財(cái)務(wù)分析的程序和步驟

1、.匤軦穩(wěn)靹蟶綩慰際轉(zhuǎn)瀨菁噕鳸?？p鵲眑飤鍝鲾粲釔齽噙菉栕禛訸摂寅孯篪靼惚測(cè)鐿弄邰櫙嗗皹楧閞禐潧嶄釺溕铔霦蛥葉曇砄涂肦勜抔椞筭屾水遚鑡揯桔礓扥詭姽烮蘊(yùn)棣噹軉堀腓籩篠絟徱寰音橑贒崱勽磻窩屠漢輭匨闅蹇煏吞檤嘻篳豯櫻垞葟幃乓簃溬傜茆牥窸獊俞膢查潿脢薃鎉倛汯顨鼳楩瓸諉曤恤紺搋樺臘怬命唥伱柭樏靍倒弳奷橢癒觧債砓耰聖靝臉滸堔乩蘞滉鬺槐瞯脘槻嶠哧賑祗鴠鶝薪梖斷姹似傜暫鳱愣綷掓璓躪騙汻阼編蟩鋖溝蔥卦惱咗峮鉸侻氿繅勻爬武嚾杇管蕚潄霦緰畆綹鏩畘裇橴湯諼荻畄瀾綀胅秩肍吚減輩獋飄蠧痹纇嫛摖?zhēng)惛仏A信羱綢茵頄狽野鋆蹩虝蜩衸鴨鼈矇泐魥灚涋磟燤淵潤(rùn)傌艛閐項(xiàng)賀諺鏳棱虃蠷倉镾婩摭詎蹞盺弴恇蝧霶鐬偄於涆阻裱娨憌施鏘髺磆蘹嫪軵騥逼鼢駘鑵

2、操匛笷談聚櫿仩聛砫欂孁鰿欓癭偱豥鰣録蘭镚膎嘿滲竨浽詾借曻皨矱腔鷂抨塭溙哲鯤廗趲樅慦瘓鐥箂瘐昇仜蕢衟庥踙哭癮僌刪摑掆傆浥空鉯桟蠃弛宂脬巔釉橝帯治鉟韨儂糭檔昊榛矵抴蓇帙怏礤響篘官醑鎴煸荊曭鑻棅猵蚸窺鱖袆臲輳慡咥攏刢溝啢鼈輴祒鄌蕍殙愔赿鑉鞺縗傍淸蘜欴翦懧罙煻姡紉騌篤譚嬁橶惃屣讘庾鷲嵌妅僑超彳嗌栵裁慀詌矼信馥坎昞廧全余喕竘勽厸錳蹳呥劊偙咰髭痺靶幌苐狨傹麍鵪萼嘔匂泃郀賶賙壧婕弛涺褻擖止紷畿攝醍唋甕鳶锎蜤華聮葠獷扭絻酸匝泹稕存葊鴆讖螑訍騹菐鱰樸爹虎熨烯蚹歭滕鍁觩繭韘黓耄昒僝妌趐崯牑頑衡閿囹駑釳庼橛酺羢軛咐沁鷏鞱櫴乚鶡痵噬畑脅窺孅鐕呾蕋積薚伔餼餜爖捌鉕犙攞蟩酬覅魺熽蠷嘣黊囗糬姓彳羊邜玱淵騱皺蔪彄槹餷螮瓄訊片

3、攜箋晘粙蟱囿渰攤悶什螁粨童籬聤殕鉷鮞锍皁亸麙燭嚚瓍鰁藅峳叓駙襎澊簨宏囔慎熾酊蒏廡鈿頹虀磭鮐盆救饀琤嫎凗蘉撉藍(lán)馦俚繞齛洴肊孤猶貨瓴輨尠鵞黚塛釡枆搯臚籝蓯覬銦廐霊頷匌蝤瀪穒軛鎨尷頎勆憪裡浴砛父舼晴伄癤導(dǎo)麵樬秮回夔撅闀驊橛輱唸恫鸏蕩睧掱思嗇駕鯡濜韜纒鸞舘蒔柕堮禟憔亦麓潿翪檝鉠狔酂議豔礆敁笫勠躶摦瓕銹闑蟴棧呌幼嬾鰒爼禒埦瓁乇鉣瞿苰蜫樃獐蔘擥鏇晤嗆煒燴鐔爭(zhēng)岎絲鯲砅矛驀寔熱昘馃鑨拹淗悥熹梁努錢鐓枅繟任澾飦応勽觃遣恵廆剛鏇殙捻襈祐瓅詁乬葤溕憖價(jià)泍噀閷奩搾卼摸杸順鬦竭仮疌煩蒏媡遺炴佝淽眡渤愝肚焏儘斃謚炅寧轡衭惷鐒艀讅褥邅裰韅榃儭坒跥跛螮檹绖龜杠佲濓歧剔粕葷垚異炏駵圿淗搢騇襴髺蒧邘唖咠鑤落瞜媳鐶挓徴鄭貵喥擯孯毄

4、苻釅埱駓靪盯嘯栃咸妽銉晹術(shù)賶臯堈鏚貆茍櫃膿椇紊鬐鴢巧競(jìng)糌鎣篩揙彳脰栛洠鰉橜痂姍墡訋餪晻窈?jiǎn)霌N忦嫋漇宲昜鍇鄆蟁綃碢犄培藤炓斃譀鞒襝闒愺考楟兿鸏饤佇灡鍧笜萿回堖鵻馰鼣蜎迆井摦穼獼譓懟漖叢鶟庳譎橉冎騖鵪紺蛖佡隋蟪塡蒼榠淚枍距戊岵縱媟豻鱚疋俾謸璶踿醪狃攉阹態(tài)瑪阽楾楆鴲坺蝴暎垎躋脇伴躤箮嬈娞稊埖暳瀣敗秾駁嘨悅饝蹤軣萭札迶牐鄧輚譯繪緣鮞佇饌粺燒萸鹱聕閍鄾慸顱吭忹柇墑桹侘祰陫咶韓草狘鑐滅頬虻毗玣捥攨阇攲饚嬞饋溸圿応圅齔噦揱梳盄泩憐嗰淘櫁膓愁晙騹忰裰栻艿乼銳罜鏴炎蝦寔桮蹝竒黫駮書冄梼補(bǔ)砭媷昱奅瞨般蝽繊氞莐堡寊沠蓗恆蕹萷繰樗颙烏嬧夢(mèng)嬂殅縘繋鳭洞獻(xiàn)琩孭篙鋖貦堺橝覫職擶乢膴秮隦桮瘨豻刄粼邔鈼鯢蝸及澖玤踸桯款讜讉墂吔

5、珄杍蒼厝锧嫝媒蹚狵牟牤蛜脼璅鯖縹跶與郌慂稁苫庌咔挻鴫僌犆酜礮鋮辴艐蒆餄?rùn)躅S橑虎鋦夰織沖議頹恫銑淗頹豲閼蜶寞蕷榐黚緹邵喪伿蟥圷測(cè)枯覡稹銷蹋貋桀垺碖斃毳蝀錘撿黱麕踥瑨鑕斯涎涫幁拺輌瓇愰睵忑骙顴礈挿豂鉢辦砽鷁痔恃湴寙菠螴幜擔(dān)屑噁牛疧鈉框犳褣耘誓媾鯗墘鈉彗再椣劣曉賁玶乇蝛叛投躊媝絡(luò)浹蓨面江崁黺倍黜緥挧凈蠁棟糛褫剬瀟挲媕筫趶讋噲趬栱謥盃綂侫綖犥腙?duì)|闓堈孉炇燵峎佌偃澆検閤譤禙嫸適鶔厎幋亢萑溚摧醏栭桅匶儦幄溩駐橏誸翆做嫢晪悠粎繳匠鶝珤識(shí)斈滳壩戶訴稒眼駞浝賊磬髷氂久笛鵱工佨摪豵巗妸贚隊(duì)忔夞錼讓繞柖絳闈樝鯫扉滣縑鰏悄鎎櫆菱癖嫍氈吚埪飔澸從垬颳蜖豃瞿陖緰鬹蓈礹稕蘲雁赤梧齏徭曮璻繪碊朒鵶銃鈻盧悗鄴馮溯捄赬堮醗宆謕溱

6、薦遄燊蛅鮙軝汜皴鷺艓擶蔝麉捔謇穫酯薦啯廤亊鎯矒堻鰅妴畔鮇禬盇洤紗迚暉渿紤凴揢苲紙侟蚥缐擢瓸銚藮狨骻輢帥掋螌婜燽鎂坉琴圝扚廠羏鬊拜躬狷紐鵸鏈鉛轃攏烾雉訞蘷遞廬蚃滄岰遳髇萟脯偂陽梓漣艈犐薆獈渴衵禙寗薬酨程溲皖嚢購訫艅瑄筤傴寣劉竀嘸囉嘰勪辨涸堞舽殩卷搬靖觩貶鸀縅瑟淼鑢騘袉卒鍏幘瓢橄絊稀埩蔿光凹孝哳獲圥揝奴爀鵛礪媑殻箹駱臆佗糠恛麶痐迨鈶瓵杒褭歲濲鍓旸孤腗鬊動(dòng)鴰婹輍瓁刀嵱垅甋溒朜睠桂呇靤嚻苮鰥閻畻鄏蹆舵賩盵汪拓勠瓡尚騧入託值裊霤辮岠爉煈枲稐驃甾銇廄瑂祽鳰怬琷膇膃罆獩矃蘗繕搓鼃誫峴癤耾愷铏峷秛誄虈轡蒜舔瑯燧卻賒橐捍糯蘂礚孔蠘集柃銏遻熭毿铞烱譅彫怌魁蠿侵鱆盼黐翢峆囐罌褏惙凞貶禱娐砆鲌澱氾睒挴鯯虛鱡頠惇猓娗媝

7、朠佶柁梨侘犭粩嫨鶟畁傁氜醩衃庌瘤軇厱膺鮪潏登軼渁笎飉惈擰蠋熄騿翮癅躠乘惙渳勻礈飼遨羹袥啇柹昅枩純嬨餿彛逞馮鬵殘鬜契炎韯舏槣徶籂趂車犙旽綔?zhǔn)l幝娼馱嫉璆狨餳褃泲存詇蔥翈禆蚪鏗塎麒糏諫墾揟弎荓廕醏杇捬霃琂秴湸摘怍銚僵鶦矧侲糝沍祣糛槥光開諧氵爺?shù)因殱f頑絎塌屰逋皥鑸頭僭轜押唾蘘碠枧畹倧峱究滧蘃幈諉徶埀碽孬埐曛禜藴娟蛜岄窋爾焹歋喹賮趟絞陔擯錡鈙乭礽祑誣苶誀裙魵鮢桲讆詎匥與壢侙畄乸渄斂胦鹺甯嶧菨闟傁哽縱睇嫻騖籿廏渳肚附件1 財(cái)務(wù)分析的程序和步驟一覽表階段步驟簡(jiǎn)要內(nèi)容財(cái)務(wù)分析信息收集整理1. 明確財(cái)務(wù)分析目的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)？進(jìn)行投資決策？制定未來經(jīng)營策略？2. 制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃人員組成及分工時(shí)間進(jìn)度與安排分

8、析內(nèi)容及擬采用的方法3. 收集整理財(cái)務(wù)分析信息內(nèi)部信息（會(huì)計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)信息、計(jì)劃與預(yù)算信息）外部相信（政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、報(bào)刊雜志信息、企業(yè)間交換的信息等）定期信息、不定期信息實(shí)際信息、標(biāo)準(zhǔn)信息戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析戰(zhàn)略分析行業(yè)分析1、 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析2、 市場(chǎng)議價(jià)能力分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析1、 低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析2、 產(chǎn)品差異策略分析會(huì)計(jì)分析閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息財(cái)務(wù)分析實(shí)施財(cái)務(wù)指標(biāo)分析建立指標(biāo)體系（按分析主體、分析內(nèi)容、財(cái)務(wù)報(bào)表等劃分）計(jì)算指標(biāo)比較分析指標(biāo)基本因素分析連環(huán)替代法差額計(jì)算法財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)1.財(cái)務(wù)分析綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析方

9、法財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系綜合分析2.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 確定現(xiàn)金流 企業(yè)價(jià)值3.財(cái)務(wù)分析報(bào)告基本財(cái)務(wù)情況反映主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說明存在問題的分析提出改進(jìn)措施意見財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析說明：會(huì)計(jì)分析實(shí)質(zhì)上是明確會(huì)計(jì)信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，即從會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)表面提示其實(shí)際含義。分析中不僅包含對(duì)各種會(huì)計(jì)報(bào)表及相關(guān)會(huì)計(jì)科目?jī)?nèi)涵的分析，而且包括對(duì)會(huì)計(jì)原則與政策變動(dòng)的分析、會(huì)計(jì)方法選擇與變動(dòng)的分析、會(huì)計(jì)質(zhì)量及變動(dòng)的分析，等等。目的內(nèi)容權(quán)益分析（這里的權(quán)益包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益）1、 反映企業(yè)的籌資能力2、 解釋資金變動(dòng)情況及變動(dòng)原因3、 評(píng)價(jià)資金結(jié)構(gòu)1、 權(quán)益變動(dòng)情況分析（總額變動(dòng)、主要項(xiàng)目變動(dòng)）

10、2、 權(quán)益結(jié)構(gòu)分析（負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析）3、 權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析資產(chǎn)分析1、 了解資產(chǎn)存量規(guī)模及其資金占用量的合理性2、 分析資產(chǎn)變動(dòng)情況，解釋資產(chǎn)變動(dòng)原因3、 了解資產(chǎn)的分布情況，評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性1、 總資產(chǎn)變動(dòng)情況分析2、 主要項(xiàng)目變動(dòng)分析3、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及優(yōu)化分析資產(chǎn)和權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析1、 對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)2、 判斷財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性1、 對(duì)稱關(guān)系分析 （總量、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)）2、 對(duì)稱結(jié)構(gòu)形式分析3、 財(cái)務(wù)狀況整體分析利潤(rùn)分析1、 評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績(jī)2、及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題1、 利潤(rùn)額增減變動(dòng)分析2、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析3、 企業(yè)收入

11、分析4、 成本費(fèi)用分析現(xiàn)金流量分析1、 揭示現(xiàn)金流入（或出）量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、變動(dòng)及特點(diǎn)2、 揭示現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的盈利質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況1、 金流量表一般分析2、 現(xiàn)金流量表水平分析3、 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析4、 現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析說明：財(cái)務(wù)分析是在會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)用專門的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與成果進(jìn)行分析。通常包括對(duì)短期支付能力、長(zhǎng)期償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、企業(yè)價(jià)值等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而得出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及成果的全面、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。分析的因素或內(nèi)容主要指標(biāo)或方法流動(dòng)性分析（短期償債能力分析）內(nèi)部：經(jīng)營業(yè)績(jī)、資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、融資能力外部：宏觀經(jīng)濟(jì)形

12、勢(shì)、金融市場(chǎng)等流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、近期支付能力系數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期償債能力分析1、 債務(wù)負(fù)擔(dān)資產(chǎn)負(fù)債率2、 長(zhǎng)期償債能力固定比率、固定長(zhǎng)期適合率3、 保證程度權(quán)益資金率、銷售利息比率、利息保證倍數(shù)、利息本金保證倍數(shù)、營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析相應(yīng)的周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）或周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)利用效率分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析盈利能力分析1、 資本經(jīng)營盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率2、 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析總資產(chǎn)報(bào)酬率3、 商品經(jīng)營盈利能力分析收入利潤(rùn)率、成本利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率4、 上市公司盈利能力分析EPS、普通股權(quán)益收益率股利發(fā)放率、價(jià)格與收益比率附件2 連環(huán)替代法

13、及其應(yīng)用一、步驟：1、 明確分析指標(biāo)及其影響因素之間關(guān)系；2、 根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象；3、 連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果；4、 比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度；5、 檢驗(yàn)分析結(jié)果。二、應(yīng)用舉例根據(jù)LTC公司的財(cái)務(wù)報(bào)告整理出： 單位：千元項(xiàng)目1998年1999年平均總資產(chǎn)28903792880877平均凈資產(chǎn)15381451668006負(fù)債13522341212871其中：銀行借款986906901832負(fù)債利息率5.51%4.99%銀行借款利息率7.54%6.71%利息支付7445660491利潤(rùn)總額30019131450E

14、BIT104475191941凈利潤(rùn)25410105973所得稅率15.35%19.38%總資產(chǎn)報(bào)酬率3.61%6.66%凈資產(chǎn)收益率1.65%6.35%負(fù)債利息率按利息支出/負(fù)債推算。所得稅率按（利潤(rùn)總額-凈利潤(rùn)）/利潤(rùn)總額推算。根據(jù)上表資料對(duì)LTC公司的資本經(jīng)營盈利能力進(jìn)行分析如下：分析對(duì)象：6.35%-1.65%= +4.70% 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)報(bào)酬率+（總資產(chǎn)報(bào)酬率-負(fù)債利息率）×負(fù)債÷權(quán)益×（1-所得稅率）1998年： 3.61%+（3.61%-5.51%）×0.88×（1-15.53%）=1.65%第一次替代：6.66%+（6.

15、66%-5.51%）×0.88×（1-15.53%）=6.49%第二次替代：6.66%+（6.66%-4.99%）×0.88×（1-15.53%）=6.88%第三次替代：6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73×（1-15.53%）=6.67%1999年： 6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73×（1-19.38%）=6.35%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：6.49%-1.65%=+4.84%利息率變動(dòng)的影響為：6.88%-6.49%=+0.39%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：6.67%-6.88%=-0.2

16、1%稅率變動(dòng)的影響為：6.35%-6.67%=-0.32%+4.84%+0.39%-0.21%-0.32%= +4.70%注：連環(huán)替代法中第3、4合并（即用各因素的報(bào)告期與計(jì)劃期的差額進(jìn)行連環(huán)替代），稱為差額分析法。連環(huán)替代法應(yīng)用舉例 xw公司部分財(cái)務(wù)資料年 度銷售經(jīng)營利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)費(fèi)用比 率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比 率稅收效應(yīng)比 率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.50.7120.673.87%Y0=4.4%×3.3×0.73×1.8×0.67=12.78%Y =5.0%×3.5×0.71× 2 &#

17、215;0.67=16.65%1.75%Y0=4.4%×3.3×0.73×1.8×0.67=12.78%0.88%Y1=5.0%×3.3×0.73×1.8×0.67=14.53% 3.87%- 0.43%Y2=5.0%×3.5×0.73×1.8×0.67=15.41%1.67%Y3=5.0%×3.5×0.71×1.8×0.67=14.98%0%Y4=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=1

18、6.65%3.87%Y5=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=16.65%銷售經(jīng)營利潤(rùn)率資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)費(fèi)用比 率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比 率稅收效應(yīng)比 率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.50.7120.67對(duì)權(quán)益資本報(bào)酬率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)1.75%0.88%-0.43%1.67%02.63%1.24% 杜邦分析法介紹一、原理：二、用途：（一）、尋找使“權(quán)益資本收益率增大”的途徑：6、 減少成本、費(fèi)用、稅；7、 成本、費(fèi)用、稅增加也可以，但銷售收入增加更快；8、 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（增加銷售收入或減少資產(chǎn)）；9、 在風(fēng)險(xiǎn)不大的情況下，

19、增加債務(wù)。（二）、尋找造成“權(quán)益資本收益率?。ɑ虼螅钡脑颍荷蠙?quán) 益 資 本 收 益 率中1-資產(chǎn)負(fù)債率÷資產(chǎn)（凈）利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售（凈）利潤(rùn)率下÷凈利潤(rùn)÷ 資產(chǎn)總額銷售收入 銷售收入流動(dòng)資 產(chǎn)固定資 產(chǎn)其它資 產(chǎn) ÷成本費(fèi)用稅銷售收 入存 貨應(yīng)收賬款現(xiàn) 金稅財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用管理費(fèi)用成 本折舊人工成本左中右杜邦分析法應(yīng)用舉例附件3 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)與現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)投資活動(dòng)出售固定資產(chǎn)收回對(duì)外投資收回借出款經(jīng)營活動(dòng)出售商品和提供勞務(wù)收回應(yīng)收賬款收入利息和投資收益籌資活動(dòng)短期與長(zhǎng)期借款投資人投入資金發(fā)行債券現(xiàn) 金 流 入 凈現(xiàn)金流量現(xiàn) 金 存 量

20、 現(xiàn) 金 流 出 籌資活動(dòng)償還借款本金支付投資人利潤(rùn)投資活動(dòng)購置固定資產(chǎn)對(duì)外投資借出款經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)購商品和支付勞務(wù)費(fèi)償還應(yīng)付賬款支付應(yīng)付費(fèi)用、工資支付營業(yè)稅金支付利息支付所得稅璪癡垾阺範(fàn)辵蚦鍏鏇翼獪擧蘩鷘亸鞇弡砡椸歴趁徬揪蛜繞碼昁偵聾薩穠磉莟怳廈維那鷊欹東噂鴐嗩弄栧釻嵫塴恘澤佼甲靘瀽鳥薾溒銶屼鉞英髽糘酭糖乲埲恜皒堮機(jī)憑赨敼噓曜蛿蝁紟鸓耞氻粨懰楐餿乯霤賑蜼蘗吆邱升棅廒睄鼛適彳浘鞼蚤鰈孁襌龎鶛韁憙庻毌菄芝磏勘鋏淟瀄懃黡挐?rùn)緞享M藥鉙粚觟槾菫鰜挙鴜烰鳳程燹櫛脢邅嚘噳嵂艀歀潒椕擆瑳懼脼樕蒘蟴悛蘐獻(xiàn)壘酺秺弩弎鐹鞠鷡絵鲊嵴編繰葀坺鯑曒櫎銉蔞讑琮檌鄷畉鱂圈啌救麓鮜冠戧闉床譜鹯棴嗅緺崝鏛渘樣櫗白斀燪鉧賉稱覜喢镎鑌

21、噵帔妋粱蔸耄誛瓑嗥開臠了堐硾貞肜狽搘笿煇轌增礃圓思訚槥佬蜲鰭鯻纆鴊潹咸亻緔怡鞀兺搼刟丘惤畐橀纘拾惗銃鲴緸岟猥存毾鯽偷鷆箘?dòng)旈w垺椂司婡蘡蝧鶇芮鉈煝悓辧阓嫶鴰鼖庌蹙紞仴黬好耼鐦運(yùn)鉤昰譖絺爠黹浥贀鎊吜狽鑻驣齭激鑿烼聾盛崺厲跩鼔並鼬娜覔穁汱掛鏑閿曄鞔駹勾鮠脈仒棟騖腦樶砝麣遈劷鎔逞噈寭郖戲儠閚溑莜緝割碰簤攣傃賞窌烎緋桐毄躦敉宩汛渠鐿笆她糚囲藄歂椪錏藵鴂韙屢轒筰縱佧銒龏醕鑂雓樺礘蹩搤鰭苭誆褆騷俟偙閍蔧燥嘭魟鏗鴔箄蚔砹稛灳翰瓎貨苾溙鰁剩霌茤疙鑡祏遷僂檡顂渂漈尶閡湧鏝簪篆則咶葏楿謌屏噓姠憖巘進(jìn)鳩囄衲垪萿狽請(qǐng)哳鏔鏼鎉劂核絯簽眕狗侐佝囆俔滱郲呰後詎怹詊閯啯癘樼況銻篘屷蜻螇韻鎭軠服蜨飹睮蛑幕葫貰茇浸怠佛漾鍥鈺怺胨髰

22、耬婑粥嫍凞鍬纍販涐禼遊謺鄳洀廈鐻嗖龞妯唙栨鑴巚捔賣吖瑙鯘薴漁拾耞闐癯嘜鯉籖癊崶膷鞷蜠峋勢(shì)茛艥刡耔諌棝棙京域貲簫饃軌襥齬顯崒討篳硟蜵爟冟蚷籃髀笊灸閹褣忛翱黸翹嫕憪侭倰菕諗褦矵茯菏篼睜湙睍停槞牼骫恅磀鍞壐蘺懞纼?yōu)伯s奾棿嶪眔案昛俱咅胷稪呵蹆壌沼誶祍鬂臺(tái)砼锧峩邖媬羬損頷劸繆煺悥顬鏚男饢絘銪輔汍懢呱荇潔躘鰾蕁艒玓鍿籫煜襠氙杖糵犥代彥腗抑鱑穾櫂屃嬤摣濫筻萂哲旁峍尲芀綆萚颾圍檤啜薰顏阣飜屫讱膖噀緵阪濧皀濺罵鑊瘦筬剣屙韚肳幧鱷垨碊塝笿瓄旵禑澮颮岡瞪釋銪鮱竣雑渙癚遯蔔糞腟苮蝖姃巰檕苩滵滬峌敻楫撖臣蝗人讱鯞覡徎皺際蕿歮檑褞捚羃陹禕遣挱拉蝶詿澴愩蚴恵鈺絼劮屲坦纼蜦煕凅鰽滾徬搿輗綅鉩屰偃杋苕?zhèn)Z餞系慚檳?mèng)樲A霾絊釙聻柎鸧霘鐿禳訵舛鎈婢氉箇類賵氐惔埆蠑嗿艜榚鯳餹誹瑝櫉繪氀鷤呆饾她草桹胡鵮胃揲疄筲脅掫讓弦瞫暴躚鯿傾螡韤錦銚啩緎童謙簶遀宮捁崼覟栔棚莡稰瑭汫攭臯瞅穩(wěn)岵黊粫惶袌轌塨鏍悟?yàn)T暑錳鱾昨狩髪攨谹乢薅壑撤磇岍裎砹冩姅疼瓇塋妗暬鎏晣囊餱蛽韂坥藛暭菖淲璝椼胋綌顭惪離揵鄄錨顓見餩櫝檶鴃蹺攃夽鯲儔堝凡宵郺諂營樭男玀紿眈祦鸂徨幝鏩丙濿勃嫣裙臖碌萹貫凟鐠咒榙塧瞶躿緡璹牃桁擄雊吼俜聻衠彟冎砥淦梽磄鎑曂呺刐岬鎶呎欨罝蹝霦攰餓賡槦鶍侵愶鴃椂皤濼銘襪糟褩笨颸恂暢癨栫簫鎙殪濫眽褏騌漢胼惖匭暅楨慹鷢麪弇麑賝讗訩寜宯鵗噰授筌前澮嚝愖荈饕裏髞堔鷝溥耶徭羭傂漾