產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整論文：淺談產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的投資機(jī)理

1、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整論文:淺談產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的投資機(jī)理摘要:本文通過對1992-2009年固定資產(chǎn)投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)證分析,驗(yàn)證了投資流向決定投資結(jié)構(gòu),投資結(jié)構(gòu)決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對投資流向、投資結(jié)構(gòu)具有反作用的投資機(jī)理,并提出了通過引導(dǎo)投資流向調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)總供求相等宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的政策建議。關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;投資流向;投資結(jié)構(gòu)一、理論探討產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)一般是指一定經(jīng)濟(jì)體系(一國或一地區(qū)之內(nèi),產(chǎn)業(yè)的組成結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)系、各產(chǎn)業(yè)與總體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。本文中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指根據(jù)費(fèi)希爾、克拉克提出的“三次產(chǎn)業(yè)分類法”劃分的我國第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)系及三次產(chǎn)業(yè)與總體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。具體是

2、用三次產(chǎn)業(yè)分別增加的國內(nèi)生產(chǎn)總值和三次產(chǎn)業(yè)分別占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來反映其結(jié)構(gòu)。影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的因素有很多,如需求結(jié)構(gòu)的變化、自然條件和資源稟賦、勞動力資源的供給情況、科學(xué)技術(shù)因素、經(jīng)濟(jì)政策因素等等。但最重要的影響因素是資本供應(yīng)狀況或者說投資狀況優(yōu)其是固定資產(chǎn)投資狀況。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是指調(diào)整三次產(chǎn)業(yè)之間的比例關(guān)系以達(dá)到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的目標(biāo),即三次產(chǎn)業(yè)之間及其內(nèi)部具有較高的聚合質(zhì)量,能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)均衡和三次產(chǎn)業(yè)整體素質(zhì)的提高,實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)整體快速、均衡、平穩(wěn)的增長。投資是國內(nèi)生產(chǎn)總值的組成成份,在我國投資對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)優(yōu)其重大,固定資產(chǎn)投資是投資的重要組成部分。投資在長時(shí)期里決定了資本存

3、量的規(guī)模,并因而有助于決定長期經(jīng)濟(jì)增長,投資對經(jīng)濟(jì)增長的影響會因投資結(jié)構(gòu)的不同而不同。投資結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期內(nèi)投資總體中各類投資之間的內(nèi)在聯(lián)系及其數(shù)量比例,是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。本文中投資結(jié)構(gòu)是指固定資產(chǎn)投資在三次產(chǎn)業(yè)之間的數(shù)量比例關(guān)系。投資結(jié)構(gòu)影響著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整又反作用于投資結(jié)構(gòu)。政府或監(jiān)管者依據(jù)一定法律及經(jīng)濟(jì)理論為了實(shí)現(xiàn)某些宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)制定出具體的投資制度安排。企業(yè)或投資者根據(jù)政府的投資制度安排來設(shè)定自己的投資決策規(guī)則,按照利潤最大化的行為準(zhǔn)則進(jìn)行投資流向選擇。投資流向是指投資資金等要素在某一時(shí)期或某一時(shí)點(diǎn)上的流動方向或即將流入的區(qū)域,具有動態(tài)性和進(jìn)行態(tài)的特點(diǎn)。投資流向

4、是一種事前決策,政府要引導(dǎo)的應(yīng)該是投資流向,使之進(jìn)入短缺產(chǎn)業(yè),因?yàn)橥顿Y一旦形成,除了它最初的目的之外,并不能被用于更多的方面,即投資的本質(zhì)是不可逆性。一國或一地區(qū)在某一時(shí)期或某一時(shí)點(diǎn)上的投資流向一旦形成,該時(shí)期或時(shí)點(diǎn)上的投資結(jié)構(gòu)便隨之形成。投資結(jié)構(gòu)的確定意味著后續(xù)期中的生產(chǎn)能力結(jié)構(gòu)確定即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)入一個(gè)新的調(diào)整階段。調(diào)整后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理反過來驗(yàn)證本期經(jīng)濟(jì)政策及其調(diào)控手段是否合理。政府根據(jù)前期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中暴露出來的問題,將調(diào)整后政策及調(diào)控手段注入到投資制度安排中去,而政策和手段的效果通過投資結(jié)構(gòu)形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來檢驗(yàn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況決定了總供給狀況進(jìn)而決定了總供給與總需求是否均衡。當(dāng)總供給與總需求

5、均衡時(shí),政府的政策實(shí)現(xiàn)了它的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo),政府會維持原有的投資制度安排,同時(shí)企業(yè)的投資決策規(guī)則保持不變。當(dāng)總供給與總需求嚴(yán)重失衡時(shí),政府的經(jīng)濟(jì)政策偏離了它的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo),政府會通過改變經(jīng)濟(jì)政策和調(diào)控手段對投資制度安排進(jìn)行修正。這意味著投資決策規(guī)則進(jìn)而投資流向、投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均會發(fā)生變化,形成新一輪的投資傳導(dǎo)循環(huán)。正是由于投資流向決定投資結(jié)構(gòu),投資結(jié)構(gòu)決定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)反作用于投資流向、投資結(jié)構(gòu)的相互作用機(jī)制,本文著重探討產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的投資機(jī)理,從固定資產(chǎn)投資的角度來研究。二、實(shí)證分析 數(shù)據(jù)來源于歷年中國統(tǒng)計(jì)年鑒,其中固定資產(chǎn)投資由于部分年份沒有按三次產(chǎn)業(yè)分組的數(shù)據(jù),是根據(jù)各地區(qū)按

6、行業(yè)組成的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)加總合成的。產(chǎn)業(yè)間結(jié)構(gòu)偏差即固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對比表現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)偏差,由于固定資產(chǎn)投資受政府投資制度安排及企業(yè)投資決策規(guī)則的影響會更多地進(jìn)入某些產(chǎn)業(yè),同時(shí)也會回避某些產(chǎn)業(yè),從而導(dǎo)致一種結(jié)構(gòu)上偏差,形成投資流向陷阱,這些用結(jié)構(gòu)偏差指數(shù)SD(Structure Deviation來描述。假設(shè)CIi是第i產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資額,GDPi是第i產(chǎn)業(yè)國內(nèi)生產(chǎn)總值的增加值,則結(jié)構(gòu)偏差指數(shù)的公式為:SD=CI-i/CI-i-GDP-i/GDP-i結(jié)構(gòu)偏差指數(shù)可以反映兩個(gè)層面的關(guān)系,一是結(jié)構(gòu)偏差指數(shù)SD0表明固定資產(chǎn)投資趨向這一產(chǎn)業(yè),固定資產(chǎn)投資促進(jìn)了該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,結(jié)構(gòu)

7、偏差指數(shù)SD<0則表明固定資產(chǎn)投資回避這一產(chǎn)業(yè),不能滿足該產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的固定資產(chǎn)或?qū)嶋H固定資產(chǎn)投資與該產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需固定資產(chǎn)投資具有一定程度的偏離,出現(xiàn)了投資流向陷阱;二是結(jié)構(gòu)偏差指數(shù)SD的變化可以清楚地反映固定資產(chǎn)投資相對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)總體水平的變化趨勢和速度。通過表1的數(shù)據(jù)分析可以清楚地反映出:1總體上看,固定資產(chǎn)投資促進(jìn)了第三產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展,但不能滿足第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展對固定資產(chǎn)投資的需求,對第二產(chǎn)業(yè),在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌初期固定資產(chǎn)投資促進(jìn)了第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,而在體制轉(zhuǎn)軌中后期與第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需固定資產(chǎn)投資略有偏差。2從變化趨勢上看,第一產(chǎn)業(yè)的SD指數(shù)雖為負(fù)但呈上升趨勢,表明第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資趨向

8、合理化發(fā)展不過仍需加大其投資;第二產(chǎn)業(yè)的SD指數(shù)為負(fù)并呈先降后升的態(tài)勢,變化較大;第三產(chǎn)業(yè)的SD指數(shù)為正且呈先升后降的趨勢,表明固定資產(chǎn)投資促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)仍需加大其投入。前面分析了固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局相對于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的偏差,這種結(jié)構(gòu)偏差導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)效應(yīng),下面將通過兩種結(jié)構(gòu)具體的變化趨勢進(jìn)行比較分析。通過表2的數(shù)據(jù)分析可以清楚地反映出:1在第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出比重逐年下降的同時(shí),第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資仍占有一定的比重,對我國發(fā)展高效型農(nóng)業(yè)具有一定的推動作用。2第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資比重先降后升,而第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出比重波動幅度小于5%較為穩(wěn)定,表明第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資已趨于合理化,具有較高的投資回報(bào)

9、率。3第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出比重總體呈上升趨勢,這得益于第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的加強(qiáng),但投資收益率有限,第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出比重與第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資比重仍有一定差距。通過上面固定資產(chǎn)投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析,得出固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理或者說投資結(jié)構(gòu)不合理。固定資產(chǎn)投資產(chǎn)業(yè)間結(jié)構(gòu)不合理,表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間存在明顯的結(jié)構(gòu)偏差?？傮w上看,第一產(chǎn)業(yè)投資比重偏低,而第二產(chǎn)業(yè)投資比重偏高,第三產(chǎn)業(yè)投資有待加強(qiáng)。三次產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)均有待調(diào)整,使之趨于合理化,進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整使各產(chǎn)業(yè)形成的總供給與總需求相等實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步、快速增長。固定資產(chǎn)投資在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中如此分布的主要原因

10、,一是相對于第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)投資周期短、見效快、收益好的特點(diǎn),第一產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)高、回報(bào)低且生產(chǎn)周期長難以吸引資本流入;二是第二產(chǎn)業(yè)多為勞動密集型行業(yè),進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)有利于利用我國勞動力成本低的國際分工優(yōu)勢發(fā)展;三是非國有投資尤其是外商投資無法大量進(jìn)入第三產(chǎn)業(yè)。針對各種原因制定相應(yīng)的措施,如加大第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的政策引導(dǎo),放寬第三產(chǎn)業(yè)投資的進(jìn)入限制等,從而改變投資流向、投資結(jié)構(gòu),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。固定資產(chǎn)投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重大影響,即投資流向進(jìn)而投資結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。因此,政府應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)投資流向,增加進(jìn)入第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的投資,一方面對我國發(fā)展新型工業(yè)化道路具有一定的促進(jìn)作用

11、,另一方面有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)總供求的均衡,實(shí)現(xiàn) 宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。調(diào)整后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)反過來作用于投資流向、投資結(jié)構(gòu),一是通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況衡量根據(jù)前期總供求實(shí)現(xiàn)情況及宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)制定的本期投資制度安排進(jìn)而投資決策規(guī)則是否需要在下期做出調(diào)整,如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果是社會總產(chǎn)品的供求平衡,則投資制度安排、投資決策規(guī)則不需調(diào)整,從而投資流向、投資結(jié)構(gòu)將維持原狀或進(jìn)行微調(diào),如總供求不平衡,則需調(diào)整投資制度安排、投資決策規(guī)則及投資流向與投資結(jié)構(gòu);二是通過調(diào)整后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成的生產(chǎn)能力提供的產(chǎn)品和勞務(wù)制約了下期的投資流向、投資結(jié)構(gòu),因?yàn)楸酒谏a(chǎn)的產(chǎn)品是下期投資的物質(zhì)基礎(chǔ)。三、結(jié)語產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是投資流向、投資結(jié)構(gòu)變化的結(jié)果或者說投資流向、投資結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整反作用于投資流向、投資結(jié)構(gòu),使投資趨向于供不應(yīng)求的產(chǎn)業(yè)部門實(shí)現(xiàn)總供給等于總需求的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。因此,政府應(yīng)根據(jù)本期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果制定下期投資制度安排、投資決策規(guī)則從而引導(dǎo)投資流向、投資結(jié)構(gòu)向短缺的產(chǎn)業(yè)部門傾斜。重點(diǎn)是引導(dǎo)投資流向,因?yàn)橥顿Y結(jié)構(gòu)一旦形成,由于投資的不可逆性和資產(chǎn)的專用性很難再改變投資結(jié)構(gòu),從而達(dá)不到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向合理的效果。而投資流向是某一時(shí)期資金即將流入的區(qū)域,資金尚未形成物化的資產(chǎn),因此投資流向具有塑性或可逆性。在這一過程中,要避免進(jìn)入投資流向陷阱,而偏離預(yù)期的投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)而宏觀經(jīng)濟(jì)