【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)月報(bào)_2018年4月刊-精選

1、好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)月報(bào)2018年 4月刊2018.04好貸精選4月刊央行公布1季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，社融、人民幣貸款較上年同期有何變 化？表外業(yè)務(wù)有何影響？實(shí)體融資情況如何？好貸信貸月報(bào) 為你帶來(lái)解讀。目錄、社融同比少增表外業(yè)務(wù)繼續(xù)萎縮二、一季度人民幣貸款創(chuàng)單季新高 三、居民房貸增量低于同期數(shù)值 四、信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)成果顯現(xiàn) 五、好貸總結(jié)、社融同比少增 表外業(yè)務(wù)繼續(xù)萎縮 央行近日發(fā)布2018年一季度社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。據(jù) 初步統(tǒng)計(jì)，2018年一季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為 5.58萬(wàn)億元，比上年同期少1.33萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加4.85萬(wàn)億元，同比

2、多增3438億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加492億元，同比少增290億元；委托貸款減少3314億元, 同比多減9661億元；信托貸款增加758億元，同比少增6591億元;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加1221億元，同比少增5581億元；企業(yè)債 券凈融資5371億元，同比多6877億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1283億元，同比少1313億元。3月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.33萬(wàn)億元，比上年同期少7863億元。社會(huì)融資規(guī)模増量1.501.000.S00.00(0 5G)一 外幣岱戟（折合人民幣）（萬(wàn)億元）（7?億耐信性械（EfZj£j社會(huì)M賈現(xiàn)嗖臺(tái)S仿億元）好貸認(rèn)為，不管是3月，還

3、是整個(gè):耒承黨L黑仍元） 非至兩企qp盤內(nèi)盼票軸占產(chǎn)億耐 人民帀吧賴丙億元）來(lái)源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理1季度，社融增長(zhǎng)均明顯低于去年。精選在人民幣貸款同比多增的情況下，說(shuō)明委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn) 的銀行承兌匯票表外融資規(guī)模大幅縮減， 這符合也印證了目前表外轉(zhuǎn) 表內(nèi)的監(jiān)管要求。從結(jié)構(gòu)看，一季度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占社融規(guī)模的 86.9%，同比高 21.7 個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比0.9%，同比低 0.2 個(gè)百分點(diǎn)；委托貸款占比 -5.9%，同比低 15.1 個(gè)百 分點(diǎn)；信托貸款占比 1.4%，同比低 9.2 個(gè)百分點(diǎn)；未貼現(xiàn)的銀行承 兌匯票占比 2.2%，同

4、比低 7.6 個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)債券占比 9.6%，同比高 11.8 個(gè)百分點(diǎn)；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比 2.3%，同比低 1.5個(gè)百分點(diǎn)?？梢钥闯?，一方面，委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、 非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資，不僅增量減少，而且占比也在減少。在通 道業(yè)務(wù)加大監(jiān)管力度后， 使得很多表外業(yè)務(wù)無(wú)法續(xù)作， 必然影響其增 量規(guī)模和占比。另一方面， 表內(nèi)融資規(guī)模占比增高，說(shuō)明信貸結(jié)構(gòu)優(yōu) 化效果逐漸顯現(xiàn)。二、一季度人民幣貸款創(chuàng)單季新高 從公布的數(shù)據(jù)顯示， 一季度人民幣貸款創(chuàng)有記錄以來(lái)的單季度新增貸 款新高，查詢歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，此前的高點(diǎn)出現(xiàn)在 2016 年第一季度， 為 4.61 萬(wàn)億元，而 2

5、017 年這一數(shù)據(jù)為 4.22 萬(wàn)億元。表明一季度人 民幣直接融資整體大幅回暖。三、居民房貸增量低于同期數(shù)值分部門看，一季度住戶部門貸款增加1.75萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加4669億元，中長(zhǎng)期貸款增加1.29萬(wàn)億元；非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán) 體貸款增加3.09萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加5987億元，中長(zhǎng)期貸 款增加2.45萬(wàn)億元，票據(jù)融資減少547億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款 減少141億元。代表個(gè)人住房貸款的住戶部門中長(zhǎng)期貸款， 占據(jù)了一季度全部新增貸 款的26噓右。而3月新增居民中長(zhǎng)期貸款為3770億元，較2月僅增加550億元, 在全部貸款占比34%新增量連續(xù)11個(gè)月低于2017年同期值。好貸分

6、析認(rèn)為，自去年各地收緊房貸優(yōu)惠政策以來(lái)，房貸利率走高, 其影響就表現(xiàn)在居民中長(zhǎng)期貸款增量上，如延續(xù)樓市調(diào)控政策及現(xiàn)行 房貸利率，那么居民中長(zhǎng)期貸款增勢(shì)也將繼續(xù)減弱。四、信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)成果顯現(xiàn) 在此前的4月13日，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在央行舉行的一季 度金融數(shù)據(jù)媒體吹風(fēng)會(huì)上，發(fā)布一季度金融運(yùn)行數(shù)據(jù)時(shí)指出，在信貸 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，一季度企業(yè)及其它單位短期貸款及票據(jù)融資新增 數(shù)量5607億元，同比多增5873億元，“較好地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的景 氣回升。”同期企業(yè)及其它單位的中長(zhǎng)期貸款，新增量2.39萬(wàn)億元，余額同比增速14%他還指出，從中長(zhǎng)期貸款的實(shí)際投向看，服務(wù)業(yè)的中長(zhǎng)期貸款平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，3

7、月末服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)16.2%,增速比同 期全部產(chǎn)業(yè)的中長(zhǎng)期貸款增速高2.1個(gè)百分點(diǎn)，高技術(shù)制造業(yè)的貸款 增速繼續(xù)保持較高水平，3月末高技術(shù)中長(zhǎng)期制造業(yè)同比增長(zhǎng)速度17.9%，比去年同期速度高14.4個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中長(zhǎng)期貸款規(guī)模繼續(xù)得到控制，3月末產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比下降百 分之1.7，降幅比2月末擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，小微企業(yè)和涉農(nóng)方面的貸款增速也較去年同期有所上漲。一季度新增涉農(nóng)貸款1.11萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款比重百分之22.3，比 上年全年水平高2個(gè)百分點(diǎn)，其中農(nóng)村貸款余額22.57萬(wàn)億元，同比7.6%,農(nóng)業(yè)貸款余額3.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%,農(nóng)戶貸款余

8、額8.47萬(wàn)億元，同步增長(zhǎng)14.1%，高于同期各項(xiàng)貸款增速2.2個(gè)百分點(diǎn)。小微企業(yè)人民幣貸款余額25.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.3%,比同期各 項(xiàng)貸款和企業(yè)貸款增速分別高1.5和2.4個(gè)百分點(diǎn)。阮健弘還介紹稱，3月末具有普惠性質(zhì)的小微企業(yè)貸款具體包括單戶 授信少于500萬(wàn)的小微企業(yè)貸款，小微企業(yè)貸款和個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)性 貸款，總和是7.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12%增速比上年末高2.2個(gè) 百分點(diǎn)。讓信貸更多地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是近年來(lái)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。從一季 度整體數(shù)據(jù)來(lái)看，好貸認(rèn)為和2017年同期相比，成果已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。五、好貸總結(jié) 總體來(lái)看，3月份金融數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，好貸分析預(yù)測(cè)以下幾點(diǎn):第一，表外融資持續(xù)回表，人民幣貸款增量占比擴(kuò)大，接下來(lái)央行可 能運(yùn)用多種政策工具，保持流動(dòng)性充足和市場(chǎng)利率較為穩(wěn)定的前提下, 各類信貸政策差異化進(jìn)行。第二，表外業(yè)務(wù)萎縮、回表是監(jiān)管要求，也是趨勢(shì)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)4月新增社融在1萬(wàn)億左右。第二，社融方面，表外加快萎縮超市場(chǎng)預(yù)期，但表內(nèi)信貸沒(méi)有明顯多 增致社融增速落至低點(diǎn)，原表外業(yè)務(wù)規(guī)模轉(zhuǎn)表內(nèi)消化尚存較大空間。第四，結(jié)合信貸政策、企業(yè)自身資質(zhì)等各方面的限制和要求，很多原 有表外融資業(yè)務(wù)想轉(zhuǎn)表內(nèi)并非易事。第五，備受關(guān)注的小