企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)展趨勢的思考

1、企業(yè)集團財務(wù)公司開展趨勢的考慮摘要：縱觀財務(wù)公司的開展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)財務(wù)公司具有經(jīng)營業(yè)務(wù)和資金來源以企業(yè)集團為限、受企業(yè)集團和銀監(jiān)會雙重指導(dǎo)、效勞與效益并重等特點。展望將來，財務(wù)公司機遇與挑戰(zhàn)并存，經(jīng)濟增長、金融改革深化以及人民幣國際化步伐加快都將為財務(wù)公司的開展帶來難得的開展機遇，但復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟金融形勢、國內(nèi)困難的經(jīng)濟構(gòu)造轉(zhuǎn)型以及日益劇烈的市場競爭也給財務(wù)公司帶來很多挑戰(zhàn)。面對如此形勢，財務(wù)公司要從組織構(gòu)造、業(yè)務(wù)種類、業(yè)務(wù)范圍和治理構(gòu)造四個方面著手實現(xiàn)轉(zhuǎn)變。關(guān)鍵詞：企業(yè)集團 財務(wù)公司 開展趨勢一、財務(wù)公司的行業(yè)特點一業(yè)務(wù)范圍廣泛，但以企業(yè)集團為限財務(wù)公司是企業(yè)集團內(nèi)部的金融機構(gòu)，其

2、經(jīng)營范圍只限于企業(yè)集團內(nèi)部，主要是為企業(yè)集團內(nèi)的成員企業(yè)提供金融效勞。二資金來源于集團公司，用于集團公司，對集團公司的依附性強財務(wù)公司的資金來源主要有兩個方面：一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金；二是集團公司成員企業(yè)在財務(wù)公司的存款。財務(wù)公司的資金主要用于為本集團公司成員企業(yè)提供資金支持，少量用于金融企業(yè)股權(quán)投資與有價證券投資方面。由于財務(wù)公司的資金來源和運用都限于集團公司內(nèi)部，因此財務(wù)公司對集團公司的依附性強，其開展狀況與其所在集團公司的開展狀況相關(guān)。三承受企業(yè)集團和銀監(jiān)會的雙重監(jiān)管財務(wù)公司是企業(yè)集團內(nèi)部的金融機構(gòu)，其股東大都是集團公司成員企業(yè)，因此其經(jīng)營活動必然受到集團公司的監(jiān)視。同

3、時，財務(wù)公司所從事的是金融業(yè)務(wù)，其經(jīng)營活動必須承受中國銀行業(yè)監(jiān)視委員會監(jiān)管。四堅持效勞與效益相結(jié)合、效勞優(yōu)先的經(jīng)營原那么一方面，財務(wù)公司作為獨立的企業(yè)法人，有其自身的經(jīng)濟利益；另一方面，財務(wù)公司作為集團內(nèi)部金融機構(gòu)，承擔著為集團成員企業(yè)提供金融效勞的使命。因此，財務(wù)公司在日常經(jīng)營活動中要努力處理好效勞與效益的關(guān)系，在堅持為集團公司成員企業(yè)提供良好金融效勞的前提下，努力實現(xiàn)財務(wù)公司利潤的最大化。二、財務(wù)公司面臨的挑戰(zhàn)與考驗一面臨更加復(fù)雜多變的經(jīng)濟金融形勢的挑戰(zhàn)與考驗當前，歐美經(jīng)濟復(fù)蘇分化嚴重，新興市場國家經(jīng)濟增速放緩，國際金融市場波動加劇；國內(nèi)經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但長期積累的構(gòu)造性矛盾亟待化解；中

4、性偏緊的貨幣政策將進一步推動企業(yè)去杠桿化外部形勢的復(fù)雜多變，增加了財務(wù)公司開展的不確定性。二面臨經(jīng)濟構(gòu)造調(diào)整和轉(zhuǎn)型晉級的挑戰(zhàn)與考驗化解產(chǎn)能嚴重過剩問題是產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整的重點，在消化、轉(zhuǎn)移、整合、淘汰過剩產(chǎn)能的過程中，行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略的施行過程中，企業(yè)集團對財務(wù)公司將提出更高的要求；部分行業(yè)可能會出現(xiàn)經(jīng)營困難、利潤下滑等問題，將導(dǎo)致財務(wù)公司壞賬增加、風險上升，影響財務(wù)公司開展。三面臨市場競爭加劇的挑戰(zhàn)與考驗近年來，商業(yè)銀行充分利用自身的網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品、技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢深度介入財務(wù)公司的傳統(tǒng)市場，沖擊財務(wù)公司傳統(tǒng)經(jīng)營優(yōu)勢。利率市場化改革將逐步改變資金價格雙軌制格局，對財務(wù)公司當前的運營形式形成挑

5、戰(zhàn)。三、財務(wù)公司面臨的開展機遇一經(jīng)濟持續(xù)增長為財務(wù)公司的加快開展帶來戰(zhàn)略機遇隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)安康開展，產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的轉(zhuǎn)型晉級，我國企業(yè)集團的數(shù)量和規(guī)模將進一步得到壯大，企業(yè)集團的行業(yè)跨度和地域覆蓋面將進一步得到擴大，財務(wù)公司有望進入一個加快開展、日益繁榮的新階段。二金融改革深化有助于財務(wù)公司拓展金融效勞空間?金融業(yè)開展和改革“十二五規(guī)劃?提出，到“十二五期末，金融效勞業(yè)增加值占國內(nèi)消費總值的比重保持5%左右。那么，作為與實體經(jīng)濟聯(lián)絡(luò)最為直接和最為嚴密的金融機構(gòu)，在金融效勞實體經(jīng)濟的大政策背景下，財務(wù)公司有望獲得更多的監(jiān)管政策傾斜。三金融開放和人民幣國際化進程加快帶來的機遇金融開放程度加大和人民幣

6、國際化進程加快，有利于進步財務(wù)公司拓展國際業(yè)務(wù)的廣度和深度，不斷增強效勞企業(yè)集團境外資金集中管理、境外投融資管理、匯率風險管理的才能。同時，金融市場化進程加快，直接融資比重將顯著進步，有助于企業(yè)集團獲取金融資源，加快開展步伐，并帶動財務(wù)公司業(yè)務(wù)開展和功能發(fā)揮。一是貨幣市場廣度和深度拓寬，有助于企業(yè)集團和財務(wù)公司增強流動性管理手段，強化資金流動性管理。二是資產(chǎn)證券化穩(wěn)步推進，有助于改變財務(wù)公司以存貸款業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形式和盈利形式。三是利率市場化加快推進，有助于引導(dǎo)財務(wù)公司的利率市場趨勢分析決策才能、產(chǎn)品定價才能、本錢分析控制才能等相關(guān)才能的進步，有助于引導(dǎo)財務(wù)公司以市場方式實現(xiàn)對成員企業(yè)資金

7、的有效歸集。四是金融機構(gòu)分類監(jiān)管進一步深化，相關(guān)監(jiān)管政策措施更加契合實體經(jīng)濟開展的各類需要，有助于財務(wù)公司穩(wěn)健經(jīng)營，促進財務(wù)公司分層次、多樣化開展。四、關(guān)于財務(wù)公司將來開展趨勢的考慮為滿足企業(yè)集團新的開展需求，促使集團在劇烈的市場競爭中以核心競爭力取勝，財務(wù)公司要在組織構(gòu)造、業(yè)務(wù)品種、業(yè)務(wù)范圍、治理構(gòu)造等方面持續(xù)改進。一在組織機構(gòu)上，實現(xiàn)由單一財務(wù)公司向金融控股集團轉(zhuǎn)變產(chǎn)融結(jié)合的核心是資本結(jié)合，而資本流動、資本運作和資本重組的實現(xiàn)都需要依托股份制這一產(chǎn)權(quán)組織形式。財務(wù)公司只有向金融控股集團轉(zhuǎn)變才能進一步大力推動產(chǎn)融結(jié)合形式。當前，監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營已在逐步放開，財務(wù)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍已

8、經(jīng)初步具備開展混業(yè)經(jīng)營的條件，所以，以財務(wù)公司為平臺成立金融控股集團成為企業(yè)集團開展金融業(yè)務(wù)的重要途徑。如國電集團正在施行的金融控股戰(zhàn)略，目前已經(jīng)控股財務(wù)、銀行、證券、壽險、財險、經(jīng)紀、期貨7大機構(gòu)，參股17家金融企業(yè)。二在業(yè)務(wù)品種上，實現(xiàn)由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主向以創(chuàng)新業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)變我國財務(wù)公司主要是開展企業(yè)集團內(nèi)部的存款、貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，利潤也主要來源于存貸差，中間業(yè)務(wù)僅占利潤的5%左右，國外公司那么占50%以上。隨著利率市場化的推進，存貸利息差空間越來越窄，靠吃利息差生存已越來越難。所以，投資銀行業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、兼并重組、財務(wù)參謀等新型創(chuàng)新業(yè)務(wù)必將成為財務(wù)公司開展的重點，成為新的利潤增長點。但

9、是財務(wù)公司許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展依賴于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該在開展資產(chǎn)證券化、咨詢等中間業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)等新型業(yè)務(wù)的同時，不斷穩(wěn)固和壯大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，并以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的開展帶動創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，形成二者的互動和良性循環(huán)。如海爾集團財務(wù)公司以創(chuàng)新的思路、創(chuàng)新的手段、創(chuàng)新的產(chǎn)品、創(chuàng)新的流程與效勞支持集團全球化戰(zhàn)略的實現(xiàn)。三在業(yè)務(wù)范圍擴展上，實現(xiàn)由國內(nèi)業(yè)務(wù)為主向國內(nèi)、國際兼?zhèn)滢D(zhuǎn)變隨著經(jīng)濟全球化和企業(yè)集團跨國經(jīng)營的步伐加快，財務(wù)公司現(xiàn)有的國內(nèi)業(yè)務(wù)已不能滿足成員單位的多方位金融需求，加大外匯業(yè)務(wù)力度，設(shè)立境外分支機構(gòu)已經(jīng)迫在眉睫。此舉既是適應(yīng)集團公司海外業(yè)務(wù)開展的需要，也是加強境外資金集中管理、施行“走出去開展戰(zhàn)略的詳細表達，對推進集團企業(yè)的境外資金管理具有非常重要的作用。四在法人治理構(gòu)造上，由國有資產(chǎn)控股向中外合資、中資控股等多種混合所有制形式轉(zhuǎn)變通過引進戰(zhàn)略投資者和合作伙伴，借鑒國外先進的金融管理經(jīng)歷，增強自身實力，實現(xiàn)管理和效益雙提升。通過治理構(gòu)造的轉(zhuǎn)變，可以實現(xiàn)財務(wù)公司從單一向多元、從傳統(tǒng)向新型、從國內(nèi)向國際、從內(nèi)資向內(nèi)外資兼?zhèn)涞馁|(zhì)的飛躍，大大進步企業(yè)集團核心競爭力。五、完畢語財務(wù)公司創(chuàng)始了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的新形式，因此符合將來金融變革的大趨勢。但在金融市場逐步放開、競爭不斷加劇的形勢下，財務(wù)公司要想在將來競爭中占據(jù)主導(dǎo)地位，就應(yīng)適時調(diào)整