黃金投資熱點問答：怎樣購買與投資實物黃金？

1、黃金投資熱點問答：怎樣購買與投資實物黃金？2007年05月09日14:02我來說兩句(5) 字號：大 中 小來源：搜狐理財（由高德黃金提供）問：黃金首飾品是否可以進行投資？目前我國國內(nèi)黃金投資渠道狹窄，可以方便投資的品種非常少，造成社會民眾與學(xué)者對黃金的知識了解有限。許多普通公民迫切想投資黃金，但卻存在不少的認識誤區(qū)，為此必須先要掌握以下知識。在中國國內(nèi)老百姓平常所能看到的黃金制品，主要是黃金飾品。但黃金飾品并不是一個好的投資品種。黃金飾品具有美學(xué)價值，購買黃金飾品本身所支付的附加費用非常高，購買價格與黃金原料的內(nèi)在價值差異較大，從金塊到金飾，珠寶商要進行加工，要加上制造商

2、、批發(fā)商、零售商的利潤，最終到達購買者手中時這一切費用都由購買者承擔(dān)。而賣出時，這部分費用只有購買者自己承擔(dān)，所以黃金飾品的實際交易成本費用非常高。此外，金銀首飾在日常使用中會受到不同程度的磨損，如果將舊金銀飾品變現(xiàn)時，其價格還要比原分量打折扣。比如，2001年世界黃金價格處于近25年的歷史最低位，平均價格為270美元/盎司，當時的黃金飾品價格為90元左右，而2005年黃金價格上漲到了480美元/盎司時，黃金飾品的市場價格為125元。假設(shè)當年購買黃金投資，單純從黃金原料價格（參照美元價格）的角度看，投資收益率應(yīng)該為77.8%。但如果投資者購買的是黃金首飾，2001年時的買入價格最低為85-95

3、元/克，一般金商收購舊金的回購價格最高也不超過110元/克。可見如果投資者投資黃金飾品即使世界黃金價格上漲了這么許多，同樣也無法享受到黃金上漲的收益，投資首飾性黃金獲得的大量投資收益，都將消耗到各種中間成本中了。問：金銀紀念幣是否可以進行投資？在國內(nèi)還有外一種金銀紀念幣，金銀幣工藝設(shè)計水準高、圖案精美豐富、發(fā)行量較少，因此具有較高的藝術(shù)品特征。但目前國內(nèi)所有金銀紀念幣的銷價相對金銀原材料的溢價水平都很高，呈現(xiàn)出“高溢價、小品種、價格波動大，牛短熊長”的投機市特征，并不適合長線投資。金融投資性金條是最好的黃金投資實物品種對一般投資者而言，最好的黃金投資品種就是直接購買投資性金條。金條加工費低廉，

4、各種附加支出也不高，標準化金條在全世界范圍內(nèi)都可以方便地買賣，并且世界大多數(shù)國家和地區(qū)都對黃金交易不征交易稅。而且黃金是全球24小時連續(xù)報價，在世界各地都可以及時得到黃金的報價。雖然投資性金條是投資黃金最合適的品種，但并不是指市場中常見的紀念性金條、賀歲金條等，這類金條都屬于“飾品金條”，它們的售價遠高于國際黃金市場價格，而且回售麻煩，兌現(xiàn)時要打較大折扣。所以投資金條之前要先學(xué)會識別“投資性金條”和“飾品性金條”。投資性金條一般來講有兩個主要特征：一、金條價格與國際黃金市場價格非常接近（因加工費、匯率、成色等原因不可能完全一致）；二、投資者購買回來的金條可以很方便的再次出售兌現(xiàn)。金融投資性黃金

5、金條一般由黃金坐市商提出買入價與賣出價的交易方式。黃金坐市商在同一時間報出的買入價和賣出價越接近，則黃金投資者所投資的金融性投資金條的交易成本就越低。問：國內(nèi)現(xiàn)貨黃金購買都有哪些渠道？上海黃金交易所的定制金條、金錠和“小黃魚”：上海金交所自2002年10月30日正式開業(yè)以來至2004年7月末，上海金交所累計成交黃金363.8噸，成交金額接近370億元。截止到2003年末，上海黃金交易所會員達到108家，2004年前7個月，交易所黃金成交量高于同期內(nèi)地黃金產(chǎn)量近一倍，表明市場的投資功能得到加強。交易所實行標準化交易，交易黃金必須符合交易所規(guī)定的標準。目前交易的品種為標準牌號Au99·9

6、9、Au99·95、Au99·9和Au99·5，標準重量為50克、100克、1千克、3千克、12·5千克的金條、金錠和法定金幣。黃金交易的報價單位為人民幣元克，金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克。上海黃金交易所交易業(yè)務(wù)由于受到“會員制”和“企業(yè)法人與企業(yè)法人之間交易”等規(guī)定限制，個人一直不能直接在交易所進行黃金買賣。上海金交所推出的金條交易是面對其會員機構(gòu)的實物黃金交易，金交所則根據(jù)買賣雙方報價生成國內(nèi)市場金價，與國際金價并不完全一致。評論與分析：企業(yè)、機構(gòu)投資者購買黃金投資在國內(nèi)可以選擇上海黃金交易所，以金交所的1公斤金條交易為例，按照

7、目前每克105元的價格計算，需要10萬多元的費用，千分之一點五的代理手續(xù)費就是150多元。而無論是買進還是賣出，這筆費用投資者都要支付。個人投資者可以通過金交所會員單位進行50克“小黃魚”實物黃金交易，首先和金交所的會員公司簽訂交易協(xié)議，雙方就風(fēng)險責(zé)任進行約定；投資者將足額的資金打入會員單位開立的黃金交易資金專用賬號；代理公司向投資者報價(金條價格是隨國際金價隨時浮動的)；投資者根據(jù)報價情況確定是否買入金條及買入量；成交后，投資者可以選擇是否提貨，如需提貨，則由代理公司負責(zé)辦理提貨手續(xù)，交易完成。根據(jù)金交所的公告，投資者可根據(jù)需求，選擇提取實物金或不提取實物金的方式交易，不提取實物金的可以由交

8、易所代為托管。但金條一旦提取實物后，不得再入庫上市交易。50克金條的實物黃金買賣由于要支付一定的保管費和檢驗費等，其成本將略高于黃金憑證式買賣。招商銀行代為銷售的高賽爾實物金條：高賽爾金條是高賽爾金銀有限公司為國內(nèi)個人投資者推出的一種新型黃金投資工具，分2盎司、5盎司和10盎司三種規(guī)格，含金量均為9999。高賽爾金條買賣價格以倫敦貴金屬市場報價為基準，參考上海黃金交易所當天最新價，加適當加工費報價。投資者可根據(jù)每日在相關(guān)報紙和網(wǎng)站公布的“高賽爾標準金條報價”，在招商銀行相關(guān)營業(yè)網(wǎng)點買賣高賽爾金條。目前北京、上海、廣州、成都等地都有招商銀行的網(wǎng)點開始售賣高賽爾金條。評論與分析：與其他黃金實物購買

9、渠道相比，招商銀行代理的高賽爾金條是比較適合個人投資者購買的實物黃金投資品種之一。中國銀行的“黃金寶”業(yè)務(wù)：中國銀行推出的黃金寶業(yè)務(wù)，實質(zhì)上是“紙金”，全稱“紙黃金”，又稱為“記賬黃金”，是一種賬面虛擬的黃金。炒金者買入的“紙黃金”，一般只能存放在黃金存折上，而不提取實物。中行推出的“黃金寶”采用不提取黃金實物的記賬交易方式，是一種針對個人的“紙黃金”投資。評價與分析：“黃金寶”和“高賽爾金條”報價一樣，主要基于國際市場現(xiàn)貨金價。由于“黃金寶”業(yè)務(wù)，不能擁有真實的實物黃金，與投資“實金”的策略不同，投資“紙金”的目的是從買賣之間尋求差價。商場黃金柜臺銷售的金條、金磚等：普通投資者更常見的黃金買

10、賣渠道就是普通商場中的各類賀歲金條、普通收藏金條、黃金首飾擺件等。近幾年每到春節(jié)時節(jié)賀歲金條都處于熱銷狀態(tài)，賀歲金條有500克、200克、100克和50克四個規(guī)格及850克套裝，另外還推出過50根重量為1公斤的金條。賀歲金條也可即時變現(xiàn)，通過金幣交易系統(tǒng)根據(jù)國際及上海黃金交易所金價實行每日實時報出回購價格。評價與分析：這類黃金制品的價格都要遠遠高于當時的國際市場金價。一般來講黃金首飾因為有加工費等費用，價格高于國際市場價格每克10-20元不等。這類金條雖然價格較高但購買十分方便，一般城市的金店中都有貨，適合于沒有開辦“投資性金條”業(yè)務(wù)地區(qū)的投資者購買，但要注意雖然目前一些金店出售的金條都打上了四個9，但一般只有這家金店或者其授權(quán)的機構(gòu)才會承認，要是到了其他的機構(gòu)，還要重新鑒定成色和分量才行。黃金實物投資方法總結(jié)結(jié)論：投資實物黃金適合于什么的人群呢？如果日常工作忙碌，沒有足夠時間經(jīng)常關(guān)注世界黃金的價