基本理論之盈余管理理論

1、根本理論論文之盈余管理理論這是一篇盈余管理理論的內(nèi)容，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)那么的根底上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進展控制或調(diào)整，以到達私人集團利益最大化和企業(yè)利益最大化的行為，讓我們來看看吧一、引言盈余管理的研究興起于20世紀(jì)八十年代的美國，它是目前國外會計學(xué)和經(jīng)濟學(xué)廣泛研究的課題。盈余管理是指公司管理當(dāng)局在會計制度允許的范圍內(nèi)，利用職業(yè)判斷和規(guī)劃交易等手段對盈利進展調(diào)節(jié)，以到達各種目的的時機主義行為。資本市場中的信息不對稱和會計監(jiān)管制度的不完備性給企業(yè)的會計盈余留下了可操縱的空間。根據(jù)“理性經(jīng)濟人假設(shè)，企業(yè)管理者有進展盈余管理的動機。盈余管理的上下直接影響著其投資收益

2、的好壞。因此，對公司盈余管理行為進展深化研究，就顯得非常必要了。盈余管理研究可以從深層次上理解會計盈余的有用性以及會計行為的形成與作用機制，從而進一步驗證會計行為的經(jīng)濟后果和會計盈余的信息含量，這將有助于完善監(jiān)管政策和會計準(zhǔn)那么，改善公司治理，進步資本市場的資源配置效率。國外學(xué)術(shù)界在盈余管理領(lǐng)域做了大量研究，對盈余管理的定義和計量方法學(xué)術(shù)界并未統(tǒng)一，但這在一定程度上給盈余管理的研究造成了混亂。鑒于此，本文將圍繞盈余管理概念的提出、盈余管理的動機、手段和計量方法等幾個根本方面，對盈余管理的研究現(xiàn)狀進展歸納和梳理，旨在為進一步的研究提供一個邏輯起點。二、盈余管理的概念對盈余管理的概念，會計學(xué)界存在

3、著諸多不同意見，但總體來說，主要有以下三個比較通用和流行的定義：第一，William R Scott認(rèn)為，盈余管理是指，“在公認(rèn)會計原那么允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值到達最大化的行為，他的觀點認(rèn)為會計政策選擇具有經(jīng)濟后果。第二，Katherine Schipper認(rèn)為，盈余管理實際上是企業(yè)管理層通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理。他的觀點是基于信息觀的，因此被稱為“信息觀下的盈余管理。第三，Paul M Healy和James M Wahlen從會計準(zhǔn)那么制定者的角度出發(fā)，認(rèn)為盈余管理是指，管理當(dāng)局運用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過

4、規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告，旨在誤導(dǎo)那些以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)楦椎睦骊P(guān)系人的決策行為，或影響那些以會計報告數(shù)字為根底的契約后果。國內(nèi)許多會計學(xué)者圍繞這三種觀點，形成了不同的新概念。魏明海認(rèn)為，盈余管理必然會同時涉及經(jīng)濟收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用問題，從“信息觀的角度對待盈余管理更有意義。劉峰認(rèn)為，盈余管理是在符合相關(guān)會計法律、法規(guī)、制度的大前提下，對現(xiàn)行制度所存在的破綻最大限度地利用。歸納而言，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)那么的根底上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進展控制或調(diào)整，以到達私人集團利益最大化和企業(yè)利益最大化的行為。三、盈余管理的動機、手段和后果從上世紀(jì)七十到八十年代，國外的實證

5、會計研究領(lǐng)域有大量文獻對會計選擇的決定因素進展了研究。Holthausen和Sefwich認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)理人員會為了規(guī)制方面的原因或者為了履行合同方面的原因此采用對自己有利的方法報告盈余。此后，盈余管理很快成為了實證會計研究的熱點，迄今為止，該領(lǐng)域內(nèi)已積累了相當(dāng)多的文獻資料。概括來說，學(xué)者們一般都試圖答復(fù)三個方面的問題：盈余管理的動機、手段及其后果。(一)盈余管理的動機。西方大量文獻對于盈余管理動機的考察集中在以下三個方面：契約動機、資本市場動機以及迎合或躲避政府監(jiān)管的動機。契約動機一般集中在管理者的薪酬契約和債務(wù)契約兩方面;資本市場動機主要表如今上市公司通過盈余管理影響公司股價、迎合分析師或管

6、理者自己的預(yù)測;監(jiān)管動機主要表現(xiàn)為回避行業(yè)監(jiān)管和反托拉斯監(jiān)管。Perry等的研究說明，管理當(dāng)局下市收購前，有強烈的動機以最低的價格從市場回購股票，試圖通過操縱應(yīng)計工程來調(diào)低利潤金額。國內(nèi)也有大量文獻涉及到盈余管理動機，如陸建橋的研究說明，虧損上市公司為了防止連續(xù)三年虧損而受到證券監(jiān)管部門的管制和處分，在虧損及前后年份普遍存在調(diào)減或調(diào)增收益的盈余管理行為。蔣義宏和魏剛發(fā)現(xiàn)，上市公司存在為了到達配股資格線而進展的盈余管理，即“10%現(xiàn)象。綜上所述，企業(yè)管理層進展盈余管理的主觀動機來自于各種利益驅(qū)動，或為了上市籌資，或為了避稅，或為了追逐自身利益。(二)盈余管理的手段。根據(jù)Scott以及HealyW

7、ahlen對盈余管理的狹義定義，盈余管理就是對會計準(zhǔn)那么所允許的變通及判斷時機的一種利用。而根據(jù)Schipper的廣義定義，盈余管理還包括了改變實際投融資決策時間以改變盈余。由于企業(yè)及其所面對的經(jīng)濟環(huán)境各不一樣，會計準(zhǔn)那么不可能對所有會計業(yè)務(wù)的處理有完備的規(guī)定。此時，公司管理層便會運用其影響力，選擇一種對其目前或長期利益最為有利的方法。而這些選擇都將對利潤的計量產(chǎn)生一定的影響，從而在一定程度上到達對盈余的管理與控制。例如，折舊年限、殘值、壞賬準(zhǔn)備率等的選擇和確定。即使在會計準(zhǔn)那么規(guī)定得相當(dāng)明確，不給企業(yè)以任何變通或判斷的時機時，企業(yè)仍然可以利用對其消費經(jīng)營活動的調(diào)控，在一定程度上實現(xiàn)對利潤進展

8、管理控制的目的。例如，通過提早確認(rèn)收入、推延購置固定資產(chǎn)、降低應(yīng)收賬款信譽標(biāo)準(zhǔn)等手段增加利潤;通過推延確認(rèn)收入、租賃代替購置固定資產(chǎn)等手段減少當(dāng)期利潤，等等。(三)盈余管理的后果。西方對盈余管理的實證研究結(jié)果證明，企業(yè)往往通過借助于形式多樣的盈余管理實現(xiàn)對于自己有利的經(jīng)濟后果。從資本市場觀的角度分析，盈余管理的經(jīng)濟后果表如今對上市公司股票價格、價值和資本市場資源配置的影響三方面。上市公司管理層通過施行對會計政策選擇的盈余管理行為來進步公司股價，進步公司和管理層在資本市場的知名度，改善公司形象，進步公司價值，進而影響資本市場的資源配置。孫錚和王躍堂的研究說明，我國上市公司操縱盈余突出表現(xiàn)為配股現(xiàn)

9、象、微利現(xiàn)象?！拔⒗F(xiàn)象的存在，導(dǎo)致應(yīng)該被ST的公司仍然在盈利公司的行列，甚至應(yīng)被摘牌的公司仍在正常交易，結(jié)果使市場風(fēng)險劇增，有限的資本資源被無效占用和浪費?！芭涔涩F(xiàn)象的存在，導(dǎo)致的結(jié)果是市場中新的資源被無效分配，市場的資源配置機制出現(xiàn)錯位，損害了證券市場的資源配置功能。四、盈余管理的計量學(xué)術(shù)界在盈余管理領(lǐng)域大量研究的主要區(qū)別在于如何計量盈余管理程度?？傮w而言，研究盈余管理的方法主要有：總體應(yīng)計利潤模型、特定應(yīng)計利潤模型和盈余分布模型。總體應(yīng)計利潤模型是西方最常用的盈余管理計量方法。根據(jù)應(yīng)計利潤的易操縱程度，可以將總應(yīng)計利潤分為操縱性應(yīng)計和非操縱性應(yīng)計利潤，并用操縱性應(yīng)計利潤來衡量盈余管理的程

10、度。該法最早的文獻是Healy和DcAngelo，他們用應(yīng)計利潤總額及其變動來代表經(jīng)理人員對盈余的管理。Jones模型是該方法最具影響力的模型，它用回歸方程控制影響非操縱性應(yīng)計利潤的因素，尋求應(yīng)計利潤總額與銷售額變動及固定資產(chǎn)間的關(guān)系。該法常用的模型主要有六種：Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、修正的Jones模型、行業(yè)模型以及KS模型。盡管該方法在盈余管理中得到廣泛應(yīng)用，但是它依賴于一些主觀的假設(shè)，有很大的局限性。特定應(yīng)計利潤模型是通過一個或一組特定的應(yīng)計工程建立計算模型，以此來檢測是否存在盈余管理。這種方法通常用于研究某個或某些特定的行業(yè)，如銀行業(yè)中的貸款損失準(zhǔn)備和意外

11、險保險公司的索賠準(zhǔn)備。McNichols指出，特殊應(yīng)計利潤模型便于識別影響應(yīng)計項的關(guān)鍵因素，并可以在某些行業(yè)有較好的應(yīng)用。其缺點是搜集信息比較困難，且不易一般化。盈余分布法通過研究管理后盈余的分布來檢測公司是否存在盈余管理行為。該方法有兩個顯著的優(yōu)點：一是研究者盈余管理確實定不用估計充滿噪音的可控應(yīng)計利潤來檢驗，僅需通過分布函數(shù)在給定閥值處的不連續(xù)性來確定。二是這種方法能估計閥值處盈余管理的普遍性。但其顯著的缺點是不能度量盈余管理的程度。國內(nèi)的盈余管理實證研究中，多數(shù)采用的是Jones模型和修正的Jones模型。例如，陳漢文和蔡春直接使用修正的Jones模型;而另一些學(xué)者對修正的Jones模型進展了拓展，如陸建橋在修正的Jones模型根底上，在自變量中增加了無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)變量;徐浩萍那么沿用了修正Jones模型的思想，認(rèn)為現(xiàn)金銷售收入的變動、長期資產(chǎn)程度及其增量是影響非操縱性應(yīng)計利潤和經(jīng)營性應(yīng)計利潤的重要因素，為控制行業(yè)因素，將這些變量的行業(yè)平均值也一并作為自變量。五、結(jié)論我國的股票市場近年來得到了蓬勃開展，其運作效率和上市公司質(zhì)量也有了較大進步。與此同時，有不少研究說明，我國上市公司中盈余管理現(xiàn)象日益嚴(yán)重，如上文所提到的“10%現(xiàn)象等。由此可見，研究上市公司的盈余