福特汽車財務(wù)報表分析

1、 福特轎車股份財務(wù)報表分析 -、短期償債水平分析 一流動比率分析 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 由表可知,汽車轎車公司三年的流動比率都小于2,但是比擬接近于2,2021年的流動比率較2021年下降0.28,說明短期償債水平下降,原因在于2021年的流動資產(chǎn)的增長速度低于流動負債的增長速度,2021年的流動比率家上年同期下降0.04,原因與2021年相同 二速動比率分析 速動比率二流動資產(chǎn)-存貨/流動負債 工程 2021 2021 2021 流動資產(chǎn) 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 12,653,406,558.351 流動負債 3,458,397,104.

2、38 6,624,863,408.20 8,431,693,515.82 存貨 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 1,939,338,954.76 速動比率 1.45 1.32 1.27 可知,福特轎車公司2021年的速動比率為1.45,較上年同期下降0.13,主要是受金融危機的影響,導致存貨的增加,這說明每一元的流動負債提供的速動資產(chǎn)保證較少了0.13元, 負債的增加也是速動比率下降的重要原因,2021年的速動比率為1.32,較上年同期下降 0.05,連續(xù)三年的速動比率都在下降,應(yīng)該引起企業(yè)足夠的重視,企業(yè)應(yīng)該考慮是否是公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理. 三營運資本分析

3、 營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債 20212021 10,227,299,085.0412,653,406,558.35 6,624,863,408.208,431,693,515.82 3,602,435,676.844,221,713,042.53 表可知,福特轎車公司2021年、2021年、2021年的流動資產(chǎn)減去流動負債后都有一定的剩 余,即營運資本.2021年為 2,833,715,439.81 元,2021年為 3,602,435,676.84 元,2021年 為 4,221,713,042.53 元,從營運資本的角度看,說明公司的短期營運水平有一定的保證,而 且呈現(xiàn)不斷增長的趨勢,

4、表示短期償債水平的增強. 四現(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金比率=貨幣資產(chǎn)+交易性金融資產(chǎn)/流動負債 工程 2021 2021 2021 現(xiàn)金類資金 1,926,013,156.99 2,794,075,240.83 3,628,225,928.68 流動負債 3,458,397,104.38 6,624,863,408.20 8,431,693,515.82 現(xiàn)金比率 0.56 0.42 0.43 表可知,福特轎車公司2021年現(xiàn)金比率為0.42,較上年同期下降0.14,說明公司為每一元的流動負債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保證降低了0.14元,2021年的現(xiàn)金比率為0.43,較上年同期上升0.01,說明企業(yè)的直接償付

5、水平有所提升,每一元的流動負債提供的現(xiàn)金保證增加了0.01元 二、長期償債水平分析 一資本結(jié)構(gòu)分析 1資產(chǎn)負債率工 程流動資產(chǎn)流動負債營運資本 2021 6,292,112,544.19 3,458,397,104.38 2,833,715,439.81 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 由表可知,福特轎車公司2021年的資產(chǎn)負債率為46.29%,較上年同期上升11.62%,表明公司的債務(wù)負擔加重,債權(quán)人承當?shù)娘L險增加,2021年的資產(chǎn)負債率為50.35%,較上年 同期上升4.06%,連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債率上升,說明企業(yè)負債增加的幅度遠遠高于資產(chǎn)增加的幅度,企業(yè)的債務(wù)負擔在逐年增加,債權(quán)人承當?shù)娘L

6、險越來越大,債權(quán)人應(yīng)該慎重投資,查明企業(yè)資產(chǎn)負債率增加的原因2股東權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù) 股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1/1-資產(chǎn)負債率 由表可知,福特轎車公司2021年資產(chǎn)的近35%!通過各種負債資金融通的,2021年資產(chǎn)的近46%!通過各種負債資金融通的,2021年資產(chǎn)的近50%!通過各種負債資金融通的,三年來公司的股東權(quán)益比率是逐年下降的,說明公司的債務(wù)負擔有所減輕,另外權(quán)益乘數(shù)是逐年上升的,說明公司對負債的依賴程度降低,承當?shù)娘L險略有減弱. 3產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益 由表可知,福特轎車公司三年的產(chǎn)權(quán)比率是逐年上升的,2021年較上年同期增

7、長 33.13%.2021年較上年同期增長15,2%,說明公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的風險增加,股東權(quán)益對償債風險的承當水平減弱,對債務(wù)的保證程度減小,公司的長期償債水平下降,2021年產(chǎn)權(quán)比率 高達101.39%,說明該公司采納了一種高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu).4長期資本負債率 長期資本負債率本期負債/長期負債+股東權(quán)益 由表可知,福特轎車公司2021年的長期資本負債率較上年同期下降0.16%,說明企業(yè)長 期債務(wù)負擔有所減輕,長期債權(quán)人的保證程度提升,但是在2021年長期資本負債率較上年 同期上升4.41%,上升幅度大的原因是企業(yè)長期負債的大量增加,每一元的長期資本中長期負債占約0.05元,長期債權(quán)人的保證

8、程度降低. 二盈利對債務(wù)支出保證程度分析 1利息保證倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 稅前利潤+利息費用/利息費用 凈利潤+所得稅費用+利息費用/利息費用 表可知,福特轎車公司利息保證倍數(shù)沒有意義 三、營運水平分析 一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)U入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 工程202120212021 營業(yè)收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25 應(yīng)收賬款期初余額70,699,805.81198,486,931.5773,648,830.41 應(yīng)收賬款期末余額198,486,931.5773,648,83

9、0.4186,430,798.49 應(yīng)收賬款平均余額134,593,368.69136,067,880.9980,039,814.45 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率150.42203.90465.97 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2.391.770.77-74,534,904.20 -26,234,278.88 -14,158,246.69 1,201,603,420.27 1,869,254,840.5 2,233,703,728.24 -16.12 -71.25 -157.77 二 工程 稅前利潤利息費用 息稅前利潤利息保證倍數(shù) 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861

10、,974.93 2021 2021 2021 可知,福特轎車公司2021年應(yīng)收賬款一年周轉(zhuǎn)203.9次,周轉(zhuǎn)一次只需1.77天與2021年 相比,應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度更快,公司被外單位占用的時間很短,2021年的周轉(zhuǎn)次數(shù)更是 高達465.97次,周轉(zhuǎn)天數(shù)只需0.77天,說明該公司治理效率在逐年提升,公司營運水平增強. 二存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)本錢/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 由表可知,福特轎車公司2021年的存貨一年周轉(zhuǎn)15.47次,周轉(zhuǎn)一次需要23.27天,較上年同期增加,2021年周轉(zhuǎn)17.20次.周轉(zhuǎn)一次需要20.93天,存貨變現(xiàn)速度加快,存貨的運用效率上升,公司營運水平增強

11、.、 三流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)U入/應(yīng)收賬款平均占用額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率 由表可知,福特轎車公司2021年的流動資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)3.36次,周轉(zhuǎn)一次需要116.48天,較上年同期周轉(zhuǎn)速度加快,周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短,說明流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果較好,2021年流動資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為3.26次,周轉(zhuǎn)天數(shù)為110.43天,較上年同期下降,周轉(zhuǎn)天數(shù)延長,說明流動資產(chǎn)的經(jīng)營利用效果有所下降,應(yīng)注意應(yīng)收賬款、存貨等主要流動資產(chǎn)的變現(xiàn)水平分析. 四固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)U入/固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 工程 2021 2021 2021 宮業(yè)本錢 15,747,067,5

12、37.87 21,612,679,229.15 29,577,424,700.39 存貨期初余額 1,859,515,748.58 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 存貨期末余額 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 1,939,338,954.76 存貨平均余額 1,577,062,939.38 1,397,107,758.11 1,719,472,170.40 存貨周轉(zhuǎn)率 9.99 15.47 17.20 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 36.05 23.27 20.93 工程 2021 2021 2021 營業(yè)收入； 20,245,456,6

13、24.11 27,744,501,058.64 37,295,901,634.25 流動資產(chǎn)期初余額二 6,808,474,173.55 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 流動資產(chǎn)期末余額二 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 12,653,406,558.35 流動資產(chǎn)平均余額二 6,550,293,358.87 8,259,705,814.62 11,440,352,821.70 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3.09 3.36 3.26 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 116.48 107.17 110.43 工程; 2021 2021 2021

14、 營業(yè)收入; 20,245,456,624.11 27,744,501,058.64 37,295,901,634.25 固定資產(chǎn)期初余額 1,704,396,466.13 1,737,327,257.28 2,089,323,889.01 固定資產(chǎn)期末余額 1,737,327,257.28 2,089,323,889.01 2,864,309,285.20 固定資產(chǎn)平均余額 1,720,861,861.71 1,913,325,573.15 2,476,816,587.11 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二 11.76 14.50 15.06 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 30.60 24.83 23.91 由表可知,

15、福特轎車公司2021年的固定資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)14.50次,周轉(zhuǎn)一次需要24.83天,較上年同期周轉(zhuǎn)速度加快,2021年的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)都較上年同期上漲,連續(xù)兩年上升的變動趨勢說明固定資產(chǎn)投資得當,固定資產(chǎn)利用相對充分,提供的生產(chǎn)經(jīng)營成果越來越多,能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)的運用效率,公司的營運水平得到增強.五總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額 工程 2021 2021 2021 營業(yè)收入 20,245,456,624.11 27,744,501,058.64 P37,295,901,634.25 總資產(chǎn)期初余額 9,653,075,749.63 10,129,863,306.83 Q14,419,

16、117,556.73 總資產(chǎn)期末余額 10,129,863,306.83 14,419,117,556.73 17,674,536,728.98 總資產(chǎn)平均余額 9,891,469,528.23 12,274,490,431.78 16,046,827,142.86 息資產(chǎn)周轉(zhuǎn)舉 2.05 2.26 2.32 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 175.89 159.27 154.89 表可知,福特轎車公司2021年總資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)2.26次,周轉(zhuǎn)一次需要159.27天,周轉(zhuǎn)速度較上年同期加快,2021年的總資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)2.32次,周轉(zhuǎn)一次需要154.89天,連續(xù)三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加快,說明公司的資產(chǎn)利用率提升,公

17、司營運水平增強 四、盈利水平分析 一以營業(yè)收入和營業(yè)本錢費用為根底的盈利水平分析 1銷售利潤率分析 銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入=營業(yè)收入-營業(yè)本錢/營業(yè)收入 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入 銷售凈利潤率=凈利J潤/營業(yè)收入 由表可知,福特轎車公司連續(xù)三年的銷售毛利率下降,2021年的營業(yè)利潤率較上年同 期上升,但是2021年的營業(yè)利潤率和銷售凈利率較上年下降, 2本錢費用利潤率分析 營業(yè)本錢利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)本錢 營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用 全部支出總利潤率=利潤總額/營業(yè)費用+營業(yè)外支出 全部支出凈利潤率=凈利潤/營業(yè)費用+營業(yè)外支出 工程 2021 2021 2021 宮業(yè)

18、本錢 15,747,067,537.87 21,612,679,229.15 29,577,424,700.391 營業(yè)費用 18,855,407,558.01 25,757,492,709.09 34,935,221,953.911 營業(yè)利潤 1,291,195,078.61 1,905,703,469.12 2,256,223,290.68 營業(yè)外支出 23,654,421.42 17,251,163.32 21,340,662.051 利潤總額 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861,974.93 凈利潤 1,098,963,922.76

19、1,655,809,131.56 1,925,826,596.36 營業(yè)本錢利潤率 8.20% 8.82% 7.63% 營業(yè)費用利潤率 6.85% 7.40% 6.46% 全部支出總利潤率 6.76% 7.35% 6.43% 全部支出凈利潤率 5.82% 6.42% 5.51% 表可知,福特轎車公司2021年的營業(yè)本錢利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有所上升,說明公司的利潤增長速度快于本錢費用的增長速度, 2021年的營業(yè)本錢利潤率、營業(yè)費用利潤率、全部支出總利潤率、全部支出凈利潤率都有 所下降,說明公司的利潤增長速度比不上本錢費用的增長速度. 二以資產(chǎn)為根底的盈利

20、水平分析 1總資產(chǎn)收益率二利潤總額+利息支出/總資產(chǎn)平均余額 =總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*息稅前利潤率 工程 2021 2021 2021 稅前利潤 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861,974.93 利息費用 -74,534,904.20 -26,234,278.88 -14,158,246.69 息稅前利潤 1,201,603,420.27 1,869,254,840.5 2,233,703,728.24 總資產(chǎn)期初余額 9,653,075,749.63 10,129,863,306.83 14,419,117,556.73 總資產(chǎn)期末余額 10,12

21、9,863,306.83 14,419,117,556.73 17,674,536,728.98 總資產(chǎn)平均余額 9,891,469,528.23 12,274,490,431.78 16,046,827,142.86 息資產(chǎn)收益率 12.15% 15.23% 13.92% 由表可知,福特轎車公司2021年的總資產(chǎn)收益率比上年提升了3.08%說明公司的資產(chǎn)運用效率提升,資產(chǎn)經(jīng)營效果較好,2021年的總資產(chǎn)收益率較上年下降1.4%,說明公司的資產(chǎn)利用效果有所下降,要注重分析公司的經(jīng)營效果. 2流動資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均流動資產(chǎn)總額 固定資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均固定資產(chǎn)原值 由表可知,福特轎

22、車公司2021年的流動資產(chǎn)收益率和固定資產(chǎn)收益率都有所上升,說明流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)得到充分的利用,公司的經(jīng)營效果增強,2021年的流動資產(chǎn)收益率 和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有所下降,應(yīng)注意查驗流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的利用程度,提升公司營運水平. 3投資收益率=投資凈收益/平均對外投資總額 由表可知,福特轎車公司2021年的投資收益率較上年下降4.4%,2021年的投資收益率較上年上升2.91% 三以權(quán)益為根底的盈利水平分析 1凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益 由表可知,福特轎車公司連續(xù)三年的凈資產(chǎn)收益率都呈現(xiàn)逐年上升的趨勢,說明企業(yè)盈 利狀況良好. 四上市公司盈利水平分析的特殊分析方法 由表可知,福特轎車公司的根本每股收益和稀釋每股收益相同說明不存在稀釋行前在普通股,該公司連續(xù)三年的每股收益都在增長,說明公司的盈利水平增強五、盈利質(zhì)量分析 1盈利的工程結(jié)構(gòu) 營業(yè)利潤比重=營業(yè)利潤-公允價值變動損益-投資收益+資產(chǎn)減值損失/凈利潤 投資收益比重=投資收益/凈利潤 營業(yè)外收支凈額比重=營業(yè)外收入-營業(yè)外支出/凈利潤 工程 2021 2021 2021 營業(yè)利潤 1,291,195,078.61 1,905,703,469.12 2,256,223