中央銀行學難點知識點

1、中央銀行學難點知識點貨幣供給是內(nèi)生變量與貨幣供給是外生變量（1）貨幣供給是內(nèi)生變量：是指貨幣供給主要由經(jīng)濟體系中的收入、儲蓄、投資、消費等實際經(jīng)濟變量和微觀經(jīng)濟主體的行為決定，而不是由中央銀行的貨幣政策決定的；貨幣供給是外生變量：是指貨幣供給主要不是由經(jīng)濟體系中的實際變量和微觀經(jīng)濟主體的行為決定的，而是由中央銀行的貨幣政策決定的。（2）前者認為中央銀行不能有效控制貨幣供給，而后者認為中央銀行能有效控制貨幣供給。試述存款準備金政策的作用及局限性。（1）存款準備金政策的作用：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)資金的流動性；集中一部分信貸資金；調(diào)節(jié)貨幣供給總量。（2）存款準備金政策的局限性：存款準備金政策缺

2、乏彈性。存款準備金比率的調(diào)整所帶來的效果過于猛烈，對經(jīng)濟活動造成強烈的振動，不宜作為中央銀行日常性調(diào)控貨幣供應量的工具；對整個經(jīng)濟和社會公眾的心理預期會產(chǎn)生顯著的影響，因而存款準備金率有固定化傾向。存款準備金政策對各類銀行和各地區(qū)銀行的影響不盡相同。試述證券市場監(jiān)管的必要性。（1）保護投資者的利益。證券市場的風險很大，為減少證券市場不正常的人為因素造成的損失，防止蓄意欺詐，有必要對證券市場監(jiān)管。（2）維護證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。證券市場具有一定的盲目性和投機性，由投機引發(fā)的證券市場混亂，恐慌及丑聞的出現(xiàn)，會產(chǎn)生一系列的消極影響，這要求監(jiān)管部門介入。（3）促進社會的安定和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。證券市場頭

3、的穩(wěn)定與否，不僅影響到證券市場的本身，而且會影響整個經(jīng)濟和社會的安定，對其進行監(jiān)管，有利于社會的安定和經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。試論我國貨幣政策有效性不足的原因和增強貨幣政策有效性的途徑。（1）中國貨幣政策有效性不足的原因：企業(yè)和個人投資，消費行為的變動：從企業(yè)投資角度看，企業(yè)投資轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和證券等領域，貨幣供應的增加和銀根松動可能帶來企業(yè)流動資金的暫時增加卻并不一定帶來實質(zhì)性的經(jīng)濟增長；從企業(yè)籌資角度看，企業(yè)籌資環(huán)境寬松，直接融資的比重日益增大；從個人消費角度看，貨幣供應的增加通過收入效應增加了個人可支配收入，但并不一定形成可轉(zhuǎn)換的產(chǎn)業(yè)投資；由于社會心理預期的存在，貨幣供應量的增長和物價的變動并不一致

4、。地方化行為的存在：由于地方政府對經(jīng)濟增長的偏好，中央銀行旨在啟動經(jīng)濟增長的貨幣政策極易為地方政府接受和實施，而旨在控制物價漲幅的緊縮性貨幣政策卻易遭受地方政府的抵制。將貨幣政策用于"死角"問題，也會導致當期貨幣政策有效性不足。（2）增強貨幣政策有效性的途徑：實現(xiàn)貨幣政策與其他經(jīng)濟政策，尤其是與財政政策之間的協(xié)同運作；加強對我國貨幣供應量與實際經(jīng)濟變量相關關系的研究，完善金融經(jīng)濟的統(tǒng)計和公布制度，強化中央銀行的經(jīng)濟金融監(jiān)測功能；改良當前的貨幣政策工具和慎重選擇貨幣政策操作指標和中介指標，并實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從以直接調(diào)控為主向以間接調(diào)控為主的轉(zhuǎn)變；改革中國人民銀行的管理體制

5、和運行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認識時滯和決策時滯；進一步構(gòu)建企業(yè)和個人的市場主體地位，完善其動力機制，決策機制，和約束機制，提高貨幣政策的有效性。試論如何進一步完善我國對外資金融機構(gòu)的監(jiān)管 我們應該借鑒國際上對外資銀行有效監(jiān)管的成功經(jīng)驗，對我國外資銀行監(jiān)管內(nèi)容，手段，監(jiān)管模式等做出相應調(diào)整，進一步建立和完善對外資銀行有效監(jiān)管的機制。（1）繼續(xù)堅持金融對外開放的政策。中國金融業(yè)要遵循以下原則繼續(xù)穩(wěn)步擴大對外開放：平等競爭，互惠互利；金融對外開放要與經(jīng)濟，投資和貿(mào)易的發(fā)展水平相適應；金融對外開放要與中國金融監(jiān)管的水平相適應；稅收，服務，監(jiān)管等方面，對外資金融機構(gòu)逐步實現(xiàn)國民待遇。（

6、2）提高認識，加快金融監(jiān)管的現(xiàn)代化，知識化建設。具體應做好：加強對金融開放后國際金融市場風險的研究，提高金融監(jiān)管當局的風險意識；認真分析過去發(fā)生的全球銀行危機的案例，提高銀行監(jiān)管當局的國際化風險監(jiān)察能力；加強銀行監(jiān)管當局人員的國際培訓，提高監(jiān)管者素質(zhì)和水平；加大監(jiān)管的財力和物力投入，加快監(jiān)管硬件的現(xiàn)代化建設和信息共享機制的建立，降低監(jiān)管的信息成本。（3）逐步建立以風險性監(jiān)管為主導的監(jiān)管體系。要將對外資銀行監(jiān)管的重點由合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立全方位的風險控制機制。 （4）建立多種監(jiān)管方式相結(jié)合的監(jiān)管制度。應落實專門人員對外資銀行進行日常報表分析，根據(jù)實際需要及時進行重點實地檢查；實現(xiàn)由單一機

7、構(gòu)監(jiān)管模式向并表監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變。（5）完善外資銀行監(jiān)管的法規(guī)體系。應適時頒布外資銀行法，制定相應的實施細則和配套規(guī)定，明確規(guī)定外資銀行資本充足率，流動性，內(nèi)部管理制度，風險控制，呆賬準備金計提和財務報表等。（6）加強行業(yè)自律管理，引入社會監(jiān)管。積極協(xié)助外資銀行建立行業(yè)自律機構(gòu)，發(fā)揮外資金融機構(gòu)的自我管理作用。同時，要強化社會中介的約束機制，引進社會監(jiān)督。（7）加強與母國監(jiān)管當局的合作。對跨國銀行的監(jiān)管實行以母國監(jiān)管為主的原則，要求東道國從信息，法律等方面配合母國監(jiān)管的有效實施。試論應如何進一步發(fā)展我國的再貼現(xiàn)業(yè)務 （1）大力發(fā)展票據(jù)市場，不斷完善和充實票據(jù)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)業(yè)務的市場條件和環(huán)境：不斷

8、強化企業(yè)對票據(jù)作用的認識，擴大票據(jù)市場的基礎；金融部門要統(tǒng)一認識，把推廣使用商業(yè)匯票作為改善金融服務的重要政策措施來抓；謹慎開放商業(yè)本票市場，促進票據(jù)市場工具從單一化向多樣化轉(zhuǎn)變，擴大票據(jù)市場的范圍和規(guī)模；逐步構(gòu)建跨地區(qū)，跨系統(tǒng)的全國性票據(jù)市場；建立票據(jù)交易中介機構(gòu)。（2）進一步發(fā)展商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，增加商業(yè)銀行貼現(xiàn)票據(jù)保有量： 要鼓勵商業(yè)銀行改革結(jié)算方式，努力提高銀行結(jié)算工具票據(jù)化程度；不斷完善服務功能，自覺調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大票據(jù)貼現(xiàn)力度；逐漸擴大票據(jù)貼現(xiàn)的范圍，增加可貼現(xiàn)票據(jù)品種；簡化貼現(xiàn)的操作手段，降低貼現(xiàn)成本。（3）增強再貼現(xiàn)業(yè)務的操作力度： 進一步完善再貼現(xiàn)操作體系；加大再貼現(xiàn)的

9、投放力度，擴大再貼現(xiàn)總量；適當擴大再貼現(xiàn)的對象和范圍；改進再貼現(xiàn)業(yè)務操作方式，適當簡化操作手續(xù)，提高業(yè)務效率。試論中央銀行的獨立性地位。（1）中央銀行獨立性的含義。中央銀行獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權力，決策與行動的自主程度。它包含兩層含義：中央銀行應對政府保持一定的獨立性；中央銀行對政府的獨立性是相對的。（2）中央銀行為什么要對政府保持一定的獨立性：中央銀行與政府關心的問題的重點存在差異，中央銀行保持一定的獨立性，有利于維護貨幣政策的穩(wěn)定性和貨幣政策目標的實現(xiàn)；中央銀行保持一定的獨立性，可以避免通過增加貨幣發(fā)行或購買國債的方式來彌補財政赤字；中央銀行在制定和實施貨幣

10、政策，實施金融監(jiān)管等方面有較強的專業(yè)性和技術性；中央銀行保持一定的獨立性可使中央銀行與政府其它部門之間的政策形成一個互補和制約關系，有利于增強政策的綜合效力和穩(wěn)定性，避免因某項決策或政策失誤而造成經(jīng)濟與社會發(fā)展全局性的損失；中央銀行保持一定的獨立性可以使中央銀行的分支機構(gòu)全面，準確，及時地貫徹總行的方針政策，少受地方政府的干預，保證貨幣政策決策與實施的統(tǒng)一，增強中央銀行宏觀調(diào)控的時效性和提高中央銀行運作的效率。（3）中央銀行對政府的獨立性為什么只能是相對的：中央銀行的政策目標不能背離國家總體經(jīng)濟發(fā)展目標；貨幣政策是整個國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分；中央銀行的業(yè)務活動和監(jiān)管都是在國家授權下進行的。（

11、4）中央銀行獨立性的類型：獨立性較強的中央銀行；獨立性居中的中央銀行；獨立性較弱的中央銀行。中央銀行與政府的一般關系中央銀行是屬于政府的一個金融機構(gòu)，是政府在金融領域的代理人。中央銀行的產(chǎn)生在很大程度上是由于政府的需要，因此中央銀行一經(jīng)產(chǎn)生便與政府有著千絲萬縷的聯(lián)系。中央銀行與政府的一般關系表先在一下幾點：1）.從法律賦予中央銀行的任務職責上看：世界上絕大多數(shù)國家從法律角度賦予中央銀行在制定執(zhí)行貨幣政策十具有相對的獨立性，同時也要求中央銀行承擔穩(wěn)定貨幣、提高本國福利、實現(xiàn)政府經(jīng)濟目標的社會職責，作為政府的金融代理人，接受政府的控制和監(jiān)督。2）.中央銀行的資本所有權看：中央銀行的資本逐漸趨于國有

12、化或?qū)λ饺斯煞菁右試栏裣拗?，主要是出于以下原因，即中央銀行主要是為國家政策和社會利益服務的，不能容許私人利益在中央銀行中占有任何特殊的地位。3）.從中央銀行與財政部的資金關系看：很多國家嚴格限制中央銀行直接向政府提供長期貸款，但又要通過某些形式對政府融資予以支持，即中央銀行在一定限度內(nèi)有支持財政的義務，但又要防止財政部直接擠占中央銀行的資金，防止中央銀行對政府過度融資造成通貨膨脹。許多國家對融資的方式，額度與期限都從法律上加以嚴格限制，禁止財政部向中央銀行透支。4）.從中央銀行利潤分配與稅收管理上看：雖然中央銀行不是企業(yè)，不能以贏利為目的，但她有贏利，而且贏利還很高，不但能維持自己的營業(yè)支出和

13、股票分紅，還有相當一部分盈利可以上繳財政。中央銀行不需要財政撥款，因此減少了政府的制約，這是中央銀行不同于其它部門的地方。但是中央銀行不能一贏利為目的，她的收入扣除必要的支出與積累外，全部要上繳政府，這又是中央銀行作為政府部門的體現(xiàn)。世界各國中央銀行盈利上繳的比率是相當高的，如美國、日本都高大80%。5）.從政府任免中央銀行理事和總裁來看：政府作為中央銀行唯一的或主要的股東，甚至在私人全部持有中央銀行股份的情況下，政府一般都擁有任命中央銀行理事或總裁的權利。政府可以在人事上對中央銀行加以控制，通過人事的任免來影響中央銀行的業(yè)務與活動。中央銀行與財政的關系中央銀行與財政是國家積聚和分配資金的兩條

14、住渠道，是國家調(diào)控宏觀經(jīng)濟的兩大支柱。在一個國家與中央銀行聯(lián)系最為密切的是財政部門，主要是因為財政部門在經(jīng)濟方面最能代表政府，所以中央銀行與政府的關系在很大程度上反映在中央銀行與財政部門的關系上，國家或政府對中央銀行的管理和干預在許多方面是通過財政部門進行的。一般來講，中央銀行與財政的關系主要反映在以下幾個方面：1）.中央銀行資本金的所有權大多由財政部門代表國家持有；2）.絕大多數(shù)國家中央銀行的利潤除規(guī)定的提成外全部叫國家財政，如有虧損，則全部由國家財政彌補；3）.財政部門掌管國家財政收支，而中央銀行代理國庫；4）.中央銀行代理財政債券發(fā)行，需要時按法律規(guī)定向政府財政融資；5）.許多國家財政部

15、門的負責人參與中央銀行的決策機構(gòu)，有的有決策權，有的只是列席；6）.有的國家中央銀行在行政關系上直接隸屬于財政部門；7）.在貨幣政策和財政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財政部門需要協(xié)調(diào)配合中央銀行與金融機構(gòu)及其它金融監(jiān)督管理部門的關系1）.目前，世界上幾乎所有國家的中央銀行都是本國金融業(yè)的主觀機關。由于世界各國經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展水平不同和傳統(tǒng)習慣不同，在對金融業(yè)的具體管理上，各國又有體制上的差別，有些國家對金融業(yè)的管理全部交由中央銀行承擔，而有些國家則由中央銀行和另外的專門管理機關共同承擔。在整個金融業(yè)監(jiān)督管理體系中，不管屬于什么類型，中央銀行都是對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的核心機構(gòu)，其它金融監(jiān)督管

16、理機構(gòu)則是根據(jù)國家的授權對特定的領域或方面承擔監(jiān)督管理的責任。2）.從金融運行看，中央銀行是全部金融活動的核心。由于中央銀行是發(fā)行的銀行，全社會貨幣供給的源頭來自于中央銀行，中央銀行是貨幣流通的中心、資金運動的中心和社會信用活動的中心，從而是整個金融活動的中心，也是金融活動的調(diào)節(jié)者。3）.從中央銀行與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的業(yè)務關系看，中央銀行是銀行的銀行，是為金融機構(gòu)提供包括支付保證、融資、清算等在內(nèi)的各項服務的機構(gòu)，是各類金融機構(gòu)從事金融業(yè)務活動的支持者和保證者。4）.從中央銀行承擔監(jiān)督管理金融業(yè)、維護金融秩序、規(guī)范金融運作等方面的職責看，中央銀行是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的領導者和管理者，發(fā)揮著政

17、府的銀行的管理作用。總之，中央銀行與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)之間既是領導與被領導、管理與被管理的關系，又是業(yè)務往來關系和服務與支持的關系。貨幣政策與財政政策的一般關系1).貨幣政策與財政政策具有相互替代性。貨幣政策與財政政策，都要為宏觀經(jīng)濟目標服務，目標上的一致性使二者之間具有了相互替代性；而且，一般來說，財政政策的決策叫慢、效果較快，而貨幣政策的決策較快、效果較快。因此，我們可以根據(jù)所要解決的經(jīng)濟金融問題，審時度勢，相機行事。2).貨幣政策與財政政策具有互補性。貨幣政策與財政政策各自有各自的長處、又各自有各自的短處、各自有各自的相對獨立的作用范圍，因此兩者應該取長補短、權衡利弊，最好是“一松一緊”

18、，相互搭配逐步微調(diào)；盡量避免“雙松雙緊”，以免引起宏觀經(jīng)濟的動蕩。3).貨幣政策與財政政策又具有矛盾性。貨幣政策的直接主要目標是穩(wěn)定物價、穩(wěn)定金融，財政政策的直接主要目標是維持國家機器的運轉(zhuǎn)、提高社會福利，兩者的具體任務不同，實現(xiàn)兩個目標對貨幣供應量調(diào)控的具體要求不同，因而也會產(chǎn)生許多矛盾與沖突?？傊?，世界上任何一個國家都應該十分注重兩者的相互協(xié)調(diào)性，而決不能“單打一”。貨幣政策與財政政策各自的作用范圍1).財政政策的作用范圍：（1）調(diào)整社會財富分配：(2）調(diào)整社會資源配置：(3）調(diào)整社會經(jīng)濟發(fā)展的區(qū)域差異，實現(xiàn)社會經(jīng)濟的相對均衡發(fā)展；（4）通過國家投資、價格補貼、戰(zhàn)略儲備等實現(xiàn)特殊情況下對宏

19、觀經(jīng)濟的調(diào)控。2). 貨幣政策的作用范圍：(1）直接有效的調(diào)控物價總水平；(2）通過信貸資金流動調(diào)控經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；(3）通過引導儲蓄和促進儲蓄向投資轉(zhuǎn)化調(diào)控宏觀經(jīng)濟；(4）調(diào)控金融體系和金融機構(gòu)，實現(xiàn)金融的穩(wěn)定。貨幣政策與財政政策搭配的模式1).理論上講，貨幣政策與財政政策的搭配模式有四種即：松貨幣緊財政、松財政緊貨幣、松貨幣松財政、緊貨幣緊財政。2). 在具體實踐中，一般來說：“一松一緊”主要解決結(jié)構(gòu)調(diào)整問題，“雙松雙緊”主要解決總量失衡問題；在結(jié)構(gòu)和總量同時出現(xiàn)問題時，一般采取先調(diào)總量后調(diào)結(jié)構(gòu)的辦法，以便國民經(jīng)濟在穩(wěn)定中恢復均衡，減少宏觀經(jīng)濟的動蕩。影響貨幣政策與財政政策搭配效果的主要因素首先，應對宏觀經(jīng)濟有一個準確的判斷，找準宏觀經(jīng)濟失衡的表現(xiàn)極其原因。對于調(diào)控的目標應該明確，并盡量的數(shù)量化。必須準確把握調(diào)控的力度，根據(jù)宏觀經(jīng)濟的變化隨時調(diào)整這一力度。這兩個政策的主管部門必須要密切配合、相互協(xié)調(diào)。中國貨幣政策有效性不足的現(xiàn)實表現(xiàn)（1）、從貨幣政策與政策目標之間的關系來看，作為貨幣政策調(diào)控的貨幣供應量與經(jīng)濟增長率之間呈非穩(wěn)定關系，而且從統(tǒng)計上也無法準確判定其