商業(yè)銀行(完整)

1、第一章：商業(yè)銀行經(jīng)營管理導(dǎo)論1、商業(yè)銀行是由貨幣兌換業(yè)開展而來的2、歷史上最早的銀行威尼斯銀行； 現(xiàn)代商業(yè)銀行誕生英格蘭銀行； 中國商業(yè)銀行誕生通商銀行3、商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能 ： 性質(zhì)：以追求利潤為目標(biāo)的經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為對象， 綜合性、 多功能的金融企業(yè) 是 特殊的金融企業(yè) 。職能：1信用中介職能最根本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能；2支付中介職能；3信用創(chuàng)造職能；金融效勞職能4、商業(yè)銀行的 類型 ：按銀行的外部組織形式分 總分行制、單元銀行制 、集團銀行制、連鎖銀行制5、商業(yè)銀行的 經(jīng)營原那么： 三個原那么的含義和三者的辯證關(guān)系 1平安性原那么：指銀行在日常的經(jīng)營活動中，應(yīng)當(dāng)積極采取各

2、種防范風(fēng)險的措施，盡 量防止銀行的資本、 資產(chǎn)、信譽、利潤受各種不確定性因素的影響，從而保證其穩(wěn)健經(jīng)營和 健康開展； 2流動性原那么：要求商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，能夠隨時應(yīng)付客戶提存的需要，滿足客 戶合理的貸款需求； 資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性 3盈利性原那么： 商業(yè)銀行作為一個企業(yè)， 應(yīng)以追求最大的利潤為目標(biāo)來安排自己的經(jīng) 營活動。三者的 辯證關(guān)系 ：總的來說，銀行的“三性原那么既有相互統(tǒng)一的一面，又有矛盾的一 面，存在對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系。統(tǒng)一的一面： 流動性是實現(xiàn)平安性的條件和必要手段； 平安性是實現(xiàn)盈利性的根底和前 提；追求盈利性，那么是平安性和流動性的最終目標(biāo)。矛盾的一面： 平安性和流動性之

3、間常存在正相關(guān)關(guān)系， 與盈利負(fù)相關(guān)； 平安性， 流動性， 越高的資產(chǎn)，其盈利性越低。解決方法：在保證平安的前提下，爭取最大的利潤，提高銀行經(jīng)營的流動性6、政府對商業(yè)銀行實施監(jiān)管的原因，以及監(jiān)管措施是什么？監(jiān)管原因：首先是為了保護儲戶的利益。 其次，政府對銀行業(yè)實施監(jiān)管的原因還在于銀行是信用貨幣的創(chuàng)造者。 銀行倒閉的社會 和經(jīng)濟后果非常嚴(yán)重，貨幣供應(yīng)與經(jīng)濟開展密切相關(guān)。銀行的綜合化開展使其與經(jīng)濟開展聯(lián)系日益緊密， 加強對銀行的監(jiān)管有利于對金融危機 的防范。監(jiān)管措施：預(yù)防性監(jiān)管、存款保險制度、危機處理制度第二章：?巴塞爾協(xié)議?與商業(yè)銀行資本金管理1、銀行資本的功能： 開業(yè)營業(yè)功能、保護功能、管理功

4、能 吸收經(jīng)營虧損、保護正常經(jīng)營、解決存在的問題、為銀行破產(chǎn)提供緩沖的余地；提供啟動資金的功能； 為銀行的擴張、 新業(yè)務(wù)新方案的事實提供資金；銀行增長的檢監(jiān)測者； 吸收 意外損失、消除不穩(wěn)定因素。2、商業(yè)銀行的資本按銀行資本來源的渠道不同分為產(chǎn)權(quán)資本和債務(wù)資本；按?巴塞爾協(xié)議?可分為核心資本和附屬資本， 核心資本 包括股本和公開儲藏， 包括：實收資本 資本公積 盈 余公積 未分配利潤；附屬資本包括未公開儲藏、重估儲藏、普通準(zhǔn)備金和普通呆賬損失準(zhǔn) 備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)。3、?巴塞爾協(xié)議?中對資本充足率的比率要求規(guī)定，總資本充足率不得低于 8%，核心資本充足率不得低于 4%資本充足率計算

5、公式:計算核心資本充足率核心資本 ； 資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重；核心資本+附屬資本銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型SGROA (1 DR)EC1 /TA ROA (1 DR)附屬資本充足率附屬資本，總資本充足率核心資本+附屬資本，資產(chǎn) 風(fēng)險權(quán)重，資十充足率 資產(chǎn) 風(fēng)險權(quán)重，?新巴塞爾協(xié)議?資本充足率計算公式:資本充足率 信用風(fēng)險加權(quán)資本+12.5 市場風(fēng)險所需資本 +操作風(fēng)險所需資本TA為銀行總資產(chǎn)，TA為銀行資產(chǎn)增長額；EC為銀行股本，EC為銀行股本增加額；SG為銀行資產(chǎn)增長率；ROA為銀行資產(chǎn)收益率；DR為銀行紅利分配比例;EC1為銀行資本資產(chǎn)比率；TAROA 1 DREK/TA|假設(shè)存在外源融資：SG4

6、、商業(yè)銀行資本的籌資方式： 從銀行外部籌措資本：發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和債券三者各自 的優(yōu)缺點2從銀行內(nèi)部籌措資本：例3:假設(shè)某銀行開辦了某種新的存款種類，由此使存款平均余額增加了9000萬元，這些資金的利息本錢為 270萬元，其它本錢為 135萬元，新增資金的 20%用于非盈利資產(chǎn)，那么 該銀行的邊際本錢和可用資金的邊際本錢分別是多少？解：資金邊際本錢 =(270+135)/9000 =4.5%新增可用資金邊際本錢 =(270+135) / 9000 X( 1-20%) = 5.625%例4:某銀行準(zhǔn)備以NOWs賬戶支持資產(chǎn)擴充，這些資金的利息本錢為5%,其他開支為2%,新增資

7、金的24%用于非盈利資產(chǎn)。那么該銀行的邊際本錢和可用資金的邊際本錢分別是多少？EC1 /TA1 ROA 1 DREK為通過外源融資籌集到的資金增加額；例1:假設(shè)某銀行的資產(chǎn)總額為 100億元，原有資本為 4億元，紅利分配比例為 40%，未分配利 潤為4億元，資本比率為 8%。1 當(dāng)資產(chǎn)增長率為8%時，其它條件不變，需要多高的資產(chǎn)收益率？2當(dāng)資產(chǎn)收益率為 0.99%，資本比率不變，實現(xiàn) 12%的資產(chǎn)增長需要多高的紅利分配？3 當(dāng)資產(chǎn)收益率不變，紅利分配比例不變，資本比例不變時，支持12%的資產(chǎn)增長所需 外源資本的數(shù)量是多少？解：1 ROA = EC1/ TA1 SG1/ 1+ SG1 1-DR

8、= 0.99% DR = 1- EC1/ TA1 SG1/ROA 1+ SG1 = 13.42%3SG仁ROA1-DR+ EK/TA1 / EC1/ TA1 -ROA1-DR中可得 EK=0.33 億元例2:(作業(yè)1中第5題)某銀行資產(chǎn)與資本的根本情況如下所示： 總資產(chǎn)500億元股本34億元資產(chǎn)收益率1.02%紅利分配比例40%(1) 計算該銀行的資產(chǎn)持續(xù)增長率(SG)(2) 如果下一年銀行的預(yù)期資產(chǎn)曾長率為 12%,需支持這一預(yù)期資產(chǎn)增長率 的資產(chǎn)收益率(ROA應(yīng)為多少？(3) 假設(shè)該銀行決定在下一年內(nèi)資本與資產(chǎn)的比例為 6.8%，而預(yù)期的資產(chǎn)收益 率為1.02%,需支持12%勺預(yù)期資產(chǎn)增長

9、率的紅利分配比例(DR應(yīng)為多少？第三章：商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營管理1、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：存款負(fù)債：活期存款、定期存款、儲蓄存款丑、a吐 短期借款：短期借款、同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)帖現(xiàn)、回購協(xié)議、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 借入負(fù)債：2、銀行負(fù)債的本錢分析，定價方法 (1)長期借款銀行負(fù)債的本錢構(gòu)成：利息本錢、經(jīng)營本錢、資金本錢、可用資金本錢、相關(guān)成 本本錢分析：歷史加權(quán)平均本錢、邊際本錢法、所有資金的加權(quán)平均預(yù)計本錢法;邊際本錢MC新增資金+新增其他開支；新增資金如果新增資金中有局部用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算盈利資產(chǎn)，那么新增可用資金的邊際本錢為:新增可用資金邊際本錢新新增金息本錢非盈新增囂比例)(3) 定價方法

10、： 本錢加利潤定價法：每一種存款效勞的單位價格=該種存款效勞的單位經(jīng)營費用 +單位管理費用+單位期望利潤率 邊際本錢定價法：邊際本錢=總本錢變動額=新利率x新利率下的存款量一舊利率x舊利率下的存款量；邊際本錢率當(dāng)際本錢新增存款量 解：MC1=(5%+2%)/1*100%=7%MC2=(5%+2%)/(1-4%)*100%=9.21%例5: 家銀行預(yù)計以 7%的存款利率可以籌集2500萬美元的新存款，如果銀行提供7.5%的存款利率就可以籌集5000萬美元的新存款。那么增加第二個2500萬美元的新存款的邊際成本是？解：邊際本錢=5000 X 7.5%-2500 X 7%=200 (萬美元)邊際本錢

11、率=200/2500=8%例6:(作業(yè)2第5題)根據(jù)下表計算利率(%)費用(%)保險費(%)法定準(zhǔn)備金(%)賬戶余額(百萬兀)活期存款0.06.500.23101.77可轉(zhuǎn)讓提款 單5.04.000.23101.27貨幣賬戶8.01.500.2301.92存折儲蓄；4.50.50 丁0.2300.64定期存單8.90.250.2301.03(1) 假設(shè)準(zhǔn)備金要求為0%,存款保險本錢0.23%,利率8%,效勞費用2.5%, 計算貨幣市場賬戶的邊際本錢。(2) 銀行可轉(zhuǎn)讓提款單賬戶(NOWS )的利率是5.5%，法定準(zhǔn)備金為10%，服 務(wù)費用4%,如果客戶把存款從貨幣市場賬戶轉(zhuǎn)移到這一賬戶，銀行的

12、贏利增加了還是減少了？(3) 計算銀行的各種存款的平均邊際本錢。(4) 如果同業(yè)拆借基金期限為3天，利率為7.75%，銀行應(yīng)吸收貨幣賬戶資金 還是購置同業(yè)拆借基金？第四章：商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理1、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成：庫存現(xiàn)金、中央銀行存款、存放同業(yè)存款、托收中的現(xiàn)金。2、計算法定存款準(zhǔn)備金需要量：(1) 同步準(zhǔn)備金計算法：要求的法定存款準(zhǔn)備金總額二對交易性存款的準(zhǔn)備金要求在指定期限內(nèi)日平均凈交易存款額+對非交易負(fù)債的準(zhǔn)備金要求日平均非交易負(fù)債額(2) 滯后準(zhǔn)備金計算法3、影響商業(yè)銀行流動性需求的因素：季節(jié)性因素、周期性因素、趨勢性因素、意外性因素。4、流動性需求預(yù)測的方法：因素法、資金結(jié)構(gòu)法、流動

13、性指標(biāo)法、概率分析法。5、流動性供應(yīng)的渠道：庫存現(xiàn)金、存放中央銀行超額準(zhǔn)備金、短期證券、從中央銀行借入存款、向其他商業(yè)銀行拆借資金、發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國外借款。例7:假設(shè)某銀行的準(zhǔn)備金狀況如下所示：現(xiàn)在是第29天上午，銀行經(jīng)理需決定第 29天與第30天所需的準(zhǔn)備金額第19-28天日平均庫存現(xiàn)金4 000 000 美兀第1-14天日平均非往來賬戶負(fù)債220 000 000 美兀第15-28天日平均往來賬戶存款625 000 000 美兀第17-28天日平均準(zhǔn)備金額61 000 000 美兀1、計算在準(zhǔn)備金保持期第 17-30天的日平均準(zhǔn)備金額。2、 如果銀行不使用誤差允許值，最后兩天中每日

14、所需的法定存款準(zhǔn)備金額為多少？3、如果銀行使用 4%的誤差值，最后兩天中的日平均準(zhǔn)備金額又為多少？解：1 0% X平均非往來賬戶負(fù)債+3% X第一個46 800 000美元往來賬戶存款 +10%x剩余往來賬戶存款-庫存現(xiàn)金=日平均所需法定準(zhǔn)備金 =55 224 000美元2保持期第17天-30天累計所需的準(zhǔn)備金額 =55 224 000 X 14=773 136 000美元第17-28天累計的準(zhǔn)備金 =61000 000 X 12=732 000 000美元最后兩天中每日所需的準(zhǔn)備金額=773 136 000-732 000 000 - 2=20 568 000美元3最大負(fù)值誤差 =55 22

15、4 000 X 4%=2 209 000美元最后兩天共需的準(zhǔn)備金 =41 136 000- 2 209 000 =38 927 000美元最后兩天的日平均準(zhǔn)備金=38 297 000 -2 =19 463 500美元例& 作業(yè)2第2題假定某銀行的負(fù)債如下所示：平均庫存現(xiàn)金：380 000美元平均往來賬戶存款60 759 000美元平均非往來賬戶負(fù)債2 223 000美元1 該銀行的最低法定準(zhǔn)備金額應(yīng)為多少？往來賬戶的第一個4680萬美元的 準(zhǔn)備金比例為3%,在此之上的比例為10%，其他負(fù)債的比例為0%2 如果該銀行的往來賬戶存款上升到69 759 000美元，其最低法定準(zhǔn)備金 又為多少？例9:

16、假設(shè)某銀行對其各種資產(chǎn)與負(fù)債流動性的預(yù)測數(shù)據(jù)如下表所示：資產(chǎn)數(shù)量百萬兀流動 性%負(fù)債數(shù)量百萬兀流動性現(xiàn)金與存放同業(yè)10012%存款9509%證券投資54058%其他負(fù)債32078%貸款850：0%其他資產(chǎn)427%股本金2621計算資產(chǎn)流動性與負(fù)債流動性之間的差額 如果實際貸款需求比預(yù)測數(shù)額少1.5%，這一差額會有什么變化?例10:某銀行在上一季度，資產(chǎn)與負(fù)債流動性狀況如下表所示,資產(chǎn)工程金額 百萬兀流動性%負(fù)債工程金額 百萬兀流動性%現(xiàn)金266.2512存款2228.3810工商貸款1002.270其他負(fù)債855.7975個人貸款:539.680證券投資1317.4545股本金258.630其

17、他資產(chǎn):217.1517總計總計3342.801計算該銀行的流動性差額2假設(shè)該行在本季度將證券投資的流動性提高到 65%，而將其非存款負(fù)債的流 動性降低到60%。該銀行的流動性狀況又如何？3由于存在過多的流動性，該銀行打算在下季度中減少局部證券投資，而將工商貸款及個人貸款在總資產(chǎn)中的比重分別提高1%和2%，這一決定是否可行第五章：商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營管理1商業(yè)銀行貸款定價的原那么：1 利潤最大化原那么2保證貸款平安原那么3擴大市場份額原那么2、貸款定價影響因素：3、貸款價格構(gòu)成：1貸款利率；2貸款承諾費銀行只能對正式的貸款承諾或貸款合同中未使用的貸款 收取承諾費；3補償余額；4 隱含價格4、貸

18、款定價方法：1目標(biāo)收益定價法：稅前產(chǎn)權(quán)資本收益率貸款收益貸款費用/應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)資本2根底利率定價法；3本錢加成定價法：貸款利率二資本本錢+銀行營運費用+貸款違約風(fēng)險補償+銀行預(yù)期利潤收益4價格主導(dǎo)定價法：貸款利率二優(yōu)惠利率+違約風(fēng)險溢價+期限風(fēng)險溢價5 本錢收益定價法；6客戶盈利分析定價法5、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理：1風(fēng)險分類：信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險2貸款風(fēng)險管理的必要性：保證銀行資金平安、穩(wěn)定銀行經(jīng)營的根底、提高銀行經(jīng)營效益3 貸款風(fēng)險管理措施：化解行政干預(yù)，改善政府職能部門對經(jīng)濟管理的方式；嚴(yán)格執(zhí)行金融法規(guī)，實行科學(xué)有效的風(fēng)險防范和內(nèi)控機制；建立銀行信貸風(fēng)險管理組織機構(gòu)與信貸管理機制；強化信用

19、評定工作， 確保信息詳實可靠； 商業(yè)銀行要認(rèn)真做好貸款五級 分類工作，切實加強對不良資產(chǎn)的監(jiān)測和考核；建立貸款風(fēng)險分散機制與救助機制，分散貸款，降低風(fēng)險；加強信貸人員培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)技能；建立復(fù)合型人才促進(jìn)機制，不斷 提高信貸人員的綜合素質(zhì)；建立風(fēng)險預(yù)警體系及企業(yè)風(fēng)險等級評價模型。例11：某客戶向銀行申請 500萬元的信貸額度，貸款利率為 15%客戶實際使用資金為 500 萬元。當(dāng)銀行決定要求客戶將貸款額度的20%乍為補償余額存入該銀行，并對補償余額收取1%勺承當(dāng)費，那么該銀行貸款稅前收益率為多少？解： 貸款收入=500 15%+100 1%76萬元借款人實際使用資金額 =500- 500 20

20、% =400萬元，銀行貸款的稅前收益率 =76 400=19%例12：作業(yè)3第3題、期中考試第 3題某商業(yè)銀行以 8%的利率吸收了一筆 200萬元的 存款，準(zhǔn)備把這筆資金貸放出去。銀行經(jīng)營本錢為2%,該筆貸款可能發(fā)生的違約風(fēng)險損失為2%,銀行預(yù)期的利潤率為 2%。假設(shè)使用本錢加成貸款定價法，試計算該筆貸款的利率。例13:作業(yè)3第4題、期中考試第2題某銀行向一家公司提供 20萬元的折扣貸款，期限為 1年，年利率為9%，計算該筆貸款的 實際年利率。第六章：證券投資業(yè)務(wù)1、證券投資業(yè)務(wù)的定義：銀行以資金購入企業(yè)或政府發(fā)行的有價證券，以獲得穩(wěn)定收益。,涉及的是銀行與借款人之間的雙邊2、與貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別

21、： 貸款：是基于借款人申請而辦理的，銀行處于被動地位 關(guān)系，具有個性化。證券投資：銀行的主動行為，非個性化關(guān)系，純粹是一種社會化。3、證券投資收益的計算：名義收益率=債券每年支付的息票收入；債券面值即期收益率=證證券票面市場額格賣出價格-買入價格 年利息持有期收益率持有期買入價+息100%市盈率 =普通股每股市場價格 盈率=普通股每年每股盈利4、商業(yè)銀行證券投資策略：1平穩(wěn)型投資策略：梯形投資策略、杠鈴型投資策略、前置期限與后置期限投資策略 積極型投資策略：利率預(yù)測投資策略、參考收益率曲線法5、商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的含義，我國目前還是實行分業(yè)經(jīng)營。20年，票面利息率10%,當(dāng)前市場價格為

22、1000美元，到期時向投資者進(jìn)行支付，那么，其到期收益例14:假設(shè)投資者正在考慮購置一種債券，期限850美元。如果該債券的面值是率可以通過解方程得到：解：850迴半L1 r (1 r)100191 10020 ?，r 12%(1 r) (1 r)例15: 個債券持有者在 6個月時間的收益率為 13%那么他在1年時間的收益率是多大?解：即期收益率：13%*2=26%持有期收益率：1+13% 2-1=27.69%第七章：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理1、兩個理論的核心內(nèi)容資產(chǎn)管理和負(fù)債管理理論：1 銀行的資產(chǎn)管理理論： 商業(yè)貸款理論：商業(yè)銀行的資金來源主要是流動性很強的活期存款，因為商業(yè)銀行在分配資金時應(yīng)著

23、重考慮保持高度的流動性。商業(yè)銀行的資金運用只能是短期的工商企業(yè)周轉(zhuǎn)性貸因此保持資產(chǎn)流動性的最 貨幣轉(zhuǎn)換理論：銀行流動性的強弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力, 好方法是持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)。 預(yù)期收入理論：商業(yè)銀行的流動性狀態(tài)從根本上講取決于貸款的按期還本付息，這與貸款人未來預(yù)期收入和銀行對貸款的合理安排密切相關(guān)。2商業(yè)銀行負(fù)債管理理論：商業(yè)銀行在保證流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次 的流動性的儲藏資產(chǎn)的方式。一旦商業(yè)銀行需要周轉(zhuǎn)資金，完全可以向外舉債。2、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的方法1利率敏感性缺口 管理方法絕對缺口相對缺口0時，風(fēng)險最小，不是絕對無風(fēng)險。敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債

24、利率敏感比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債 缺口的絕對值越大，銀行的利率風(fēng)險越大，當(dāng)缺口為2持續(xù)期缺口管理方法持續(xù)期又叫做久期nCt Tt持續(xù)期公式：D t1(1 YTM )t nCtt 1 (1 YTM )t其中，D為久期持續(xù)期；Ct為時間段t的現(xiàn)金流量；Tt為時間段t的天數(shù)；t為每一筆 現(xiàn)金流量所屬的時間段； ytm為到期收益率，等同于市場利率 r。其中分母恰好等于這個 金融工具現(xiàn)在的市場價值 P0銀行凈值NW 資產(chǎn)價值A(chǔ)負(fù)債價值LPrD ，市場價格變化比率二久期利率的相對變化幅度，P1 rrP P D,證券的持續(xù)期越長，對利率的變動就越敏感，利率風(fēng)險就越大1 r因此決定證券利率風(fēng)險的因

25、素是持續(xù)期，而不是歸還期限。修正持續(xù)期:Dr不同類型資產(chǎn)的持續(xù)期1只在期末發(fā)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)的持續(xù)期計算,持續(xù)期二n，修正持續(xù)期2現(xiàn)金流以永續(xù)年金發(fā)生，n , DDr持續(xù)期缺口總資產(chǎn)持續(xù)期-總負(fù)債持續(xù)期資產(chǎn)負(fù)債率利率上升，凈值價格下降。持續(xù)期其中資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)，如果持續(xù)期缺口為正, 缺口為零，凈值價格變動不受利率波動影響。例17:某債券的面值為1000元，兩年到期，年利率為 5%市場利率為6%根據(jù)預(yù)測在兩 年內(nèi)將保持不變。計算該債券的有效持續(xù)期，如果市場利率從6%上升到7%該債券的市場價格將改變多少？例18:某銀行有一筆到期一次還本付息的貸款，本金為100萬美元，貸款期限為 2年，貸

26、款利率為8%求貸款的持續(xù)期和修正持續(xù)期解：D=n=2 Dr=n/1+r=1.85例19：作業(yè)4第2題第一國民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下單位百萬元資產(chǎn)負(fù)債短期債券和浮動利率貸款75短期和浮動利率負(fù)債40平均回報率8.5%平均本錢7.2%固定利率貸款20固定利率負(fù)債55平均回報率10.0%平均本錢9.0%無收益資產(chǎn)8資本金8總資產(chǎn)103負(fù)債和資本金103該銀行預(yù)測市場利率將下降，但是又不能強迫客戶接受固定利率貸款，也不能要求客戶選擇浮動利率的存款。該銀行發(fā)現(xiàn)另一家儲蓄銀行預(yù)測市場利率會上升，故成心和第一國民銀行進(jìn)行利率互換。這家儲蓄銀行愿意按固定利率8.8%付3500萬元存款的利息，而第一國民銀行同意按

27、1年期的國庫券利率加上 1個百分點的浮動利率付 3500萬元的利息。當(dāng)前1年期 國庫券的年利率為 6.5%。計算第一國民銀行互換前的稅前利潤如果市場利率不變，計算第一國民銀行互換后的稅前利潤假定第一國民銀行的預(yù)測準(zhǔn)確，國庫券利率下降到6%,利率敏感性資產(chǎn)的平均回報率下降到8%，利率敏感性負(fù)債的平均本錢下降到6.5%。計算第一國民銀行互換后的稅前利潤。如果對方銀行的預(yù)測準(zhǔn)確，市場利率上升，國庫券利率上升到8%，利率敏感性資產(chǎn)的平均回報率上升到9%，利率敏感性負(fù)債的平均本錢上升到8.5%。計算第一國民銀行互換后的稅前利潤。第八章：中間表外業(yè)務(wù)經(jīng)營管理1、中間業(yè)務(wù)定義：廣義的中間業(yè)務(wù)一一是 指商業(yè)銀

28、行不需向外借入資金和不必動用自己的資財，利用自己的 人力資源、市場信息和現(xiàn)代電訊技術(shù)與設(shè)備，替廣闊客戶辦理各項收付，進(jìn)行擔(dān)保和其他 委托事項，提供各項金融效勞，并收取手續(xù)費的中介業(yè)務(wù)。廣義的中間業(yè)務(wù)包括狹義的中間業(yè)務(wù)和真正意義的表外業(yè)務(wù)。狹義的中間業(yè)務(wù)一一是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)一一指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。2、表外業(yè)務(wù)與金融效勞類業(yè)務(wù)的聯(lián)系與區(qū)別：聯(lián)系：都是收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)、都以接受委托的方式開展業(yè)務(wù)活動、透明度都比擬低區(qū)別：中間人的身份不同、風(fēng)險程度不同、受

29、金融監(jiān)管的嚴(yán)格程度不同、開展的時間長短不 同。；結(jié)算方式匯3、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的分類： 支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)：結(jié)算工具商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票、支票款業(yè)務(wù)、托收業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)銀行卡業(yè)務(wù)代理類中間業(yè)務(wù)擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)：銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函承諾類中間業(yè)務(wù)交易類中間業(yè)務(wù)：遠(yuǎn)期合約、金融期貨、互換、期權(quán)基金托管業(yè)務(wù)咨詢參謀類業(yè)務(wù)其它類中間業(yè)務(wù)：保管箱、其他4、金融效勞類業(yè)務(wù)的經(jīng)營內(nèi)容：結(jié)算類業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、基金托管類業(yè)務(wù)、咨詢參謀類業(yè)務(wù)、信托租賃業(yè)務(wù)5、表外業(yè)務(wù)經(jīng)營內(nèi)容：承諾類業(yè)務(wù)：貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利、回購協(xié)議擔(dān)保類業(yè)務(wù)：銀行承兌匯票、備用信用證、銀行保函交易類業(yè)務(wù)：

30、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯交易、貨幣互換業(yè)務(wù)、利率互換業(yè)務(wù)、金融期權(quán)交 易業(yè)務(wù)、金融期貨交易業(yè)務(wù)6、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理1 表外業(yè)務(wù)風(fēng)險分類：信用風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、清算風(fēng)險、違規(guī)操作風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險2 銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的特點：隱蔽性強、多樣化、估算難度高3表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理策略：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、承諾業(yè)務(wù)、衍生金融工具交易業(yè)務(wù)、互換業(yè)務(wù)第九章：商業(yè)銀行的并購1、銀行并購的動機：利潤最大化、化解銀行危機、內(nèi)部人控制銀行并購的動力來自于追逐利潤的要求和競爭壓力，推動銀行并購的主體是股東和管理者管理者實施并購的原因：追求銀行規(guī)模的增加、分散風(fēng)險，使虧損和破產(chǎn)的財務(wù)費用最小化、防止被收購

31、。2、并購對銀行的影響：1積極影響：也是并購的動機增加規(guī)模效益；擴大市場占有率；降低經(jīng)營本錢；實現(xiàn)互補優(yōu)勢地區(qū)性互補、業(yè)務(wù)互補、 產(chǎn)品交叉銷售。2 負(fù)面影響：大銀行道德風(fēng)險；逆向選擇，小銀行受擠壓。3、并購的方式：合并、現(xiàn)金購置式并購、股權(quán)式并購、混合式并購、杠桿收購4、并購的定價1股票交換法賬面價值法：P BE B，Er巳B2Bl其中：P為股票溢價系數(shù)；B、B2分別為收購銀行和被收購銀行的每股賬面價值；Er為收購銀行和被收購銀行的股票交換率被收購銀行的一只股票能換取收購銀行的多少只股票)調(diào)整賬面價值法：p BlEr一AB2 , Er AB2(1一AB2Bi其中ab2表示調(diào)整后的被收購銀行的賬

32、面價值,A為調(diào)整系數(shù)，P為調(diào)整后的溢價市場價格一賬面價值溢價法：P REr B2，Er B2(1 P)B2MR其中MR為收購銀行股票的市場價格 市場價值法：mp2mp1MP1、MP2分別表示收購銀行和被收購銀行的股票市價EPS1Er EPS2EPS2(1 P) 每股收益法：P2，Er2eps2eps1EPSi、EPS2分別表示收購銀行和被收購銀行的股票每股收益市盈率法：P (P/E)iEr (P/E)2 Er (P/E)2(1 P)(P/E)2(P/E)i(P/E)1、(P/ E)2分別表示收購銀行和被收購銀行的市盈率，市盈率為股票價格除以每股 收益。(2)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法： 測定資本本錢：股權(quán)

33、資本本錢和債權(quán)資本本錢股權(quán)資本本錢：COEC Rf(Rm Rf)Rf為市場無風(fēng)險投資收益率；Rm為市場股票的平均投資收益率債權(quán)資本本錢：CODC I (1 T)T為所得稅率；I為借款本錢，即借款人支付利息時依據(jù)的利率。加權(quán)資本本錢： WACC COEC 股權(quán)資本比率CODC (1股權(quán)資本比率)，股權(quán)資本比率為股東權(quán)益在總權(quán)益中的權(quán)數(shù) 估算預(yù)測期現(xiàn)金流和預(yù)測期末終值：SJ(1 K)S為預(yù)測期末公司價值； Rt為預(yù)測期末第t年的現(xiàn)金流；K為投資者可接受的最低報酬率, 通常以資本本錢代替。R現(xiàn)金流量折現(xiàn)法：假設(shè)從預(yù)測期最后 1年開始，目標(biāo)銀行每年的現(xiàn)金流保持不變，S ；K假設(shè)從預(yù)測期最后1年開始，目

34、標(biāo)銀行每年現(xiàn)金流以一個固定的比率g增長，SR(1 g)t(1 K)t5、并購效果的評價(1 )本錢收益分析： 并購后的收益：B V12 V V2V12為兩家銀行并購后的現(xiàn)值；V、V2為并購銀行與目標(biāo)銀行并購前的現(xiàn)值 并購的本錢：C F2 V2F2為并購方支付給目標(biāo)方的收購款；V2為目標(biāo)方的現(xiàn)值 股票置換交易及其與現(xiàn)金交易的比擬當(dāng)并購是以股票置換方式進(jìn)行時，相關(guān)的公式是：CV12 V2V12為銀行和B銀行并購后的現(xiàn)值； V為B銀行在并購前的現(xiàn)值；為銀行B股東將持有銀行A&B的比例 本錢收益分析的擴展：并購前后目標(biāo)銀行的市場價格可能不等于其內(nèi)在價值，因為進(jìn)行并購的傳言會使股票的市場價格高于其內(nèi)在價值。在這種情況下，并購本錢必須用如下公式計算C (P MP2) (MP2 V2)，其中MP為市場價值(2)每股收益變動分析：每股收益下降率(EPS, EPS12)/ EPS16、我國商業(yè)銀行的并購風(fēng)險特征和成因(1) 我國商業(yè)銀行并購的風(fēng)險特征：并購方式主要以橫向并購為主、多以承當(dāng)債務(wù)的方式并購、并購過程中政府干預(yù)過多、并購法律、法規(guī)不健全(2) 并購風(fēng)險的成因：產(chǎn)權(quán)制度不明晰、銀行經(jīng)