中國新會計準則對中資企業(yè)海外上市影響

1、中國新會計準則對中資企業(yè)海外上市影響經貿活動的國際化經貿活動的國際化 資本市場的全球化資本市場的全球化跨國界收購兼并活動跨國界收購兼并活動 國際組織的廣泛支持國際組織的廣泛支持19961996年年 , ,由國際會計準那么委員會由國際會計準那么委員會IASCIASC、國際會計師聯合會、國際會計師聯合會IFACIFAC、證券委員會國際組織、證券委員會國際組織 IOSCOIOSCO等成功地在會計領等成功地在會計領域建立了國際通行準那么域建立了國際通行準那么-國際會計準那么國際會計準那么(IAS)(IAS)，隨后于，隨后于20022002年又公布了國際財務報告準那么年又公布了國際財務報告準那么IFRS

2、)IFRS)，要求，要求20052005年起年起執(zhí)行。執(zhí)行。2 歐盟委員會采取新的財務報告戰(zhàn)略歐盟委員會采取新的財務報告戰(zhàn)略, ,要求所有在監(jiān)管市要求所有在監(jiān)管市場中上市的歐盟公司場中上市的歐盟公司, ,包括銀行、保險公司和中小型公包括銀行、保險公司和中小型公司等司等, ,必須按照國際會計準那么編制合并報表。必須按照國際會計準那么編制合并報表。 亞太經合組織表示，支持通過高質量的國際會計準那亞太經合組織表示，支持通過高質量的國際會計準那么實現會計的國際化，并將它作為所有亞太國家的通么實現會計的國際化，并將它作為所有亞太國家的通用會計指導原那么。用會計指導原那么。3 七國財長和央行行長會議承諾：

3、盡力保證其國家七國財長和央行行長會議承諾：盡力保證其國家 的民間會計協會遵循國際財務報告準那么的民間會計協會遵循國際財務報告準那么IFRSIFRS的原那么、的原那么、準那么和最正確實務的規(guī)那么，呼吁參加全球資本市場的所有準那么和最正確實務的規(guī)那么，呼吁參加全球資本市場的所有國家同樣地承諾遵循這些認可的規(guī)那么和準那么。國家同樣地承諾遵循這些認可的規(guī)那么和準那么。 2005 2005年，證券委員會國際組織重申了對國際財務報告準那么年，證券委員會國際組織重申了對國際財務報告準那么IFRSIFRS作為跨國發(fā)行和上市的高質量國際準那么的支持，并強烈建議其作為跨國發(fā)行和上市的高質量國際準那么的支持，并強烈

4、建議其成員允許跨國發(fā)行者在跨國發(fā)行和上市中采用成員允許跨國發(fā)行者在跨國發(fā)行和上市中采用IFRSIFRS。4q 沒有完整嚴謹的會計準那么體系，未充分反映證券、沒有完整嚴謹的會計準那么體系，未充分反映證券、金融、法律界、公司管理者的需求和意見。金融、法律界、公司管理者的需求和意見。q 會計準那么與會計制度并行，出臺新的準那么，不易會計準那么與會計制度并行，出臺新的準那么，不易與會計制度銜接。與會計制度銜接。q 不能適應越來越多新的商業(yè)交易特別是各種金融工具交易不能適應越來越多新的商業(yè)交易特別是各種金融工具交易的計量與核算要求。的計量與核算要求。5 國際慣例是按公認的國際慣例是按公認的IFRSIFR

5、S國際財務報告準那么國際財務報告準那么或國與國之間互相成認的會計準那么編制報表。或國與國之間互相成認的會計準那么編制報表。根據中國現行會計準那么制度編制的財務報根據中國現行會計準那么制度編制的財務報表不能滿足國際資本市場的要求。表不能滿足國際資本市場的要求。6 目前普遍做法是：按照中國會計準那么和資本上市目前普遍做法是：按照中國會計準那么和資本上市所在國地區(qū)會計準那么編制兩套報表，對后一種報所在國地區(qū)會計準那么編制兩套報表，對后一種報表需另請境外會計師進行審計。表需另請境外會計師進行審計。 采用兩種標準編制會計報表，特別是按國際會計準那么重采用兩種標準編制會計報表，特別是按國際會計準那么重新編

6、報歷史信息，增加大量的準備工作，拖延時間和增大新編報歷史信息，增加大量的準備工作，拖延時間和增大籌資本錢，并需做好解釋和對帳?；I資本錢，并需做好解釋和對帳。7 2006 2006年年2 2月月1515日，財政部召開日，財政部召開“中國會計審計準那么體系發(fā)中國會計審計準那么體系發(fā)布會，發(fā)布了新的企業(yè)會計準那么和審計準那么體系。布會，發(fā)布了新的企業(yè)會計準那么和審計準那么體系。 新準那么于新準那么于20072007年年1 1月月1 1日起在上市公司開始執(zhí)行，鼓勵其日起在上市公司開始執(zhí)行，鼓勵其他公司實行。他公司實行。8q 中國新的企業(yè)會計準那么表達了與國際財務報告準那么的實質趨同。中國新的企業(yè)會計準

7、那么表達了與國際財務報告準那么的實質趨同。q 但凡國際會計準那么理事會已經制定有國際財務報告準那么的但凡國際會計準那么理事會已經制定有國際財務報告準那么的,只只要中國有相關交易或者事項要中國有相關交易或者事項,就應當制定相應的中國會計準那么就應當制定相應的中國會計準那么.q 只要中國的經濟交易事項與國際財務報告準那么標準沒有本質只要中國的經濟交易事項與國際財務報告準那么標準沒有本質上的差異上的差異,應采用相應的國際財務報告準那么所標準原那么應采用相應的國際財務報告準那么所標準原那么,甚至甚至直接采用國際財務報告準那么的內容。直接采用國際財務報告準那么的內容。 q 9q 第一層次為根本準那么第一

8、層次為根本準那么1 1項準那么項準那么q 根本準那么在整個準那么體系中起統(tǒng)馭作用，主要標準會根本準那么在整個準那么體系中起統(tǒng)馭作用，主要標準會計目標、會計根本假定、會計信息的質量要求、會計要素確計目標、會計根本假定、會計信息的質量要求、會計要素確實認和計量等。實認和計量等。q 第二層次為具體會計準那么第二層次為具體會計準那么3838項準那么。項準那么。q 具體會計準那么分為三類：一般業(yè)務準那么、特殊行業(yè)的特具體會計準那么分為三類：一般業(yè)務準那么、特殊行業(yè)的特定業(yè)務準那么、報告準那么。定業(yè)務準那么、報告準那么。10以決策有用觀為會計目的，以公允價值作為會計計量的主要屬性以決策有用觀為會計目的，以

9、公允價值作為會計計量的主要屬性，改變了過去的歷史本錢計量特征，能夠提供與決策更相關的信，改變了過去的歷史本錢計量特征，能夠提供與決策更相關的信息。息。企業(yè)合并非同一控制下和同一控制下分別處理：非同一控企業(yè)合并非同一控制下和同一控制下分別處理：非同一控制下的企業(yè)合并，采用購置法，按公允價值計量；同一控制制下的企業(yè)合并，采用購置法，按公允價值計量；同一控制下的企業(yè)合并，采用權益結合法，按賬面價值計量。下的企業(yè)合并，采用權益結合法，按賬面價值計量。衍生工具須按公允價值計量并確認損益。衍生工具須按公允價值計量并確認損益。q 各類資產的減值都必須計提減值準備，長期資產的減值準各類資產的減值都必須計提減值

10、準備，長期資產的減值準備不可轉回。備不可轉回。q 投資不再分為長期、短期投資，按金融工具準那么投資不再分為長期、短期投資，按金融工具準那么及管理意圖分為四類，并適用不同的計量模式。及管理意圖分為四類，并適用不同的計量模式。q 短期投資采用公允價值市價計量，不再用本錢與市短期投資采用公允價值市價計量，不再用本錢與市價孰低法。價孰低法。12q 局部本錢法核算的長期股權投資采用公允價值市價局部本錢法核算的長期股權投資采用公允價值市價計量。計量。q 長期股權投資權益法核算，由簡單權益法改為，根據長期股權投資權益法核算，由簡單權益法改為，根據被投資企業(yè)凈資產的公允價值備查調整的復雜權益法被投資企業(yè)凈資產

11、的公允價值備查調整的復雜權益法調整。調整。q 合并報表的范圍以實質控制為標準，母公司實質控制的合并報表的范圍以實質控制為標準，母公司實質控制的所有子公司都必須合并，同時取消了原比例合并法。所有子公司都必須合并，同時取消了原比例合并法。13q 要求編制分部報表，按公司的業(yè)務或地區(qū)為分部根底，要求編制分部報表，按公司的業(yè)務或地區(qū)為分部根底，披露相關的資產、收入、本錢等信息。披露相關的資產、收入、本錢等信息。q 股東權益包括少數股東權益，凈利潤包括少數股權利潤。股東權益包括少數股東權益，凈利潤包括少數股權利潤。q 投資性房地產引入公允價值計量模式，其公允價值投資性房地產引入公允價值計量模式，其公允價

12、值的變動計入損益。的變動計入損益。q 具有商業(yè)實質的非貨幣性交易以公允價值計量，并計入具有商業(yè)實質的非貨幣性交易以公允價值計量，并計入損益。損益。14q 對于兼具負債及權益特征的工具如可換股債券，必對于兼具負債及權益特征的工具如可換股債券，必須對其中屬于負債及權益的局部分割并單獨核算。須對其中屬于負債及權益的局部分割并單獨核算。q 取消了應付稅款法，采用資產負債表債務法核算所得稅取消了應付稅款法，采用資產負債表債務法核算所得稅影響。影響。q 待執(zhí)行合同變成虧損合同、企業(yè)承擔的重組義務等，待執(zhí)行合同變成虧損合同、企業(yè)承擔的重組義務等，應確認預計負債。應確認預計負債。q 引入現值，要求對長期債權、

13、債務折成現值。引入現值，要求對長期債權、債務折成現值。15 實行新的企業(yè)會計準那么，將在信用評級、績效指標、借款財務比率實行新的企業(yè)會計準那么，將在信用評級、績效指標、借款財務比率指標、財務系統(tǒng)及控制、派股及股利政策、稅務、信息披露等多方面指標、財務系統(tǒng)及控制、派股及股利政策、稅務、信息披露等多方面對中資企業(yè)帶來影響。對中資企業(yè)帶來影響。16q 對員工的股份支付在損益表中確認為費用，對推行期權方案的企業(yè)的對員工的股份支付在損益表中確認為費用，對推行期權方案的企業(yè)的財務報告產生影響。財務報告產生影響。q 非同一控制下企業(yè)合并采用購置法按公允價值計量，意味著只非同一控制下企業(yè)合并采用購置法按公允價

14、值計量，意味著只有在購置日之后的被收購企業(yè)的經營盈利才能并入收購企業(yè)的有在購置日之后的被收購企業(yè)的經營盈利才能并入收購企業(yè)的合并利潤中，對重組上市的中資企業(yè)產生較大影響。合并利潤中，對重組上市的中資企業(yè)產生較大影響。q 對房地產開發(fā)企業(yè)來說，新準那么要求開發(fā)商只能在物業(yè)擁對房地產開發(fā)企業(yè)來說，新準那么要求開發(fā)商只能在物業(yè)擁有權的主要風險和報酬轉移至買家時才能確認收益，這意味有權的主要風險和報酬轉移至買家時才能確認收益，這意味著大局部情況下只有在工程竣工后才能確認收入，將對以往著大局部情況下只有在工程竣工后才能確認收入，將對以往采用采用“完工百分比法的公司的利潤產生較大影響。完工百分比法的公司的

15、利潤產生較大影響。17q 對金融衍生工具都要以公允價值計入資產負債表并確認損益，對金融衍生工具都要以公允價值計入資產負債表并確認損益，這一要求將主要影響銀行、證券等金融機構、簽有大量外匯遠這一要求將主要影響銀行、證券等金融機構、簽有大量外匯遠期合同的汽車、航空類公司以及從事期貨、遠期合同的鋼鐵、期合同的汽車、航空類公司以及從事期貨、遠期合同的鋼鐵、有色金屬類公司。有色金屬類公司。q 根據新會計準那么，投資性保單的收入不作為保費收入，而根據新會計準那么，投資性保單的收入不作為保費收入，而過去保險人與被保險人簽訂的合同均作為保險合同過去保險人與被保險人簽訂的合同均作為保險合同 ，計入，計入保費收入

16、。這將可能使已在海外上市的保險公司的保費收入保費收入。這將可能使已在海外上市的保險公司的保費收入萎縮。萎縮。q 20052005年年2222家國內券商披露了轉回資產減值損失，共轉回家國內券商披露了轉回資產減值損失，共轉回1818億元億元人民幣，由于這些資產減值損失根本來自股票等權益工具，假人民幣，由于這些資產減值損失根本來自股票等權益工具，假設按新會計準那么，這些券商將減少利潤達設按新會計準那么，這些券商將減少利潤達1818億元。億元。18q 高質量會計信息的要求：必須是客觀性、明晰性、可比性，高質量會計信息的要求：必須是客觀性、明晰性、可比性，并且必須充分揭示相關信息。并且必須充分揭示相關信

17、息。q 高質量會計信息必須要有高質量的會計準那么作保障，高質高質量會計信息必須要有高質量的會計準那么作保障，高質量的會計準那么必須是國際化的會計準那么，按照國際慣例，量的會計準那么必須是國際化的會計準那么，按照國際慣例，表達國際通用的商業(yè)語言。中國新準那么實現了與國際會計表達國際通用的商業(yè)語言。中國新準那么實現了與國際會計準那么的趨同，符合這一要求。準那么的趨同，符合這一要求。q 中國會計準那么委員會主席樓繼偉：中國會計準那么委員會主席樓繼偉：“新的企業(yè)會計準那么，強化了新的企業(yè)會計準那么，強化了投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念，實現了與國際慣投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的

18、新理念，實現了與國際慣例的趨同，首次構建了比較完整的有機統(tǒng)一體系，并為改進國際財務例的趨同，首次構建了比較完整的有機統(tǒng)一體系，并為改進國際財務報表準那么提供了有益借鑒，實現了我國企業(yè)會計準那么建設新的跨報表準那么提供了有益借鑒，實現了我國企業(yè)會計準那么建設新的跨越和突破。越和突破。q 國際會計準那么理事會主席戴維國際會計準那么理事會主席戴維. .泰迪：泰迪：“會計準那么體系的發(fā)會計準那么體系的發(fā)布和實施，使中國企業(yè)會計準那么和國際會計準那么理事會指布和實施，使中國企業(yè)會計準那么和國際會計準那么理事會指定的國際財務報告準那么之間，實現了實質性的趨同。定的國際財務報告準那么之間，實現了實質性的趨同

19、。19q 海外投資者和其他報表使用者能更容易讀懂中國企業(yè)的海外投資者和其他報表使用者能更容易讀懂中國企業(yè)的財務報表。財務報表。q 中國企業(yè)海外上市和融資時重編財務報表的本錢大大減中國企業(yè)海外上市和融資時重編財務報表的本錢大大減少。少。q 報表標準性和透明度的提高有助于吸引國際資本投資。報表標準性和透明度的提高有助于吸引國際資本投資。q 還有助于降低中資企業(yè)在國際市場的債務融資本錢。還有助于降低中資企業(yè)在國際市場的債務融資本錢。20q 公司治理簡單的說，就是如何維護投資者的正當權益，保護以股東公司治理簡單的說，就是如何維護投資者的正當權益，保護以股東為主體的各利害相關者的利益。為主體的各利害相關

20、者的利益。q 公司治理的目標：建立強有力的投資者保護機制，以確保投資者公司治理的目標：建立強有力的投資者保護機制，以確保投資者得到其應有的投資回報。得到其應有的投資回報。q 美國安然事件、世通事件、施樂事件發(fā)生后，國際會計準那么委美國安然事件、世通事件、施樂事件發(fā)生后，國際會計準那么委員會員會IASBIASB認為，這是公司治理失敗的結果。建立透明的財務認為，這是公司治理失敗的結果。建立透明的財務會計報告體系對于公司建立高效的監(jiān)督機制顯得極其重要。會計報告體系對于公司建立高效的監(jiān)督機制顯得極其重要。21q 會計作為當今公司治理結構的語言，主要表達了公司會計作為當今公司治理結構的語言，主要表達了公

21、司治理的機制和效果，其根本目標是向信息使用者提供治理的機制和效果，其根本目標是向信息使用者提供有利于其決策的可靠、相關的會計信息。有助于資本有利于其決策的可靠、相關的會計信息。有助于資本市場對公司的監(jiān)控，幫助公眾了解公司的組織結構和市場對公司的監(jiān)控，幫助公眾了解公司的組織結構和經營活動。經營活動。22q 要完善公司治理結構，建立強有力的投資者保護機制，首先要建立高質要完善公司治理結構，建立強有力的投資者保護機制，首先要建立高質量的會計準那么，解決內部人與外部人之間的信息不對稱。量的會計準那么，解決內部人與外部人之間的信息不對稱。q 借助會計確實認、計量、記錄和報告職能來確認不同的權益，借助會計

22、確實認、計量、記錄和報告職能來確認不同的權益，從而將產權關系揭示區(qū)分清楚，為建立有效的公司治理結構創(chuàng)從而將產權關系揭示區(qū)分清楚，為建立有效的公司治理結構創(chuàng)造條件。造條件。q 標準有效的公司治理也是高質量的會計信息的環(huán)境保證，公司治理標準有效的公司治理也是高質量的會計信息的環(huán)境保證，公司治理的趨同化為會計準那么和審計準那么的趨同化奠定根底。的趨同化為會計準那么和審計準那么的趨同化奠定根底。23q 中國新會計準那么，要求企業(yè)充分披露企業(yè)的財務狀況和經營中國新會計準那么，要求企業(yè)充分披露企業(yè)的財務狀況和經營成果，有利于全體投資者充分了解企業(yè)信息，約束大股東侵占成果，有利于全體投資者充分了解企業(yè)信息，

23、約束大股東侵占上市公司利益的行為，促使企業(yè)管理層以提高公司經營業(yè)績?yōu)樯鲜泄纠娴男袨椋偈蛊髽I(yè)管理層以提高公司經營業(yè)績?yōu)楹诵?，抑制利潤操縱，努力提高企業(yè)管理水平，完善公司治理，核心，抑制利潤操縱，努力提高企業(yè)管理水平，完善公司治理，提升企業(yè)良好形象。提升企業(yè)良好形象。q 企業(yè)會計準那么體系的建立，是促使甚至是企業(yè)會計準那么體系的建立，是促使甚至是迫使迫使上市公上市公司提高信息質量，從而促使上市公司改善其經營業(yè)績，改善司提高信息質量，從而促使上市公司改善其經營業(yè)績，改善其治理結構，是參與國際競爭與國際對標的重要根底。其治理結構，是參與國際競爭與國際對標的重要根底。24q 可以提供客觀的、明晰的

24、、可比的高質量的會計信可以提供客觀的、明晰的、可比的高質量的會計信息。息。q 有助于企業(yè)改善公司治理。有助于企業(yè)改善公司治理。q 有助于中資企業(yè)在國際金融市場融資。有助于中資企業(yè)在國際金融市場融資。q 中國企業(yè)應盡早執(zhí)行新的企業(yè)會計準那么中國企業(yè)應盡早執(zhí)行新的企業(yè)會計準那么2526附錄附錄中資企業(yè)海外上市情況中資企業(yè)海外上市情況27q 海外的資金市場規(guī)模遠大于國內。海外的資金市場規(guī)模遠大于國內。q 有利于提高企業(yè)的國際知名度和市場占有率。有利于提高企業(yè)的國際知名度和市場占有率。q 有利于公司治理結構的完善。有利于公司治理結構的完善。q 海外上市周期較短，成功率更高。海外上市周期較短，成功率更高

25、。q 交易平臺和交易環(huán)境好，再融資靈活，方式多。交易平臺和交易環(huán)境好，再融資靈活，方式多。28q 中資企業(yè)海外上市最大意義不僅僅在于籌資，而在于推動中資企業(yè)中資企業(yè)海外上市最大意義不僅僅在于籌資，而在于推動中資企業(yè)改革，按照國際慣例和市場化規(guī)律，建立建全現代企業(yè)經營機制。改革，按照國際慣例和市場化規(guī)律，建立建全現代企業(yè)經營機制。q 海外資本市場的市場化程度高，動作標準，監(jiān)管體制健全，對海外資本市場的市場化程度高，動作標準，監(jiān)管體制健全，對申請上市的企業(yè)，交易所就公司的財務、管理、人事、信息披申請上市的企業(yè)，交易所就公司的財務、管理、人事、信息披露等方面一系列要求。企業(yè)必須采取措施，理順產權關系

26、，改露等方面一系列要求。企業(yè)必須采取措施，理順產權關系，改善財務指標，完善管理體系。善財務指標，完善管理體系。29q 20052005年，中央企業(yè)累計實現利潤的年，中央企業(yè)累計實現利潤的66%66%來自于來自于7 7家企業(yè)。這家企業(yè)。這7 7家企業(yè)家企業(yè)中，有中，有6 6家的優(yōu)質或核心資產都是在海外上市。家的優(yōu)質或核心資產都是在海外上市。q 由央企控制的在香港上市的由央企控制的在香港上市的5353家公司，流通市值占香港總市值的近家公司，流通市值占香港總市值的近20%20%。q 20062006年，隨著中國銀行、招商銀行及即將上市的中國工商銀年，隨著中國銀行、招商銀行及即將上市的中國工商銀行等國

27、內大型銀行陸續(xù)在香港上市，中資上市公司占香港市行等國內大型銀行陸續(xù)在香港上市，中資上市公司占香港市場總市值的比重將進一步上升。場總市值的比重將進一步上升。30q 招商局國際：是招商局集團麾下的旗艦公司招商局國際：是招商局集團麾下的旗艦公司( (集團持股集團持股55%)55%)，主營，主營業(yè)務為港口及港口相關業(yè)務，系全球第三大獨立碼頭投資運營商，業(yè)務為港口及港口相關業(yè)務，系全球第三大獨立碼頭投資運營商，于于19921992年在香港聯交所主板年在香港聯交所主板IPOIPO上市上市( (股票代碼：股票代碼：0144.HK)0144.HK)，是首，是首家在香港上市的紅籌公司，亦是香港家在香港上市的紅籌公司，亦是香港3333家恒生指數成份股家恒生指數成份股( (藍籌藍籌) )公司之一。市值達公司之一。市值達53