香港聯(lián)交所主板上市規(guī)則分解

1、    主板上市規(guī)則              香港聯(lián)交所第 八 章    上   市   資  格 前言  8.01   本章列明股本證券上市須符合的基本條件。除非另有說(shuō)明，此等條件適用于每一種上市 方式，并

2、且適用于新申請(qǐng)人及上市發(fā)行人（包括上市規(guī)則其它適用條款下視為新申請(qǐng)人 的上市發(fā)行人）。基建公司、礦務(wù)公司、海外發(fā)行人及中國(guó)發(fā)行人須符合的其它條件，分 別載于上市規(guī)則第8.05B(2)、18.02及18.03條及第十九及十九A章。發(fā)行人務(wù)須注意：  (1)     此等規(guī)定并非涵蓋一切情況，本交易所可就個(gè)別申請(qǐng)?jiān)鲇喐郊拥囊?guī)定；及  (2)     本交易所對(duì)接納或拒絕上市申請(qǐng)保留絕對(duì)酌情決定權(quán)，而即使申請(qǐng)人符合有關(guān)條件，亦不一定保證其適合

3、上市。  因此，本交易所鼓勵(lì)擬成為發(fā)行人者（特別是新申請(qǐng)人）向本交易所尋求非正式及保密的指引，以便能及早得知上市發(fā)行的建議是否符合要求。  基本條件  8.02   發(fā)行人必須依據(jù)其注冊(cè)或成立所在地的法例正式注冊(cè)或成立，并須遵守該等法例及其公 司章程大綱及細(xì)則或同等文件的規(guī)定。  8.03   如發(fā)行人是一家香港公司，則不得是公司條例第29條所指的私人公司。  8.04   發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須屬于

4、本交易所認(rèn)為適合上市者。8.05   發(fā)行人必須符合上市規(guī)則第8.05(1)條的盈利測(cè)試，或上市規(guī)則第8.05(2)條的市值 收益現(xiàn)金流量測(cè)試，或上市規(guī)則第8.05(3)條的市值收益測(cè)試。  盈利測(cè)試  (1)     為符合盈利測(cè)試，新申請(qǐng)人須在相若的擁有權(quán)及管理層管理下具備足夠的營(yíng)業(yè) 記錄。這是指發(fā)行人或其有關(guān)集團(tuán)（不包括任何聯(lián)營(yíng)公司，或其業(yè)績(jī)是以權(quán)益會(huì)計(jì) 法記入發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)的其它實(shí)體）（視屬何情況而定）須符合下列各項(xiàng)： 

5、60;(a)     具備不少于3個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)記錄（參閱上市規(guī)則第4.04條），而在該段 期間，新申請(qǐng)人最近一年的股東應(yīng)占盈利不得低于2,000萬(wàn)港元，及其前兩 年累計(jì)的股東應(yīng)占盈利亦不得低于3,000萬(wàn)港元。上述盈利應(yīng)扣除日常業(yè)務(wù) 以外的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入或虧損；  (b)     至少前3個(gè)會(huì)計(jì)年度的管理層維持不變；及  (c)     至少經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的擁有

6、權(quán)和控制權(quán)維持不變。  市值收益現(xiàn)金流量測(cè)試  (2)     為符合市值收益現(xiàn)金流量測(cè)試，新申請(qǐng)人須符合下列各項(xiàng)：  (a)     具備不少于3個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)記錄；  (b)     至少前3個(gè)會(huì)計(jì)年度的管理層維持不變(c)     至少經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變；  (

7、d)     上市時(shí)市值至少為20億港元；  (e)     經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少為5億港元；及  (f)     新申請(qǐng)人或其集團(tuán)的擬上市的業(yè)務(wù)于前3個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流入合計(jì)至少為  1億港元。  市值收益測(cè)試  (3)     為符合市值收益測(cè)試，除非本交易所已根據(jù)上市規(guī)則第8.0

8、5A條的規(guī)定作出 豁免，否則新申請(qǐng)人須符合下列各項(xiàng)：   (a)   具備不少于3個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)記錄；  (b)     至少前3個(gè)會(huì)計(jì)年度的管理層維持不變；  (c)     至少經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的擁有權(quán)和控制權(quán)維持不變；  (d)     上市時(shí)市值至少為40億港元；  (e)

9、0;    經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少為5億港元；及  (f)     上市時(shí)至少有1,000名股東。  (4)     就上市規(guī)則第8.05(2)及(3)條而言，只計(jì)算新申請(qǐng)人主要營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的收 益，而不計(jì)算那些附帶的、偶然產(chǎn)生的收益或收入；由賬面交易（例如以物易物 的虛晃交易(banner barter transactions)或撥回會(huì)計(jì)上的撥備或其它純粹因入

10、賬而產(chǎn) 生的類似活動(dòng)）所產(chǎn)生的收益，概不計(jì)算在內(nèi)。8.05A 就市值收益測(cè)試而言，如新申請(qǐng)人能夠向本交易所證明（并獲本交易所信納）其符合 下列情況，本交易所會(huì)根據(jù)上市規(guī)則第8.05(3)(a)及(b)條的規(guī)定，在發(fā)行人管理層大致 相若的條件下接納發(fā)行人為期較短的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄：  (1)     新申請(qǐng)人的董事及管理層在新申請(qǐng)人所屬業(yè)務(wù)及行業(yè)中擁有足夠（至少三年）及令人 滿意的經(jīng)驗(yàn)。新申請(qǐng)人的上市文件必須披露此等經(jīng)驗(yàn)的詳情；及  (2)  &

11、#160;  經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的管理層維持不變。  8.05B  在下列情況下，本交易所可接納為期較短的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄，并或修訂或豁免上述上市規(guī)則 第8.05條所載的盈利或其它財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要求：  (1)     發(fā)行人或其集團(tuán)是上市規(guī)則第十八章的條款適用的礦務(wù)公司；或  (2)     發(fā)行人或其集團(tuán)是新成立的工程項(xiàng)目公司（例如為興建一項(xiàng)主要的基礎(chǔ)設(shè)施而成 立的公司）。本交易所

12、認(rèn)為，基建工程指建立基本有形架構(gòu)或基礎(chǔ)設(shè)施的工程， 使一個(gè)地區(qū)或國(guó)家可藉以付運(yùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的公需商品及服務(wù)?；üこ痰睦影?#160;括道路、橋梁、隧道、鐵路、集體運(yùn)輸系統(tǒng)、水道及污水系統(tǒng)、發(fā)電廠、電訊網(wǎng) 絡(luò)、港口及機(jī)場(chǎng)的建設(shè)。此等工程項(xiàng)目公司的新申請(qǐng)人必須能夠證明下列各項(xiàng)：   (a)   其本身應(yīng)是某項(xiàng)基建工程的其中一方，并有權(quán)興建及營(yíng)運(yùn)該項(xiàng)基建工程（或 有權(quán)攤分有關(guān)之營(yíng)運(yùn)權(quán)益）。該等工程項(xiàng)目可由申請(qǐng)人公司直接或透過(guò)附屬 或合營(yíng)公司進(jìn)行。本交易所不會(huì)依據(jù)上市規(guī)則第8.05B(2)條考慮那些

13、只出 資但不承擔(dān)有關(guān)工程發(fā)展之公司的上市申請(qǐng)；  (b)     上市時(shí)，除了基建工程授權(quán)文件或合約所載的業(yè)務(wù)外，沒(méi)有從事任何其它業(yè) 務(wù)；  (c)     該等基建工程必須在政府授予的長(zhǎng)期特許或授權(quán)（在一般情況下，上市時(shí)每 一特許或授權(quán)工程必須有15年的剩余期限）下進(jìn)行，并必須具備相當(dāng)規(guī)模（申 請(qǐng)人公司在該等工程的總資本承擔(dān)當(dāng)中，所占份額一般至少必須為10億港 元，有關(guān)工程才算具備相當(dāng)規(guī)模）； 

14、 (d)     若有關(guān)公司參與多于一個(gè)工程項(xiàng)目，其大部分項(xiàng)目正處于尚未施工或施工階 段；  (e)     大部份集資所得款額將用于資助工程建設(shè)，而并非用于償還債務(wù)或購(gòu)置其它 基建工程以外的資產(chǎn)；  (f)     其不會(huì)（并會(huì)設(shè)法確保其附屬公司或合資公司不會(huì)）在上市后的首三年內(nèi)，購(gòu) 入任何其它種類的資產(chǎn)或從事任何活動(dòng)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)性質(zhì)改變，令業(yè)務(wù)與有關(guān) 基建

15、工程授權(quán)文件或合約所訂明的不符；  (g)     其主要股東及管理層必須擁有所需具備的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)、營(yíng)運(yùn)紀(jì)錄以及財(cái) 政實(shí)力，確保能完成有關(guān)工程并使其投入運(yùn)作。尤其是，其董事及管理層在 新申請(qǐng)人所屬的業(yè)務(wù)和行業(yè)內(nèi)擁有足夠（至少三年）及令人滿意的經(jīng)驗(yàn)。新申 請(qǐng)人的上市文件必須披露此等知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)的詳情；及  (h)     本交易所視乎情況而要求的額外文件及其它事項(xiàng)的披露，包括業(yè)務(wù)估值、可 行性報(bào)告、敏感度分析及現(xiàn)金流

16、量預(yù)測(cè)；這些文件及其它事項(xiàng)將包括在新申 請(qǐng)人的上市文件內(nèi)；或  (3)     在以下的特殊情況：發(fā)行人或其集團(tuán)具備至少兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)記錄，而且，發(fā) 行人令本交易所確信，發(fā)行人的上市符合發(fā)行人及投資者的利益，而投資者具有所需的資料就申請(qǐng)上市的發(fā)行人及證券作出有根據(jù)的判斷。在此等情況下，有關(guān)發(fā)行 人須盡早咨詢本交易所，本交易所會(huì)根據(jù)上市規(guī)則第2.04條施以附加的條款。  8.05C  如發(fā)行人或集團(tuán)（投資公司除外；如屬投資公司，則上市規(guī)則第二十一章所載的

17、條件適 用）全部或大部份的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券，該發(fā)行人或集團(tuán)（投資公司除外）一般不會(huì)被 視為適合上市，除非該發(fā)行人或集團(tuán)只從事或主要從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。短期證券指剩 余的年期少于一年的證券，例如債券或各種年期的票據(jù)。  附注：參閱第3項(xiàng)應(yīng)用指引。  8.06   如屬新申請(qǐng)人，其申報(bào)會(huì)計(jì)師報(bào)告（參閱第四章）的最后一個(gè)會(huì)計(jì)期間的結(jié)算日期，距上 市文件刊發(fā)日期，不得超過(guò)6個(gè)月。8.07   尋求上市的證券必須有充份的市場(chǎng)需求。這是指發(fā)行人必須令本交易所確信，將

18、有足夠 公眾人士對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)及尋求上市的證券感興趣。  8.08   尋求上市的證券，必須有一個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)，這一般指：  (1)     (a) 無(wú)論何時(shí)，發(fā)行人已發(fā)行股本總額必須至少有25%由公眾人士持有。  (b)     對(duì)于那些擁有一類或以上證券（除了正申請(qǐng)上市的證券類別外也擁有其它類 別的證券）的發(fā)行人，其上市時(shí)由公眾人士持有（在所有受監(jiān)管市場(chǎng)（包括本 交易

19、所）上市）的證券總數(shù)，必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%。然而， 正申請(qǐng)上市的證券類別，則不得少于發(fā)行人已發(fā)行股本總額的15%，而其上 市時(shí)的預(yù)期市值也不得少于5,000萬(wàn)港元。  附注： (1)     發(fā)行人應(yīng)注意，無(wú)論何時(shí)，證券均須有某一指定的最低百分比 由公眾人士持有。如由公眾人士持有的百分比跌至低于最低限 額，則本交易所有權(quán)將該證券停牌，直至發(fā)行人已采取適當(dāng)?shù)?#160;步驟，以恢復(fù)須由公眾人士持有的最低百分比為止。就此而 言，如公眾持股量降至15%以下

20、（如發(fā)行人已獲得上市規(guī)則第  8.08(1)(d)條下的公眾持股量豁免，則有關(guān)百分比為10%），則 本交易所一般會(huì)要求發(fā)行人的證券停牌。   (2)   盡管由公眾人士持有的百分比跌至低于最低限額，但如本交易 所確信，有關(guān)證券仍有一個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)，以及有下列其中一種情 況，則本交易所可不用將該證券停牌：(a)     有關(guān)百分比達(dá)不到指定的水平，純粹是由于某一人士增 持或新收購(gòu)有關(guān)的上市證券所致，而該人士是（或由于 該收

21、購(gòu)而成為）關(guān)連人士；該人士之所以是或成為關(guān)連 人士，只是由于他是發(fā)行人和或其任何附屬公司的主 要股東而已。該主要股東不得為發(fā)行人的控股股東或單 一最大股東，亦必須獨(dú)立于發(fā)行人、發(fā)行人的董事及其 他主要股東，也不得為發(fā)行人的董事。如發(fā)行人的董事 會(huì)中有該主要股東的任何代表，該主要股東必須證明該 代表只屬非執(zhí)行性質(zhì)。一般而言，本交易所預(yù)期這條文 只適用于那些持有廣泛投資項(xiàng)目（除有關(guān)的上市證券之 外）的機(jī)構(gòu)投資者所持有的上市證券；那些曾于發(fā)行人 上市前及或上市后參與發(fā)行人管理的風(fēng)險(xiǎn)資本基金， 其所持有

22、的上市證券將不符合資格。發(fā)行人有責(zé)任向本 交易所提供足夠數(shù)據(jù)，以證明該主要股東的獨(dú)立性，并 在獲悉任何會(huì)影響其獨(dú)立性的變化情況時(shí)，盡快通知本 交易所；或  (b)     由發(fā)行人及控股股東或單一最大股東向本交易所作出承 諾，表示將于本交易所可以接受的指定期間內(nèi)采取適當(dāng) 的步驟，以確?？苫謴?fù)須由公眾人士持有的最低百分 比。  (3)     無(wú)論何時(shí)，當(dāng)由公眾人士持有的證券百分比低于規(guī)定的最低限&

23、#160;額，而同時(shí)本交易所亦批準(zhǔn)證券繼續(xù)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，則本交易所將 密切監(jiān)察一切證券買(mǎi)賣(mài)，以確保不會(huì)出現(xiàn)虛假市場(chǎng)；如證券價(jià) 格出現(xiàn)任何異常波動(dòng)，本交易所亦可能將該證券停牌。  (c)     盡管證券無(wú)論何時(shí)均須維持指定的最低百分比由公眾人士持有，但若發(fā)行人 是收購(gòu)守則下一項(xiàng)全面收購(gòu)（包括私有化計(jì)劃）所涉及的對(duì)象，本交易所可考慮給予發(fā)行人一項(xiàng)臨時(shí)的豁免，即暫時(shí)豁免其遵守最低公眾持股量的規(guī) 定，讓其在可接受要約的期限結(jié)束后的一段合理時(shí)期內(nèi)將百分比恢復(fù)至所規(guī) 定水平。如獲得此項(xiàng)豁免

24、，發(fā)行人須在豁免期結(jié)束后立刻恢復(fù)所規(guī)定的最低 公眾持股量百分比。  (d)     如發(fā)行人預(yù)期在上市時(shí)的市值逾100億港元，另外本交易所亦確信該等證券 的數(shù)量，以及其持有權(quán)的分布情況，仍能使有關(guān)市場(chǎng)正常運(yùn)作，則本交易所 可酌情接納介乎15%至25%之間的一個(gè)較低的百分比，條件是發(fā)行人須于其 首次上市文件中適當(dāng)披露其獲準(zhǔn)遵守的較低公眾持股量百分比，并于上市后 的每份年報(bào)中連續(xù)確認(rèn)其公眾持股量符合規(guī)定（參閱上市規(guī)則第13.35 條）。此外，任何擬在香港及香港以外地區(qū)市

25、場(chǎng)同時(shí)推出的證券，一般須有 充份數(shù)量（事前須與本交易所議定）在香港發(fā)售；  附注：經(jīng)修訂的介乎15%及25%之間的較低公眾持股量百分比沒(méi)有追溯效 力；2004年3月31日之前已有的安排不會(huì)藉此作出修訂。  (2)     如屬初次申請(qǐng)上市的證券類別，則于上市時(shí)，有關(guān)證券須由足夠數(shù)目的人士所持 有。數(shù)目須視乎發(fā)行的規(guī)模及性質(zhì)而定，但在任何情況下（除選擇遵守上市規(guī)則 第8.05(3)條下的另類財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試的發(fā)行人外參閱上市規(guī)則第8.05(3)(f)條）， 股東

26、人數(shù)須至少為300人；及  (3)     上市時(shí)由公眾人士持有的證券中，由持股量最高的三名公眾股東實(shí)益擁有的百分 比，不得超過(guò)50%。8.09   (1) 新申請(qǐng)人的證券其中由公眾人士按上市規(guī)則第8.08(1)條持有的部份（參閱上市規(guī) 則第8.24條），預(yù)期在上市時(shí)的市值不得低于5,000萬(wàn)港元。  (2)     新申請(qǐng)人預(yù)期在上市時(shí)的市值不得低于2億港元，而在計(jì)算是否符合此項(xiàng)市值要求

27、0;時(shí)，將以新申請(qǐng)人上市時(shí)的所有已發(fā)行股本（包括正申請(qǐng)上市的證券類別以及其它  （如有）非上市或在其它受監(jiān)管市場(chǎng)上市的證券類別）作計(jì)算基準(zhǔn)。  (3)     尋求上市的每一類證券（期權(quán)、權(quán)證或可認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買(mǎi)證券的類似權(quán)利除外），預(yù)期在 上市時(shí)的市值（不論是新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人）不得低于5,000萬(wàn)港元。  (4)     如尋求上市的證券是期權(quán)、權(quán)證或可認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買(mǎi)證券的類似權(quán)利，則該等證券預(yù)期 在上市時(shí)的市值（不論是

28、新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人）不得低于1,000萬(wàn)港元。  (5)     如再次發(fā)行某類已上市的證券，則不受本條規(guī)則所規(guī)限。在特殊情況下，如本交易 所確信擬上市的證券具有市場(chǎng)能力，則會(huì)接納較低的預(yù)期最初市值。  附注：申請(qǐng)人即使能符合最低市值的要求，并不表示將獲本交易所接受為適合上市。  8.09A 新申請(qǐng)人的非上市證券或在其它受監(jiān)管市場(chǎng)上市證券的市值，將以新申請(qǐng)人正申請(qǐng)上市 之證券的預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)作為計(jì)算基準(zhǔn)。8.10   (1)&#

29、160;如新申請(qǐng)人的控股股東除在申請(qǐng)人業(yè)務(wù)占有權(quán)益外，也在另一業(yè)務(wù)中占有權(quán)益，而 該業(yè)務(wù)直接或間接與申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)（除外業(yè)務(wù)）：  (a)     申請(qǐng)人的上市文件內(nèi)須在顯眼位置披露下列數(shù)據(jù)：  (i)      不包括該除外業(yè)務(wù)的理由；  (ii)     有關(guān)除外業(yè)務(wù)及其管理層的描述，使投資者能評(píng)估該業(yè)務(wù)的性質(zhì)、范 圍及規(guī)模，并闡明該

30、業(yè)務(wù)如何與申請(qǐng)人之業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)；  (iii)    有關(guān)證明申請(qǐng)人能獨(dú)立于除外業(yè)務(wù)、基于各自利益來(lái)經(jīng)營(yíng)其業(yè)務(wù)的事 實(shí)；  (iv)    控股股東日后是否擬將除外業(yè)務(wù)注入申請(qǐng)人，以及控股股東擬將或不 將該除外業(yè)務(wù)注入的時(shí)間。如上市后有任何該等數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)變，申請(qǐng)人 須在其知悉該轉(zhuǎn)變后，盡快在報(bào)章上公告；以及  (v)     本交易所認(rèn)為必需的任何其它資料；  (

31、b)     若申請(qǐng)人在上市后擬購(gòu)入任何除外業(yè)務(wù)，經(jīng)擴(kuò)大后集團(tuán)須符合上市規(guī)則第  8.05條的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄規(guī)定；以及   (c)   申請(qǐng)人在上市后與除外業(yè)務(wù)之間進(jìn)行的所有關(guān)連交易，均須嚴(yán)格遵守第十四A  章的規(guī)定。  附注：控股股東在除外業(yè)務(wù)的權(quán)益包括：  (i) 如該業(yè)務(wù)經(jīng)由一家公司進(jìn)行，控股股東作為該公司的董事（獨(dú)立非執(zhí) 行董事除外）或主要股東之權(quán)益；(ii)   

32、  如該業(yè)務(wù)經(jīng)由合伙企業(yè)進(jìn)行，控股股東作為該企業(yè)的合伙人之權(quán)益； 或  (iii)    如該業(yè)務(wù)是經(jīng)由獨(dú)資企業(yè)進(jìn)行，控股股東作為該業(yè)務(wù)的所有人之權(quán) 益。  如該公司為一家控股公司，則申請(qǐng)人可以一個(gè)集團(tuán)為基準(zhǔn)，披露上市規(guī)則 第8.10(1)(a)條所規(guī)定有關(guān)該公司及其附屬公司的資料。  (2)     如新申請(qǐng)人的任何董事除在申請(qǐng)人業(yè)務(wù)占有權(quán)益外，也在另一業(yè)務(wù)中占有權(quán)益，而 該業(yè)務(wù)與申請(qǐng)

33、人的業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)：  (a)     申請(qǐng)人的上市文件必須在顯眼位置，就每一董事在該業(yè)務(wù)的權(quán)益，披露上 市規(guī)則第8.10(1)(a)(ii)及(iii)條所規(guī)定的數(shù)據(jù)，以及本交易所認(rèn)為必需的任 何其它資料；  (b)     上市后，董事（包括任何在上市后委任的董事）必須在申請(qǐng)人的年度報(bào)告中的 顯眼位置，繼續(xù)披露上市規(guī)則第8.10(2)(a)條所規(guī)定的任何該等權(quán)益（包括 在上市后收購(gòu)的任何權(quán)益）的詳情；

34、以及  (c)     董事亦須就其以往在上市文件及年度報(bào)告中披露的有關(guān)資料之任何轉(zhuǎn)變，在 申請(qǐng)人的年度報(bào)告內(nèi)的顯眼位置作出披露。  附注：(1)     董事在該等業(yè)務(wù)的權(quán)益包括：  (i)      如該業(yè)務(wù)是經(jīng)由一家公司進(jìn)行，董事作為該公司的董事（獨(dú)立非執(zhí)行董事除外）或主要股東之權(quán)益；(ii)     如該業(yè)務(wù)是

35、經(jīng)由合伙企業(yè)進(jìn)行，董事作為該企業(yè)的合伙人之權(quán) 益；或   (iii)   如該業(yè)務(wù)是經(jīng)由獨(dú)資企業(yè)進(jìn)行，董事作為該業(yè)務(wù)的所有人之權(quán) 益。  如該公司為一家控股公司，則申請(qǐng)人可以一個(gè)集團(tuán)為基準(zhǔn)，披露上市規(guī)則第8.10(2)條所規(guī)定有關(guān)該公司及其附屬公司的資料。  (2)     上市發(fā)行人必須自2000年4月30日后刊發(fā)的首份年度報(bào)告開(kāi)始，遵從  上市規(guī)則第8.10(2)(b)及(c)條所載的披露規(guī)定。

36、0; (3)     上市規(guī)則第8.10(2)條所載的披露規(guī)定，并不適用于新申請(qǐng)人或上市 發(fā)行人的獨(dú)立非執(zhí)行董事。  (3)     如屬于上述上市規(guī)則第8.10(1)或(2)條的情況，本交易所可要求申請(qǐng)人委任 足夠數(shù)目的獨(dú)立非執(zhí)行董事，以確保能充分代表全體股東的利益。  附注：董事應(yīng)注意其對(duì)于發(fā)行人的誠(chéng)信責(zé)任，并且在履行其董事職務(wù)時(shí)，必須避免 實(shí)際及潛在的利益和職務(wù)沖突。有關(guān)考慮會(huì)在以下情況出現(xiàn)：董事持有權(quán)益

37、60;的業(yè)務(wù)與發(fā)行人的業(yè)務(wù)相類似，或董事議決發(fā)行人收購(gòu)或不收購(gòu)有關(guān)資產(chǎn)或 業(yè)務(wù)。董事亦應(yīng)注意，他們有責(zé)任不得以有損發(fā)行人的方式為自己謀取利益。  8.11   新申請(qǐng)人的股本不得包括下述股份：該等股份擬附帶的投票權(quán)利，與其于繳足股款時(shí)所 應(yīng)有的股本權(quán)益，是不成合理比例的（B股(B Shares)）。本交易所不會(huì)批準(zhǔn)上市發(fā)行人 已發(fā)行的新B股上市，亦不會(huì)允許上市發(fā)行人發(fā)行新B股（無(wú)論該等股份尋求的是在本交 易所或其它證券交易所上市），但下列情況則作別論：  (1) &

38、#160;   本交易所同意的特殊情況；或  (2)     如該等擁有已發(fā)行B股的上市公司，通過(guò)以股代息或資本化發(fā)行的方式，再次發(fā)行 在各方面與該等B股享有同等地位的B股；但經(jīng)此次發(fā)行后的已發(fā)行B股的總數(shù)， 與已發(fā)行的其它有投票權(quán)股份總數(shù)的比例，須大致維持在該次發(fā)行前的水平。  8.12   申請(qǐng)?jiān)诒窘灰姿髦饕鲜械男律暾?qǐng)人，須有足夠的管理層人員在香港。此一般是指該 申請(qǐng)人至少須有兩名執(zhí)行董事通常居于香港。

39、60; 8.13   尋求上市的證券必須可自由轉(zhuǎn)讓。未繳足款的證券一般會(huì)被視為符合此項(xiàng)條件，但該等 未繳足款的證券須被本交易所認(rèn)為在轉(zhuǎn)讓方面未受不合理的限制，而該等證券亦可在公 開(kāi)及正常情況下進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。經(jīng)本交易所批準(zhǔn)的以分期付款方式來(lái)銷(xiāo)售的現(xiàn)有已發(fā)行的證 券，一般亦被視為符合此項(xiàng)條件。  附注：在香港，由于買(mǎi)方一般不就每宗交易辦理過(guò)戶登記，因此，出售未繳足款證券的 賣(mài)方，不能確保其名字從股東名冊(cè)除下，因而他可能仍須承擔(dān)繳付該證券其它催繳 股款的責(zé)任。為使本交易所確信未繳足款的證券可在公

40、開(kāi)及正常情況下進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)， 發(fā)行人必須向本交易所保證：(a)     發(fā)行人已作出充份安排，確保出售未繳足款證券的賣(mài)方，可將一切繳付證券 其它催繳股款的責(zé)任有效地轉(zhuǎn)讓予買(mǎi)方，而不附帶任何追索權(quán)；或  (b)     發(fā)行人已限制證券的未繳款額最高為發(fā)行價(jià)的50%，其余額將于證券發(fā)行日 期后12個(gè)月內(nèi)繳足，且發(fā)行人已詳細(xì)說(shuō)明，該等證券在未繳足款時(shí)附有的特 殊風(fēng)險(xiǎn)；或  (c)    

41、; 發(fā)行人已作出準(zhǔn)備，確保每宗證券買(mǎi)賣(mài)均須辦理過(guò)戶登記，使證券的賣(mài)方于 買(mǎi)賣(mài)交收后不再是該等證券登記在冊(cè)的股東。  8.13A (1) 如屬新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人初次上市的證券，尋求上市的證券必須自其開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)日 期起即屬合資格證券。  (2)     新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人必須作出一切所需的安排以符合第(1)分段的規(guī)定。  (3)     如新申請(qǐng)人或上市發(fā)行人只因法律條文影響其證券的轉(zhuǎn)讓或

42、所有權(quán)，而未能符合結(jié) 算公司不時(shí)決定的合資格準(zhǔn)則，則第(1)分段并不適用。  (4)     在特殊情況及在本交易所絕對(duì)酌情決定的情況下，本交易所可以豁免新申請(qǐng)人或上 市發(fā)行人遵守第(1)分段的規(guī)定。  (5)     發(fā)行人須盡其所能確保其證券持續(xù)為合資格證券。  8.14   尋求上市的證券，須依循發(fā)行人注冊(cè)或成立所在地的法例、及發(fā)行人的公司章程大綱及 細(xì)則或同等文件的規(guī)定

43、而發(fā)行；依循該等法例或文件而設(shè)立和發(fā)行該等證券所需的一切 批文，均須已正式發(fā)出。8.15   在不影響上市規(guī)則第8.05A、8.05B(2)及18.03條有關(guān)管理層經(jīng)驗(yàn)的規(guī)定下，擬擔(dān)任發(fā)行 人董事一職的人士，必須令本交易所確信其符合第三章的要求。  8.16   發(fā)行人須為經(jīng)核準(zhǔn)的股票過(guò)戶登記處，或須聘有經(jīng)核準(zhǔn)的股票過(guò)戶登記處，以便在香港 設(shè)置其股東名冊(cè)。  8.17   發(fā)行人的公司秘書(shū)須為一名通常居于香港的人士，具備履行發(fā)行人公司秘

44、書(shū)職務(wù)所需的 知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)，并符合下列其中一項(xiàng)規(guī)定：  (1)     如發(fā)行人于1989年12月1日已經(jīng)上市，該秘書(shū)須于該日任職為該發(fā)行人的公司秘 書(shū)；或  (2)     該秘書(shū)為香港特許秘書(shū)公會(huì)的普通會(huì)員、執(zhí)業(yè)律師條例所界定的律師或大律師， 或?qū)I(yè)會(huì)計(jì)師；或  (3)     該秘書(shū)為一名本交易所認(rèn)為在學(xué)術(shù)或?qū)I(yè)資格或有關(guān)經(jīng)驗(yàn)方面，足以履行該等職務(wù)

45、60;的個(gè)別人士。  8.18   附有可認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買(mǎi)股本證券的期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利的證券，須同時(shí)符合適用于尋求上 市的證券，以及適用于該等期權(quán)、權(quán)證或類似權(quán)利的規(guī)定（參閱第十五章）。  8.19   如就任何類別的證券作出上市申請(qǐng)：  (1)     若該類證券全為未上市者，則上市申請(qǐng)須與所有已發(fā)行或建議將予發(fā)行的該類證券 有關(guān)；或  (2)    

46、; 若該類證券有部份已上市，則上市申請(qǐng)須與所有再次發(fā)行或建議將予再次發(fā)行的該 類證券有關(guān)。 8.20   如再次發(fā)行某類已上市的證券，則須于發(fā)行前就該等再次發(fā)行的證券尋求上市。  8.21   (1) 除下文第(2)項(xiàng)另有規(guī)定外，如有下述情況，本交易所一般不考慮新申請(qǐng)人的上市 申請(qǐng)：(a)     該申請(qǐng)人曾于上市文件建議刊發(fā)日期前的最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度（即12個(gè)月） 內(nèi)，更改了會(huì)計(jì)年度的起計(jì)日或結(jié)算日；或

47、  (b)     該申請(qǐng)人擬于盈利預(yù)測(cè)期（如有）或本會(huì)計(jì)年度（兩者中以較長(zhǎng)的時(shí)期為準(zhǔn)） 內(nèi)，更改會(huì)計(jì)年度的起計(jì)日或結(jié)算日。  (2)     即使有上文第(1)項(xiàng)的規(guī)定，新申請(qǐng)人的附屬公司一般可獲準(zhǔn)更改其會(huì)計(jì)年度的起 計(jì)日或結(jié)算日，但須符合下列各項(xiàng)規(guī)定：  (a)     更改是為了使附屬公司與新申請(qǐng)人的會(huì)計(jì)年度一致；  (b)     營(yíng)業(yè)記錄及盈利預(yù)測(cè)已作出適當(dāng)調(diào)整，而所作的調(diào)整，須在本交易所規(guī)定提 交的報(bào)告中作詳盡解釋；及  (c)     在上市文件及會(huì)計(jì)師報(bào)告中充份披露作出更改的原因，及該項(xiàng)更改對(duì)新申請(qǐng) 人的集團(tuán)營(yíng)業(yè)記錄或盈利預(yù)測(cè)的影響。  8.21A (1