中級(jí)財(cái)務(wù)管理第7章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理綜述

1、第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 一、單項(xiàng)選擇題1.下列有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金的等式中正確的是（ ）。 A.營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 B.營(yíng)運(yùn)資金=資產(chǎn)-負(fù)債 C.營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-自發(fā)性的流動(dòng)負(fù)債 D.營(yíng)運(yùn)資金=長(zhǎng)期資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2.下列選項(xiàng)中，不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)的是（ ）。 A.來(lái)源具有靈活多樣性 B.數(shù)量具有波動(dòng)性 C.投資的集中性和收回的分散性 D.周轉(zhuǎn)具有短期性3.某企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨，則該企業(yè)采取的投資策略是（ ）。 A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 C.適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 D.保守的流動(dòng)資產(chǎn)籌資策略4.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800

2、萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)采取的是（ ）。A.期限匹配融資策略 B.保守型融資策略C.激進(jìn)型融資策略 D.折中融資策略5.企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需要持有的現(xiàn)金額的動(dòng)機(jī)是（ ）。 A.彌補(bǔ)性需求 B.預(yù)防性需求 C.投機(jī)性需求 D.交易性需求6.成本模型和存貨模型中都考慮的成本為（ ）。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本7.甲公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金余額管理，確定L值應(yīng)為10000元，估計(jì)公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差為2000元，持有現(xiàn)金的年機(jī)會(huì)成本為12.6%

3、，轉(zhuǎn)換成本b為210元，一年按360天計(jì)算。則該公司最優(yōu)回歸線R應(yīng)為（ ）元。 A.12805.79 B.22164.40 C.1449137.68 D.1467137.688.下列哪項(xiàng)模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本（ ）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.結(jié)算中心模式D.財(cái)務(wù)公司模式9.企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。 A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額 C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額 D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量的差額10.乙公

4、司預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為4500萬(wàn)元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動(dòng)成本率為50%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ ）萬(wàn)元。A.10 B.18.75 C.8.5 D.1211.傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)考慮的因素的“條件”是指（ ）。 A.財(cái)務(wù)資源 B.可用的擔(dān)保物 C.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 D.誠(chéng)實(shí)的表現(xiàn)12.A企業(yè)主營(yíng)甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單價(jià)為5元，變動(dòng)成本為4元，原有信用期為30天，全年銷售量為10萬(wàn)件，現(xiàn)將信用期延長(zhǎng)至45天，全年的銷售量變?yōu)?2萬(wàn)件，假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，一年按360天計(jì)算。計(jì)算改變信用期間增加的機(jī)會(huì)成本為（ ）元。A.4000B.5000C.700

5、0D.900013.某公司2014年3月底在外的應(yīng)收賬款為500萬(wàn)元，信用條件為N/30，過(guò)去三個(gè)月的賒銷情況為：1月份250萬(wàn)元，2月份220萬(wàn)元，3月份340萬(wàn)元，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（ ）天。A.25.56 B.46.56C.55.56 D.66.5614.在應(yīng)收賬款保理過(guò)程中，供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款時(shí)應(yīng)采?。?）。 A.折扣保理B.到期保理 C.明保理 D.暗保理15.某企業(yè)全年需要用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則該企業(yè)相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為（ ）天。A.

6、80 B.60C.40D.2016.采用ABC控制法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。A.數(shù)量較多的存貨 B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨 D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨17.某企業(yè)取得2013年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%。2013年1月1日從銀行借入600萬(wàn)元，9月1日又借入300萬(wàn)元，如果年利率為7%，則企業(yè)2013年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為（ ）萬(wàn)元。A.48.5 B.50.5C.64.5 D.66.818.某企業(yè)借入一年期年利率為8%的貸款5000萬(wàn)元，銀行要求貸款本息分12個(gè)月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際年利率大約為（ ）。A.8%B.12%

7、C.16%D.20%19.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是（ ）。A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小 B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格 D.籌資條件比較寬松20.某企業(yè)購(gòu)入20萬(wàn)元商品，賣方提供的信用條件為“2/10，N/30”，若企業(yè)由于資金緊張，延至第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率是（ ）。 A.36.73%B.36.36% C.18.37%D.23.26%二、多項(xiàng)選擇題1.企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則有（ ）。 A.滿足合理的資金需求 B.提高資金使用效率 C.節(jié)約資金使用成本 D.保持足夠的短期償債能力2.在流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略下，關(guān)于保守融資策略表述正確的有（ ）。A.

8、收益與風(fēng)險(xiǎn)較低B.資本成本較低C.長(zhǎng)期資金小于永久性資產(chǎn) D.長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)3.企業(yè)在確定為應(yīng)付突發(fā)事件而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素有（ ）。A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度C.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度D.企業(yè)臨時(shí)融資的能力4.下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（ ）。 A.現(xiàn)金的再投資收益 B.現(xiàn)金管理者的工資 C.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用 D.現(xiàn)金不足間接損失5.信用政策包括（ ）。A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用條件C.收賬政策D.商業(yè)折扣6.對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的理財(cái)作用主要有（ ）。 A.融資功能 B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān) C.減少壞賬損失 D.改善企業(yè)

9、的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)7.與存貨有關(guān)的成本主要有（ ）。A.訂貨成本B.購(gòu)置成本C.儲(chǔ)存成本D.缺貨成本8.下列成本中，與建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量有關(guān)的有（ ）。 A.缺貨成本 B.儲(chǔ)存成本 C.購(gòu)置成本 D.訂貨成本9.下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型假設(shè)前提的有（ ）。 A.訂貨提前期是常數(shù) B.存貨總需求量是已知常數(shù) C.貨物多次性入庫(kù) D.庫(kù)存儲(chǔ)存成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系10.在我國(guó)，發(fā)行短期融資券需要滿足的條件有（ ）。 A.發(fā)行對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易 B.發(fā)行人為金融企業(yè) C.企業(yè)不可以自行銷售融資券 D.融資券可以采用實(shí)名記賬

10、方式，也可以不采用實(shí)名記賬方式11.下列各項(xiàng)屬于商業(yè)信用的有（ ）。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付職工薪酬C.預(yù)收貨款D.融資租賃信用三、判斷題1.廣義的營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。（ ）2.激進(jìn)型融資策略的資本成本高，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高。( )3.在利用成本模型和隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，都考慮了管理成本。（ ）4.資金集中管理模式的選擇，實(shí)質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。（ ）5.在收賬浮動(dòng)期中結(jié)算浮動(dòng)期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間。（ ）6.應(yīng)收賬款管理成本包括調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用。（ ）7.賬齡分析表法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重

11、點(diǎn)、照顧一般”的管理方法。（ ）8.企業(yè)采用無(wú)追索權(quán)保理方式籌資時(shí)，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān)。（ ）9.進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。（ ）10.存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（ ）11.在確定再訂貨點(diǎn)時(shí)，需要綜合考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備量、原材料的日消耗量、預(yù)計(jì)交貨時(shí)間和每次訂貨成本。（ ）12.發(fā)行短期融資券的條件比較寬松。（ ）13.商業(yè)信用籌資容易惡化企業(yè)的信用水平。（ ）14.流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)是需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。（ ）四、計(jì)算分析題1.某

12、公司向銀行借入短期借款10萬(wàn)元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下四種方案可供選擇： 方案一：采用收款法付息，利息率為7%； 方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%； 方案三：利息率為5%，銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為10%； 方案四：采用加息法付息，利息率為4%。要求：如果你是該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說(shuō)明理由。2.某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年存儲(chǔ)成本30元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為90元，A材料全年平均單價(jià)為150元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。 要求： （1）計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量。 （2）計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。 （3）計(jì)算A材料的

13、相關(guān)進(jìn)貨成本。 （4）計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。 （5）計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。3.A公司是一家專營(yíng)體育用品的公司，有關(guān)資料如下： 資料一：2013年14季度的銷售額分別為380萬(wàn)元、150萬(wàn)元、250萬(wàn)元和300萬(wàn)元。 資料二：銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)季度收款40%，次季度收款30%，第三個(gè)季度收款20%，第四個(gè)季度收款10%。 資料三：現(xiàn)行信用條件為70天按全額付款。 資料四：公司預(yù)計(jì)2014年銷售收入預(yù)算為1440萬(wàn)元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對(duì)應(yīng)收賬款采取兩項(xiàng)措施：（1）設(shè)置現(xiàn)金折扣，預(yù)計(jì)可使2014年年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（按年末應(yīng)收賬款數(shù)計(jì)算）比上年減少10天；（2）將2

14、014年年末的應(yīng)收賬款全部進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。（假設(shè)一年按360天計(jì)算） 要求： （1）測(cè)算2013年年末的應(yīng)收賬款余額合計(jì)。 （2）測(cè)算2013年公司應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)。 （3）測(cè)算2013年第4季度的現(xiàn)金流入合計(jì)。 （4）測(cè)算2014年年末應(yīng)收賬款保理資金回收額。五、綜合題假設(shè)某公司每年需外購(gòu)零件3600千克，該零件單位價(jià)格為12元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本20元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本120元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是30千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：需要量（千克）概率500.10600.20700.40800.20900.10要求：（1）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量以

15、及年最優(yōu)訂貨次數(shù)；（2）按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨；（3）企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)；（4）按合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少。（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】A 【解析】營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。2.【答案】C 【解析】投資的集中性和收回的分散性不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，屬于固定資產(chǎn)的特點(diǎn)。3.【答案】B 【解析】在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。也就是說(shuō)，企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨。4.【答案】C【解析】流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括期限匹配、保守型

16、和激進(jìn)型三種。在激進(jìn)型融資策略下，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000（萬(wàn)元），長(zhǎng)期來(lái)源900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元由短期來(lái)源解決，因此選擇選項(xiàng)C。5.【答案】D 【解析】企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。6.【答案】A【解析】成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本。存貨模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括交易成本和機(jī)會(huì)成本。7.【答案】B 【解析】持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)成本i=12.6%/360=0.00035 最優(yōu)

17、回歸線R=3×210×20002/（4×0.00035)1/3+10000=22164.40（元）。8.【答案】A【解析】統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。9.【答案】C 【解析】現(xiàn)金浮游量類似于會(huì)計(jì)上所說(shuō)的未達(dá)賬項(xiàng)，是企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。10.【答案】B【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=4500/360×30×50%×10%=18.75（萬(wàn)元）11.【答案】C 【解析】條件是指影響申請(qǐng)者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)申請(qǐng)人的這些條件進(jìn)行評(píng)價(jià)以決定是否

18、給其提供信用。12.【答案】A【解析】30天的銷售額=5×100000=500000（元）45天的銷售額=5×120000=600000（元）30天信用期應(yīng)計(jì)利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000（元）45天信用期應(yīng)計(jì)利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000（元）改變信用期間增加的機(jī)會(huì)成本=9000-5000=4000（元）13.【答案】A【解析】平均日銷售額=（250+220+340）/90=

19、9（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=在外應(yīng)收賬款/平均日銷售額=500/9=55.56（天）平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=55.56-30=25.56（天）14.【答案】D 【解析】明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購(gòu)貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購(gòu)貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動(dòng)資金不足而轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。15.【答案】B【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量=400（噸）最佳訂貨次數(shù)=2400/400=6（次）最佳訂貨間隔期=360/6=60（天）16.【答案】B【解析】采用A

20、BC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。17.【答案】B【解析】利息=600×7%+300×7%×4/12=49（萬(wàn)元）承諾費(fèi)=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5（萬(wàn)元）支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)=49+1.5=50.5（萬(wàn)元）18.【答案】C【解析】在加息法付息的條件下，實(shí)際利率大約相當(dāng)于名義利率的2倍。19. 【答案】C【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須具備一定的信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。20.【答案】C 【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%

21、/（1-2%）×360/（50-10）=18.37%。二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】ABCD 【解析】企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。2.【答案】AD【解析】在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)較低。這種戰(zhàn)略通常最小限度地使用短期融資，但由于長(zhǎng)期負(fù)債成本高于短期負(fù)債成本，就會(huì)導(dǎo)致融資成本較高，收益較低。3.【答案】BCD【解析】選項(xiàng)A

22、是影響交易性需求現(xiàn)金持有量的因素。4.【答案】BC 【解析】現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。例如管理者的工資、安全措施費(fèi)用等。5.【答案】ABC【解析】信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面。6.【答案】ABCD【解析】應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其理財(cái)作用主要體現(xiàn)在：（1）融資功能；（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。7.【答案】ABCD【解析】與存貨有關(guān)的成本主要有取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。其中取得成本又分為訂貨成本和購(gòu)置成本。8.【答案】AB 【解析】合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是指能使缺貨成本和儲(chǔ)存

23、成本之和最小。保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的計(jì)算與缺貨成本和儲(chǔ)存成本有關(guān)，但與購(gòu)置成本和訂貨成本無(wú)關(guān)。9.【答案】ABD 【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型以如下假設(shè)為前提：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫(kù)；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無(wú)批量折扣；（5）庫(kù)存儲(chǔ)存成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的商品不受其他貨物影響。10.【答案】AC 【解析】發(fā)行人為非金融企業(yè)；融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。11.【答案】ABC【解析】商業(yè)信用包括四種形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計(jì)未付款。應(yīng)計(jì)未付款主要

24、包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。三、判斷題1.【答案】錯(cuò)【解析】廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。2.【答案】錯(cuò)【解析】激進(jìn)型融資策略的資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高。3.【答案】錯(cuò)【解析】隨機(jī)模型中，相關(guān)的成本是交易成本和機(jī)會(huì)成本；成本模型中，相關(guān)的成本是機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。4.【答案】對(duì)【解析】資金集中管理模式的選擇，實(shí)質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。也就是說(shuō)，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬各子企業(yè)或分部是否有貨幣資金使用的決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)，這是由行業(yè)特點(diǎn)和本集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。5.【答案】錯(cuò)【解析】處理浮動(dòng)期

25、是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時(shí)間。結(jié)算浮動(dòng)期是指通過(guò)銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時(shí)間。6.【答案】對(duì)【解析】應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，所增加的費(fèi)用。主要包括；調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、數(shù)據(jù)處理成本、相關(guān)管理人員成本和從第三方購(gòu)買信用信息的成本等。7.【答案】錯(cuò)【解析】ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法，又稱重點(diǎn)管理法。8.【答案】錯(cuò)【解析】無(wú)追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險(xiǎn)。9.【答案】對(duì)【解析】進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人

26、的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始，通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。10.【答案】對(duì)【解析】存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。11.【答案】錯(cuò)【解析】再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點(diǎn)無(wú)關(guān)。12.【答案】錯(cuò)【解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須具備一定的信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。13.【答案】對(duì)【解析】商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受

27、外部環(huán)境影響較大。14.【答案】對(duì)【解析】流動(dòng)負(fù)債的一個(gè)經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)是需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債。四、計(jì)算分析題1.【答案】采取貼現(xiàn)法時(shí)實(shí)際利率=100000×6%/100000×(1-6%)=6.38% 采取收款法實(shí)際利率=名義利率=7%采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=(100000×5%)/100000×(1-10%)=5.56%采取加息法實(shí)際利率=100000×4%/(100000/2)=8% 四者比較，采取補(bǔ)償性余額實(shí)際利率最低，因此應(yīng)選用方案三。2.【答案】（1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量（2）A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)60000/600=100（次） （3）A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本100×90=9000（元） （4）A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本600/2×30=9000（元） （5）A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金150×600/2=45000（元）3.【答案】2013年年末的應(yīng)收