信貸分析實驗

1、萊鋼股份財務分析報告一、整體財務狀況 2009年09月，實現營業(yè)收入為2,007,996.70萬元；營業(yè)利潤為-11,703.14萬元；凈利潤為-16,940.61萬元；資產總計為1,624,116.10萬元，其中：貨幣資金為73,323.21萬元，應收賬款為6,201.66萬元，存貨為222,077.40萬元；負債合計為1,059,090.80萬元；所有者權益（或股東權益）合計為565,025.30萬元。二、資產負債分析1、資產結構與變動分析 2009年09月，資產總額為1,624,116.10萬元，其中流動資產為457,143.22萬元，占比為28.15%；非流動性資產1,166,972.

2、88萬元，占比：71.85%，非流動性資產占比很高，它對企業(yè)的產業(yè)結構和盈利能力起決定性作用。而上期上述指標分析別為44.45% 、55.55% 。資產結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%流動資產合計902,817.21457,143.22-49.37%44.45%28.15%非流動資產合計1,128,137.111,166,972.883.44%55.55%71.85%資產總計2,030,954.321,624,116.10-20.03%100.00%100.00%凈利潤88,260.27-16,940.61-119.19% -

3、- 總資產利潤率4.60%-1.10%-123.91% - - 資產總額比上期減少406,838.22萬元，下降率為20.03%。資產總額減少的原因如下：非流動性資產增加38,835.77萬元，共計增加資產38,835.77萬元；流動資產減少445,673.99萬元，共計減少資產445,673.99萬元；相比較而言，流動資產大幅減少，減少49.36% ，非流動性資產有所增加，增加3.44% 。 由此可見，從企業(yè)資產數量來看，非流動性資產較上期增加，流動資產較上期減少，流動資產減少的速度快于非流動性資產增加的速度，資產總額減少，非流動性資產的比重增加，企業(yè)進行了資產結構調整。從資產的質量來看，資

4、產總額減少，凈利潤減少，出現了虧損，資產下降速度快于凈利潤，總資產凈利率下降，企業(yè)資產從質量上不如上期，有可能經營環(huán)境變化，大量資產提減值準備或報廢，經營陷入困境。2、流動資產結構與變動分析 流動資產總額為457,143.22萬元，其中貨幣性資產(貨幣資金+交易性金融資產)為73,323.21萬元，占比16.04%；應收票據為127,803.68萬元，占比27.96%；應收款項(應收賬款+其他應收款+預付賬款)為30,581.06萬元，占比7.43%，應收款項占比很高，它的質量決定了流動資產的質量，只有加強應收款項的管理，減少壞賬損失，才能提高流動資產的整體質量水平；存貨為222,077.40

5、萬元，占比48.58%，存貨占比比較高，它對企業(yè)的銷售及流動資產結構影響比較大；其它資產為0.00萬元，占比0.00%；而上期上述指標分析別為18.19% 、13.39% 、15.15% 、53.27% 、0.00%。流動資產結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%貨幣資金164,193.3073,323.21-55.34%18.19%16.04%交易性金融資產0.000.000.00%0.00%0.00%應收票據120,926.24127,803.685.69%13.39%27.96%應收賬款104,516.226,201.66-94

6、.07%11.58%1.36%預付款項30,717.0924,379.40-20.63%3.40%5.33%其他應收款1,502.953,357.87123.42%0.17%0.74%應收關聯公司款0.000.000.00%0.00%0.00%應收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應收股利0.000.000.00%0.00%0.00%存貨480,961.41222,077.40-53.83%53.27%48.58%一年內到期的非流動資產0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動資產0.000.000.00%0.00%0.00%流動資產合計902,817.21457,

7、143.22-49.37%100.00%100.00%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35% - - 流動資產周轉率4.273.79-11.42% - - 流動資產總額比上期減少445,673.99萬元，下降率為49.36%。流動資產總額減少的原因如下：應收票據增加6,877.44萬元，共計增加流動資產6,877.44萬元；貨幣性資產減少90,870.09萬元，應收款項減少104,652.25萬元，存貨減少258,884.01萬元，共計減少流動資產454,406.35萬元；貨幣性資金減少，減少的速度快于流動資產，貨幣性資金的比重下降，公司應付市場變化的能力減弱；

8、應收款項大幅減少，減少的速度明顯快于流動資產，應收款項的比重急劇下降，貨款回籠情況非常好，但有可能注銷了比較多壞賬；存貨減少，減少的速度快于流動資產，存貨的比重下降，存貨管理取得了良好效果。 縱觀流動資產變化可以看出：說明企業(yè)流動資產情況不如上期，有惡化的趨勢。企業(yè)流動資產較上期下降，銷售收入也下降，但下降幅度超過流動資產，流動資產經營質量不如果上期，有惡化趨勢。3、應收款項變動分析 本期應收款項合計33,938.93萬元，其中應收賬款為6,201.66萬元，占比18.27%，預付款項為24,379.40萬元，占比71.83%，其他應收款為3,357.87萬元，占比9.89%；而上期上述指標分

9、析別為為104,516.22萬元，占比76.44% 、為30,717.09萬元，占比22.46% 、為1,502.95萬元，占比1.10% 。 從單項較上期相比較而言，應收賬款大幅減少，減少94.07% 、預付款項大幅減少，減少20.63%、，其他應收款大幅增加，增加123.42% 。應收款項變化表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%應收賬款104,516.226,201.66-94.07%76.44%18.27%預付款項30,717.0924,379.40-20.63%22.46%71.83%其他應收款1,502.953,357.87123.

10、42%1.10%9.89%應收款項合計136,736.2633,938.93-75.18%100.00%100.00%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35% - - 通過分析可以看出：在應收款項占比中，其它應收款為72.00%，占比過大，有可能存在上級單位占用款問題或調節(jié)利潤的問題；應收賬款的下降的速度超過營業(yè)收入的130%，企業(yè)加速了貨款的回籠，在營業(yè)收入下降的情況下，這有利于企業(yè)資金周轉速度，提高資金使用的效率。4、存貨變動分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為222,077.40萬元，營業(yè)成本為1,875,593.92萬元；而上期上述指標分析別為為480,

11、961.41萬元、為3,011,070.72萬元。 從單項較上期相比較而言，存貨大幅減少，減少53.83% ，營業(yè)成本大幅減少，減少37.71% 。存貨變化表項目名稱2008年09月2009年09月新增%存貨480,961.41222,077.40-53.83%營業(yè)成本3,011,070.721,875,593.92-37.71%毛利率9.40%6.20%-34.04%存貨周轉率7.317.502.66% 通過毛利率及存貨周轉率的變化分析，可以看出企業(yè)毛利率的下降，促進了存貨的加速周轉，說明市場上的同類產品已經處于相對的過剩狀態(tài)，降價是可以帶動市場購買者的購買欲望的。企業(yè)可以充分利用當前的時機

12、，進一步鞏固已取得的成績；另外通過存貨的搭配分析可以看出：企業(yè)存貨的變化與營業(yè)成本變化協調。5、存貨明細變動分析 本期存貨總額為0.00萬元；其中原料為0.00萬元，占比為0.00%；在制品及自制半成品為0.00萬元，占比為0.00%；產成品為0.00萬元，占比為0.00%；其它存貨為0.00萬元，占比為0.00%。說明企業(yè)其它存貨增長過快，占用過多資金，構成有問題。存貨結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%原料及主要材料0.0000.0000.00%0.00%0.00%輔助材料0.0000.0000.00%0.00%0.00%外購半

13、成品0.0000.0000.00%0.00%0.00%修理用備件0.0000.0000.00%0.00%0.00%燃料0.0000.0000.00%0.00%0.00%包裝物0.0000.0000.00%0.00%0.00%低值易耗品0.0000.0000.00%0.00%0.00%在制品及自制半成品0.0000.0000.00%0.00%0.00%產成品0.0000.0000.00%0.00%0.00%在途材料0.0000.0000.00%0.00%0.00%委托加工材料0.0000.0000.00%0.00%0.00%存貨合計0.0000.0000.00%0.00%0.00%共計增加存貨0

14、.00萬元；共計減少存貨0.00萬元；6、固定資產結構與變動分析 固定資產總額為1,154,267.58萬元，其中固定資產為1,019,940.86萬元，占比為88.36%，在建工程為134,326.72萬元，占比為11.64%，工程物資為0.00萬元，占比為0.00%，固定資產清理為0.00萬元，占比為0.00%，生產性生物資產為0.00萬元，占比為0.00%，油氣資產為0.00萬元，占比為0.00%；而上期上述指標分析別為84.60% 、15.40% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 。固定資產結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008

15、年占比%2009年占比%固定資產949,292.531,019,940.867.44%84.60%88.36%在建工程172,854.11134,326.72-22.29%15.40%11.64%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產清理0.000.000.00%0.00%0.00%生產性生物資產0.000.000.00%0.00%0.00%油氣資產0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產總額1,122,146.641,154,267.582.86%100.00%100.00%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35% - -

16、固定資產周轉率3.081.76-43.01% - - 固定資產總額比上期增加32,120.94萬元，增長2.86%；固定資產總額增加的原因如下：固定資產增加70,648.33萬元，共計增加固定資產70,648.33萬元；在建工程減少38,527.39萬元，共計減少固定資產38,527.39萬元；從單項較上期相比較而言：固定資產有所增加，增加7.44%；在建工程大幅減少，減少22.29%；工程物資基本上沒有變化；固定資產清理基本上沒有變化。 由此可見，企業(yè)固定資產總額較上期上升，但是營業(yè)收入較上期下降，固定資產周轉率也較上期下降，說明企業(yè)固定資產從量上好于上期，但從質上都不如上期，主要是營業(yè)收入

17、下降，固定資產的增加并沒有帶來收入的增加，固定資產利用下降。7、投資結構分析與變動分析 企業(yè)投資總額為1,500.00萬元，其中長期股權投資為1,500.00萬元，占比為100.00%； 從單項較上期相比較而言，交易性金融資產基本上沒有變化，一年內到期的非流動資產基本上沒有變化，可供出售金融資產基本上沒有變化，持有至到期投資基本上沒有變化，長期應收款基本上沒有變化，長期股權投資基本上沒有變化，投資性房地產基本上沒有變化。投資結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%交易性金融資產0.000.000.00%0.00%0.00%一年內到期的非

18、流動資產0.000.000.00%0.00%0.00%可供出售金融資產0.000.000.00%0.00%0.00%持有至到期投資0.000.000.00%0.00%0.00%長期應收款0.000.000.00%0.00%0.00%長期股權投資1,500.001,500.000.00%100.00%100.00%投資性房地產0.000.000.00%0.00%0.00%投資總額1,500.001,500.000.00%100.00%100.00%投資收益0.000.000.00% - - 共計增加投資0.00萬元；共計減少投資0.00萬元；企業(yè)投資以收益型投資為主，應關注投資項目的盈利能力，本

19、期投資收益上升，收益投資能力增強。8、資本結構分析與變動分析 企業(yè)本期資本總額為1,624,116.10萬元，其中流動負債為560,853.00萬元，占比為34.53%；非流動性負債為498,237.80萬元，占比為30.68%；所有者權益為565,025.30萬元，占比為34.79%；長期資本為1,063,263.10萬元，占比為65.47%；資金結構的穩(wěn)定性較高，獨立性較強；而上期上述指標分析別為34.88% 、32.76% 、32.36% 。資本結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%流動負債合計708,382.99560,853

20、.00-20.83%34.88%34.53%非流動負債合計665,405.69498,237.80-25.12%32.76%30.68%所有者權益（或股東權益）合計657,165.65565,025.30-14.02%32.36%34.79%負債和所有者（或股東權益）合計2,030,954.321,624,116.10-20.03%100.00%100.00% 資本總額比上期減少406,838.23萬元，下降率為20.03%。資本總額減少的原因如下：流動負債減少147,529.99萬元，非流動性負債減少167,167.89萬元，所有者權益減少92,140.35萬元；從單項較上期相比較而言，流動

21、負債大幅減少，減少20.83% ，非流動性負債大幅減少，減少25.12% ，所有者權益大幅減少，減少14.02% 。 由此可見，從企業(yè)資本整體來看，長期資本、流動負債都較上期減少，流動負債減少的速度快于長期資本，資本總額減少，長期資本的比重增加，企業(yè)通過減資調整了結構，資金風險比上期減弱，成本相比上升。9、流動負債結構與變動分析 本期流動負債總額為560,853.00萬元；其中營業(yè)環(huán)節(jié)負債為317,331.72萬元，占比為56.58%；籌資環(huán)節(jié)負債為233,007.60萬元，占比為41.55%；收益分配環(huán)節(jié)負債為10,513.69萬元，占比為1.87%；營業(yè)環(huán)節(jié)上的負債比重最大，表明公司的資金

22、來源以營業(yè)性質為主，比較正常，運營成本比較低。流動負債結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%短期借款52,105.7439,906.26-23.41%7.36%7.12%交易性金融負債0.000.000.00%0.00%0.00%應付票據126,424.8633,790.36-73.27%17.85%6.03%應付賬款305,211.45169,486.69-44.47%43.09%30.22%預收款項82,927.3488,012.026.13%11.71%15.69%應付職工薪酬27,476.4321,518.49-21.68%3

23、.88%3.84%應交稅費39,327.37-959.43-102.44%5.55%-0.17%應付利息6,600.007,407.7412.24%0.93%1.32%應付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他應付款2,339.093,105.9532.79%0.33%0.55%應付關聯公司款0.000.000.00%0.00%0.00%一年內到期的非流動負債29,978.79193,101.34544.13%4.23%34.43%其他流動負債35,991.905,483.59-84.76%5.08%0.98%流動負債合計708,382.99560,853.00-20.83%1

24、00.00%100.00% 流動負債總額比上期減少147,529.99萬元，下降率為20.83%。流動負債總額減少的原因如下：預收款項增加5,084.68萬元，應付利息增加807.74萬元，其他應付款增加766.86萬元，一年內到期的非流動負債增加163,122.55萬元，共計增加流動負債169,781.83萬元；短期借款減少12,199.48萬元，應付票據減少92,634.50萬元，應付賬款減少135,724.76萬元，應付職工薪酬減少5,957.94萬元，應交稅費減少40,286.80萬元，其他流動負債減少30,508.31萬元，共計減少流動負債317,311.79萬元； 縱觀流動負債變化

25、可以看出：說明企業(yè)流動負債較上期下降，但融資性負債較上期增加，籌資風險上升，應加大貨款回收力度。10、長期資本結構與變動分析 本期長期資本總額為1,063,263.10萬元；其中長期借款為298,237.80萬元，占比為28.05%；應付債券為200,000.00萬元，占比為18.81%；實收資本（或股本）為92,227.31萬元，占比為8.674%；資本公積為137,498.24萬元，占比為12.932%；盈余公積為99,773.64萬元，占比為9.384%；未分配利潤為233,299.17萬元，占比為21.942%；少數股東權益為2,226.94萬元，占比為0.209%；而上期上述指標分析

26、別為35.18%、15.12%、6.973%、10.374%、7.376%、24.794%、0.172%。長期資本結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%長期借款465,310.34298,237.80-35.91%35.18%28.05%應付債券200,000.00200,000.000.00%15.12%18.81%長期應付款95.340.00-100.00%0.01%0.00%專項應付款0.000.000.00%0.00%0.00%實收資本（或股本）92,227.3192,227.310.00%6.97%8.67%資本公積137,

27、198.24137,498.240.22%10.37%12.93%盈余公積97,553.3599,773.642.28%7.38%9.38%未分配利潤327,911.78233,299.17-28.85%24.79%21.94%少數股東權益2,274.972,226.94-2.11%0.17%0.21%長期資本合計1,322,571.331,063,263.10-19.61%100.00%100.00%凈資產收益率13.70%-3.00%-121.90% - - 長期資產適合率65.20%65.90%1.07% - - 長期資本總額比上期減少259,308.23萬元，下降率為19.61%。長期

28、資本總額減少的原因如下：資本公積增加300.00萬元，盈余公積增加2,220.29萬元，共計增加長期資本2,520.29萬元；長期借款減少167,072.54萬元，長期應付款減少95.34萬元，未分配利潤減少94,612.61萬元，少數股東權益減少48.03萬元，共計減少長期資本261,828.52萬元； 企業(yè)長期資本總額較上期下降，并且凈資產收益率也較上期下降，說明企業(yè)長期資本從量上、質上都不如上期，長期資本盈利能力下降；另外企業(yè)的長期資產的資金不全部來自長期資本，但比上期增加，采取了比較冒險的資本組合方式；由于盈利能力的減弱，建議企業(yè)更應該改變現在的資本組合，采取比較適中的組合方式，在保證

29、償債能力的前提，扭轉盈利能力下降的趨勢。11、資本來源與資本運用適應性分析 公司的長期性資本（非流動性負債+所有者權益）提供了1,063,263.10萬元的資金，而公司的非流動性資產(長期類投資+固定類資產+無形資產及其他資產)占用了1,166,972.88萬元，長期性資本不能解決非流動性資產的資金需要，營運資本缺口103,709.78萬元，不能滿足流動資產占有資金的需要，但由于本期營運資本需求為-231,140.05萬元，使企業(yè)有多余的經營業(yè)務資金，并且使公司有127,430.27萬元的現金支付能力。三、利潤分析1、利潤總額情況 2009年09月，利潤總額為8,395.41萬元；較上期的4,

30、352.93萬元上升-114.51%；營業(yè)利潤為-11,703.14萬元，占比為77.79%；補貼收入為占比為0.00%；營業(yè)外收入為5,054.59萬元，占比為-33.60%；營業(yè)外支出為8,395.41萬元，占比為-55.81%；影響利潤總額的其他科目為占比為0.00%；本期經營盈利狀況非常差，自身經營失敗，再加上營業(yè)外業(yè)務的不成功，企業(yè)盈利能力十分糟糕，如果持續(xù)，經營不進行調整，將會出現經營破產。而上期上述指標分析別為103.47% 、0.00% 、0.73% 、4.20% 、0.00% 。利潤總額結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009

31、年占比%營業(yè)利潤107,237.17-11,703.14-110.91%103.47%77.79%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收入760.225,054.59564.89%0.73%-33.60%營業(yè)外支出4,352.938,395.4192.87%4.20%-55.81%影響利潤總額的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%利潤總額103,644.46-15,043.97-114.52%100.00%100.00%2、營業(yè)利潤分析 2009年09月，營業(yè)利潤為-11,703.14萬元，比上期減少118,940.31萬元，下降110.91%；營業(yè)利

32、潤總額減少的原因如下：營業(yè)成本為減少1,135,476.80萬元，營業(yè)稅金及附加為減少29,708.44萬元，銷售費用為減少33,607.99萬元，管理費用為減少37,721.93萬元，財務費用為減少4,634.30萬元，共計增加營業(yè)利潤1,241,149.46萬元；營業(yè)利潤為減少1,358,396.16萬元，投資收益為減少200.00萬元，資產減值損失為增加1,493.62萬元，共計減少營業(yè)利潤1,360,089.78萬元；本期營業(yè)收入下降，并且銷售毛利率也下降，說明企業(yè)產品的市場競爭加劇，產品市場價格整體下降，但營業(yè)成本及稅費卻控制不好，并且市場份額也下降了。營業(yè)利潤變動表項目名稱2008

33、年09月2009年09月新增%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35%營業(yè)成本3,011,070.721,875,593.92-37.71%營業(yè)稅金及附加37,253.457,545.01-79.75%銷售費用44,168.1010,560.11-76.09%管理費用132,858.0295,136.09-28.39%堪探費用0.000.000.00%財務費用35,452.5930,818.29-13.07%資產減值損失-1,347.19146.43110.87%公允價值變動凈收益0.000.000.00%投資收益300.00100.00-66.67%影響營業(yè)利潤

34、的其他科目0.000.000.00%營業(yè)利潤107,237.17-11,703.14-110.91%銷售毛利355,322.14132,402.78-62.74%銷售毛利率9.40%6.20%-34.04% 本期同口徑營業(yè)利潤為-13,599.78萬元，經營活動現金凈流量為132,323.71萬元，差額為145,923.49萬元，利潤質量正常。企業(yè)營業(yè)利潤較上期減少，營業(yè)利潤出現虧損，營業(yè)利潤下降幅度大于營業(yè)收入，說明企業(yè)主營業(yè)務盈利減弱，由于管理費用等費用支出相比增加過多，導致營業(yè)利潤的虧損，企業(yè)盈利能力減弱，經營狀況惡化。3、收入情況分析 在收入構成中，收入總額為2,013,151.29萬

35、元，較上期減少：40.22%；其中營業(yè)收入占比：99.74%，投資收益占比：0.01%，營業(yè)外其它收入占比0.25%；而上期上述指標分析別為99.97% 、0.01% 、0.02% 。從現金回籠情況來看：本期銷售現金回籠小于90%，銷售工作非常不正常，有可能存在比較嚴重的虛盈實虧。本期企業(yè)經營債權增長幅度大于銷售收入的增長幅度，說明企業(yè)的售貨回款出現了遲滯，企業(yè)為配合銷售放寬了信用政策。 從單項較上期相比較而言，營業(yè)收入大幅下降，下降40.35% ，投資收益大幅下降，下降66.67% ，營業(yè)外其它收入大幅增加，增加564.89% 。收入結構表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%

36、)2008年占比%2009年占比%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35%99.97%99.74%公允價值變動凈收益0.000.000.00%0.00%0.00%投資收益300.00100.00-66.67%0.01%0.01%影響營業(yè)利潤的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業(yè)外收入760.225,054.59564.89%0.02%0.25%影響利潤總額的其他科目0.000.000.00%0.00%0.00%收入總計3,367,453.082,013,151.29-40.22%100.0

37、0%100.00% 縱觀收入結構變化可以看出：企業(yè)收入來源主要以營業(yè)收入為主，經營正常。但營業(yè)外其它收入及公允價值凈收益變動增長速度超過營業(yè)收入增長速度，值得引起關注。四、成本分析1、成本結構分析 成本費用總額為2,030,091.90萬元，較上期減少38.09%；其中營業(yè)成本及稅費為1,883,138.93萬元，占比為92.76%；經營管理成本為136,514.49萬元，占比為6.48%；營業(yè)外支出及資產損失8,541.84萬元，占比為0.42%；而上期上述指標分析別為92.96% 、6.48% 、0.09% 。 從單項較上期相比較而言，營業(yè)成本及稅費大幅下降，下降38.22% ，經營管理成

38、本大幅下降，下降35.75% ，營業(yè)外支出及資產損失大幅增加，增加184.18% 。成本結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%營業(yè)成本3,011,070.721,875,593.92-37.71%91.82%92.39%營業(yè)稅金及附加37,253.457,545.01-79.75%1.14%0.37%銷售費用44,168.1010,560.11-76.09%1.35%0.52%管理費用132,858.0295,136.09-28.39%4.05%4.69%堪探費用0.000.000.00%0.00%0.00%財務費用35,452.59

39、30,818.29-13.07%1.08%1.52%資產減值損失-1,347.19146.43110.87%-0.04%0.01%營業(yè)外支出4,352.938,395.4192.87%0.13%0.41%所得稅15,384.191,896.64-87.67%0.47%0.09%成本費用總計3,279,192.812,030,091.90-38.09%100.00%100.00% 成本費用總額比上期減少1,249,100.91萬元，下降率為38.09%；成本費用總額減少的原因如下：資產減值損失為增加1,493.62萬元，營業(yè)外支出為增加4,042.48萬元，共計增加成本費用5,536.10萬元；

40、營業(yè)成本為減少1,135,476.80萬元，營業(yè)稅金及附加為減少29,708.44萬元，銷售費用為減少33,607.99萬元，管理費用為減少37,721.93萬元，財務費用為減少4,634.30萬元，所得稅為減少13,487.55萬元，共計減少成本費用1,254,637.01萬元；企業(yè)支出主要以營業(yè)支出及稅金為主，支出結構正常。但營業(yè)外支出及資產損失增長速度超過營業(yè)成本增長速度，值得引起關注。本期固定成本占比為0.00%，上期為0.00%，與上期持平。2、營業(yè)成本分析 營業(yè)成本為1,875,593.92萬元，較上期減少37.71%，大幅減少，減少37.71%；主營業(yè)務稅金及附加為7,545.0

41、1萬元，大幅減少，減少79.75%；營業(yè)收入為2,007,996.70萬元；本期銷售成本率為93.41%，上期為89.45%。營業(yè)成本結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%營業(yè)收入3,366,392.862,007,996.70-40.35%100.00%100.00%營業(yè)成本3,011,070.721,875,593.92-37.71%89.45%93.41%營業(yè)稅金及附加37,253.457,545.01-79.75%1.11%0.38% 從現金支出情況來看：本期采購現金支出率小于90%，企業(yè)應適當調整一下貨款支付政策，如果經常拖

42、欠貨款有可能損失良好的商業(yè)信譽，影響下一步的采購工作。公司營業(yè)成本下降，營業(yè)收入下降，營業(yè)收入下降速度超過營業(yè)成本，企業(yè)內部成本控制能力下降，主營盈利能力減弱。3、期間費用分析 銷售費用為10,560.11萬元，較上期減少-76.09%，大幅減少，減少76.09%。管理費用為95,136.09萬元，較上期減少-28.39%，大幅減少，減少28.39%。堪探費用為財務費用為30,818.29萬元，較上期減少-13.07%，大幅減少，減少13.07%。營業(yè)利潤為-11,703.14萬元，較上期減少-110.91%，大幅減少，減少110.91%。公司營業(yè)費用下降，營業(yè)利潤下降，營業(yè)利潤下降速度超過營

43、業(yè)費用，營業(yè)費用控制導致企業(yè)銷售活動卻不如上期，應適當增加營業(yè)費用投入。公司管理費用下降，營業(yè)利潤下降，營業(yè)利潤下降速度超過管理費用，企業(yè)內部管理成本控制能力下降。公司財務費用下降，營業(yè)利潤下降，營業(yè)利潤下降速度超過財務費用，企業(yè)籌資運用控制能力下降。期間費用結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%銷售費用44,168.1010,560.11-76.09%41.19%-90.23%管理費用132,858.0295,136.09-28.39%123.89%-812.91%堪探費用0.000.000.00%0.00%0.00%財務費用35,

44、452.5930,818.29-13.07%33.06%-263.33%營業(yè)利潤107,237.17-11,703.14-110.91%100.00%100.00%4、營業(yè)費用明細分析 本期營業(yè)費用總額為其中工資及福利費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；業(yè)務費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；運輸費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；裝卸費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；包裝費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；保險費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；展覽費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；廣告費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；差旅費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；租賃費占

45、比為0.00%，基本上沒有變化 ；低值易耗品攤銷占比為0.00%，基本上沒有變化；辦公費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；折舊費占比為0.00%，基本上沒有變化；修理費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；物料消耗占比為0.00%，基本上沒有變化；委托代銷手續(xù)費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；銷售服務費占比為0.00%，基本上沒有變化；其他費用占比為0.00%，基本上沒有變化。營業(yè)費用結構及變動表項目(萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%工資及福利費0.0000.0000.00%0.00%0.00%業(yè)務費0.0000.0000.00%0.00%0

46、.00%運輸費0.0000.0000.00%0.00%0.00%裝卸費0.0000.0000.00%0.00%0.00%包裝費0.0000.0000.00%0.00%0.00%保險費0.0000.0000.00%0.00%0.00%展覽費0.0000.0000.00%0.00%0.00%廣告費0.0000.0000.00%0.00%0.00%差旅費0.0000.0000.00%0.00%0.00%租賃費0.0000.0000.00%0.00%0.00%低值易耗品攤銷0.0000.0000.00%0.00%0.00%辦公費0.0000.0000.00%0.00%0.00%折舊費0.0000.00

47、00.00%0.00%0.00%修理費0.0000.0000.00%0.00%0.00%物料消耗0.0000.0000.00%0.00%0.00%委托代銷手續(xù)費0.0000.0000.00%0.00%0.00%銷售服務費0.0000.0000.00%0.00%0.00%其他費用0.0000.0000.00%0.00%0.00%銷售費用合計0.0000.0000.00%0.00%0.00%共計增加營業(yè)費用0.00萬元；共計減少營業(yè)費用0.00萬元。5、管理費用明細分析 本期管理費用總額為其中工資及福利費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；折舊費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；辦公費占比為0.

48、00%，基本上沒有變化 ；差旅費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；運輸費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；保險費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；租賃費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；修理費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；工會經費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；職工教育經費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；勞動保險費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；待業(yè)保險費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；董事會費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；咨詢費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；審計費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；訴訟費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；排污費占比

49、為0.00%，基本上沒有變化 ；綠化費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；稅金占比為0.00%，基本上沒有變化 ；物料消耗占比為0.00%，基本上沒有變化 ；低值易耗品攤銷占比為0.00%，基本上沒有變化；無形資產攤銷占比為0.00%，基本上沒有變化 ；長期待攤費用攤銷占比為0.00%，基本上沒有變化；壞賬損失占比為0.00%，基本上沒有變化 ；研究開發(fā)費占比為0.00%，基本上沒有變化；技術開發(fā)費占比為0.00%，基本上沒有變化 ；招待費占比為0.00%，基本上沒有變化；存貨盤虧（減盤盈）占比為0.00%，基本上沒有變化 ；其他費用占比為0.00%，基本上沒有變化。管理費用結構及變動表項目(

50、萬元)2008年09月2009年09月新增(%)2008年占比%2009年占比%工資及福利費0.0000.0000.00%0.00%0.00%折舊費0.0000.0000.00%0.00%0.00%辦公費0.0000.0000.00%0.00%0.00%差旅費0.0000.0000.00%0.00%0.00%運輸費0.0000.0000.00%0.00%0.00%保險費0.0000.0000.00%0.00%0.00%租賃費0.0000.0000.00%0.00%0.00%修理費0.0000.0000.00%0.00%0.00%工會經費0.0000.0000.00%0.00%0.00%職工教育經費0.0000.0000.00%0.00%0.00%勞動保險費0.0000.0000.00%0.00%0.00%待業(yè)保險費0.0000.0000.00%0.00%0.00%董事會費0.0000.0000.00%0.00%0.00%咨詢費0.0000.0000.00%0.00%0.00%審計費0.0000.0000.00%0.00%0.00%訴訟費0.0000.0000.00%0.00%0.00%排污費0.0000.0000.00%0.00%0.00%綠化費0.0000.0000.00%0.00%0.00%稅金