金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全課件

1、金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全第十四章第十四章 金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全本章主要講授金融風(fēng)險的含義及其種類、金融危本章主要講授金融風(fēng)險的含義及其種類、金融危機(jī)的內(nèi)涵、特點及其預(yù)警以及相關(guān)的金融危機(jī)理論，機(jī)的內(nèi)涵、特點及其預(yù)警以及相關(guān)的金融危機(jī)理論，介紹了金融安全的相關(guān)知識。重點在于金融風(fēng)險含介紹了金融安全的相關(guān)知識。重點在于金融風(fēng)險含義及其種類、金融危機(jī)含義及其特點的掌握。義及其種類、金融危機(jī)含義及其特點的掌握。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全第十四章第十四章 金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全 14.1 金融風(fēng)險金融風(fēng)險 14.2 金融危機(jī)金融

2、危機(jī) 14.3 金融危機(jī)理論金融危機(jī)理論 14.4 金融安全金融安全金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.1 金融風(fēng)險金融風(fēng)險 14.1.1 金融風(fēng)險的含義金融風(fēng)險的含義 14.1.2 金融風(fēng)險的種類金融風(fēng)險的種類 14.1.3 對金融風(fēng)險的認(rèn)識對金融風(fēng)險的認(rèn)識金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.1.1 金融風(fēng)險的含義金融風(fēng)險的含義 金融風(fēng)險的一般定義：金融資產(chǎn)的預(yù)期收入遭受金融風(fēng)險的一般定義：金融資產(chǎn)的預(yù)期收入遭受損失的可能性。損失的可能性。 金融風(fēng)險的特定含義：金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中由金融風(fēng)險的特定含義：金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使資金、財于決策失誤、客觀情況變化或其

3、他原因使資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。而基于對流動性重要產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。而基于對流動性重要程度的重視，國外不少貨幣金融理論著作都將最初程度的重視，國外不少貨幣金融理論著作都將最初的系統(tǒng)金融風(fēng)險定義為支付鏈條遭到破壞或因故中的系統(tǒng)金融風(fēng)險定義為支付鏈條遭到破壞或因故中斷所導(dǎo)致的危險現(xiàn)象。并且，其經(jīng)常自覺不自覺地斷所導(dǎo)致的危險現(xiàn)象。并且，其經(jīng)常自覺不自覺地將之與將之與“全局性金融風(fēng)險全局性金融風(fēng)險”等量齊觀。等量齊觀。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.1.2 金融風(fēng)險的種類金融風(fēng)險的種類 1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險系統(tǒng)性金融風(fēng)險 2.非系統(tǒng)性金融風(fēng)險非系統(tǒng)性金融風(fēng)險 金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融

4、安全1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險系統(tǒng)性金融風(fēng)險 政策性風(fēng)險：國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)造成政策性風(fēng)險：國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)造成的金融風(fēng)險。的金融風(fēng)險。1997年東南亞金融危機(jī)年東南亞金融危機(jī) 貨幣風(fēng)險：由于物價大幅上漲引發(fā)嚴(yán)重通貨幣風(fēng)險：由于物價大幅上漲引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹的風(fēng)險。貨膨脹的風(fēng)險。1988年我國通貨膨脹年我國通貨膨脹 國際收支風(fēng)險：國際收支失衡引發(fā)的風(fēng)險。國際收支風(fēng)險：國際收支失衡引發(fā)的風(fēng)險。1994年墨西哥金融危機(jī)年墨西哥金融危機(jī)金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全2.非系統(tǒng)性金融風(fēng)險非系統(tǒng)性金融風(fēng)險 信用風(fēng)險：債務(wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾信用風(fēng)險：債務(wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險。而造成

5、的風(fēng)險。 流動性風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的流動性風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險。風(fēng)險。 利率風(fēng)險：市場利率變動的風(fēng)險。利率風(fēng)險：市場利率變動的風(fēng)險。 外匯風(fēng)險：外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。外匯風(fēng)險：外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。 資本風(fēng)險：銀行資本過小而不能抵補(bǔ)虧損以保證資本風(fēng)險：銀行資本過小而不能抵補(bǔ)虧損以保證金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營的風(fēng)險。 競爭風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)等在經(jīng)營競爭中的風(fēng)險。競爭風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)等在經(jīng)營競爭中的風(fēng)險。 其他風(fēng)險：內(nèi)外部非法行為引起的安全風(fēng)險、銀其他風(fēng)險：內(nèi)外部非法行為引起的安全風(fēng)險、銀行結(jié)算過程中失誤或違規(guī)造成的結(jié)算風(fēng)險，以及金行結(jié)算過程中失誤

6、或違規(guī)造成的結(jié)算風(fēng)險，以及金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險。融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.1.3 對金融風(fēng)險的認(rèn)識對金融風(fēng)險的認(rèn)識 金融風(fēng)險引發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，金融風(fēng)險引發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此，金融風(fēng)險引起了廣泛的關(guān)注。因此，金融風(fēng)險引起了廣泛的關(guān)注。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.2 金融危機(jī)金融危機(jī) 14.2.1 金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類 14.2.2 金融危機(jī)的特點金融危機(jī)的特點 14.2.3 金融危機(jī)的預(yù)警金融危機(jī)的預(yù)警金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.2.1 金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類金融危機(jī)的內(nèi)涵、外延與分類 1.金

7、融危機(jī)的內(nèi)涵：一般認(rèn)為，金融危機(jī)是指起金融危機(jī)的內(nèi)涵：一般認(rèn)為，金融危機(jī)是指起始于一國或一個地區(qū)乃至整個國際金融市場或金融始于一國或一個地區(qū)乃至整個國際金融市場或金融系統(tǒng)的動蕩超出金融監(jiān)管部門的控制能力，造成金系統(tǒng)的動蕩超出金融監(jiān)管部門的控制能力，造成金融制度混亂，進(jìn)而對整個經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞的過程。融制度混亂，進(jìn)而對整個經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞的過程。 2.金融危機(jī)的外延：第一個層次是金融領(lǐng)域，第金融危機(jī)的外延：第一個層次是金融領(lǐng)域，第二個層次是非金融領(lǐng)域，即整個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。二個層次是非金融領(lǐng)域，即整個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。 3.金融危機(jī)的分類：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資本金融危機(jī)的分類：貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資本市場危

8、機(jī)。貨幣危機(jī)又分為國際支付危機(jī)、匯率危市場危機(jī)。貨幣危機(jī)又分為國際支付危機(jī)、匯率危機(jī)和國際債務(wù)危機(jī)。機(jī)和國際債務(wù)危機(jī)。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.2.2 金融危機(jī)的特點金融危機(jī)的特點 金融危機(jī)除了具有潛伏性、綜合性、破壞性、馬金融危機(jī)除了具有潛伏性、綜合性、破壞性、馬太性等基本特點外，需要特別指出的是，金融危機(jī)太性等基本特點外，需要特別指出的是，金融危機(jī)還具有突發(fā)性、可預(yù)測性和傳染性等特征。還具有突發(fā)性、可預(yù)測性和傳染性等特征。 1.突發(fā)性突發(fā)性 2.可預(yù)測性可預(yù)測性 3.傳染性傳染性金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.2.3 金融危機(jī)的預(yù)警金融危機(jī)的預(yù)警 1.預(yù)警與預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警與預(yù)警系統(tǒng)

9、 2.金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的含義金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的含義 金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計方法預(yù)測某金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是指應(yīng)用某種統(tǒng)計方法預(yù)測某國或某經(jīng)濟(jì)體在一定時間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀國或某經(jīng)濟(jì)體在一定時間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)以及股市崩潰可能性大小的宏觀金融監(jiān)測系行危機(jī)以及股市崩潰可能性大小的宏觀金融監(jiān)測系統(tǒng)，除指標(biāo)體系以外，還包括必要的法律框架和組統(tǒng)，除指標(biāo)體系以外，還包括必要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制度安排?？椊Y(jié)構(gòu)等制度安排。 3.金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成 預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管預(yù)警方法、預(yù)警指標(biāo)、預(yù)警模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)。理信息系統(tǒng)。金融

10、風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.3 金融危機(jī)理論金融危機(jī)理論 14.3.1 貨幣危機(jī)理論貨幣危機(jī)理論 14.3.2 銀行業(yè)危機(jī)理論銀行業(yè)危機(jī)理論 14.3.3 外債危機(jī)理論外債危機(jī)理論金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.3.1 貨幣危機(jī)理論貨幣危機(jī)理論 1.過度交易理論：瘋狂地把貨幣轉(zhuǎn)換成真實資產(chǎn)過度交易理論：瘋狂地把貨幣轉(zhuǎn)換成真實資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，形成過度交易。和金融資產(chǎn)，形成過度交易。 2.財政赤字理論：財政赤字理論： 3.理性預(yù)期導(dǎo)致的自我實現(xiàn)理論：理性預(yù)期導(dǎo)致的自我實現(xiàn)理論： 金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.3.2 銀行業(yè)危機(jī)理論銀行業(yè)危機(jī)理論 1.貨幣政策失誤理論貨幣政策失誤理論 2.貨

11、幣存量增速理論貨幣存量增速理論 3.金融不穩(wěn)定假說理論金融不穩(wěn)定假說理論 4.銀行體系關(guān)鍵論理論銀行體系關(guān)鍵論理論 5.銀行擠兌理論銀行擠兌理論 6.道德風(fēng)險理論道德風(fēng)險理論金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.3.3 外債危機(jī)理論外債危機(jī)理論 1. “債務(wù)一通貨緊縮債務(wù)一通貨緊縮”的理論的理論 2.“資產(chǎn)價格下降資產(chǎn)價格下降”理論理論 3.“綜合性國際債務(wù)綜合性國際債務(wù)”理論理論金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.4 金融安全金融安全 14.4.1 金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇 14.4.2 金融危機(jī)的全球性與金融安全金融危機(jī)的全球性與金融安全 14.4.3 金融開

12、放與我國金融安全金融開放與我國金融安全 14.4.4 增強(qiáng)我國金融安全的對策增強(qiáng)我國金融安全的對策金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.4.1 金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇金融安全：金融危機(jī)引出的新范疇 20世紀(jì)世紀(jì)80年代以來，災(zāi)難性的金融危機(jī)接踵發(fā)生，年代以來，災(zāi)難性的金融危機(jī)接踵發(fā)生，從而逐漸引出了金融安全這一新的范疇。從而逐漸引出了金融安全這一新的范疇。 金融安全是指金融體系具備抗拒風(fēng)險、免遭金融金融安全是指金融體系具備抗拒風(fēng)險、免遭金融危機(jī)的能力。危機(jī)的能力。 就一國而言，金融體系抗拒風(fēng)險、免遭危機(jī)的能就一國而言，金融體系抗拒風(fēng)險、免遭危機(jī)的能力越強(qiáng)，表明該國的金融安全度越高；反之，則

13、越力越強(qiáng)，表明該國的金融安全度越高；反之，則越低。低。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.4.2 金融危機(jī)的全球性與金融安全金融危機(jī)的全球性與金融安全 金融危機(jī)的全球性：金融危機(jī)的全球性：20世紀(jì)世紀(jì)80年代以來金融危機(jī)年代以來金融危機(jī)的發(fā)生在世界各國具有普遍性；一國金融危機(jī)的發(fā)的發(fā)生在世界各國具有普遍性；一國金融危機(jī)的發(fā)生通過國際間的傳遞，蔓延為異常全球性的金融危生通過國際間的傳遞，蔓延為異常全球性的金融危機(jī)，機(jī)，1992年的歐洲貨幣危機(jī)、年的歐洲貨幣危機(jī)、1994年的墨西哥金融年的墨西哥金融危機(jī)和危機(jī)和1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)。年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)。 金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全原因

14、：原因： 1.金融體系的內(nèi)在脆弱性決定了金融體系自身的金融體系的內(nèi)在脆弱性決定了金融體系自身的不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的多發(fā)性。不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致了金融危機(jī)的多發(fā)性。 2.發(fā)達(dá)國家的金融自由化和發(fā)展中國家的金融深發(fā)達(dá)國家的金融自由化和發(fā)展中國家的金融深化加大了金融體系的不穩(wěn)定性?；哟罅私鹑隗w系的不穩(wěn)定性。 3.巨額投資基金和衍生金融工具的超級發(fā)展推動巨額投資基金和衍生金融工具的超級發(fā)展推動了金融泡沫的過度膨脹。了金融泡沫的過度膨脹。 4.金融全體化增加了金融危機(jī)的可靠性和擴(kuò)散性。金融全體化增加了金融危機(jī)的可靠性和擴(kuò)散性。 5.世界多極化和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化加深了內(nèi)外矛盾，促世界多極化和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化

15、加深了內(nèi)外矛盾，促使矛盾激發(fā)。使矛盾激發(fā)。金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.4.3 金融開放與我國金融安全金融開放與我國金融安全 金融安全成為目前我國金融業(yè)的一個突出問題：金融安全成為目前我國金融業(yè)的一個突出問題： 1.外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對宏觀金融調(diào)控的挑戰(zhàn)外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對宏觀金融調(diào)控的挑戰(zhàn) 2.外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來的競爭壓力外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來的競爭壓力 3.金融開放帶來金融結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。金融開放帶來金融結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。 4.金融開放使國內(nèi)金融市場面臨外部動蕩的沖擊金融開放使國內(nèi)金融市場面臨外部動蕩的沖擊金融風(fēng)險、金融危機(jī)與金融安全14.4.4 增強(qiáng)我國金融安全的對策增強(qiáng)我國金融安全的對策