工商企業(yè)信用評級報告樣板

1、工商企業(yè)信用評級報告樣板 XXXXXXXXX企業(yè)信用評級分析報告 信用等級通知書 東方安卓20100812-京013號XXXXXXXXX： 受貴公司委托，東方安卓（北京）國際信用評估中心有限公司從基礎素質、行業(yè)狀況、經營管理以及財務狀況等方面進行了綜合分析和評價，該公司的信用等級為AAA，自通知日起一年內有效。 特此通知 東方安卓（北京）國際信用評估中心有限公司 二零一零年八月十二日 北京豐臺區(qū)方莊芳群園四區(qū)21號 郵編：100078電話： 傳真：網址： Email:dfanzhu聲 明本評估機構嚴正聲明如下：一、本評估機構、信用評估人員與被評對象不存在任何影響信用評估行為獨立、客觀、公正的關

2、聯關系；二、本評估機構、信用評估人員已履行盡職調查和誠信義務；三、信用評估結果未因被評對象或其他任何組織、個人的影響而改變；四、信用評估報告僅供使用人在特定領域作為判斷被評對象信用狀況的參考，并非是某種決策的結論、建議等，報告中應用的企業(yè)相關資料主要由企業(yè)提供，東方安卓不保證引用資料的真實性和完整性。特此聲明 東方安卓（北京）國際信用評估中心有限公司 二零一零年八月十二日 XXXXXXXXX信用評級分析報告摘要 企業(yè)概況XXXXXXXXX（以下簡稱“公司”），是國有獨資進出口貿易企業(yè)，成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團

3、，是集團專營貿易的企業(yè)。公司注冊資本5352萬元，實收資本5352萬元。公司許可經營范圍：對外派遣實施境外工程所需的勞務人員（有效期至2009年12月31日）。公司一般經營范圍：進出口業(yè)務；對外經濟技術交流業(yè)務；交通設備的銷售、租賃；船舶、汽車等交通運輸設備及配件、建筑材料及產品、化工材料及產品（危險化學品除外）、五金材料及產品、筑路、養(yǎng)護設備及瀝青、重油、電子產品、通訊設備材料、印刷設備、輕工、紡織設備、成套機械設備、汽車、日用百貨的銷售；對外修船業(yè)務；招標代理業(yè)務。截至2008年底，公司資產總額171198.19萬元，負債總額161539.22萬元，所有者權益9658.97萬元。2008年

4、實現營業(yè)收入113102.34 萬元，利潤總額4029.15萬元。截至2009年底，公司資產總額191549.79萬元，負債總額181515.81萬元，所有者權益10033.99萬元。2009年實現營業(yè)收入95871.33萬元，利潤總額4340.78萬元。法定代表人：何*；注冊地址：北京市朝陽區(qū)建*8號招商局大廈6層；公司類型：全民所有制。2、歷史沿革公司成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團，是集團專營貿易的企業(yè)。優(yōu)勢：（1）資產流動性公司流動資產占資產總額的比例較大，且存貨占比較小，因此速動比率較高，公司資產流動性較好

5、，短期償債能力尚可。（2）負債結構公司負債雖然較高，但預付賬款占比較大，近兩年無長短期借款產生，目前公司的債務壓力不大。關注：（1）營業(yè)收入公司09年營業(yè)收入較08年有一定幅度的降低，公司應加強銷售力度，保持現有的營業(yè)收入向前發(fā)展。綜合評價XXXXXXXXX是國有獨資進出口貿易企業(yè)，成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團，是集團專營貿易的企業(yè)。公司注冊資本5352萬元，實收資本5352萬元?？傮w來看，公司治理結構較為完善；部門設置合理，管理上基本實現了制度化、規(guī)范化，基本符合公司的管理決策要求。公司近兩年的發(fā)展較為穩(wěn)定，具

6、有健全的銷售網絡，利潤總額業(yè)有一定的增長，外部環(huán)境對公司影響較小。公司近兩年流動資產所占資產比例不斷增加，流動資產中預收賬款和其他應收款所占比重較大，其中應收賬款占比有所增加。公司資產流動性尚可，資產整體質量尚可。公司負債結構以流動負債為主，流動負債中預收賬款占較大比例，目前公司有一定的債務壓力，但高額負債主要由于銷售產生的預收賬款導致，因此壓力不大，。公司整體負債結構尚可。公司所有者權益以實收資本為主，所有者權益結構尚可。目前公司有一定的債務壓力，未來有一定的融資空間。公司資產及凈資產對自身債務有一定保護能力。整體財務構成情況較好。公司盈利能力較強，產品的市場經營和穩(wěn)定性較強，各項指標均在行

7、業(yè)優(yōu)秀值附近，企業(yè)成長性較好。公司對外融資有一定的依賴性，短期償債能力尚可，長期償債能力一般，整體償債能力尚可。整體來看，公司短期債務的償還能力和長期債務的償還能力具有一定保障；經營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經營與發(fā)展的影響很小。確定XXXXXXXXX司為AAA級信用等級。 XXXXXXXXX信用評級分析報告 一、 企業(yè)概況1、基本概況XXXXXXXXX（以下簡稱“公司”）， 是國有獨資進出口貿易企業(yè)，成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團，是集團專營貿易的企業(yè)。公司注冊資本5352萬元，實收資本5352萬元。公司許可

8、經營范圍：對外派遣實施境外工程所需的勞務人員（有效期至2009年12月31日）。公司一般經營范圍：進出口業(yè)務；對外經濟技術交流業(yè)務；交通設備的銷售、租賃；船舶、汽車等交通運輸設備及配件、建筑材料及產品、化工材料及產品（危險化學品除外）、五金材料及產品、筑路、養(yǎng)護設備及瀝青、重油、電子產品、通訊設備材料、印刷設備、輕工、紡織設備、成套機械設備、汽車、日用百貨的銷售；對外修船業(yè)務；招標代理業(yè)務。截至2008年底，公司資產總額171198.19萬元，負債總額161539.22萬元，所有者權益9658.97萬元。2008年實現營業(yè)收入113102.34 萬元，利潤總額4029.15萬元。截至2009年

9、底，公司資產總額191549.79萬元，負債總額181515.81萬元，所有者權益10033.99萬元。2009年實現營業(yè)收入95871.33萬元，利潤總額4340.78萬元。法定代表人：何*注冊地址：北京市朝陽區(qū)建國路118號招商局大廈6層；公司類型：全民所有制。2、歷史沿革公司成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團，是集團專營貿易的企業(yè)。二、 競爭能力1經營環(huán)境（1）行業(yè)分析公司主要交通行業(yè)為主，因此本次行業(yè)分析將以交通行業(yè)為主。（2）行業(yè)概況交通是國民經濟的基礎產業(yè)，公路交通是國家優(yōu)先鼓勵發(fā)展和重點支持的行業(yè)，一直受

10、到中央和各地方政府的高度重視?，F代交通是由公路、鐵路、水路、航空、管道等五種運輸方式構成的綜合運輸體系，其中，公路交通在綜合運輸體系中占主導地位。公路交通作為最廣泛、最普及的運輸方式，在綜合運輸體系中具有基礎性、先導性的作用。它不僅可以與其他運輸方式組合來滿足不同的運輸需求，為機場、港口、鐵路樞紐等提供便捷的集疏運條件，而且可以在鐵路、水運、航空不能到達的地方提供更大范圍的交通覆蓋，充分體現了“覆蓋面廣、時效性強、機動靈活、門到門運輸”的特點與優(yōu)勢。近20多年來，我國公路建設呈現出快速增長的態(tài)勢，取得了舉世矚目的成就。據交通部統(tǒng)計，截至2009年6月，上半年全國新開工高速公路建設項目111個，

11、建設里程1.2萬公里，計劃總投資約7000億元，同比分別增長3.6倍、5.9倍和6倍。應對此輪經濟危機，中國政府拋出一個撒手锏就是大規(guī)?；A設施投資，其中兩個重要內容就是高速公路與鐵路的修建。綜合來看，近年來我國公路建設保持了穩(wěn)定的增長態(tài)勢。在當前西方發(fā)達國家綜合運輸體系中，公路均居于明顯的主導地位。通過與發(fā)達國家統(tǒng)計數據的比較可以看出，我國公路總量和運輸量在綜合運輸體系中所占比重偏低，與世界主要發(fā)達國家還存在一定的差距。我國公路還有較大的發(fā)展空間，未來幾年仍將是基礎設施投資的重點。2009年增1000億元中央投資用于交通基礎設施方面有280億元，其中鐵路150億元，高速公路50億元，農村公路

12、50億元，中西部支線機場和西部干線機場30億元。目前投資計劃已全部下達?？偭繑U張與結構優(yōu)化并重，是這次安排投資的突出特點。這次新增交通方面投資，主要體現在加快建設的項目上，預計280億元新增投資將帶動社會投資520億元，全年完成交通投資將比原計劃增加800億元。國家高速公路的重點是加快完善高速公路網，加快擁擠路段擴能改造，重點解決國家高速公路網“斷頭路”和省際間高速公路的連通問題；農村公路的重點是東中部地區(qū)實施通村油路建設，西部地區(qū)實施通鄉(xiāng)油路建設；民航的重點是加強中西部地區(qū)支線機場和西部地區(qū)干線機場建設。交通基礎設施建設帶動面廣、投資鏈長、增加就業(yè)崗位多，預期效益明顯。新增公路投資100億元

13、，可帶動社會投資700億元。每億元高速公路建設投資可為社會提供約1800個直接就業(yè)機會、2100個間接就業(yè)機會；平均每公里高速公路建設直接形成約1000噸鋼材、9000噸水泥、1900噸瀝青的消費需求。根據規(guī)劃，在“十一五”期間，我國的“五縱七橫”國道主干線將全部建成，且總里程達8.5 萬公里的“七射九縱十八橫”的高速公路網將逐步實施，新建成的農村公路將達到81萬公里，到2010 年，國家高速公路網總體上實現“東網、中聯、西通”的目標，即東部地區(qū)基本形成高速公路網，長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)形成較完善的城際高速公路網絡；中部地區(qū)對外連接通道全部建成，地區(qū)內部中心城市l(wèi) 小時內可實現高速

14、溝通；西部地區(qū)實現東西互動、通江達海。到2020 年，我國將建成高速公路7 萬公里，這意味著我國在“十一五”期間高速公路每年建成通車里程不低于2000 公里，投資不少于1000 個億。我國公路工程建設行業(yè)宏觀經營環(huán)境良好，發(fā)展空間大。另外，根據國務院審議通過的中長期鐵路網規(guī)劃，到2020 年，初步估算中國鐵路投資規(guī)模也將在2 萬億元以上。根據建設部和鐵道部2004 年12 月31 日聯合下發(fā)的關于進一步開放鐵路建設市場的通知，有特級資質的高速公路、水電、水利行業(yè)中的建筑企業(yè)，均可以特級資質的身份競標鐵路項目。預計在未來中國高速鐵路的發(fā)展中，雖然部分高技術含量的合同將旁落國外企業(yè)，但基礎建設中的

15、路基，橋梁，隧道等近5000 億元以上的投資額將由國內高素質的施工企業(yè)分享。綜上所述，國內經濟結構的調整日益深化，城鎮(zhèn)化進程的加快以及國家擴大內需的政策力度增大，公路交通作為最廣泛、最普及的運輸方式，在綜合運輸體系中具有基礎性、先導性的作用。這將在一定程度上促進市政工程施工行業(yè)的迅猛發(fā)展。（3）上游關系公路施工行業(yè)上游原材料需求較大，主要以沙、石、水泥和瀝青為主。該公司在這方面有著絕對的優(yōu)勢，擁有市政工程生產、加工、運輸一整套現代化機械設備及配套設施，其中包括2000型瀝青攪拌站和3000型瀝青攪拌站各一座，每小時產量可達500噸。DTU95C水泥穩(wěn)定拌合站2座。新購置了WTU95多功能大型瀝

16、青穩(wěn)定兩用攤鋪機兩臺和一臺福格勒瀝青混合料攤鋪機，同時又增添了悍馬振動型壓路機、SSM220、HD8VV小型雙鋼輪壓路機、ZL30E裝載機等近60余輛國內先進設備，年施工能力兩億元以上。綜上所述，公司采購成本有著較大優(yōu)勢，原材料可自主生產及加工，并且設備較為先進，生產能力較強。（4）下游關系公司年工程施工能力8億元。市場覆蓋省內沈陽、鞍山、營口、本溪、鐵嶺、盤錦、朝陽等市，國內有遼寧、吉林、山東、江西、內蒙、黑龍江等省。近10年來，建成高速公路206.54公里，高級路面750萬平方米，建成大中型橋梁50座，其中：橋長大于500米6座，近3年來獲省優(yōu)質工程3項。綜上所述，公司下游業(yè)務穩(wěn)定，工程質

17、量較高。（5）行業(yè)政策根據規(guī)劃，在“十一五”期間，我國的“五縱七橫”國道主干線將全部建成，且總里程達8.5 萬公里的“七射九縱十八橫”的高速公路網將逐步實施，新建成的農村公路將達到81萬公里?！笆晃濉逼陂g，中國建設了大量的高速客運鐵路和高速公路，交通運輸的供給結構已經發(fā)生了很大改變，如何協(xié)調供給和需求之間的關系是應該重視的問題。來自交通運輸部的數據顯示，“十一五”前三年，公路水路交通基礎設施建設完成投資2.2萬億元，已超過“十五”投資總額，完成“十一五”規(guī)劃預計總投資的75%。特別是去年下半年以來，交通運輸行業(yè)落實中央應對國際金融危機的決策部署，基礎設施建設進一步加快。2009年上半年，公路

18、、水路交通固定資產投資速度加快，上半年完成投資4173億元，同比增長40.4%，增幅提高36.9個百分點。其中，公路建設完成投資3627億元，同比增長49%；內河建設完成投資125億元，同比增長29.9%；沿海建設完成投資297億元，同比增長5.8%?！笆濉笔巧钊胴瀼芈鋵嵖茖W發(fā)展觀，全面建設小康社會，積極構建社會主義和諧社會的重要時期；也是加快推進現代交通運輸業(yè)發(fā)展，加快交通運輸結構調整、轉變發(fā)展方式、向現代服務業(yè)轉型的戰(zhàn)略機遇期?！笆濉蔽覈洕鐣l(fā)展的新特征必然對交通運輸發(fā)展提出新的更高要求。一是運輸需求持續(xù)增長，交通運輸供給能力仍需加強。二是運輸需求結構不斷升級，運輸質量和服務水

19、平亟須提高。三是提高各種運輸方式組合效率，綜合運輸體系建設勢在必行。四是統(tǒng)籌區(qū)域和城鄉(xiāng)發(fā)展，交通一體化進程必將加快。五是資源約束和環(huán)境壓力凸顯，轉變發(fā)展方式日趨緊迫。六是公共安全責任重大，安全保障和應急能力亟須提升。綜上所述，隨之國家對公路交通的投資加大，宏觀影響將對行業(yè)造成積極的促進作用。（6）企業(yè)在行業(yè)中的地位公司現有各種專業(yè)技術人員65人，其中高級職稱18人，中級職稱16人，高級工程師11人，工程師9人，高級經濟師7人助理工程師6人，經濟師4人，會計師3人，統(tǒng)計師1人，助理會計師1人。公司人員83%以上具有本科以上文化程度，其中碩士學位20人，且專業(yè)配套齊全。自1990年開始評選全國最大

20、500家進出口企業(yè)以來的15年，公司10次入選全國進出口企業(yè)500強。2005年，公司完成進出口總額2億美元。公司成立24年來，凈資產年均遞增11%；在加入招商局集團以后，凈利潤年均遞增21%。公司在國內外設有分支機構，在世界各大洲均有長期合作的貿易伙伴，公司擁有一支高素質的專業(yè)外貿人才隊伍，業(yè)務發(fā)展具有堅實基礎。綜上所述，公司在行業(yè)中具有較強的競爭力。（7）行業(yè)未來的發(fā)展2009年上半年，公路、水路交通固定資產投資速度加快，上半年完成投資4173億元，同比增長40.4%，增幅提高36.9個百分點。其中，公路建設完成投資3627億元，同比增長49%；內河建設完成投資125億元，同比增長29.9

21、%；沿海建設完成投資297億元，同比增長5.8%。“十二五”是深入貫徹落實科學發(fā)展觀，全面建設小康社會，積極構建社會主義和諧社會的重要時期；也是加快推進現代交通運輸業(yè)發(fā)展，加快交通運輸結構調整、轉變發(fā)展方式、向現代服務業(yè)轉型的戰(zhàn)略機遇期?！笆濉蔽覈洕鐣l(fā)展的新特征必然對交通運輸發(fā)展提出新的更高要求。一是運輸需求持續(xù)增長，交通運輸供給能力仍需加強。二是運輸需求結構不斷升級，運輸質量和服務水平亟須提高。三是提高各種運輸方式組合效率，綜合運輸體系建設勢在必行。四是統(tǒng)籌區(qū)域和城鄉(xiāng)發(fā)展，交通一體化進程必將加快。五是資源約束和環(huán)境壓力凸顯，轉變發(fā)展方式日趨緊迫。六是公共安全責任重大，安全保障和應急

22、能力亟須提升。綜上所述，通過“十二五”國家宏觀調控的支持，公路建設投資將進一步加大，行業(yè)趨于上升趨勢。2經營基礎（1）企業(yè)規(guī)模XXXXXXXXX（以下簡稱“公司”）， 是國有獨資進出口貿易企業(yè)，成立于1981年。公司原隸屬于交通部，是我國交通行業(yè)對外貿易的重要窗口。1998年，公司成建制加入了招商局集團，是集團專營貿易的企業(yè)。公司注冊資本5352萬元，實收資本5352萬元。公司現有各種專業(yè)技術人員65人，其中高級職稱18人，中級職稱16人，高級工程師11人，工程師9人，高級經濟師7人助理工程師6人，經濟師4人，會計師3人，統(tǒng)計師1人，助理會計師1人。公司人員83%以上具有本科以上文化程度，其中

23、碩士學位20人，且專業(yè)配套齊全。自1990年開始評選全國最大500家進出口企業(yè)以來的15年，公司10次入選全國進出口企業(yè)500強。2005年，公司完成進出口總額2億美元。公司成立24年來，凈資產年均遞增11%；在加入招商局集團以后，凈利潤年均遞增21%。公司在國內外設有分支機構，在世界各大洲均有長期合作的貿易伙伴，公司擁有一支高素質的專業(yè)外貿人才隊伍，業(yè)務發(fā)展具有堅實基礎?？傮w來看，公司在同行業(yè)中有較強競爭力，屬大中型企業(yè)。（2）技術素質自1990年開始評選全國最大500家進出口企業(yè)以來的15年，公司10次入選全國進出口企業(yè)500強。2005年，公司完成進出口總額2億美元。公司在國內外設有分支

24、機構，在世界各大洲均有長期合作的貿易伙伴，公司擁有一支高素質的專業(yè)外貿人才隊伍，業(yè)務發(fā)展具有堅實基礎?？傮w來看，公司技術素質較好，施工能力較強，能夠滿足公司自身發(fā)展需求。3管理水平（1）人員素質公司現有各種專業(yè)技術人員65人，其中高級職稱18人，中級職稱16人，高級工程師11人，工程師9人，高級經濟師7人助理工程師6人，經濟師4人，會計師3人，統(tǒng)計師1人，助理會計師1人。公司人員83%以上具有本科以上文化程度，其中碩士學位20人，且專業(yè)配套齊全。公司總經理何玉龍，1987.71989.9 錦西渤海船舶工業(yè)學校教師；1989.91992.7 大連理工大學船舶系學生；1992.71997.1 中國

25、交通進出口總公船舶一部干部1997.1-1998.4 公司船舶一部總經理助理；1998.41993.3 公司船舶一部副總經理；1999.32000.12公司船舶一部總經理；2000.122003.8公司總經理助理兼船舶一部總經理；2003.82007.6 公司副總經理；2007.6至今任公司總經理?？傮w來看，公司人員素質較好，主要領導有豐富的工作經驗，公司人員素質能夠適應公司未來發(fā)展需求。（2）管理素質公司按照現代企業(yè)制度的要求，依據公司法相關規(guī)定，制定了公司章程。公司設總經理一人，副總經理若干人，總會計師一人，在工作需要時，經批準可設置總經理助理?？偨浝頌榉ǘù砣恕９緦嵭锌偨浝碡撠熤?，總

26、經理由招商局集團有限公司任命，其職責為：1、制定并組織實施公司的經營方針和計劃；2、組織公司的工作機構，委聘公司部門的重要工作人員；3、主持公司的全面經營管理工作；4、向招商局集團有限公司提出財務報告和工作報告。副總經理受總經理委托擔負公司某方面的領導工作。公司根據需要，經招商局集團有限公司及政府有關主管部門批準，可在國內外設立分支機構或工作部門。公司根據工作需要，可設置若干業(yè)務和管理部門?？傮w來看，公司治理結構較為完善；部門設置合理，管理上基本實現了制度化、規(guī)范化，基本符合公司的管理決策要求。三、 經營能力1企業(yè)經營公司自1990年開始評選全國最大500家進出口企業(yè)以來的15年，公司10次入

27、選全國進出口企業(yè)500強。2005年，公司完成進出口總額2億美元。公司成立24年來，凈資產年均遞增11%；在加入招商局集團以后，凈利潤年均遞增21%。公司在國內外設有分支機構，在世界各大洲均有長期合作的貿易伙伴，公司擁有一支高素質的專業(yè)外貿人才隊伍，業(yè)務發(fā)展具有堅實基礎。公司重視企業(yè)文化建設，鑄造了公司團結協(xié)作、拼搏奮進、心情舒暢的良好氛圍。 公司以經營進出口貿易為主，具有對外經濟合作經營資格和機電產品國際招標資格，在工商、海關等國家主管機關，公司享受AA級企業(yè)或管理類別待遇。 2001年，公司被國家外匯管理局和外經貿部授予“出口收匯榮譽企業(yè)”；2004年，公司被人事部、國資委授予“中央企業(yè)先

28、進集體”。2009年下半年，在連續(xù)兩年取得歷史上最好業(yè)績的情況下，公司的凈利潤再創(chuàng)新高。統(tǒng)計數據顯示，至上半年末，交進完成凈利潤3298萬元，取得了歷史上最好的經營業(yè)績。2.未來發(fā)展市場開發(fā)戰(zhàn)略：進一步加強市場開發(fā)戰(zhàn)略研究，建立完善的信息網絡，充分利用信息資源，加強與各大港口、造船廠、業(yè)主及專家的溝通，注重現場考察，超前謀劃，為決策提供先決條件，保證和提高產品質量，提高成交率，努力實現橫向和縱向一體化戰(zhàn)略。緊貼國家投資方向，以國家西部大開發(fā)政策實施為契機，準確把握市場趨勢，把河南、四川等省市作為公司高速公路建設市場業(yè)務開發(fā)工作的區(qū)域重點。根據目前資源配置，合理規(guī)劃開發(fā)除船舶以外的機電產品出口，

29、如：各類車輛、工程機械、港口機械、農業(yè)機械、水電設備、交通通訊設備、成合設備、航標器材、交通標志、輪胎、汽車零配件等。同時還經營鋼材、建材、輕工紡織、印刷材料等產品的出口。已初步形成以交通運輸產品為主體，產品多元化的出口結構，與世界五大洲100多個國家和地區(qū)的上百家客戶建立了業(yè)務聯系，具有較為均衡的市場格局和穩(wěn)定的銷售渠道。綜上所述，公司制定了詳細的未來發(fā)展規(guī)劃，對經營、市場等各方面做出了具體的安排，公司未來發(fā)展情況較好。四、 財務分析1財務概況 （1）分析依據公司提供的是2008、2009兩年的財務報表，已經分別經過會計師事務所的審計，并出具了無保留意見。本次財務分析將以2009年的數據為主

30、，參照2008兩年的財務報表進行綜合分析。（2）財務趨勢分析表1：公司主要財務數據項 目（萬元） 2008年 2009年資產總額 171198.19 191549.79固定資產原值 2518.39 2367.39負債總額 161539.22 181515.81所有者權益 9658.97 10033.99主營業(yè)務收入 113102.34 95871.33利潤總額 990.76 4340.78公司近兩年的資產總額呈增長趨勢，增長幅度較大，從2008年的171198.19萬元增長到2009年的191549.79萬元，主要是由于09年的負債的增加所導致。公司固定資產的有小幅減少，從2007年2518.

31、39萬元減少到2009年的2367.39萬元。公司2009年負債總額增加趨勢較為明顯，與2007年相比增長了近20000萬元，主要由于預收賬款的增加所導致的。近兩年所有者權益也有一定幅度的增長，主要是由于未分配利潤的增長所導致。公司的主營業(yè)務收入有所減少，但公司的利潤有大幅度增長，增長了3000多萬元，公司產品的利潤實現程度增加較大。總體來看，公司近兩年的發(fā)展較為穩(wěn)定，具有健全的銷售網絡，利潤總額業(yè)有一定的增長，外部環(huán)境對公司影響較小。2資產質量分析公司2008年底的資產總額為171198.19萬元。其中：流動資產168625.64萬元，占資產總額比例98.50%；公司長期股權投資為49.00

32、萬元，固定資產2518.39萬元，遞延所得稅資產5.16萬元，公司非流動負債合計占比1.50%；公司08年資產結構以流動資產為主。2008年底的流動資產中，貨幣資金11885.99萬元，占流動資產比例7.05%；應收賬款900.09萬元，占流動資產比例0.53%；預付賬款82567.41萬元，占比48.96%；其他應收款63967.29萬元，占流動資產比例37.93%；存貨1177.95萬元，占比0.70%。公司流動資產中預付賬款和其他應收款所占比重較大。公司2009年的資產總額為191549.79萬元，其中：流動資產189101.91萬元，占資產總額比例為98.72%；公司長期股權投資49.

33、00萬元，固定資產2367.39萬元，在建工程13.30萬元，遞延所得稅資產18.20萬元，非流動負債合計占比1.28%。公司資產結構以流動資產為主。2009年的流動資產中，貨幣資金26078.97萬元，占比13.79%；公司09年應收賬款6419.83萬元，占比3.39%，主要為應收的貨款；公司其他應收款97032.69萬元，占流動資產比例51.31%；公司預付賬款為56341.31萬元，占流動資產比例29.79%；公司現有存貨3203.22萬元，占比1.69%。公司09年的流動資產中預收賬款和其他應收款所占比重較大?？傮w來看，公司近兩年流動資產所占資產比例不斷增加，流動資產中預收賬款和其他

34、應收款所占比重較大，其中應收賬款占比有所增加。公司資產流動性尚可，資產整體質量尚可。3資本構成（1）負債結構方面2008年底公司的負債總額為161539.22萬元。全部為流動負債，公司負債結構以流動負債為主。2008年的流動負債中，應付賬款17873.13萬元，占比11.06%；預收賬款139566.45萬元，占比86.40%；其他應付款596.22萬元，占比0.37%。公司流動負債中預收賬款所占比重較大。2009年底公司的負債總額為181515.81萬元。全部為流動負債，公司負債結構以流動負債為主。2009年底的流動負債中，應付賬款918.74萬元，占比0.51%；預收賬款為176602.2

35、4萬元，占比97.29%；其他應付款588.56萬元，占比0.32%。公司流動負債中預收賬款占比較高。綜上所述，近兩年公司負債結構以流動負債為主，流動負債中預收賬款占較大比例，目前公司有一定的債務壓力，但高額負債主要由于銷售產生的預收賬款導致，因此壓力不大，。公司整體負債結構尚可。（2）權益結構方面公司2008年底所有者權益9658.97萬元，其中實收資本5352.00萬元，占比55.41%；資本公積715.93萬元，占比7.41%；盈余公積2547.66萬元，占比26.38%；未分配利潤1081.78萬元，占比11.20%。公司2008年所有者權益以實收資本為主。公司2009年所有者權益10

36、033.99萬元，其中實收資本5352.00萬元，占比53.34%；資本公積715.93萬元，占比7.14%；盈余公積2838.90萬元，占比28.21%；未分配利潤1170.89萬元，占比11.67%，2009年公司所有者權益以實收資本為主。綜上所述，公司所有者權益以實收資本為主，2009年公司經營狀況良好，較之2008年，公司未分配利潤增長較為明顯，收益水平實現程度較高，所有者權益結構尚可。（3）財務構成指標狀況表2 公司財務結構項 目（萬元） 2008年 2009年資產總額 171198.19 191549.79負債總額 161539.22 181515.81所有者權益 9658.97

37、10033.99指 標（%） 2007年 2009年資產負債率 94.37 94.76全部資本化比率 0 0長期資本化比率 0 0從上表可看出， 2008年底公司資產負債率94.37%，高于行業(yè)較差值；由于公司08年無長短期借款，因此當年的全部資本化比率和長期資本化比率都為0%，公司資產對債務保護能力一般。2009年公司資產負債率為94.76，較08年有略微提高，仍高于行業(yè)較差值；09年當期無長短期借款，當年全部資本化比率和長期資本化比率都為0%。近兩年來，公司的資產負債率有一定的提升，但提升的幅度較小，目前徘徊在行業(yè)較差值以上，但公司無長、短期借款，切主要由于公司的預付賬款導致負債率的偏高，

38、因此公司債務壓力不大?？傮w來看，目前公司有一定的債務壓力，但壓力較小，未來有一定的融資空間。公司資產及凈資產對自身債務保護能力尚可。整體財務構成情況尚可。4盈利能力表3 公司盈利能力項目（萬元） 2008年 2009年主營業(yè)務收入 113102.34 95871.33營業(yè)利潤 4031.05 4340.78利潤總額 990.76 4340.78凈利潤 3038.38 3298.35指 標（%） 2008年 2009年總資產報酬率 0.72 2.39凈資產收益率 31.46 32.87毛利率 5.08 6.34公司自1990年開始評選全國最大500家進出口企業(yè)以來的15年，公司10次入選全國進出

39、口企業(yè)500強。2005年，公司完成進出口總額2億美元。公司成立24年來，凈資產年均遞增11%；在加入招商局集團以后，凈利潤年均遞增21%。公司在國內外設有分支機構，在世界各大洲均有長期合作的貿易伙伴，公司擁有一支高素質的專業(yè)外貿人才隊伍，業(yè)務發(fā)展具有堅實基礎。從以上數據看出，公司利潤總額增加，2009年的總資產報酬率、凈資產收益率、毛利率均有一定增長，達到了在行業(yè)優(yōu)秀值附近；公司利用資產及凈資產的獲利能力有所提升，產品利潤率實現情況較好。綜上所述，公司盈利能力較好，產品的市場經營和穩(wěn)定性較強，各項指標均在行業(yè)優(yōu)秀值附近，企業(yè)成長性較好。5現金流量分析表4 公司近年現金流量財務數據項目（萬元）

40、 2008年 2009年經營活動產生的現金流量凈額 40876.92 50791.77投資活動產生的現金流量凈額 -32.33 20.09籌資活動產生的現金流量凈額 -44468.12 -36618.88現金及現金等價物凈增加額 -3623.53 14192.98公司2008和2009年的貨幣資金分別為11885.99萬元、26078.97萬元，其貨幣資金經常保持在幾億元之上，貨幣資金情況較好。2008年公司經營活動活動產生的現金流入量為174978.69萬元，現金流出量為134101.77萬元，現金流量凈額為40876.92萬元；投資活動產生現金流入量為17.03萬元，投資活動產生的現金流出

41、量為49.35萬元，現金流量凈額為-32.33萬元；公司籌資活動中籌資活動現金流入量為0萬元，籌資活動產生的現金流出量為44468.12萬元，現金流量凈額為-44468.12萬元。2008年公司現金及現金等價物增加額為3623.53萬元。公司經營活動產生的現金流量不能滿足自身生產經營以及對外投資和籌資活動支出的需要。2009年公司經營活動活動產生的現金流入量為149082.03萬元，現金流出量為98290.26萬元，現金流量凈額為50791.77萬元；投資活動產生現金流入量為39.20萬元，投資活動產生的現金流出量為19.11萬元，現金流量凈額為20.09萬元；公司籌資活動中籌資活動現金流入量

42、為0萬元，籌資活動產生的現金流出量為36618.88萬元，現金流量凈額為-36618.88萬元。2009年公司現金及現金等價物增加額為14192.98萬元。公司經營活動產生的現金流量能夠滿足自身生產經營以及對外投資的需要。綜上所述，公司近兩年一直在投資方面有所支出，籌資活動的現金流出較大，09年未公司的現金流有所好轉，能夠支持公司的各項支出，公司對外部籌資活動有一定的依賴性。五、 償債能力1借款狀況公司2007年有短期借款1150萬元，2008年有短期借款810萬元，2009年無短期借款。近三年公司無長期借款。2償債能力分析表5 償債能力財務數據及相關指標項 目（萬元） 2008年 2009年流動資產 168625.64 189101.91流動負債 161539.22 181515.81利潤總額 990.76 4340.78總債務 0 0指 標 2008年 2009年流