四張財(cái)務(wù)報(bào)表的表間勾稽關(guān)系解讀_第1頁
四張財(cái)務(wù)報(bào)表的表間勾稽關(guān)系解讀_第2頁
四張財(cái)務(wù)報(bào)表的表間勾稽關(guān)系解讀_第3頁
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1、四大財(cái)務(wù)報(bào)表的表間勾稽關(guān)系解讀1、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表間的勾稽關(guān)系根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)、長期投資、復(fù)核、匡算利潤表中“投資收益”的公道性.如關(guān)注是否存在資產(chǎn)負(fù)債表中沒有投資項(xiàng)目而利潤表中卻列有投資收益,以及投資收益大大超過投資項(xiàng)目的本金等異常情況;根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊金額、復(fù)核、匡算利潤表中“管理費(fèi)用折舊費(fèi)的公道性.投資人可以將資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)折舊項(xiàng)目期末與期初的差額,與固定資產(chǎn)均勻原始價(jià)值比較,匡算固定資產(chǎn)綜合折舊率,與企業(yè)往年以及行業(yè)均勻水平比較,復(fù)核折舊用度頰貫的總體公道性;根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表交易性資產(chǎn)、長期借款均勻余額以及借款利息率,復(fù)核、匡算利潤表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”(其

2、主要構(gòu)成為借款利息)的公道性;(合并)利潤及利潤分配表中“未分配利潤”項(xiàng)目與(合并)資產(chǎn)負(fù)債表“未分配利潤”項(xiàng)目數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系是否恰當(dāng)。留意(合并)利潤及利潤分配表中,“年初未分配利潤項(xiàng)目“本年累計(jì)數(shù)”欄的數(shù)額應(yīng)即是“未分配利潤”項(xiàng)目“上年數(shù)”欄的數(shù)額,應(yīng)即是(合并)資產(chǎn)負(fù)債表“未分配利潤”項(xiàng)目的期初數(shù).2、資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表間的勾稽關(guān)系關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”項(xiàng)目期末與期初差額,與現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加”勾稽關(guān)系是否公道。一般企業(yè)的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”所包括的內(nèi)容大多與“貨幣資金”口徑一致;資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)付賬款”的增加(減少),一般對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流

3、進(jìn)量或流出量的減少(增加)。投資者應(yīng)留意關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目的變動(dòng)(期末與期初差額),與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)關(guān)系是否公道;資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨項(xiàng)目增加或減少,一般對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加或減少;根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程等長期資產(chǎn)項(xiàng)目的增減變動(dòng)金額,復(fù)核現(xiàn)金流量表投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的公道性等。3、資產(chǎn)負(fù)債表與所有者權(quán)益變動(dòng)間的勾稽關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表同損益表之間的關(guān)系主要是資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤的期未數(shù)減往期初數(shù)即是損益表的未分配利潤項(xiàng),由于,資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)報(bào)表,而損益表是一個(gè)時(shí)期報(bào)表,兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)之間就是一段時(shí)期,這兩個(gè)時(shí)點(diǎn)

4、上的未分配利潤的差額,應(yīng)該即是這段時(shí)期內(nèi)未分配利潤的增量。未分配利潤就是企業(yè)支付本錢用度,取得收進(jìn),然后交了稅金,付完利息后,將余下的利潤分給股東之后,最后余下的錢。4、資產(chǎn)負(fù)債表同現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系主要是資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金,銀行存款及其他貨幣資金等項(xiàng)目的期末數(shù)減往期初數(shù),應(yīng)該即是現(xiàn)金流量表最后的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈流量.資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)報(bào)表,現(xiàn)金流量表是一個(gè)時(shí)期報(bào)表.而現(xiàn)金等價(jià)物是個(gè)什么概念呢?顧名思義,就是可以把這些東西當(dāng)成現(xiàn)金來看待的,那企業(yè)里,哪些東西可以被當(dāng)作現(xiàn)金來看呢?主要包括短期投資以及可以馬上變現(xiàn)的長期投資等.案例來說明何謂基于報(bào)表勾稽關(guān)系的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。一位股票投資者在

5、閱讀上市公司年報(bào)中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的題目。在某上市公司2004年的年報(bào)中,利潤表中2004年主營業(yè)務(wù)收進(jìn)為7。21億元,現(xiàn)金流量表中2004年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為6.21億元,收進(jìn)與現(xiàn)金流相差1億多元;同時(shí)在資產(chǎn)負(fù)債表中,公司2004年年末的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款合計(jì)只有近0。14億元。這使這位分析者產(chǎn)生了迷惑,近一個(gè)億的收進(jìn)為什么在現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表中未能體現(xiàn)出來?究竟是該公司的報(bào)表存在題目,還是什么原因?這位分析者留意到了三張表之間的勾稽關(guān)系。他的基本思路是:對(duì)于利潤表中所實(shí)現(xiàn)的“主營業(yè)務(wù)收入,企業(yè)要么收到現(xiàn)金,則反映于現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”,要么形成應(yīng)收款

6、項(xiàng),反映于資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款和“應(yīng)收票據(jù)”。但是,正如前面所指出的那樣,這種勾稽關(guān)系的成立依靠于某些條件條件。導(dǎo)致上述情形出現(xiàn)的常見原因有以下幾類:第一類是企業(yè)在確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收進(jìn)時(shí),既沒有收到現(xiàn)金流,也沒有確認(rèn)應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)。如,企業(yè)在確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收入時(shí)沖減了“應(yīng)付賬款”;企業(yè)在確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收進(jìn)時(shí)沖減了以前年度的“預(yù)收賬款”;企業(yè)在補(bǔ)償貿(mào)易方式下確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收進(jìn)時(shí)沖減了“長期應(yīng)付款”;企業(yè)用以貨易貨方式進(jìn)行交易,但不符合非貨幣*易的標(biāo)準(zhǔn)(補(bǔ)價(jià)高于25%)等等。第二類是企業(yè)在確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收進(jìn)時(shí),同時(shí)確認(rèn)了應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù),但是其后應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的余額減少時(shí),企業(yè)并非全部收到現(xiàn)金(

7、留意報(bào)表中“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目是應(yīng)收賬款余額扣除壞賬預(yù)備后的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值)。如,對(duì)應(yīng)收賬款頰貫了壞賬預(yù)備;企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行債務(wù)重組,對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)或者以低于債務(wù)面值的現(xiàn)金抵償債務(wù);企業(yè)年內(nèi)發(fā)生清產(chǎn)核資,將債務(wù)人所欠債務(wù)予以核銷;企業(yè)利用應(yīng)收賬款進(jìn)行對(duì)外投資;企業(yè)將應(yīng)收賬款出售,售價(jià)低于面值;企業(yè)將應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn),貼現(xiàn)所獲金額低于面值;企業(yè)給予客戶現(xiàn)金折扣,收到貨款時(shí)折扣部分計(jì)進(jìn)了財(cái)務(wù)用度;企業(yè)委托代銷產(chǎn)品,按照應(yīng)支付的代銷手續(xù)費(fèi),借記“營業(yè)用度”,同時(shí)沖減了應(yīng)收賬款等等。第三類是企業(yè)合并報(bào)表范圍發(fā)生了變化所致。如,企業(yè)在年中將年初納進(jìn)合并報(bào)表的子公司出售(或降低持股比例至合并要求之下

8、),則在年末編制合并利潤表時(shí)將子公司出售前的利潤表納進(jìn)合并范圍,但資產(chǎn)負(fù)債表沒有納進(jìn),故此使得勾稽關(guān)系不成立。分析者可以通過閱讀報(bào)表及相關(guān)附注證實(shí)或證偽上述三類原因的存在。假如沒有發(fā)現(xiàn)上述原因及其他特殊原因存在的證據(jù),那么很有可能是該公司的報(bào)表存在題目,則分析者需要重點(diǎn)關(guān)注該公司的收進(jìn)確認(rèn)、應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款、現(xiàn)金流量的回類等。通過對(duì)上述案例的分析,我們可以看到,基于報(bào)表勾稽關(guān)系的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種更為注重對(duì)報(bào)表結(jié)構(gòu)、報(bào)表各項(xiàng)目間關(guān)系理解的財(cái)務(wù)分析思路,它更夸大從報(bào)表來看企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),它更注重識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否存在粉飾和錯(cuò)誤。5、四大報(bào)表分析的勾稽關(guān)系對(duì)企業(yè)的影響(1)從資產(chǎn)負(fù)債表看

9、企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)的核心是會(huì)給企業(yè)帶來預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益,從這個(gè)角度講資產(chǎn)應(yīng)該是預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,但資產(chǎn)負(fù)債表反映資產(chǎn)的價(jià)值是以歷史本錢為基礎(chǔ)的,所以資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)的賬面價(jià)值并不能反映資產(chǎn)真正的價(jià)值。總的來說,資產(chǎn)的賬面價(jià)值有可能高于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值,也有可能低于資產(chǎn)的價(jià)值。每一個(gè)科目也存在著具體題目:短期投資如股票或債券價(jià)格變動(dòng),應(yīng)收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛,預(yù)支賬款是不能變現(xiàn)的價(jià)值,存貨可能存在價(jià)值貶損與實(shí)物損失等題目.待攤用度也沒有變現(xiàn)價(jià)值,可能只是一種財(cái)務(wù)手段,在建工程利息資本化題目,無形資產(chǎn)的資本化、用度化,固定資產(chǎn)的折舊,技術(shù)更新都會(huì)對(duì)其價(jià)值有影響。(2)從利潤表

10、看企業(yè)盈利質(zhì)量利潤質(zhì)量指利潤形成的真實(shí)性及其對(duì)現(xiàn)金流量的影響.收進(jìn)結(jié)構(gòu)分析、營業(yè)利潤占利潤總額的比例、主營業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比例,它能反映企業(yè)持續(xù)盈利的潛力.與關(guān)聯(lián)方交易的收進(jìn)占總收進(jìn)的比例,地方或部分保護(hù)主義對(duì)企業(yè)收進(jìn)的影響。投資收益的質(zhì)量分析投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量。假如投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零,意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“進(jìn)不敷出,這通常是正?,F(xiàn)象,但須關(guān)注投資支出的公道性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。假如投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或即是零,這通常是非正?,F(xiàn)象,但須關(guān)注長期資產(chǎn)處置、變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)以及投資支出過少的可能原因。營業(yè)本錢質(zhì)量分析本錢計(jì)算是否真實(shí),存貨計(jì)價(jià)方法是否穩(wěn)健,

11、折舊是否正常頰貫,營業(yè)本錢水平下降是否為暫時(shí)性因素所致,關(guān)聯(lián)方交易和地方部分保護(hù)主義對(duì)本錢下降的貢獻(xiàn)。營業(yè)及治理用度的質(zhì)量分析折舊及其他攤銷性用度是否作正常處理,用度控制是否具有短期行為。財(cái)務(wù)用度質(zhì)量分析企業(yè)是否過少的負(fù)債,企業(yè)是否過分依靠短期借款,企業(yè)是否過分依靠自然負(fù)債.從財(cái)務(wù)治理籌資理論上講公道的籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)該是長期資金靠長期融資方式取得,短期資金需要靠短期籌資方式取得,自然負(fù)債是指貿(mào)易信用,如應(yīng)付賬款。(3)從現(xiàn)金流量表看現(xiàn)金流量的質(zhì)量首先關(guān)注經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,留意企業(yè)不同階段現(xiàn)金流量的特點(diǎn)?;I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析:假如籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零,則需關(guān)注籌資與投資及經(jīng)

12、營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)。假如籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零,則需關(guān)注企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力,企業(yè)是否有新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為:評(píng)價(jià)過往的經(jīng)營業(yè)績(盈利能力);衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況(償債能力);猜測未來的發(fā)展趨勢(長大能力)。盈利能力:盈利能力分析一般包括三個(gè)步驟:一是計(jì)算各種盈利能力指標(biāo),即將各種盈利指標(biāo)與不同相關(guān)基數(shù)相比求得各種盈利能力相對(duì)數(shù)指標(biāo).二是將計(jì)算出的盈利能力相對(duì)數(shù)指標(biāo)與社會(huì)、行業(yè)同類指標(biāo)以及企業(yè)歷史和計(jì)劃等指標(biāo)進(jìn)行比較分析。判定企業(yè)盈利能力的高低和任務(wù)完成的狀況。三是將各種盈利能力指標(biāo)聯(lián)系在一起來分析,通過不同盈利能力指標(biāo)的構(gòu)成狀況來提示企業(yè)的風(fēng)

13、險(xiǎn)特征、理財(cái)行為特征以及投資價(jià)值。償債能力:償債能力表示企業(yè)變現(xiàn)或回還債務(wù)的能力,一般情況下債權(quán)人尤其重視。短期償債能力分析:短期償債能力的強(qiáng)弱,雖與企業(yè)未來盈利能力高低并無直接關(guān)系,但它也是企業(yè)是否穩(wěn)健運(yùn)營的指標(biāo)之一,一般情況下,短期債權(quán)人(如銀行)最關(guān)心的是企業(yè)短期獲得現(xiàn)金的能力,與企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成密切相關(guān)。該比率越大,表明企業(yè)短期償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。6、四大報(bào)表之間勾稽關(guān)系的作用報(bào)表是為了了解企業(yè)而服務(wù)的,作為企業(yè)的一個(gè)外部關(guān)系人,我們應(yīng)該從那幾個(gè)方面來了解企業(yè)呢?一個(gè)是財(cái)務(wù)狀況,二是企業(yè)經(jīng)營成果,三是企業(yè)的現(xiàn)金流量.說白了,就是,一是要搞清楚我目前有多少錢和欠人家多少錢,二是要搞清楚這一段

14、時(shí)間是賺了還是賠了,假如是賺了,賺了多少,假如是賠了,賠了多少,三是要搞清這一段時(shí)間從我金庫里拿出往多少票子,收了多少。在財(cái)務(wù)報(bào)表中,有些勾稽關(guān)系是精確的,即各個(gè)項(xiàng)目之間可以構(gòu)成等式。如:資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益,收進(jìn)-用度=利潤;再如,資產(chǎn)負(fù)債表中“未分配利潤”年初數(shù)年末數(shù)分別與利潤分配表中“年初未分配利潤、“未分配利潤”相等。這些勾稽關(guān)系是基本的勾稽關(guān)系,也是報(bào)表編制者判定報(bào)表編制是否正確的最基本的衡量標(biāo)準(zhǔn)。不過,對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析而言,更為重要的另一種不太精確的勾稽關(guān)系,即報(bào)表中的某些項(xiàng)目之間存在勾稽關(guān)系,在某些假設(shè)條件和條件下可以構(gòu)成等式。如現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”一般與

15、資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金年末數(shù)年初數(shù)之差相等,條件是企業(yè)不存在現(xiàn)金等價(jià)物.再如利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”、現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”、資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”等項(xiàng)目之間存在勾稽關(guān)系;利潤表中的“主營業(yè)務(wù)成本”、現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”、資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)付賬款”等項(xiàng)目之間存在的勾稽關(guān)系。報(bào)表分析者需要把握,在何種情況下這些項(xiàng)目之間會(huì)構(gòu)成等式,在何種情況下這些項(xiàng)目之間無法構(gòu)成等式,在何種情況下這些項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系會(huì)被破壞。分析者應(yīng)該考察報(bào)表中這些相關(guān)項(xiàng)間的關(guān)系,并從報(bào)表及報(bào)表附注中發(fā)現(xiàn)相關(guān)證據(jù),進(jìn)而形成對(duì)分析對(duì)象的判定??偨Y(jié)階段上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象并不會(huì)由于監(jiān)管力度的加大

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