龍巖市城發(fā)集團(tuán)順勢(shì)而為 破解政府性項(xiàng)目融資難題

1、龍巖市城發(fā)集團(tuán)順勢(shì)而為 破解政府性項(xiàng)目融資難題近年來(lái)，龍巖市市委、市政府全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，按照中央和省委的部署，把龍巖的發(fā)展融入海西建設(shè)大局，全力推進(jìn)生態(tài)型經(jīng)濟(jì)樞紐和海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)重要增長(zhǎng)極建設(shè)，著力加大產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、城市“三大體系”建設(shè)力度，進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)與管理城市意識(shí)，努力在塑造龍巖城市品牌，提高龍巖城市品位。龍巖的發(fā)展面臨有史以來(lái)的最好機(jī)遇，也面臨前所未有的巨大挑戰(zhàn)。要發(fā)展，離不開(kāi)資金保障。而發(fā)展所需的巨額資金，如果僅僅依靠自我積累的財(cái)力，在數(shù)量上和速度上，都難以滿(mǎn)足需要。要實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，就要順勢(shì)而為，加大融資力度，保障資金需求。發(fā)展中的問(wèn)題只有發(fā)展才能解決，發(fā)展形成的債務(wù)只有

2、發(fā)展才能消化。今年的融資形勢(shì)特別嚴(yán)峻。自去年以來(lái)，國(guó)務(wù)院、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頻頻出臺(tái)文件，提出要加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理和和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等的信貸管理，抓緊清理、核實(shí)并妥善處理融資平臺(tái)債務(wù)、堅(jiān)決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為。以“三個(gè)辦法一指引”（即固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法、流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法、個(gè)人貸款管理暫行辦法和項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引）為導(dǎo)向，各級(jí)各地銀監(jiān)部門(mén)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了強(qiáng)力監(jiān)管，并制定了相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，規(guī)定更為具體和嚴(yán)格。在這樣的背景下，政府性項(xiàng)目融資慣用的一些方式方法不再適用，不但新增額度非常困難，而且對(duì)存量余額的合規(guī)性，也難以全部保證。截止去年12月底，我市城建項(xiàng)目計(jì)劃融資10.

3、8億元的額度，而我集團(tuán)公司只落實(shí)了一半左右，由于銀行貫徹“受托支付”、“實(shí)貸實(shí)付”等貸款新規(guī)，部分開(kāi)發(fā)行到位的貸款資金也難以調(diào)劑使用。到今年年底，我集團(tuán)需到期償還的貸款本金達(dá)到4.5億元左右，確保按期足額還本付息，保證政府信譽(yù)，已是當(dāng)務(wù)之急。但融資難不等于無(wú)法融資，要找準(zhǔn)問(wèn)題，找到優(yōu)勢(shì)，順勢(shì)而為，破解難題。一、當(dāng)前政府性項(xiàng)目融資面臨的困難（一）銀行存量貸款的合規(guī)性不夠。以前，特別是2009年，在較為寬松的宏觀貨幣形勢(shì)下，政府融資平臺(tái)貸款額增量迅猛，勿庸諱言，這些貸款中有很多不論在審批程序、資料完整、用款合規(guī)、擔(dān)保方式等方面都存在瑕疵。用現(xiàn)在嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定回頭看，不合規(guī)的地方更多。從城發(fā)集團(tuán)情況

4、看，缺乏實(shí)質(zhì)資產(chǎn)的擔(dān)保、只有政府信用承諾，另外也存在項(xiàng)目之間調(diào)劑使用資金等問(wèn)題。（二）地方政府融資平臺(tái)融資功能受限。事實(shí)上，市內(nèi)部分國(guó)有大型商業(yè)銀行已暫停對(duì)地方政府融資平臺(tái)的融資，在等待政策的進(jìn)一步明朗。部分中小股份制銀行還在設(shè)法操作，但門(mén)檻也大為提高：融資平臺(tái)之間已不能互相擔(dān)保、實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)抵押成為必要條件、融資成本提高。（三）融資方式和渠道不夠豐富，結(jié)構(gòu)較為單一。城發(fā)集團(tuán)政府性債務(wù)余額中，基本是銀行貸款，并且銀行貸款又主要集中在幾家國(guó)有大型商業(yè)銀行。以委托貸款、債券、信托、理財(cái)產(chǎn)品、股權(quán)、BT、BOT等方式融資的比例很小，從非金融機(jī)構(gòu)渠道融資的幾乎沒(méi)有。一旦信貸政策從緊，特別是象今年一樣急轉(zhuǎn)

5、直下，國(guó)有大型銀行更為審慎，單一的融資結(jié)構(gòu)，將為對(duì)資金鏈安全造成很大威脅。（四）有效抵押資產(chǎn)不足。按市銀監(jiān)局規(guī)定，在銀行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，目前實(shí)質(zhì)資產(chǎn)抵押是融資必要條件，雖然這很可能只是階段性的限制，但抵押物不足的問(wèn)題對(duì)目前融資已造成了很大障礙。二、當(dāng)前城市建設(shè)融資突出的優(yōu)勢(shì)（一）龍巖城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮?，基本不存在政府過(guò)度負(fù)債的問(wèn)題。根據(jù)龍巖當(dāng)前的財(cái)政收入增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，可以判斷基本上不存在過(guò)度負(fù)債的問(wèn)題。銀行業(yè)對(duì)此已形成共識(shí)，各家銀行目前入駐我市的支行達(dá)到53家，全國(guó)各個(gè)地方的金融機(jī)構(gòu)都很看好龍巖，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景必會(huì)大增投資者、債權(quán)人對(duì)政府信用的信心，這是根本的優(yōu)勢(shì)。（二）龍巖城市建設(shè)的

6、存量貸款合規(guī)性問(wèn)題可控。龍巖市本級(jí)和其他地方一樣，以前的貸款存在合規(guī)性有點(diǎn)不足的問(wèn)題，但從目前銀行反饋信息看，同一項(xiàng)目重復(fù)貸款、融資平臺(tái)連環(huán)擔(dān)保、挪用貸款資金進(jìn)入股市、房市等問(wèn)題還不突出；只是存在項(xiàng)目之間調(diào)劑使用資金、擔(dān)保方式只有政府承諾、沒(méi)有實(shí)質(zhì)資產(chǎn)抵押等共性問(wèn)題。（三）銀行等金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈。銀行業(yè)看紛紛在我市布局設(shè)點(diǎn)。各種信托公司、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、投資公司等機(jī)構(gòu)也急于分享龍巖經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。其競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)空前激烈，隨著經(jīng)濟(jì)總量的增大，進(jìn)入機(jī)構(gòu)的增多，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈。部分新進(jìn)入的銀行和機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，受利益驅(qū)動(dòng)，必然會(huì)降低成本、放寬條件，創(chuàng)新模式，將會(huì)營(yíng)造出一個(gè)較好的融資環(huán)境。三、城

7、發(fā)集團(tuán)面對(duì)當(dāng)前融資困難，順勢(shì)而為，積極采取相應(yīng)的措施。（一）正確認(rèn)識(shí)形勢(shì)，積極配合銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)的清理檢查。中央對(duì)地方政府融資平臺(tái)清理和加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的管理，是防范金融危機(jī)的必然舉措，是大局。其次，如果銀行因以前貸款的合規(guī)性受到嚴(yán)厲處罰，必將打擊其金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極性。城發(fā)集團(tuán)站在服從大局、維護(hù)金融秩序、保障金融安全的高度，立足于更好地推動(dòng)今后融資工作的出發(fā)點(diǎn)，積極配合銀監(jiān)等部門(mén)對(duì)存量貸款的清理檢查，如實(shí)反映、主動(dòng)完善，積極爭(zhēng)取相關(guān)部門(mén)的理解和支持。（二）保證如期還款，堅(jiān)決維護(hù)政府信用。按期還本付息，是債務(wù)人的基本義務(wù)，政府性融資的最終的擔(dān)保物都是政府信用。銀行債務(wù)逾期，會(huì)導(dǎo)致政府信

8、用危機(jī)，引起難以預(yù)料的后果，甚至將融資環(huán)境毀于一旦。城發(fā)集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度各下屬企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，一方面提高了資金使用效率，另一方面確保到期債務(wù)的如期歸還，保證政府信用。（三）隨時(shí)掌握貸款新規(guī)、充分利用國(guó)有大型銀行的優(yōu)勢(shì)，保障各項(xiàng)目建設(shè)的主要資金來(lái)源。國(guó)有大型商業(yè)銀行，體量大、實(shí)力雄厚，在資金額度、還款周期及成本方面，具有小銀行和其他機(jī)構(gòu)難以比擬的優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)決定了國(guó)有大型商業(yè)銀行是城發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的融資主要渠道。城發(fā)集團(tuán)的下屬子司城投公司十多年來(lái)與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行合作，爭(zhēng)取開(kāi)行貸款資金將近20個(gè)億的資金，十年來(lái)很好的為龍巖城市的城建項(xiàng)目和市政項(xiàng)目建設(shè)提供了資金保障。城發(fā)集團(tuán)根據(jù)目前貸款新規(guī)對(duì)項(xiàng)

9、目進(jìn)行了前瞻性決策。因?yàn)轫?xiàng)目貸款對(duì)建設(shè)手續(xù)要求嚴(yán)格，其準(zhǔn)備、申報(bào)、審批有相當(dāng)?shù)闹芷?。如果決策具有前瞻性，資金就會(huì)使用有保障，成本會(huì)降低，就不會(huì)出現(xiàn)已落實(shí)的貸款因項(xiàng)目沒(méi)及時(shí)開(kāi)工而無(wú)法使用，而急需趕工的項(xiàng)目又因貸款不到位，得不到資金保障的情況。（四）城發(fā)集團(tuán)充分利用貸款新規(guī)變資產(chǎn)為資本進(jìn)行銀行融資。去年以來(lái),城發(fā)集團(tuán)盤(pán)活中山路存量資產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)適用房存量資產(chǎn)向興業(yè)銀行、建行、農(nóng)行等銀行融資將近1.2億元。利用污水管網(wǎng)維修的項(xiàng)目進(jìn)行了項(xiàng)目貸款3000萬(wàn)。利用金融中心土地使用權(quán)證進(jìn)行質(zhì)押貸款4.5億，正在辦理之中。（五）城發(fā)集團(tuán)積極探索合法利用社會(huì)資金，拓展融資渠道，創(chuàng)新融資方法，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。社會(huì)資金總

10、量豐富，特別是目前從股市、房市里退出的大量資金，必須尋求出路。在信貸緊縮的情況下，這些資金可以成為重要的融資來(lái)源。城發(fā)集團(tuán)下屬子公司國(guó)城置地公司采用通過(guò)興業(yè)銀行委托貸款方式利用有特定出資人的資金來(lái)融資；城發(fā)集團(tuán)分別與江信國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、民生銀行等單位進(jìn)行了廣泛溝通，采用信托貸款、發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品等方式利用非特定出資人的資金；對(duì)于急需資金的建設(shè)項(xiàng)目（外環(huán)路、人行天橋、經(jīng)濟(jì)適用房等市政項(xiàng)目及市金融商務(wù)中心項(xiàng)目），城發(fā)集團(tuán)提出了BT方式融資建設(shè)方案；城發(fā)集團(tuán)償試與中銀行國(guó)際集團(tuán)進(jìn)行合作，準(zhǔn)備以下屬子公司（城投公司）為主體，發(fā)行8億元的城投債券。四、城發(fā)集團(tuán)對(duì)融資平臺(tái)公司融資的幾點(diǎn)建議（一

11、）融資平臺(tái)應(yīng)實(shí)體化，為健康持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。目前銀監(jiān)對(duì)貸款監(jiān)管的著力點(diǎn)在于推動(dòng)貸款資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。融資平臺(tái)逐步實(shí)體化，清理融資平臺(tái)的問(wèn)題將自然消解。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，實(shí)體化將是國(guó)有資產(chǎn)持續(xù)保值增值、資本運(yùn)作的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。實(shí)體化主要要做三個(gè)方面的工作：一是組織架構(gòu)的實(shí)體化。我市將各個(gè)平臺(tái)公司的出資人統(tǒng)一轉(zhuǎn)到國(guó)資部門(mén)、委派平臺(tái)公司高管人員等措施，目前城發(fā)集團(tuán)已經(jīng)完成了組織架構(gòu)實(shí)體化的關(guān)鍵步驟。二是主營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)體化。按照市委市政府的要求，公司化經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)化運(yùn)作、做大做實(shí)是平臺(tái)公司的目標(biāo)。平臺(tái)公司應(yīng)從自己服務(wù)的范圍入手，從最熟悉的業(yè)務(wù)開(kāi)始來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。三是逐步積累核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。這不僅僅是從目前的融資需要考慮，更是持續(xù)發(fā)展的依托，目前實(shí)質(zhì)資產(chǎn)抵押是融資必要條件，政府應(yīng)盡快把土地、股權(quán)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)劃入城發(fā)集團(tuán)，推進(jìn)城發(fā)集團(tuán)融資平臺(tái)實(shí)體化改造，爭(zhēng)取從資本市場(chǎng)上融資，要充分利用資金追求盈利的沖動(dòng)，和融資合作伙伴互相配合，辦法總比困難多。（二）保證融資的合法性，控制融資風(fēng)險(xiǎn)，靈活使用資金，降低成本。一是要堅(jiān)決保證融資方式方法的合法性，特別是利用