸款組成，但是銀行給的貸款期限很短，放貸數(shù)目也比較小。所以幾個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債率都比較高，江蘇*有限公司2008年10月成立，注冊(cè)資本1000萬，但資金主要是總公司撥款和銀行貸款及自有資本，負(fù)債規(guī)模過大，公司資產(chǎn)負(fù)債比率都高，負(fù)債較高，而且每月都要承擔(dān)很高的借款利息，企業(yè)發(fā)展一直很緩慢

13、。3. 投資渠道單一，資本運(yùn)營水平低下由于中小民營企業(yè)的資本、人力及技術(shù)等方面的原因，使得大多數(shù)企業(yè)的投資渠道過于單一、投資風(fēng)險(xiǎn)較大，投資收益不高。而且，大部分企業(yè)不重視或不懂得資本經(jīng)營，這在一定程度上也制約著企業(yè)的擴(kuò)張。4. 財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平不高與國有企業(yè)相比，目前中小民營企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，財(cái)務(wù)制度普遍不夠健全，白條抵現(xiàn)金、財(cái)務(wù)管理混亂，往往缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃。而且企業(yè)內(nèi)部往往只重視會(huì)計(jì)職能，而忽視財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮，所以在存貨庫存管理和現(xiàn)金交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制和審計(jì)制度，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)考核等財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)薄弱，資金籌措和營

14、運(yùn)能力十分有限。這些都極大地制約著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因1無限度的負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最根本原因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)負(fù)債融資而產(chǎn)生的，對(duì)企業(yè)來說，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的負(fù)債運(yùn)作，有利于企業(yè)降低資本成本，并能給股東帶來利益。反之，負(fù)債經(jīng)營無度，安排不當(dāng)，必然會(huì)加大企業(yè)經(jīng)營的負(fù)債規(guī)模，財(cái)務(wù)成本加大，使企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)加重，甚至加速企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的進(jìn)程。2 企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性弱，現(xiàn)金流量短缺，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生最為直接的原因該企業(yè)現(xiàn)金流量的多少，資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱直接影響企業(yè)的償債能力，如果企業(yè)的資產(chǎn)難以變現(xiàn)而又無足夠的現(xiàn)金，就會(huì)促使?jié)撛诘呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷

15、入財(cái)務(wù)危機(jī)中。3 企業(yè)經(jīng)營不善，投資決策失誤是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的催化劑企業(yè)為了發(fā)展壯大，獲取更多利潤，就要通過籌集更多的資金來投資。該企業(yè)的經(jīng)營利潤和投資效益獲得是到期償還債務(wù)的保證，如果企業(yè)經(jīng)營不善，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，使企業(yè)擔(dān)負(fù)著到期還債的威脅，一定程度上加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4 外部環(huán)境的多變性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因外部因素主要有國民經(jīng)濟(jì)的整體形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展情況，國家信貸、外匯政策的調(diào)整以及銀行利率和匯率的波動(dòng)，通貨膨脹的程度等。中小企業(yè)的經(jīng)營容易受經(jīng)營環(huán)境的影響和國家政策的影響，所以，外部環(huán)境的變化在一定程度下會(huì)加劇或減緩企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的到來，因此，外部環(huán)境是不容忽視的重要因

16、素。三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析(一)資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成分析視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資產(chǎn)負(fù)債視角來看，主要分為三種情況。一是流動(dòng)資產(chǎn)大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集，固定資產(chǎn)由自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是說流動(dòng)資產(chǎn)相當(dāng)于流動(dòng)負(fù)債，固定資產(chǎn)相當(dāng)于自有資產(chǎn)。這是正常的財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小。二是資產(chǎn)總額略大于負(fù)債總額，企業(yè)所有者權(quán)益很少，說明企業(yè)出現(xiàn)了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須警惕，及早做好防范工作。三是企業(yè)虧損侵蝕了企業(yè)自有資本，而且還占據(jù)了一部分負(fù)債，這就是通常所說的資不抵債，屬于高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須采取強(qiáng)制措施，否則企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)和倒閉。江蘇*有限公司自成立以來，發(fā)展一直緩慢。原因在于：首先是

17、借貸數(shù)額過大，造成果帳、壞帳太多，由于銷售賬款收不回來，企業(yè)后續(xù)發(fā)展就沒有大數(shù)額資金供給。其次是借貸規(guī)模太大，承當(dāng)?shù)睦⒅С鎏?，利潤也較低，甚至經(jīng)常虧損。最后是財(cái)務(wù)人員流動(dòng)大，財(cái)務(wù)核算不健全，賬務(wù)處理太亂，財(cái)務(wù)管理失控。 (二)企業(yè)收益分析視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從該企業(yè)收益狀況分析中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要分為三個(gè)層次，一是營業(yè)收入扣去營業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用，營業(yè)稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。二是在其一的基礎(chǔ)上減去財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益，這就是損益表上列示的營業(yè)利潤。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入再扣去營業(yè)外支出的合計(jì)就是利潤總額，也就是期間收益。只要我們對(duì)以上三個(gè)層次進(jìn)行認(rèn)真分析，就可以發(fā)

18、現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，說明企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率太高，舉債規(guī)模過大，要承擔(dān)的利息支出太多，存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是經(jīng)常收益和經(jīng)營收益都為盈利，而期間收益是虧損，說明企業(yè)出現(xiàn)災(zāi)害或出售資產(chǎn)損失等，也就是說企業(yè)營業(yè)外支出太多，若問題嚴(yán)重就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要十分警惕。三是從經(jīng)營收益開始就出現(xiàn)虧損，這就說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很嚴(yán)重了。反之，如果三個(gè)層次都是盈利，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況是良好的。為了避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須妥善經(jīng)營，確保以上三個(gè)層次保持盈利性。四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立防范處理機(jī)制樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)

19、防范機(jī)制，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前提。企業(yè)必須立足市場(chǎng)，建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。建立符合企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，并實(shí)施這些措施，使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行反饋和控制，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。(二)健全內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以真實(shí)準(zhǔn)確的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)，有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的資料，讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，并對(duì)收到的預(yù)警信號(hào)反饋相應(yīng)的對(duì)策，將財(cái)務(wù)預(yù)警

20、真正落實(shí)到實(shí)處。目前，我國相當(dāng)一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，所以，為保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施。中小企業(yè)必須完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，建立全方位的內(nèi)控體系，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的過程管理和控制。1 籌資風(fēng)險(xiǎn)控制在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)就會(huì)使籌集資金產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于籌資渠道和籌資資金有限，在實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金進(jìn)行投資時(shí)，會(huì)給企業(yè)帶來喪失償債能力和收益的不確定性。所以，在籌資活動(dòng)中，一定要做好籌資過程的管理和控制。2 投資風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)籌集資金就是為了投資，投資主要有生產(chǎn)項(xiàng)目投資、證券市場(chǎng)投資和投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資存在不確定性，從而會(huì)引起企業(yè)盈

21、利能力和償債能力降低的可能。如企業(yè)的投資項(xiàng)目不能按時(shí)投產(chǎn)，到期不能盈利或盈利能力很低，投資收益低于投資成本等。企業(yè)進(jìn)行投資以后，由于投資周期的長短，投資會(huì)受到很多不確定性因素影響，從而使投資決策的預(yù)期效果受到影響。因此，企業(yè)在投資決策中應(yīng)加強(qiáng)可行性研究，從客觀和微觀兩方面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析?？陀^分析國家的法規(guī)政策、社會(huì)政治形勢(shì)、市場(chǎng)的供需、行業(yè)的發(fā)展情況和資源情況，選擇正確的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，從微觀上運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策方法分析、測(cè)算不同方案的凈現(xiàn)金流量、期望收益率等，選擇正確的投資方案。另外，還可以通過多元化的投資組合來分散或降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中，最重要的

22、環(huán)節(jié)就是資金回收。應(yīng)收賬款是引起資金回收風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素，而且是引起中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。應(yīng)收賬款雖然使企業(yè)產(chǎn)生了利潤，但卻加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出，使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支。因此，企業(yè)要做好應(yīng)收賬款的管理，適時(shí)控制企業(yè)的應(yīng)收賬款。4 收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)活動(dòng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和股息或股利分配兩個(gè)方面。留存收益是確保企業(yè)能持續(xù)經(jīng)營、擴(kuò)大投資規(guī)模的資金來源，分配股息或股利是股東擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)要加快發(fā)展速度，擴(kuò)大銷售和生產(chǎn)規(guī)模，大部分稅后利潤就要留作再投資。但如果利潤率很高，而股息分配很低，就會(huì)影響企業(yè)的市

23、場(chǎng)價(jià)值，由此產(chǎn)生收益分配風(fēng)險(xiǎn)。因此，在做稅后利潤分配時(shí)，要做好留存收益和股息分配之間的平衡和協(xié)調(diào)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。(三)建立預(yù)警系統(tǒng)，提高管理水平1建立以現(xiàn)金流量預(yù)算為主的短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的變化情況進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，通過對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流編制精確的現(xiàn)金流量預(yù)算表，通過預(yù)算與實(shí)際發(fā)生的相比較、分析，為企業(yè)提高預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)能盡早的采取措施來降低或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過現(xiàn)金流量分析?？蓪⑵髽I(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面的反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少，說明企業(yè)貨款回收情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)

24、生的現(xiàn)金流量小于凈利潤時(shí)，就會(huì)引起投資者的高度警惕，這種情況將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時(shí)容易形成潛在損失。應(yīng)收、應(yīng)付和存貨項(xiàng)目中的任何項(xiàng)失衡，都會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以將這三項(xiàng)作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。做好應(yīng)收、應(yīng)付、存貨三項(xiàng)的平衡，是控制中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。為了更準(zhǔn)確的編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各具體項(xiàng)目目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。2 建立長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)要建立長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，就要建立以企業(yè)償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)指標(biāo)，以盈利能力指標(biāo)和資產(chǎn)

25、管理指標(biāo)為輔助指標(biāo)的體系，由基礎(chǔ)指標(biāo)和輔助指標(biāo)共同建成適合各企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。第一，基礎(chǔ)指標(biāo)償債能力指標(biāo)。償債能力的高低是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接保證。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)考核指標(biāo)體系中，應(yīng)選取較多的償債能力指標(biāo)。第二，輔助指標(biāo)盈利能力指標(biāo)和資產(chǎn)管理指標(biāo)。企業(yè)盈利能力的高低決定著抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。盈利是企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的主要保證，當(dāng)企業(yè)發(fā)生損失時(shí)，就會(huì)用積累的收益來彌補(bǔ)，在收益不能彌補(bǔ)虧損時(shí)，就會(huì)使資本發(fā)生損失。因此，較高的盈利能力可以使企業(yè)承受住較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且，盈利能力高可以引起企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，從而增強(qiáng)企業(yè)的籌資能力和變現(xiàn)能力，提高企業(yè)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的

26、能力。所以，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系中，還應(yīng)選擇一些輔助指標(biāo)來衡量企業(yè)的盈利情況，從而識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。江蘇*有限公司由于向銀行借款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，看得出該公司的盈利能力很低，企業(yè)能承受一般的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以上幾項(xiàng)指標(biāo)從不同的角度反映出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況來分析，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，有效的防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3中小企業(yè)防范營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策為了降低營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，總的來說，中小企業(yè)要想辦法加快營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，一方面要盡量加速存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，減少資金的占用；另一方面也應(yīng)在可能的條件下拖延付款期限，延長應(yīng)付賬款付款期。首先，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨資金管理，控制存

27、貨資金的規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度。為了保證資金的流動(dòng)性和節(jié)約營運(yùn)資金，中小企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)控制存貨資金占用量，避免因存貨占用大量資金而帶來營運(yùn)資金壓力。為了控制存貨資金，首先企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨資金的計(jì)劃控制。企業(yè)應(yīng)結(jié)合影響存貨數(shù)量的各種內(nèi)外因素，以預(yù)測(cè)存貨占用資金數(shù)額為基礎(chǔ)，編制存貨資金計(jì)劃，以便合理確定存貨資金的必需占用量，為企業(yè)使用資金、控制存貨資金占用量的情況提供有效依據(jù)。如可以為企業(yè)提供需求旺季和淡季的存貨數(shù)量信息，使企業(yè)進(jìn)行合理安排生產(chǎn)，提高資金的有效利用，降低資金占有量。編制存貨資金計(jì)劃后，企業(yè)還應(yīng)合理確定每項(xiàng)存貨資金的責(zé)任管理部門，實(shí)行存貨資金歸口分級(jí)控制。并且各歸口的責(zé)任部門要根據(jù)具體情況分解存貨

28、資金計(jì)劃指標(biāo)，把責(zé)任具體分配給所屬單位或個(gè)人，實(shí)行分級(jí)管理。由于生產(chǎn)是建立在需求之上的，因此還應(yīng)做到采購與使用、生產(chǎn)與需求要緊密對(duì)應(yīng)，減少庫存和在產(chǎn)品的數(shù)量，進(jìn)而減少資金占用量。面對(duì)金融危機(jī)，中小企業(yè)的存貨資金控制的責(zé)任在很大程度上應(yīng)該落到了產(chǎn)品銷售上。企業(yè)的銷售困難導(dǎo)致存貨積壓，相關(guān)部門和個(gè)人應(yīng)該加快產(chǎn)品銷售，減少產(chǎn)品的資金占有，同時(shí)生產(chǎn)環(huán)節(jié)也要與之對(duì)應(yīng)。例如，出i=I型中小企業(yè)可以考慮把銷售目標(biāo)轉(zhuǎn)向國內(nèi)市，因?yàn)閲鴥?nèi)具有更大消費(fèi)潛力，擴(kuò)大國內(nèi)的需求，有助于加快產(chǎn)品的推銷；企業(yè)也可以努力尋求新的出口市場(chǎng)，開發(fā)多元市場(chǎng)，走市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略，如努力開拓南亞、中東、中亞、南美、東歐等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中

29、國家出口市場(chǎng)。同時(shí)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品附加值，開發(fā)高技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)品等等也都有助于中小企業(yè)的銷售順利實(shí)現(xiàn)，完成由產(chǎn)品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變。其次，為了提高應(yīng)收賬款的投資收益，中小企業(yè)首先應(yīng)制定一套合理的信用政策，進(jìn)行“事前"控制風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的信用狀況分別制定不同的信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。對(duì)于財(cái)務(wù)狀況佳，且信用狀況好的優(yōu)質(zhì)客戶，企業(yè)可以采取賒銷的方式，并運(yùn)用寬松的信用政策，將累計(jì)賒銷金額控制在信用額度之內(nèi)：對(duì)于信用一般，財(cái)務(wù)狀況也一般的客戶，則應(yīng)采用慎重的信用政策；而對(duì)于信用狀況差、信用等級(jí)低的客戶，則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式或者其他更為苛刻的條件，減小增加發(fā)生壞賬的可能性。在金融危機(jī)的逼迫下，中小企業(yè)不宜放寬信用政策而是盡可能的控制信用政策，降低資金回收的風(fēng)險(xiǎn)