基于個(gè)案的上市公司盈余管理研究

1、基于個(gè)案的上市公司盈余管理研究摘要：近年來，上市公司利用盈余管理操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，阻礙了證券市場(chǎng)的安康開展，損害了投資者的利益，因此，研究盈余管理的動(dòng)因、手段、識(shí)別方法和治理對(duì)策對(duì)幫助信息使用者有著重要意義。本文通過實(shí)際案例分析上市公司盈余管理手段，提出盈余管理的治理對(duì)策。關(guān)鍵詞：盈余管理 減值準(zhǔn)備 債務(wù)重組盈余管理是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策形成有利于企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果。雖然上市公司在合理范圍內(nèi)的盈余管理可以改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況，鼓勵(lì)管理者的創(chuàng)新才能，但盈余管理往往有悖于會(huì)計(jì)信息的中立性，使上市公司的會(huì)計(jì)信息失去公允性、真實(shí)性和可靠性，從而誤導(dǎo)信息使用者，影響證券

2、市場(chǎng)資源配置，阻礙證券市場(chǎng)的安康開展。一、上市公司盈余管理的案例分析一利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余根據(jù)我國(guó)上市公司相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，上市公司假設(shè)連續(xù)兩年虧損或者每股凈資產(chǎn)低于面值，公司的股票就要被特別處理，即被STSpecial treatment，假設(shè)上市公司的凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)，那么會(huì)被暫停上市。所以，一些ST公司為了防止摘牌，會(huì)提早計(jì)提較多的資產(chǎn)減值，將將來年度的費(fèi)用提早確認(rèn)，使得當(dāng)期的利潤(rùn)能遞延到后期。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么不允許轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)，但是有些上市公司卻會(huì)利用壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款等短期資產(chǎn)進(jìn)展盈余管理。這樣的手段在上市公司中特別是ST公司中利用得很廣泛。二利用債務(wù)重組進(jìn)展調(diào)節(jié)債務(wù)重組的方式有

3、以資產(chǎn)清償債務(wù)；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等。四環(huán)藥業(yè)那么是利用資產(chǎn)清償債務(wù)的方式進(jìn)展債務(wù)重組的。通過債務(wù)重組進(jìn)展盈余管理在ST公司中非常常見，為防止暫停上市，在資產(chǎn)、債務(wù)重組的幫助下，ST公司的凈利潤(rùn)那么會(huì)出現(xiàn)連續(xù)兩年負(fù)值，之后一年為正值，再連續(xù)兩年虧損這樣的循環(huán)。三利用變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)手段進(jìn)展調(diào)節(jié)企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策，在每一會(huì)計(jì)期間和前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。但由于消費(fèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，或者是根據(jù)法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么等行政法規(guī)、規(guī)章的要求，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策可能進(jìn)展變更。另外，管理當(dāng)局為到達(dá)某種目的，如調(diào)整利潤(rùn)，也有可能對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)展調(diào)整。前一種會(huì)計(jì)政策變更是正常的、無

4、盈余管理動(dòng)機(jī)的，后一種是非正常的、有盈余管理動(dòng)機(jī)的。在營(yíng)業(yè)收入趨于平緩、運(yùn)營(yíng)狀況并沒有改善的情況下，中海開展可以使凈利潤(rùn)由負(fù)變正，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更起了重要的作用。在ST類公司中，將投資性房地產(chǎn)的計(jì)量形式，由本錢形式變?yōu)楣蕛r(jià)值形式，這種現(xiàn)象很常見。這樣的會(huì)計(jì)政策變更之后，影響了公司的遞延所得稅和公允價(jià)值損益，從而使得凈利潤(rùn)和所有者權(quán)益增加，改善了公司的財(cái)務(wù)狀況。四利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)展盈余管理關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不管是否收取價(jià)款和價(jià)款是否合理。如關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等。假設(shè)關(guān)聯(lián)方交易確實(shí)以公允價(jià)格定價(jià)，并進(jìn)展正常交易的話，那么不會(huì)對(duì)交易雙方產(chǎn)生異

5、常影響。但事實(shí)上，有些公司的關(guān)聯(lián)方交易采取協(xié)議定價(jià)的方式，公司決定定價(jià)的上下，使得利潤(rùn)在關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)展轉(zhuǎn)移。上市公司通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)展盈余管理，可以通過利用關(guān)聯(lián)方之間資源的轉(zhuǎn)移價(jià)格來實(shí)現(xiàn)，也可以通過與集團(tuán)之間頻繁交易來實(shí)現(xiàn)。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)展盈余管理的手段在市場(chǎng)中多不勝數(shù)。五地方政府的大力支持二、盈余管理的治理對(duì)策一完善上市公司的內(nèi)部治理構(gòu)造由于我國(guó)股權(quán)構(gòu)造失衡，治理構(gòu)造問題尤為凸顯。詳細(xì)表如今：股東大會(huì)形同虛設(shè)，董事會(huì)權(quán)利過于集中，監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮監(jiān)視作用。在企業(yè)內(nèi)部要形成股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理之間的有效制衡機(jī)制，在董事會(huì)和管理層之間建立委托書來規(guī)定雙方的權(quán)責(zé)利關(guān)系；在外部要加強(qiáng)

6、證券市場(chǎng)監(jiān)管和資本市場(chǎng)管理，大力開展經(jīng)理人市場(chǎng)，不斷完善資本市場(chǎng)；建立審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的審計(jì)監(jiān)視、CPA的聘任和交流；完善薪酬管理制度，建立有效的鼓勵(lì)機(jī)制，采用股票期權(quán)等形式，將代理人的報(bào)酬進(jìn)展長(zhǎng)期補(bǔ)償，促使經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)的長(zhǎng)期利益嚴(yán)密結(jié)合。二標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不管是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)交易的主要形式有關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)、代理、租賃；購(gòu)置或銷售商品；提供或承受勞務(wù)；擔(dān)保；提供資金；研究與開發(fā)工程的轉(zhuǎn)移，等等。所以，標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易成為控制盈余管理的一個(gè)重要方面。首先要加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易信息的披露，上市公司除了披露交易的方式

7、、金額之外，還應(yīng)該對(duì)當(dāng)期發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易及其對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響進(jìn)展披露。其次利用公司股東權(quán)利制衡機(jī)制標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易，發(fā)揮獨(dú)立董事制度的作用。標(biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方法，可以借鑒國(guó)際上常用的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法：不受控可比價(jià)格法、本錢加成法等。三加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度建立會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么是準(zhǔn)那么各利益相關(guān)方博弈的產(chǎn)物，本身就具有不完全性、可選擇性、可變更性。作為企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)核算的根據(jù)，每個(gè)企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的范圍內(nèi)選擇不同的會(huì)計(jì)制度。上市公司為了到達(dá)自己的利益追求，會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中的破綻來進(jìn)展盈余管理。所以要根據(jù)我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境特點(diǎn)，及時(shí)修訂和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，盡量減少準(zhǔn)那么中不明確或模糊不清的規(guī)定，縮

8、小會(huì)計(jì)政策選擇的空間和范圍，使準(zhǔn)那么具有適度的前瞻性，滿足經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)開展以及適應(yīng)會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)和交流的需要，盡量做到有法可依。四標(biāo)準(zhǔn)政府行為，減少行政干預(yù)要標(biāo)準(zhǔn)我國(guó)的證券市場(chǎng)，就必須減少不合理的政府干預(yù)行為，嚴(yán)禁以各種名義對(duì)上市公司進(jìn)展不符合會(huì)計(jì)規(guī)定的補(bǔ)貼、各種稅收優(yōu)惠、減免利息。與此同時(shí)，要弱化政府對(duì)上市公司的管理職能，為上市公司的開展創(chuàng)造安康、積極的氣氛。標(biāo)準(zhǔn)政府行為是一項(xiàng)長(zhǎng)期、艱巨的任務(wù)，但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，政府行政干預(yù)行為將逐步得到解決。五健全外部監(jiān)視機(jī)制外部監(jiān)視機(jī)制主要是證券監(jiān)視管理部門和外部審計(jì)監(jiān)視。證券監(jiān)視管理部門應(yīng)該對(duì)企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量加強(qiáng)管理監(jiān)

9、視，并對(duì)違規(guī)的公司進(jìn)展嚴(yán)懲。健全的法律法規(guī)及訴訟機(jī)制可以對(duì)管理層盈余管理的時(shí)機(jī)主義行為起到威懾作用。除此之外，要加強(qiáng)對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)視。獨(dú)立審計(jì)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德的核心。經(jīng)理人不能擁有聘用、續(xù)聘注冊(cè)會(huì)計(jì)師與制定審計(jì)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等權(quán)利，而應(yīng)由公司監(jiān)事會(huì)或注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)決定。同時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師和證券監(jiān)管部門應(yīng)針對(duì)企業(yè)的盈余管理和利潤(rùn)操縱進(jìn)展正確區(qū)分，并編制盈余管理的審計(jì)報(bào)告提供給信息使用者，進(jìn)步會(huì)計(jì)信息的可靠性，使廣闊投資者理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，識(shí)別企業(yè)的盈余管理。此外，新聞媒體不但是曝光盈余管理行為的有力武器，更能使投資者明辨這些行為所帶來的損害，使資本市場(chǎng)變得更加透明。六加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)，完善會(huì)計(jì)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)體系會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行者，會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)直接影響了會(huì)計(jì)結(jié)果的真實(shí)性。因此，強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員隊(duì)伍的建立，進(jìn)步會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)及職業(yè)道德建立是當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)要進(jìn)步市場(chǎng)參與者的素質(zhì)，增強(qiáng)盈余管理的識(shí)別才能，強(qiáng)化投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的敏感度。信息使用者的才能進(jìn)步了，才能防范證券欺詐。會(huì)計(jì)職