淺談供應(yīng)鏈金融

1、淺談供應(yīng)鏈金融隨著社會化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商，很難通過"傳統(tǒng)"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導(dǎo)致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)"斷鏈"。維護(hù)所在供應(yīng)鏈的生存，提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效力，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，已經(jīng)成為各方積極探索的一個重要課題，因此，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。一、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈結(jié)構(gòu)在推行供應(yīng)鏈金融活動過程中，各供應(yīng)鏈金融利益相關(guān)方/

2、參與主體的角色和結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及它們與制度和技術(shù)環(huán)境的關(guān)系構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)包含四層架構(gòu)：供應(yīng)鏈金融源；供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)；供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體；供應(yīng)鏈金融資金提供方；供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)。供應(yīng)鏈金融源：供應(yīng)鏈金融的受益主體主要是依附于供應(yīng)鏈上焦點(diǎn)企業(yè)的上下游中小微企業(yè)，通過融入到供應(yīng)鏈的產(chǎn)、供、銷各個環(huán)節(jié)，借助焦點(diǎn)企業(yè)信用提升供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)的信用，拓展融資渠道，緩解融資難、融資貴問題。供應(yīng)鏈金融實(shí)施主體：在供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，實(shí)施主體主要為商業(yè)銀行。而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的背景下，銀行不再是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)提供的絕對主體。掌握了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)真實(shí)貿(mào)易的行業(yè)龍頭企業(yè)、B2

3、B平臺企業(yè)、物流企業(yè)等各參與方紛紛利用自身優(yōu)勢，切入供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融資金方：供應(yīng)鏈金融資金方是直接提供金融資源的主體，也是最終承擔(dān)風(fēng)險的組織。供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，如區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)提供商、電子倉單服務(wù)提供商、供應(yīng)鏈金融信息化服務(wù)商、行業(yè)組織等。這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。2、 供應(yīng)鏈金融生態(tài)參與主體商業(yè)銀行：商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈融資需求企業(yè)的實(shí)際情況，提供多種模式的融資解決方案。商業(yè)銀行在資金成本方面具備的天然優(yōu)勢，但商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)

4、模式一定程度上制約了其供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)依據(jù)自身在行業(yè)內(nèi)的規(guī)模優(yōu)勢、經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)勢、帶動和輻射優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢等，整合供應(yīng)鏈上游和下游的中小微企業(yè)，鏈接資金提供方，為行業(yè)內(nèi)的中小微企業(yè)提供融資解決方案。供應(yīng)鏈管理公司：供應(yīng)鏈管理公司外包焦點(diǎn)企業(yè)的非核心業(yè)務(wù)，整合供應(yīng)鏈上下游資源，鏈接資金提供方，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，提升了整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。物流公司：物流企業(yè)通過物流活動參與到供應(yīng)鏈運(yùn)作中，通過整合供應(yīng)鏈中的物流網(wǎng)絡(luò)，鏈接資金提供方，為服務(wù)資金供給端 資金需求端對象提供物流供應(yīng)鏈服務(wù)和融資解決方案，有利于穩(wěn)定業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提升物流企業(yè)的競爭能力。

5、B2B平臺：B2B在整個電子商務(wù)市場交易規(guī)模一直占絕對比例，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的最佳載體。目前諸多B2B平臺也通過對接資金提供方為平臺上下游提供融資解決方案。外貿(mào)綜合服務(wù)平臺：外貿(mào)綜合服務(wù)平臺為中小企業(yè)提供進(jìn)出口環(huán)節(jié)的融資、通關(guān)、退稅、物流、保險等相關(guān)服務(wù)，平臺針對中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中的資金問題，開拓了中小企業(yè)國際貿(mào)易項下的供應(yīng)鏈金融。金融信息服務(wù)平臺：金融信息服務(wù)平臺通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)鏈接資金提供方和供應(yīng)鏈上的資產(chǎn)端，為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提供融資解決方案和資金支持。金融科技公司：金融科技是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè)，關(guān)鍵在于利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)手段對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品、

6、服務(wù)進(jìn)行革新，提升金融效率。信息化服務(wù)商：在供應(yīng)鏈金融在線化、平臺化的趨勢下，信息系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的靈魂。基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供方，這些企業(yè)可以利用自身供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)服務(wù)的優(yōu)勢，鏈接資金提供方，供應(yīng)鏈金融服務(wù)方、融資對象等，為整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈提供基礎(chǔ)服務(wù)。三、供應(yīng)鏈金融發(fā)展的整體趨勢受益于主流金融服務(wù)的缺席，應(yīng)收賬款、融資租賃等金融業(yè)態(tài)的快速發(fā)展以及核心企業(yè)轉(zhuǎn)型的迫切需求，供應(yīng)鏈金融行業(yè)正處于高速發(fā)展的階段。萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院聯(lián)合華夏鄧白氏、中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心從 2017年3月對供應(yīng)鏈金融的各類市場主體進(jìn)行了問卷調(diào)研，在本次

7、調(diào)研中，82%的業(yè)內(nèi)受訪企業(yè)表示整個供應(yīng)鏈金融行業(yè)在2017年的景氣程度將持續(xù)上升。該結(jié)果表明大比例的從業(yè)者對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的發(fā)展持有樂觀態(tài)度。僅7%左右的受訪企業(yè)表示可能出現(xiàn)下降的趨勢。表示不樂觀的供應(yīng)鏈金融從業(yè)者主要來自于供應(yīng)鏈公司及外貿(mào)綜合服務(wù)平臺。從供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的人員規(guī)模來看，超50%供應(yīng)鏈金融服務(wù)商人員規(guī)模不到100人，屬小微企業(yè)范疇，或處于初創(chuàng)期。約30%的受訪機(jī)構(gòu)為中型規(guī)模的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，員工人數(shù)在100-500人。員工人數(shù)在500及以上的大型供應(yīng)鏈金融服務(wù)商不到20%。從人員擴(kuò)張趨勢看，近9成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商表示在未來三個月有招聘新員工的計劃。該結(jié)果表明企業(yè)對供應(yīng)鏈金融未

8、來的發(fā)展預(yù)期表示看好，同時也意味著行業(yè)競爭正在逐步加劇。獲客和風(fēng)控將成為供應(yīng)鏈金融賴以生存的核心競爭力。此外從企業(yè)需求角度來看，中國非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模達(dá)到16萬億元，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模已超過10萬億元。供應(yīng)鏈金融服務(wù)商主要面對的中小型工業(yè)企業(yè)，總應(yīng)收賬款規(guī)模已超過6萬億元。應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長為我國供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。四、哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的參與主體囊括了銀行、行業(yè)龍頭、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、B2B平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技公司等各類企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈公司/外貿(mào)綜合服務(wù)平臺

9、、B2B平臺類數(shù)量約占45%。供應(yīng)鏈公司：在本次調(diào)研結(jié)果中，供應(yīng)鏈企業(yè)占比最高，達(dá)27%。我們認(rèn)為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐步趨于穩(wěn)定和飽和的狀態(tài)。供應(yīng)鏈公司主要是在采購執(zhí)行、銷售執(zhí)行等供應(yīng)鏈服務(wù)的基礎(chǔ)上提供墊資墊稅服務(wù)。主要包括供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺。供應(yīng)鏈公司的金融服務(wù)模式成熟、回款相對穩(wěn)定、收益預(yù)期相對明確，風(fēng)險多為操作風(fēng)險。B2B平臺：在本次調(diào)研結(jié)果中B2B電商平臺占18%。B2B平臺主要體現(xiàn)為兩種服務(wù)模式: 一種是從交易端切入的B2B平臺，提供在線交易，鼓勵并促成客戶的在線交易，使交易數(shù)據(jù)沉淀在平臺上，可以通過數(shù)據(jù)模型為企業(yè)提供更好的資信支持。另一種是從服務(wù)端切入的B

10、2B，為客戶提供從尋源，倉儲，物流，信息管理等一系列的服務(wù)。無論哪一種模式對B2B平臺供應(yīng)鏈金融的開展都提供了良好的環(huán)境。B2B平臺通過構(gòu)建生態(tài)圈將供應(yīng)鏈金融的各方主體吸引過來，包括資金供應(yīng)方，擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保險公司，倉儲公司，物流公司等等。通過平臺的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來保障，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對便宜的資金，幫助資金方更全面更精準(zhǔn)地控制風(fēng)險，相比較而言B2B平臺比較容易做出規(guī)模。國內(nèi)知名的B2B平臺包括金銀島、易煤網(wǎng)、銅道電商、三正電商等等。金融科技公司：在金融科技日新月異的今天，數(shù)據(jù)金融公司大行其道，自有技術(shù)及研發(fā)能力使得金融科技公司能夠搭建平臺，連接前端多個融資需求平臺，后方連接多層級

11、的資金平臺，融資需求平臺大多是核心企業(yè)，B2C平臺，B2B平臺，資金端涵蓋了銀行，保理，小貸，信托等等多層次金融提供方。金融科技公司則負(fù)責(zé)內(nèi)外部數(shù)據(jù)歸集、處理、傳輸、分析，協(xié)助風(fēng)險識別與控制。比較典型代表企業(yè)包括京東金融、螞蟻金服、金匯金融等。行業(yè)龍頭：行業(yè)龍頭企業(yè)通過自有資金或依托產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟打造產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)平臺，通常優(yōu)先滿足核心企業(yè)上下游的融資需求，再沿上下游向外延拓展。或者部分國有企業(yè)利用低成本融資渠道獲得資金，然后對接規(guī)模稍大的項目，而這部分項目保理及小貸公司無法承接，從而形成了一個細(xì)分空間。此類企業(yè)有鮮易、達(dá)實(shí)智能、準(zhǔn)時達(dá)等。銀行：銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有天然優(yōu)勢，如資金成本低、獲

12、客容易、管控資金等，但也有體制、風(fēng)控、技術(shù)等方面的制約，而其他各類市場主體正在不斷搶食供應(yīng)鏈金融的蛋糕，銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域顯得有點(diǎn)“內(nèi)憂外患”。但我們認(rèn)為銀行仍然是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不可或缺的主力，原因還是銀行的資金成本優(yōu)勢，其他企業(yè)要想獲得更高的杠桿，還得與銀行合作；而銀行要想實(shí)現(xiàn)真正基于供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營的金融服務(wù)，也必須依托其他企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部。非銀金融機(jī)構(gòu)：以保理公司和小貸公司為核心。目前傳統(tǒng)保理公司的發(fā)展遇到一些瓶頸，如確權(quán)難、IT與數(shù)據(jù)能力較弱且風(fēng)控手段較少。較多的保理機(jī)構(gòu)會選擇率先進(jìn)入一個垂直領(lǐng)域，將產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行綁定，或植入一個具有較好風(fēng)控技術(shù)的平臺來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的增長。小

13、貸公司的供應(yīng)鏈金融強(qiáng)在貸后管理、催收方式方法多樣。小、快、活等特點(diǎn)是其他金融提供方滿足不了的，小貸公司與其他資金提供方優(yōu)勢互補(bǔ)、差異化競爭。物流公司：我國物流業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，一些大型物流企業(yè)以自身的物流服務(wù)優(yōu)勢、物流能力為基礎(chǔ)，引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、供應(yīng)鏈管理技術(shù)、大數(shù)據(jù)與物聯(lián)網(wǎng)等智能技術(shù)、金融技術(shù)等，試圖打造O2O式的跨界融合的服務(wù)體系。供應(yīng)鏈金融成為他們拓展利潤源泉、轉(zhuǎn)型升級的重要方向。5、 供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對象集中在哪些行業(yè)隨著各類主體的摸索實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融的垂直化趨勢愈發(fā)明顯，供應(yīng)鏈金融的垂直化發(fā)展進(jìn)一步提升了產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度。我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象集中在計算機(jī)通信、電力設(shè)備、

14、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬業(yè)等應(yīng)收賬款累計較高的行業(yè)。但從調(diào)研結(jié)果顯示，未來供應(yīng)鏈金融將作為加速企業(yè)活力的重要保障因素，在更為廣泛的垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作，在更多的商業(yè)場景得到應(yīng)用。從調(diào)研結(jié)果來看，涉足物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司相對數(shù)量較多，其次為大宗商品，包括鋼鐵，有色及農(nóng)產(chǎn)品等，第三位零售業(yè)，第四、第五是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域：汽車及電子電器。六、供應(yīng)鏈金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模集中在什么層級供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的信貸規(guī)模差異較大，這與供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的資源優(yōu)勢的不同有很大關(guān)系，各類服務(wù)商的年信貸投放規(guī)模從千萬級到百億級不等，規(guī)模差異較大。調(diào)研結(jié)果顯示，放貸規(guī)模在1億元以下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商

15、約占21%，此類機(jī)構(gòu)通常處于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步或轉(zhuǎn)型階段。這類企業(yè)占比并不小，表明供應(yīng)鏈金融行業(yè)目前仍有處于起步階段。放貸規(guī)模在1-10億之間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商數(shù)量占比約39%。該類供應(yīng)鏈金融服務(wù)商已出具規(guī)模，業(yè)務(wù)模式相對成熟，具有明確的市場定位，具有強(qiáng)大的客戶開發(fā)能力和資金供應(yīng)能力。其中小部分專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分市場的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的放貸規(guī)模已漸趨穩(wěn)定。放貸規(guī)模在10-100億之間的服務(wù)商數(shù)量占比約26%，表明市場中已有一部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)具有一定規(guī)模。此類企業(yè)中以行業(yè)龍頭企業(yè)的金融服務(wù)平臺居多，有穩(wěn)定成熟的客戶渠道及較強(qiáng)的獲客能力。放貸規(guī)模超過100億的服務(wù)商數(shù)量占比約14%，其中超

16、過500億的占比5%。這部分主要是大型電商平臺及大型銀行金融機(jī)構(gòu)為主，他們依賴自身強(qiáng)大資金優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢迅速擴(kuò)大規(guī)模。 七、什么是成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系成熟的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系包含三個層次：數(shù)據(jù)層、實(shí)踐層、技術(shù)層。其中數(shù)據(jù)層包括風(fēng)控主數(shù)據(jù)的獲取、風(fēng)險數(shù)據(jù)的拓展、數(shù)據(jù)的維護(hù)；實(shí)踐層包括高效的在線審批、精準(zhǔn)及時的事中風(fēng)控；技術(shù)層是指利用先進(jìn)的模型科學(xué)地處理和分析數(shù)據(jù)，幫助預(yù)測和決策。完善的風(fēng)險主數(shù)據(jù)管理使風(fēng)控數(shù)據(jù)維度更完整全面、信息 提取更高效，避免人為因素干擾。此外，風(fēng)險數(shù)據(jù)的積累 與沉淀為未來的風(fēng)險建模打下堅實(shí)基礎(chǔ)?；贗T系統(tǒng)的審批流程進(jìn)一步減少人為因素影響，提升審 批效率，而事中風(fēng)險

17、監(jiān)控體系可以確保異常情況的及時處理?；诖髷?shù)據(jù)分析的量化風(fēng)險模型幫助企業(yè)充分利用數(shù)據(jù)資 產(chǎn)，預(yù)測風(fēng)險，是金融風(fēng)險定價的基礎(chǔ)。調(diào)研結(jié)果顯示，10%的企業(yè)已經(jīng)建立了領(lǐng)先的風(fēng)控系統(tǒng)和風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，并以此為基礎(chǔ)利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)構(gòu)建了風(fēng)險預(yù)測模型。63%的企業(yè)正在將數(shù)據(jù)分析、IT技術(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)控流程進(jìn)行融合進(jìn)而提升風(fēng)控能力。仍有27%的企業(yè)依賴傳統(tǒng)的風(fēng)控方法和工具。八、供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品你和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）總量的60%，納稅占國家稅收總額的50%。與此同時，中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)方面也有著突出貢獻(xiàn)，是新增就業(yè)的主要吸納器。然而，融資難問題一直以

18、來是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的桎梏。一方面中小企業(yè)的資金鏈有進(jìn)一步惡化的狀況；另一方面，我國目前存在著大量的應(yīng)收賬款，2016年中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額為12.8萬億。因此，如何采用更為有效的手段解決中小企業(yè)融資難問題，成為了當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要課題。正式在這一背景下，供應(yīng)鏈金融成為了當(dāng)今推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步持續(xù)發(fā)展，有效解決中小企業(yè)融資難的重要戰(zhàn)略舉措。從當(dāng)今中國供應(yīng)鏈金融的走向看，供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展將會呈現(xiàn)出五個趨勢：1、 以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)整合在加劇供應(yīng)鏈金融的前提是供應(yīng)鏈管理，沒有健全、良好的供應(yīng)鏈作為支撐，供應(yīng)鏈金融就成為了無源之水、無本之木，因此，供應(yīng)鏈建設(shè)和發(fā)展的程度是供應(yīng)

19、鏈金融健康發(fā)展的關(guān)鍵。從我國供應(yīng)鏈管理的發(fā)展來看，目前經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)型供應(yīng)鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應(yīng)鏈的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融開展的初期階段是銀行所推動的以應(yīng)收賬款、動產(chǎn)和預(yù)付款為基礎(chǔ)的M+1+N式的融資業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)是核心企業(yè)發(fā)生的上下游業(yè)務(wù)活動，作為融資方的銀行并不參與到供應(yīng)鏈運(yùn)營中。而進(jìn)入到第二個階段，供應(yīng)鏈金融的推動者不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)或信息化的服務(wù)公司，他們直接參與到供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中，在把握供應(yīng)鏈商流、物流和信息流的基礎(chǔ)上，與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供融資等服務(wù)。隨著第二階段供應(yīng)鏈服務(wù)和運(yùn)營的逐步成熟和發(fā)展，供應(yīng)鏈金融得以開展的基礎(chǔ)會逐漸從

20、“鏈”式進(jìn)化到“網(wǎng)”式，即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應(yīng)鏈?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的虛擬電子供應(yīng)鏈?zhǔn)峭ㄟ^運(yùn)營高速通訊的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，讓虛擬產(chǎn)業(yè)集群中所有的中小微企業(yè)能夠降低成本，甚至無代價地加入網(wǎng)絡(luò)平臺，并且任何一個企業(yè)與其他參與者協(xié)同預(yù)測、同步開發(fā)和生產(chǎn)，并試下你高效配送和精準(zhǔn)服務(wù)，滿足分散態(tài)度化的客戶需求。因此，虛擬電子供應(yīng)鏈?zhǔn)窍铝怂欣嫦嚓P(guān)方的高度整合，或者說它成為了中國子平臺，子生態(tài)的聯(lián)結(jié)平臺。2、 產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈作為一種生態(tài)開始于金融生態(tài)結(jié)合供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是一種基于供應(yīng)鏈游湖企業(yè)融資機(jī)構(gòu)與現(xiàn)金流的有效方式，從根本上講，供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資這種資金借貸行為，更是通過產(chǎn)業(yè)與金融的有效、有序的結(jié)合，一方面

21、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流的加速，縮短行業(yè)的現(xiàn)金流周期；另一方面也能實(shí)現(xiàn)金融的增值和穩(wěn)健發(fā)展。產(chǎn)業(yè)作為一種生態(tài)需要也應(yīng)該與金融生態(tài)相結(jié)合，反過來運(yùn)營金融進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生態(tài)的壯大，因此，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，不僅需要產(chǎn)業(yè)端的創(chuàng)新，更需要金融端的創(chuàng)新。具體講，金融端的變革應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在兩個方面：一是金融有效發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間的合作和協(xié)同機(jī)制的建立至關(guān)重要；二是不同規(guī)模金融機(jī)構(gòu)之間的合作。目前我國存在著不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)，以銀行體系為例，有全國商業(yè)銀行、省級商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及民營金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)銀行，各自都有著不同的定位、渠道和優(yōu)勢，如果互相之間能夠基于各自的優(yōu)勢充分合作，就

22、能為產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整個供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)金流，不僅是加速現(xiàn)金流，而且能創(chuàng)造現(xiàn)金流。3、 金融科技成為推動供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)力量以往互聯(lián)網(wǎng)的作用只是作為金融活動開展和管理的輔助手段，而今卻可能成為推動供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)力量。由于供應(yīng)鏈的主體具有多樣性、活動具有異質(zhì)性，沒有良好的標(biāo)準(zhǔn)化、電子化、可流轉(zhuǎn)、安全簽章的電子票據(jù)、電子稅票和電子倉單，就無法實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的順暢管理。同理，沒有良好的云平臺、云計算，虛擬電子供應(yīng)鏈就無法真正實(shí)現(xiàn)。而要真實(shí)把握供應(yīng)鏈運(yùn)營規(guī)律，有效知曉每個參與主體的行為，就需要建立和發(fā)展大數(shù)據(jù)的能力。針對于資金和資產(chǎn)對應(yīng)匹配的唯一性和真實(shí)性，就需要運(yùn)營區(qū)塊鏈技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。利用區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)分布式記賬和資金管理，實(shí)現(xiàn)智能合約，同時借助于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做到資金和資產(chǎn)的唯一對應(yīng)。顯然，沒有金融科技的支撐，上述這些問題不可能真正有銷售解決，供應(yīng)鏈金融會遭遇巨大瓶頸。事實(shí)上，已經(jīng)有一些優(yōu)秀的金融科技公司成為推動供應(yīng)鏈金融穩(wěn)健發(fā)展的中堅力量，前文提到的金匯金融關(guān)注實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級背景下的周期變動，深入研究實(shí)體產(chǎn)業(yè)特征和企業(yè)需求，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成“賬戶+資金+信息”的系統(tǒng)性管理，提供貫穿供應(yīng)鏈上下游的金融服務(wù)，幫助企業(yè)降低交易成本，提升資金使用效率，促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)下的產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革。4、 防范風(fēng)險成為供