投資學期末考試資料整理—名詞解釋、簡答題、論述題

1、一、名詞解釋：1.初次發(fā)行：是指新組建股份公司時或原非股份制企業(yè)改制為股份公司時或原私人持股公司要轉為公眾持股公司時，公司首次發(fā)行股票。2內幕交易:指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其他人員違反法律，根據內幕信息買賣證券或者像他人提出買賣證券建議的行為。3.停止損失委托指令：是一種特殊的限制性的市價委托，它是指投資者托經紀人在證券市場價格上升到或超過指定價格時按照市場價格買進證券，或是在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券。4.市價委托指令：是指投資者只提出交易數量而不指定成交價格的指令。5.指令驅動：又稱委托驅動、訂單驅動，在競價市場中，證券交易價格由買賣雙方的委托指令

2、共同驅動形成，即投資者將自己的交易意愿以委托指令的方式委托給證券經紀商，證券經紀商持委托指令進入市場，以買賣雙方的報價為基礎進行撮合產生成交價。其特點是：證券成交價由買賣雙方的力量對比決定；交易在投資者之間進行。6.期貨交易：是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。7.期權交易：又稱選擇權，是指它的持有者在規(guī)定的期限內具有按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量某種金融資產的權利。8.技術分析：是以證券價格的動態(tài)變化和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，預測證券市場未來變動趨勢的分析方法。9.套期保值：指套期保值者借助期貨交

3、易的盈虧來沖銷其資產或負債價值變動的行為，它是轉嫁風險的重要手段。10.深圳綜合指數：是深圳證券交易所編制的、以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍、以發(fā)行量為權數的加權綜合股價指數，用以綜合反映深圳證券交易所全部上市股票的股價走勢。二、簡答：1.證券交易所的特征和功能特征：證券交易所作為一個高度組織化的市場，它的主要特征是：（1）有固定的交易場所和嚴格的交易時間；（2）交易采取經紀制，一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托具備資格的會員證券公司間接交易；（3）交易對象限于合乎一定標準的上市證券；（4）交易量集中，具有較高的成交速度和成交率；（5）對證券交易實行嚴格管理，市場秩序

4、化。功能：（1）提供證券交易的場所;(2)形成較為合理的價格；（3）引導資金的合理流動、資源的合理配置；（4）預測、反應經濟動態(tài)；（5）此外，證券交易所還有以下功能：提供豐富且及時的證券市場信息，對證券商進行管理，維持交易的良好秩序，對內幕交易、欺詐、操縱等行為進行監(jiān)管，設立清算機構保證證券交割等。2. 場外交易市場的特征特征：（1）場外交易市場是一個分散的，無固定交易場所的無形市場。（2）場外交易市場是一個投資者可直接參與證券交易過程的“開放性”市場。（3）場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券商的市場，但以未能在證券交易所批準上市的股票、定期還本付息的債券和開放性基金的受益憑證為主。（4

5、）場外交易市場是一個交易商報價驅動的市場。（5）場外交易市場管理比較寬松。3證券市場監(jiān)管的意義意義：（1）加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要；（2）加強證券市場監(jiān)管是有效控制風險、維護市場良好秩序的需要；（3）加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要；（4）加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要。4. 證券開戶的必要性（1） 證券經紀公司有必要了解、掌握客戶的基本情況。（2）證券公司和客戶之間確立委托代理的法律關系。（3）防止知情人從中謀利，以保證證券交易的公正性。（4）方便證券公司和客戶之間的日常業(yè)務聯(lián)系。開立證券賬戶應堅持合法性和真實性原則。5. 影響債券價格的主要因素（1

6、） 市場利率；（2）債券市場的供求關系；（3）社會經濟發(fā)展狀況；（4）財政收支狀況；（5）貨幣政策；（6）國際間利差和匯率的影響。6. 我國股票發(fā)行方式我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關規(guī)定的條件下想特定對象非公開發(fā)行股票。（1） 網下配售，符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的特定機構投資者，及其管理的額證券投資產品可以參與網下配售；（2） 網上發(fā)行，指利用證券交易所的交易系統(tǒng)，主承銷商在證券交易所開設股票發(fā)行專戶并作為唯一的賣方，投資者在指定時間內，按現(xiàn)行委托買入股票的方式進行申購的發(fā)行方式；（3） 回撥機制，指在同一次發(fā)行中，根據網上公開認購和網下機構配售的認購結果

7、，按照預先公布的規(guī)則在兩者之間適當調整發(fā)行數量的制度安排；（4）超額配售選擇權，俗稱綠鞋，是指發(fā)行人授權主承銷商的一項現(xiàn)則全，獲得授權的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數額15%的股份，即主承銷商按不超過報銷數額115%的股份想投資者發(fā)售；（5）路演，由發(fā)行人的管理層完成，目的在于想投資者宣傳公司股票的投資價值，消除潛在投資者對公司的疑慮，爭取最大的認購，以保證發(fā)行成功。7. 期權和期貨交易區(qū)別期權交易期貨交易交易對象不同選擇的權利期貨合約交易雙方權利和義務不同權利和義務不對等的，只有期權的買方有選擇權，賣方必須履行義務對等的權利和義務，直到到期交割后才能解除交易雙方承當的風險和可能得

8、到的盈虧不同買方承擔的虧損風險是有限的，而獲取盈利是無限的；賣方可能獲取的盈利是有限的，虧損風險是無限的對等地承擔盈虧無限的風險，這一風險隨著基礎金融工具市價的漲跌而變化交付的保證金不同只有賣方須交付保證金，買方須支付買入選擇權的代價即期權費交易雙方都要交付保證金價格決定方式不同1、 期權的價格是指選擇權的價格，由市場供需雙方以競價的方式決定；2、 期權合約基礎金融資產的交割價格，即協(xié)議價格則由交易所按一定規(guī)則制定并由交易雙方自行選擇，一經選定成交，在期權合約有效期限內這一價格一般不會改變合約基礎金融資產的交割價格，這是由市場供需雙方決定的，且隨時變動3、 論述題1. 畫移動平均線（八大法則）

9、（1） 當移動平均線從下降轉為盤局或上升，股價從移動平均線的下方向上移動并突破平均線時，是買入信號。（2） 股價連續(xù)上升走在平均線之上或是遠離平均線又突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，是買入信號。（3） 股價一時跌破平均線，但又立刻回升到平均線以上，此時平均線仍然持續(xù)上升，是買入信號。（4） 股價突然暴跌，跌破并遠離平均線，如果這是股價開始回升，再趨向平均線，是買入信號。（5） 當平均線由上升開始轉向走平或逐漸下跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，是重要的賣出信號。（6） 股價在平均線以下移動，然后向平均線回升，未突破平均線又立即反轉下跌，是賣出信號。（7） 股價向上突破平均線后又立即跌回

10、到平均線以下，此時平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號。（8） 股價急速上升突破平均線并遠離平均線，上漲幅度相當可觀，隨時可能反轉回跌，是賣出信號。2. 證券投資的宏觀分析 基本分析的第一步就是要分析和判斷投資的經濟環(huán)境。（1） 社會經濟發(fā)展速度和經濟結構分析：在一定時期內國民經濟既能保持一定的發(fā)展速度，又能保持協(xié)調的經濟結構，說明經濟運行態(tài)勢健康而穩(wěn)定，為證券投資提供了良好的宏觀背景。（2） 投資規(guī)模分析：對固定資產投資也要從實際出發(fā)進行分析，一方面要分析全年固定資產投資的規(guī)模是否適當，另一方面也要分析固定資產投資結構是否合理。（3） 消費分析：社會消費需求是國內需求的重要組成部分。消費水平、合理

11、消費需求的實現(xiàn)等關系到市場的穩(wěn)定和商品價值的實現(xiàn)，從消費需求和消費供應兩個方面進行分析。（4） 經濟周期分析：經濟周期變化通過影響企業(yè)的生產和利潤以及人們的收入水平，對證券市場產生重要影響。通過預測經濟周期變化，投資者能比較準確地把握住骨片市場走起波動的轉折點，并以此作為投資決策的依據。（5） 財政收支和財政政策分析：對財政收支的分析，主要是分析財政收入、財政支出和收支差額情況。財政政策是國家重要的宏觀經濟政策，政府可實施松動的財政政策或緊縮的財政政策，并運用政策工具，以實現(xiàn)刺激經濟增長或抑制經濟過熱的政策目標。（6） 貨幣指標和貨幣政策分析：貨幣指標是反應一定時期金融運行態(tài)勢和貨幣資金供應的

12、重要依據。財政政策是國家很總要的宏觀經濟政策。（7） 國際收支分析：它是一國對外全部經濟關系的綜合反映。從有形貿易收支、無形貿易收支、國際資本流動和外匯儲備狀況四個方面進行分析。（8） 物價分析：是宏觀經濟運行狀況最靈敏最集中的反映，是進行宏觀分析的工具。全社會零售物價指數、居民消費價格指數、批發(fā)物價指數、過敏生產總值平減價格指數等進行分析。3. 股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：區(qū)別：股票債券投資者地位不同持有者是公司股東，具有法定的股東權利和義務持有者是債券發(fā)行人的債權人，有權到期收回本息經濟關系不同體現(xiàn)的是所有權關系體現(xiàn)的是債券債務關系收益與風險不同收益取決于發(fā)行公司的經營狀況，且不固定，投資

13、風險大票面利率通常是預先確定的，到期還本付息，收益固定，風險較小4. 公司分析包括哪些方面？ 公司分析主要利用公司的歷年資料對她的資本結構、財務狀況、經營管理水平、盈利能力、競爭實力等進行具有細致的分析。同時與同類的公司進行比較、與本行業(yè)的平均水平進行比較、與本公司的歷史情況進行比較，才能得出較為可觀的結論。（1） 公司競爭地位的分析：通過年銷售額、銷售額的年增長率、銷售額的穩(wěn)定性、公司銷售趨勢預測等指標來衡量公司的競爭能力。（2） 公司盈利能力分析：影響盈利水平的直接因素是公司的營業(yè)收入、成本和各項費用。投資者通過分析毛利率、資產周轉率、投資收益率、營業(yè)收益率、普通股票收益率等指標分析公司的過去盈利