下載本文檔
版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、論資產(chǎn)證券化擔(dān)保機(jī)制的完善一、次貸危機(jī)擔(dān)保機(jī)制的缺陷(一)資產(chǎn)本身的風(fēng)險貸款人并不是持續(xù)持有評級低的證券,它處于自由流動過程,貸款人一旦轉(zhuǎn)手,無需對貸款質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)控,就會出現(xiàn)貸款質(zhì)量低下而規(guī)模卻不斷擴(kuò)張,這無疑為美國次貸危機(jī)埋下伏筆。眾所周知,美國次貸危機(jī)根源就在于次級抵押貸款,銀行對次級借款人的低信用高度縱容,放寬了可證券化資產(chǎn)范圍,把大量的不良次級貸款進(jìn)行證券化運(yùn)作,而房地產(chǎn)泡沫會導(dǎo)致房價遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其實際價值,一旦價格回蕩,還貸過程中就會出現(xiàn)違約現(xiàn)象,而作為擔(dān)保的房產(chǎn)也不足以保障貸款銀行的債券的實現(xiàn),所以資產(chǎn)本身風(fēng)險取決于被證券化的資產(chǎn)質(zhì)量,資產(chǎn)本身質(zhì)量不高,影響市場資金的流動。(二)執(zhí)行難
2、問題在擔(dān)保資產(chǎn)出現(xiàn)質(zhì)量問題時,替換衣物或者回購義務(wù)兵未真正執(zhí)行。這是因為,通過法院來執(zhí)行的成本很高。即使是貸款人愿意替換原來的擔(dān)保資產(chǎn)。細(xì)的擔(dān)保資產(chǎn)也未必是真正高質(zhì)量的資產(chǎn),再者,美國泡沫經(jīng)濟(jì)大多數(shù)貸款人都是注冊空殼公司貸款,在需要回購時往往缺乏相應(yīng)資金,貸款人就會選擇破產(chǎn)逃避履行替換或回購義務(wù)。二、擔(dān)保機(jī)制的完善(一)資產(chǎn)本身風(fēng)險防范銀行在貸款中起到核心作用,一旦銀行的行為存在誤差,就會牽一發(fā)而動全身的效果,所以銀行應(yīng)該在次貸抵押中發(fā)揮積極的作用,對銀行施以責(zé)任有助于金融市場穩(wěn)定。首先,銀行嚴(yán)格放貸的法定條件,使得銀行發(fā)放住房貸款具有良好信用,其次,銀行對貸款人的信用擔(dān)保,債務(wù)人的履行能力和
3、履行誠意進(jìn)行事前審查,并記錄在案,確保資產(chǎn)收益的穩(wěn)定與安全,最后監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以給予銀行的房貸業(yè)務(wù)指定一個最高限,具體比例應(yīng)當(dāng)保持在貸款的最高額度與抵押擔(dān)保價格下跌后市場大體相當(dāng),這樣就可以使房價下跌時連鎖引發(fā)次貸危機(jī)可能性降低。3當(dāng)然,銀行主要負(fù)責(zé)人對貸款條件的審查,有不可推卸的責(zé)任,故,對主要負(fù)責(zé)人采用必要的問責(zé)制,如果出現(xiàn)虛假的審查報告并造成嚴(yán)重后果,相關(guān)人員應(yīng)給與相應(yīng)的處罰。(二)受讓人義務(wù)受讓人需要在兩個方面盡到勤勉責(zé)任,第一,受讓人對其受讓的貸款承擔(dān)篩查掠奪性貸款責(zé)任,掠奪性貸款是次貸危機(jī)中一個關(guān)鍵問題,掠奪性貸款是指損害借款人的利益的各種貸款濫用行為,受托人對出讓人取得貸款的方式進(jìn)行
4、檢查;第二,受讓人不可能持續(xù)擁有貸款,一般都會轉(zhuǎn)讓其貸款,需對最終投資者的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格考察,否則承擔(dān)連帶責(zé)任。受讓人起到承上啟下的作用,既可以保證貸款人的質(zhì)量,也可以明確貸款最終的流向。(三)貸款人的義務(wù)貸款人對其出讓的貸款負(fù)有瑕疵擔(dān)保責(zé)任。貸款人對流轉(zhuǎn)中貸款負(fù)有保證義務(wù),需與合同約定的質(zhì)量相符,同時貸款在不停地流動,轉(zhuǎn)化成證券,期間質(zhì)量出現(xiàn)問題,貸款人監(jiān)督其他受讓人對貸款的使用。當(dāng)然,最初貸款人有回購義務(wù),可以保證貸款人對貸款質(zhì)量的控制,故要嚴(yán)格履行,否則承擔(dān)民事責(zé)任。次貸證券化下?lián)C(jī)制的缺陷,會形成相關(guān)各方的權(quán)責(zé)不相匹配,進(jìn)而為低質(zhì)量的貸款開方便之門。最初貸款人利用破產(chǎn)隔離,將自己的風(fēng)險排除在外,而相關(guān)法
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 工廠整改報告-企業(yè)管理
- 銀行信息系統(tǒng)安全管理制度
- 銀行合規(guī)管理制度優(yōu)化
- 酒店餐飲服務(wù)規(guī)范及質(zhì)量控制制度
- 零售媒體化專項研究報告(2024年)
- 《信號形成處理記錄》課件
- 克萊斯勒鉑銳不啟動防盜系統(tǒng)診斷案例
- 《議論文結(jié)構(gòu)布局》課件
- 全國百強(qiáng)名校2025屆高考英語三模試卷含解析
- 河南省鄭州市2025屆高三第二次模擬考試語文試卷含解析
- 幼兒園冬至主題班會課件
- 畜禽解剖生理第八章生殖系統(tǒng)資料教學(xué)課件
- 2024年嬰幼兒發(fā)展引導(dǎo)員(初級)職業(yè)技能鑒定考試題庫(含答案)
- 小學(xué)數(shù)學(xué)每日100道口算題(每頁100題)
- 幼兒園小班主題《我會排隊》微課件
- 2024至2030年中國魔方行業(yè)市場前景調(diào)查及投融資戰(zhàn)略研究報告
- 園林工程智慧樹知到答案2024年浙江農(nóng)林大學(xué)
- 游泳社會指導(dǎo)專項理論知識題庫及參考答案
- 2025屆高考語文一輪總復(fù)習(xí):120個文言實詞
- ICU常用的鎮(zhèn)靜鎮(zhèn)痛藥物特點和應(yīng)用培訓(xùn)課件
- 2024-2030年中國飛行時間(ToF)傳感器行業(yè)市場發(fā)展趨勢與前景展望戰(zhàn)略分析報告
評論
0/150
提交評論