信用評(píng)級(jí)報(bào)告規(guī)范

1、信用評(píng)級(jí)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)第一章總那么第一條為保證評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量、提升評(píng)級(jí)信息披露的充分性與準(zhǔn) 確性,根據(jù)相關(guān)法規(guī),特制定本標(biāo)準(zhǔn).第二條 本標(biāo)準(zhǔn)適用于委托評(píng)級(jí)、跟蹤評(píng)級(jí)、數(shù)據(jù)更新和重出過(guò) 程中所形成的信用評(píng)級(jí)報(bào)告.信用評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫、審核、內(nèi)部流轉(zhuǎn)作業(yè)涉及人員均須遵循本規(guī) 范.第二章信用評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫原那么第三條 公司出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告,應(yīng)遵循信用評(píng)級(jí)根本原那么, 采用定性分析與定量分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、宏觀 分析與微觀分析相結(jié)合的科學(xué)方法對(duì)受評(píng)對(duì)象的債務(wù)歸還風(fēng)險(xiǎn)做出 綜合評(píng)價(jià).第四條信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)依據(jù)公司信評(píng)委審定的信用評(píng)級(jí)方法, 針對(duì)受評(píng)對(duì)象的特點(diǎn),深入分析受評(píng)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素, 充

2、分 揭示信用風(fēng)險(xiǎn)的大小.第五條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)注重分析觀點(diǎn)的歸納與總結(jié),而不是簡(jiǎn) 單進(jìn)行數(shù)據(jù)、資料的羅列和堆砌；應(yīng)當(dāng)采用淺顯、平實(shí)、簡(jiǎn)潔、明了 的語(yǔ)言,對(duì)每一分析要素應(yīng)形成明確的評(píng)價(jià)結(jié)論與充分的評(píng)級(jí)依據(jù), 建立與受評(píng)對(duì)象信用風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系,且各分析要素評(píng)價(jià)結(jié)論之間應(yīng)具有 邏輯關(guān)系；評(píng)級(jí)結(jié)論的標(biāo)識(shí)應(yīng)做出明確釋義,不應(yīng)有誤導(dǎo)性語(yǔ)句.第六條公司在出具評(píng)級(jí)報(bào)告前必須履行盡職調(diào)查義務(wù),并對(duì)企 業(yè)提供的評(píng)級(jí)信息的相關(guān)性、及時(shí)性、可靠性、合法性與合規(guī)性進(jìn)行 審慎分析,以保證評(píng)級(jí)信息及評(píng)級(jí)報(bào)告的質(zhì)量, 保證有充分的理由確 認(rèn)出具評(píng)級(jí)報(bào)告的數(shù)據(jù)、資料和結(jié)果客觀、準(zhǔn)確和公正.第七條 評(píng)級(jí)人員出現(xiàn)利益沖突等需要回避的情

3、況時(shí)應(yīng)遵照利 益沖突防范制度?和回避制度?的規(guī)定采取必要的回避舉措,以保 證信用評(píng)級(jí)報(bào)告的獨(dú)立、客觀、公正性.第八條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告出具應(yīng)嚴(yán)格遵循公司的信用評(píng)級(jí)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 和委托評(píng)級(jí)工程治理流程?規(guī)定的評(píng)級(jí)程序.第九條公司通過(guò)建立委托評(píng)級(jí)工程治理流程?、評(píng)級(jí)質(zhì)量控 制制度?等內(nèi)部限制機(jī)制,對(duì)公司出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告實(shí)行有效的內(nèi)部 合規(guī)性審核和質(zhì)量限制.第十條 公司為評(píng)級(jí)工程指定具有獨(dú)立性和勝任水平的評(píng)級(jí)工程 組,搜集、整理和保存完備的檔案資料,并接受監(jiān)管部門的監(jiān)督和檢 查.第三章 評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容與格式第十一條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告由報(bào)告封面、信用等級(jí)通知書、信用等 級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概述首

4、頁(yè)和次頁(yè)、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告報(bào)告正文及其附件跟蹤評(píng)級(jí)安排組成.比照擬復(fù)雜的信用評(píng)級(jí)或特殊評(píng)級(jí),可根據(jù)分析需要適當(dāng)增加或 調(diào)整內(nèi)容,但應(yīng)充分揭示出受評(píng)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn).第十二條信用等級(jí)通知書是公司以書面形式通知評(píng)級(jí)委托方或 受評(píng)對(duì)象信用等級(jí)的專門信函,格式見(jiàn)附件一.第十三條信用等級(jí)公告是指公司向社會(huì)公布受評(píng)對(duì)象信用等級(jí) 的專門文件,格式見(jiàn)附件二信用等級(jí)公告僅適用于根據(jù)監(jiān)管要求或評(píng)級(jí)委托協(xié)議規(guī)定公開 披露信用評(píng)級(jí)結(jié)果.第十四條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明是公司依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定在 獨(dú)立性、適用的評(píng)級(jí)方法和程序、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)責(zé)任與義務(wù)、評(píng)級(jí)結(jié)果有 效性等方面做出的聲明,格式見(jiàn)附件三.第十五條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告概述是列

5、示受評(píng)對(duì)象根本信息、信用等 級(jí)結(jié)果、工程組根本信息、出具報(bào)告時(shí)間和報(bào)告編號(hào)、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)和主 要評(píng)級(jí)依據(jù)的文件,作為信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告的摘要.受評(píng)對(duì)象為債券的,還應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)債券名稱、發(fā)行規(guī)模、債券 期限、債券歸還方式、增信舉措如有以及發(fā)債主體的主要財(cái)務(wù)數(shù) 據(jù)等內(nèi)容.受評(píng)對(duì)象為資產(chǎn)支持證券的,還應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)資產(chǎn)支持證券的名 稱、發(fā)行規(guī)模、期限、歸還方式、增信舉措如有以及原始權(quán)益人 的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容.第十六條 信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告報(bào)告正文是列示受評(píng)主體概況、 受評(píng)對(duì)象根本信息、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、行業(yè)與區(qū)域環(huán)境、受評(píng)主體業(yè) 務(wù)運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)與公司治理及治理狀況、財(cái)務(wù)狀況、償債水平、抗風(fēng)險(xiǎn) 水平、履約記錄、增信

6、舉措及評(píng)級(jí)結(jié)論的文件.其中：一概況.至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè) 務(wù)及其特點(diǎn).受評(píng)主體發(fā)行債券的,還應(yīng)當(dāng)包括對(duì)受評(píng)證券和融資項(xiàng) 目的分析；二行業(yè)分析.至少應(yīng)當(dāng)包括行業(yè)概況、行業(yè)治理體制、行業(yè) 政策、市場(chǎng)克爭(zhēng)情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注和說(shuō)明;三業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng).至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)情況、 開展戰(zhàn)略、未來(lái)三年在建和擬建工程的方案投資額；四財(cái)務(wù)分析.至少應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析受評(píng)主體的資本實(shí)力、盈利 水平、現(xiàn)金流情況；五償債水平分析.至少應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析受評(píng)主體長(zhǎng)短期償債壓 力、EBITDA對(duì)債務(wù)本息的保證程度、現(xiàn)金流、再融資水平、財(cái)務(wù)彈 性、對(duì)外擔(dān)保等或有事項(xiàng)、整體抗風(fēng)險(xiǎn)水平和償債保證舉措.受評(píng)主

7、 體發(fā)行證券的,還應(yīng)當(dāng)分析有關(guān)償債保證舉措對(duì)受評(píng)證券風(fēng)險(xiǎn)程度的 影響.有擔(dān)保安排的,應(yīng)當(dāng)特別說(shuō)明擔(dān)保安排對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)論的影響,并 對(duì)擔(dān)保人信用水平以及擔(dān)保物市場(chǎng)價(jià)值、 變現(xiàn)水平等進(jìn)行分析.受評(píng) 主體建立專項(xiàng)償債賬戶等其他保證舉措的, 應(yīng)當(dāng)分析說(shuō)明有關(guān)保證措 施的情況及其可靠性、局限性；六評(píng)級(jí)結(jié)論.至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體、受評(píng)債項(xiàng)的信用級(jí)別 及釋義；受評(píng)主體評(píng)級(jí)展望如有；授予信用級(jí)別的根本觀點(diǎn)；受 評(píng)主體、受評(píng)證券簡(jiǎn)要的正面優(yōu)勢(shì)分析和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注因素；債項(xiàng)有擔(dān)保 舉措的,還應(yīng)當(dāng)闡述擔(dān)保舉措對(duì)受評(píng)債項(xiàng)的增信作用.第十七條附件是列示信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告所引用相關(guān)數(shù)據(jù)和資料 的文件,一般包括受評(píng)對(duì)象的股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織

8、結(jié)構(gòu)、受評(píng)主體財(cái)務(wù)數(shù) 據(jù)、主要評(píng)級(jí)指標(biāo)及計(jì)算公式、信用等級(jí)定義等,可根據(jù)受評(píng)對(duì)象的 具體情況有所增減.第十八條跟蹤評(píng)級(jí)安排是記載依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù) 委托協(xié)議的約定以及公司跟蹤評(píng)級(jí)制度?的規(guī)定所安排的定期跟蹤評(píng)級(jí)和非定期跟蹤評(píng)級(jí),格式見(jiàn)附件四跟蹤評(píng)級(jí)安排應(yīng)當(dāng)明確說(shuō)明對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象、 受評(píng)證券在存續(xù)期內(nèi)的 跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)間、評(píng)級(jí)范圍、出具評(píng)級(jí)報(bào)告的方式等內(nèi)容,持續(xù)揭示評(píng) 級(jí)對(duì)象、受評(píng)證券的信用變化情況.評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書另有約定的,應(yīng) 當(dāng)作出明確說(shuō)明.第四章 信用評(píng)級(jí)報(bào)告的制作與內(nèi)部流轉(zhuǎn)第十九條 信用評(píng)級(jí)報(bào)告由評(píng)級(jí)作業(yè)部門負(fù)責(zé)撰寫,并根據(jù)委托評(píng)級(jí)工程治理流程?的規(guī)定經(jīng)評(píng)審前三級(jí)審核與核稿、評(píng)審后修改

9、 三級(jí)審核與征求意見(jiàn)、核稿,并經(jīng)部門總經(jīng)理和評(píng)級(jí)總監(jiān)簽發(fā)后移交 公司合規(guī)部門進(jìn)行合規(guī)審查.第二十條 公司合規(guī)部門負(fù)責(zé)信用評(píng)級(jí)工程的合規(guī)審查.評(píng)級(jí)作業(yè)部門撰寫的信用評(píng)級(jí)報(bào)告需經(jīng)過(guò)合規(guī)部門的合規(guī)審查. 通過(guò)審查的, 經(jīng)公司主管領(lǐng)導(dǎo)簽字后移交綜合治理部門進(jìn)行制作.第二十一條 綜合治理部門是公司制作信用評(píng)級(jí)報(bào)告的責(zé)任部門.負(fù)責(zé)對(duì)通過(guò)合規(guī)審查的評(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)行制作,并加蓋公司公章.第二十二條 評(píng)級(jí)作業(yè)部門秘書負(fù)責(zé)依據(jù)綜合治理部門制作的信 用評(píng)級(jí)報(bào)告轉(zhuǎn)制電子版本.第五章 信用評(píng)級(jí)報(bào)告的交付第二十三條信用評(píng)級(jí)報(bào)告的交付是指將信用評(píng)級(jí)報(bào)告移交給委 托人或受評(píng)主體,包括會(huì)后征求意見(jiàn)和正式交付.會(huì)后征求意見(jiàn)由評(píng)級(jí)作業(yè)

10、部門評(píng)級(jí)工程組負(fù)責(zé)將征求意見(jiàn)稿發(fā) 送給委托人和受評(píng)主體.正式交付由評(píng)級(jí)作業(yè)部門評(píng)級(jí)工程組會(huì)同業(yè)務(wù)開展部將評(píng)級(jí)報(bào)告移交給委托人.第二十四條信用評(píng)級(jí)報(bào)告的評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要、 信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告及其附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排局部,在通過(guò)公司信評(píng)委 評(píng)審并已按評(píng)審意見(jiàn)修改后,經(jīng)評(píng)級(jí)作業(yè)部門總經(jīng)理和評(píng)級(jí)總監(jiān) 或 其授權(quán)人批準(zhǔn),可發(fā)送給委托人和受評(píng)對(duì)象征求意見(jiàn).第二十五條 向委托人或受評(píng)主體正式交付的信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)包 括封面、信用等級(jí)通知書、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用 評(píng)級(jí)分析報(bào)告概要、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告、附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排.如委托評(píng)級(jí)協(xié)議約定不對(duì)外披露信用評(píng)級(jí)結(jié)果的,向委托人或受 評(píng)主體正式交付的信用評(píng)級(jí)報(bào)告不包括信用等級(jí)公告.第二十六條 向監(jiān)管部門報(bào)送以及監(jiān)管部門指定渠道披露的信用 評(píng)級(jí)報(bào)告、在公司網(wǎng)站上披露的信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)包括報(bào)告封面、信用 等級(jí)通知書、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要、 信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排.第六章評(píng)級(jí)結(jié)果公布第二十七條 公開委托評(píng)級(jí)工程的初評(píng)報(bào)告、跟蹤報(bào)告或終止評(píng) 級(jí)公告應(yīng)遵照評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度?、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)信息報(bào)備與披露