LNG產(chǎn)業(yè)鏈成本分析及定價策略

1、LNG產(chǎn)業(yè)鏈成本分析及定價策略一、LNG產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本 分析1. LNG產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本構(gòu)成LNG （液化天然氣）項目的天然氣供應(yīng)成本主要由天然 氣開采費用、凈化液化費用、運輸費用以及接收再汽化等費 用構(gòu)成。根據(jù)資源狀況、運距等的不同，各項費用所占比例 變化范圍很大（見表1）。（1） LNG開采和凈化、液化環(huán)節(jié)費用及其與國際市場 FOB價格的關(guān)系國際市場上的LNG價格，不論是長期合同價還是現(xiàn)貨 或期貨價，都是指LNG的離岸價（FOB價）。FOB價由天然 氣的開采費用、凈化液化費用、資源國征收的稅賦和公司的 利潤構(gòu)成。在1993 2003的10年間天然氣的開采費用隨氣 田情況的不同差異很大。隨

2、著技術(shù)的發(fā)展，天然氣的凈化和液化費用已經(jīng)降低了 35%50%。但是LNG的FOB價格 與國際原油價格一樣，隨國際地緣政治、經(jīng)貿(mào)關(guān)系和氣候等因素的變化而變化。LNG的凈化和液化費用相對穩(wěn)定，不穩(wěn)定的是開發(fā)商的利潤和產(chǎn)氣國的稅收。（2） LNG的運輸費用LNG的運輸費用主要包括 LNG運輸船的折舊費用、燃料費用以及管理和人員費用。隨著LNG貿(mào)易的發(fā)展，LNG的運輸費用降低了 40%。萬噸級的專用船，1995年的造價為 億美元，到2003年已降到億億美元。LNG運輸船的設(shè)計 航行年限一般為 20年，如果船舶在運營期間無重大故障發(fā) 生，即使航行40年也屬正常，所以LNG運輸船的折舊費用 在不斷下降。2

3、003年以包租船運合同方式進(jìn)口LNG的運輸費大約是美元/百萬英熱單位，相當(dāng)于元 /立方米左右。其中 折舊費、燃料費和管理費所占比重分別大致為(34) : (23) : (34)。這個比例顯然隨造船費用的高低、運輸距離 的遠(yuǎn)近、燃料價格的漲落而不同。但是可以肯定，隨 LNG 的FOB價格升高而升高的燃料費用不會對運輸費用產(chǎn)生太 大的影響。(3)接收站和汽化、管輸費用LNG接收站和汽化、管輸費用的成本主要包括接收站和 管道設(shè)施的折舊成本、再汽化成本及人工管理費。一個年接 收量為幾百萬噸的 LNG項目工程站線總投資需要幾十億元 人民幣。折舊期按 20年算，其折舊成本分?jǐn)偟教烊粴赓M用 上，相當(dāng)于元/立

4、方米。而汽化和輸送的能耗費用、管理費 用和財務(wù)費用，與汽化方案、公司的運營管理水平等因素密 切相關(guān)。如果采用傳統(tǒng)的海水/加熱爐補(bǔ)充燃料加熱汽化方案，這兩筆費用總計約在元/立方米或稍多一點。2 .利用冷能降低汽化成本LNG 在汽化的過程中可以釋放約860830kJ/kg的冷能。如果對這些冷能加以充分利用，可以節(jié)省大筆電費。LNG冷能的利用范圍很廣，但會受到接收站附近用戶市場的制 約。具體的利用方案和利用效率不同，其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益也不同。從低于一150c的低溫到常溫的 LNG,其冷能的價 值按當(dāng)量電價計算約為420元/噸。如果對冷能加以充分利 用，將獲得元/立方米的經(jīng)濟(jì)效益，可以抵消LNG的汽化費

5、用。即使冷能利用效率只有 50%,其降低汽化費用的經(jīng)濟(jì)效 益也是很可觀的。3 .用濕氣源LNG冷量分離輕燒降低下游供氣成本根據(jù)LNG中乙烷、丙烷、丁烷等重?zé)悾–2+輕燒）含 量的大小，LNG可分為濕氣和干氣，C2+輕燒含量在10%以 上的，可以看作濕氣。LNG濕氣的熱值高于干氣。天然氣 工業(yè) 的發(fā)展要求建 立統(tǒng)一的熱值標(biāo)準(zhǔn)，將濕氣中的C2+輕燒分離由來是一種非常經(jīng)濟(jì)、有效的熱值調(diào)整方法。同時，輕燒是一種非常優(yōu)質(zhì)的化工原料，可生產(chǎn)高附加值的化工產(chǎn)品。 因此，利用LNG 的冷量分離由其中的 C2+輕烽，不僅可以調(diào)節(jié) LNG的熱值， 使之與管道天然氣的熱值相匹配，還可以代替石腦油等重組 分原料生產(chǎn)

6、乙烯，降低乙烯工業(yè)的成本，從而產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益。按照近年來沙特 C3、C4合同彳與LNG的差價，當(dāng) C2+輕燒含量在15%時，每分離由1噸C2+輕燒用作乙烯原 料，扣除分離設(shè)施投資和運行費用，凈收益約在150元左右；可降低下游供氣成本元/立方米。C2+含量越高，效益就越 大?？梢姀臐駳庵蟹蛛x輕燒能在很大程度上降低LNG項目的下游供氣成本。4 .利用揮發(fā)的LNG做槽車燃料降低運輸成本低溫液化后的天然氣較常壓下的體積縮小 625倍，槽罐 內(nèi)液體的溫度一般為162C。通過低溫絕熱技術(shù)， LNG運 輸期間液體的揮發(fā)量很小，如果槽車采用LNG發(fā)動機(jī)，則揮發(fā)的LNG正好可以用做槽車的燃料。 目前LNG運

7、輸每 100千米的燃料費約為元/立方米。以LNG的FOB價為4美元/百萬英熱單位為例，按美元 匯率折算后的價格為1597元人民幣/噸、元人民幣/立方米， 加上船運成本元/立方米，汽化、接收站和管道的投資折舊和 管理費元/立方米，LNG項目公司的利潤元/立方米，則下游 門站供氣價為元/立方米。即離岸后的下游環(huán)節(jié)成本增加了元 /立方米。必須說明的是，目前國家對LNG項目予以扶持，進(jìn)口材料和設(shè)備免關(guān)稅、 增值稅，LNG免進(jìn)口關(guān)稅，而且由 獲利年度起所得稅實行 兩免三減”政策（兩年免征、三年減 半征收 企業(yè) 所得稅），因此該成本未列入稅收成本。這樣，下游環(huán)節(jié)成本所占門站價中的比例為35%如果LNG的F

8、OB價格隨油價上漲到 6美元/百萬英熱單 位，美元匯率仍按折算，則合元人民幣 /立方米。如果下游環(huán) 節(jié)成本保持不變，仍為元 /立方米，那么門站價將變?yōu)樵?/立 方米，即漲幅約為 33%,遠(yuǎn)小于FOB價格的漲幅，但下游 環(huán)節(jié)成本所占門站價的比例已經(jīng)減小為26%。按照上述的LNG下游各環(huán)節(jié)成本分析，可以看由：1)船運成本因LNG的FOB價格上漲而增加，即增加了元/立方 米，其余部分保持不變；2)汽化成本由于可以對 LNG冷能 加以回收利用而由正值變?yōu)樨?fù)值，冷能利用效益達(dá)到元/立方米是不難做到的。這樣，LNG下游各環(huán)節(jié)成本可以降低元 /立方米，變?yōu)樵?立方米，門站價為元/立方米。下游各環(huán)節(jié) 的成本在

9、門站價中所占的比例變?yōu)?3%o如果能夠進(jìn)一步采用LNG冷能措施，分離其中的 C2+輕烽，則下游供氣成本 還會有進(jìn)一步下降的空間。通過以上分析可以得由這樣的結(jié)論：1) LNG下游各環(huán)節(jié)的成本相對穩(wěn)定，并不隨著FOB價格的上漲而上漲，所以 門站價上漲的幅度恒小于 FOB價上漲的幅度。2)對LNG 中的冷能加以利用，分離濕氣源LNG中所含的輕烽，有助于進(jìn)一步降低LNG下游各環(huán)節(jié)的成本。二、LNG下游用戶的定價策略LNG項目要與下游用戶簽訂 照付不議”合同。其市場定價以實現(xiàn)企業(yè)和 社會 效益最大化為目標(biāo)，有四個基本定價 原則：成本核算原則、資源利用效率原則、替代對象價格決 定承受能力的原則以及市場開拓

10、導(dǎo)向原則。根據(jù)中國今后一段時期 LNG下游消費市場的需求曲 線，可以把LNG的消費者劃分為以下群體：聯(lián)合循環(huán)電站 用戶，城市民用燃?xì)庥脩簦?規(guī)模化的城市/工業(yè)園區(qū)分布式能 源系統(tǒng)用戶，煉油、石化等工業(yè)燃料用戶，制氫和化工原料 用戶，車用燃料（LNG/CNG加氣站）用戶，車載罐箱運輸 的LNG所拓展的各種網(wǎng)外天然氣用戶。下面按照上述LNG的四個基本定價原則，分析對不同的LNG消費用戶應(yīng)采取的定價策略。1 .聯(lián)合循環(huán)電站用戶此類用戶直接由LNG接收站供氣，其價格組成包括門 站價，管線、調(diào)壓設(shè)施的折舊費用，以及管理費和毛利。在 LNG項目投產(chǎn)初期，聯(lián)合循環(huán)電站用戶承擔(dān)著保證到岸的 LNG能按照 照付

11、不議”合同穩(wěn)定消費的重要作用， 用氣規(guī)模 大而穩(wěn)定，管道輸送成本低，主要替代低價的煤炭發(fā)電和水 電。但是，這類用戶競爭力不強(qiáng)，價格承受能力較低，應(yīng)當(dāng) 使其享受盡可能的低價，以 LNG接收站保本為底線。由于 目前 中國 天然氣與煤的等熱值比價已經(jīng)達(dá) 到的高位，我國不可能大規(guī)模地發(fā)展 天然氣發(fā)電，所以天然氣發(fā)電只能在 LNG項目啟動初期占下游用戶的較大比 例，發(fā)揮市場先驅(qū)作用。如果僅僅依靠低價售氣給發(fā)電用戶， LNG項目是難以回收投資成本的。 止匕外，天然氣電廠一般只 能作為調(diào)峰電站，受電網(wǎng)負(fù)荷和需求變化的限制較大。隨著 LNG項目下游市場的逐步開拓， 發(fā)電用氣所占的比例將逐步 縮小。2 .城市民

12、（商）用燃?xì)庥脩舸祟愑脩糁饕浅鞘芯用?、旅店、餐館等商業(yè)用戶，天 然氣主要用于炊事、洗浴供熱。其主要特點：一是城市燃?xì)?公司大多已經(jīng)擁有了一定規(guī)模的用戶，LNG的消費量相對較小，不可能成為市場開拓的主力；二是用戶十分分散，要求 天然氣輸送管道逐級降壓、調(diào)配，因此燃?xì)夤镜耐顿Y折舊 和管理財務(wù)成本較高；三是天然氣用于低溫加熱，屬于高能 低用，資源利用效率較低；四是在沒有管網(wǎng)的城市，天然氣 主要替代昂貴的LPG,用戶的價格承受能力較強(qiáng)。這些特點 都決定了城市民（商）用燃?xì)庥脩魞r格宜較高，這部分用戶 是項目早期的主要市場之一，也是投資回收的主要來源。但是，天然氣又是居民基本的生活所需，城市民用天然氣

13、的定價必須考慮居民中貧困人口的負(fù)擔(dān)能力。要解決這一 問題，可以采用按量累計計價的方法，即保證最低生活需要的燃?xì)鈨r格較低，超過這一基量的部分，累計加價；或 者對低保戶給予一定的補(bǔ)貼。3 .規(guī)?；某鞘?工業(yè) 園區(qū)分布式能源系統(tǒng)用戶DES/CCHP用戶是天然氣下游市場迅速擴(kuò)大的關(guān)鍵，也 是LNG項目公司和城市燃?xì)夤镜耐顿Y能夠在合理的期限 內(nèi)回收的關(guān)鍵。為了使這類用戶市場盡快地發(fā)展，燃?xì)夤?應(yīng)當(dāng)采用 薄利多銷”、放水養(yǎng)魚”的策略，給予其盡可能優(yōu) 惠的燃?xì)鈨r格，讓DES/CCHP項目在使所有用戶獲得廉價能 源實惠的同時，也使投資者能夠在810年回收投資。4 .煉油石化等企業(yè)用戶煉油石化企業(yè)等工業(yè)用

14、戶，將天然氣作為制氫原料和燃 料，所替代的是目前市場上價格較高的輕燒或重油，這有利 于資源的節(jié)約、綜合利用和循環(huán)利用，有利于減少對國際原 油的過度依賴。所以，對這類用戶應(yīng)實行較低價格，豉勵其 大量采用天然氣。5 .車用燃料（LNG/CNG加氣站）用戶此類用戶以LNG或CNG替代大量柴油和部分汽油， 有利于提高能源利用效率、改善環(huán)境。由于汽柴油的價格遠(yuǎn)高 于LNG的價格，所以這類用戶對LNG價格的承受能力很強(qiáng)。 不過，按照廣義的成本計價原則，還必須考慮到LNG車輛(LNGV)的開發(fā)需要一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈做支撐，包括購置LNG發(fā)動機(jī)(或改裝CNG發(fā)動機(jī))，加裝LNG/CNG燃料箱， 建設(shè)加氣站，投資

15、車載罐箱運輸公司車隊等等。因此， LNG 項目公司或燃?xì)夤局贫?LNG燃料售價，必須給罐箱運輸 公司、加氣站、汽車改裝業(yè)主等留下合理的投資回收和利潤 空間，不可以隨意抬高價格。6.槽車運輸所拓展的衛(wèi)星站用戶此類用戶包括除天然氣聯(lián)合循環(huán)發(fā)電站之外的所有用 戶。它們的定價機(jī)制同前面是一樣的。只是 LNG通過槽車 運輸?shù)叫l(wèi)星站的投資折舊和運營費用，與LNG在接收站經(jīng)汽化后通過干線管網(wǎng)輸送到各個門站的投資折舊和運營費 用有所不同。只要按照實際情況做由技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 測算，就可以確定具體價格。LNG通過槽車運輸所拓展的衛(wèi)星站用戶，是 LNG接收 站重要的下游市場用戶。目前，中國已經(jīng)有多個液化天然氣 工廠，多家LNG槽車運輸公司，上百個正在運行的LNG衛(wèi)星站，并形成了世界上最大的陸上LNG槽車運輸市場。在離沿海地區(qū)幾百千米的范圍內(nèi)，LNG槽車是LNG項目不斷開拓市場、延伸管網(wǎng)的先鋒隊，LNG槽車運輸將可能與管輸方式長期互補(bǔ)并存。因此，LNG接收站向槽車運輸公司由售 的LNG價格，應(yīng)當(dāng)充分考慮市場開拓因素，適當(dāng)讓利給下 游公司，以實現(xiàn)雙贏。參考文獻(xiàn)1張祁，呂連浮.世界液化