第十章外幣交易與套期會(huì)計(jì)二

1、.1外幣交易與套期會(huì)計(jì)2.2內(nèi)容n遠(yuǎn)期外匯合同概念n遠(yuǎn)期外匯合同計(jì)價(jià)n遠(yuǎn)期外匯合同一般會(huì)計(jì)處理方法n投機(jī)套利業(yè)務(wù)n套期保值業(yè)務(wù).3基本概念n遠(yuǎn)期外匯合同n期匯合同n客戶與外匯經(jīng)紀(jì)人約定于將來某一日期，以遠(yuǎn)期匯率結(jié)算外匯而簽訂的合約。一般為1至6個(gè)月，通常為3個(gè)月，最長為12個(gè)月。n例如，外幣預(yù)計(jì)升值。12月1日，某一進(jìn)口商，為30天后以外幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的到期貨款，簽訂30天期買入外幣的期匯合約。.4計(jì)價(jià)n期匯合約的公允價(jià)值n=本金(現(xiàn)行遠(yuǎn)期匯率-約定遠(yuǎn)期匯率)/(1+i)nni = 月利率（企業(yè)增量貸款利率）nn = 計(jì)算時(shí)點(diǎn)至期匯合約到期的月份數(shù)n價(jià)值變動(dòng)n對于資產(chǎn)買入方（多頭），遠(yuǎn)期匯率上升

2、，期匯合約價(jià)值增加；遠(yuǎn)期匯率下降，價(jià)值減少。n資產(chǎn)賣出方（空頭）的期匯合約價(jià)值變化相反。.5續(xù)n例10-9n20X4年12月1日，華美公司與外匯經(jīng)紀(jì)人簽訂了60天后到期以美元買入1 000 000英鎊的期匯合約。日期即期匯率（美元/英鎊） 遠(yuǎn)期匯率（美元/英鎊）20X4年12月1日1.61551.6258（60天）20X4年12月31日1.61721.6463（30天）20X5年1月30日1.6477.6續(xù)公允價(jià)值及其變動(dòng) (不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值) 遠(yuǎn)期外匯合約日期公允價(jià)值變動(dòng)額20X4年12月1日0-20X4年12月31日20 500*20 50020X5年1月30日21 900#1 400n

3、買入外幣，遠(yuǎn)期匯率上升，價(jià)值增加；遠(yuǎn)期匯率下降，價(jià)值減少。* (1.6463 1.6258)1 000 000# (1.6477 1.6258)1 000 000.7續(xù)n20X4年12月1日待執(zhí)行合約，公允價(jià)值為0，不記賬。n20X4年12月31日 借：遠(yuǎn)期外匯合約 20 500 貸：遠(yuǎn)期合約損益 20 500.8續(xù)n20X5年1月30日 借：遠(yuǎn)期外匯合約 1 400 貸：遠(yuǎn)期合約損益 1 400借：銀行存款英鎊 1 647 700現(xiàn)行匯率 貸：銀行存款美元 1 625 800約定匯率 遠(yuǎn)期外匯合約 21 900.9套期保值業(yè)務(wù)n運(yùn)用套期工具以抵消被套項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)可能帶來的損失的活動(dòng)。n被套項(xiàng)

4、目，是指企業(yè)面臨公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。n套期工具，大多為衍生金融工具，包括遠(yuǎn)期合約、掉期和期權(quán)等。其中，遠(yuǎn)期外匯合約是最常用的套期工具。n一般來說，套期工具與被套項(xiàng)目在公允價(jià)值或未來現(xiàn)金流量的變動(dòng)上方向相反，金額相當(dāng)。.10續(xù)n接上例20X5年1月30日 按約定匯率支付1 625 800美元買入1 000 000英鎊在現(xiàn)匯市場上賣出1 000 000英鎊借：銀行存款美元 1 647 700 貸：銀行存款英鎊 1 647 700套利21900美元=1 647 700-1 625 800.11續(xù)分類套期保值對象現(xiàn)金流量套期 公允價(jià)值套期資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目:外幣應(yīng)收應(yīng)付款外

5、幣約定預(yù)期外幣交易（應(yīng)用廣） （應(yīng)用廣）權(quán)益項(xiàng)目權(quán)益項(xiàng)目:對國外實(shí)體凈投資類似.12續(xù)公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理n要求在每一個(gè)會(huì)計(jì)期末n按照即期匯率的變動(dòng)，調(diào)整被套項(xiàng)目的公允價(jià)值，公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益計(jì)入當(dāng)期損益。n調(diào)整套期工具的公允價(jià)值，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益計(jì)入當(dāng)期損益。n由于公允價(jià)值套期中被套項(xiàng)目和套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)所形成的未實(shí)現(xiàn)損益都在當(dāng)期損益中確認(rèn)，不需要確認(rèn)遠(yuǎn)期外匯合約上的升水或貼水，也無需升水或貼水的遞延攤銷。.13 續(xù)現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理n要求在每一個(gè)會(huì)計(jì)期末n按照即期匯率的變動(dòng)，調(diào)整被套項(xiàng)目的公允價(jià)值，公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益計(jì)入當(dāng)期損益。n調(diào)整套期工具的公允價(jià)值。屬于

6、有效套期的，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益計(jì)入其他綜合收益項(xiàng)目；屬于無效套期的，計(jì)入當(dāng)期損益。n從其他綜合收益項(xiàng)目中轉(zhuǎn)出與被套項(xiàng)目損益相等的金額，計(jì)入當(dāng)期損益，與之對沖。n從其他綜合收益項(xiàng)目中轉(zhuǎn)出遠(yuǎn)期外匯合約上的升水或貼水的攤銷額，計(jì)入當(dāng)期損益。.14續(xù)外幣應(yīng)收款套期保值n例10-4n20X4年11月1日，英國出口商華英公司向美國公司出口商品，商品已運(yùn)抵交貨。貨款以美元計(jì)價(jià)，合計(jì)1 000 000美元，賒賬期90天，將于20X5年 2月1日結(jié)算。華英公司英鎊借款年利率12%。n華英公司以功能貨幣英鎊記賬。由于美元持續(xù)走軟，為避免匯率變動(dòng)可能產(chǎn)生的外幣應(yīng)收賬款的損失，出口當(dāng)日華英公司與外匯經(jīng)紀(jì)人

7、簽訂了3個(gè)月到期賣出外幣1 000 000美元的期匯合約，收取合約確定的英鎊數(shù)額。.15續(xù)英鎊對美元匯率日期即期匯率（英鎊/美元） 遠(yuǎn)期匯率（英鎊/美元）20X4年11月1日0.62300.6161（90天）20X4年12月31日0.62160.6138（30天）20X5年2月1日0.6134貼水= (0.6161 0.6230)1 000 000 = - 6 900.16續(xù)公允價(jià)值及其變動(dòng) 應(yīng)收賬款遠(yuǎn)期外匯合約日期公允價(jià)值變動(dòng)額公允價(jià)值變動(dòng)額20X4年11月2日623 000-0-20X4年12月31日621 600-1 4002 277*2 27720X5年2月1日613 400-8 20

8、02 700#423n被套資產(chǎn)(外幣應(yīng)收款)價(jià)值因即期匯率下降而減少。n套期工具(賣出外幣遠(yuǎn)期合約)價(jià)值因遠(yuǎn)期匯率下降而增加。* (0.6138 0.6161)1 000 000/1.01【考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，計(jì)算從結(jié)算日貼現(xiàn)到計(jì)量日的現(xiàn)值】# (0.6134 0.6161)1 000 000.17續(xù)公允價(jià)值套期n20X4年11月1日借：應(yīng)收賬款美元 623 000 貸：銷售收入 623 000=06230 1 000 000 n由于遠(yuǎn)期外匯合約是待執(zhí)行的合約，當(dāng)日公允價(jià)值為0。實(shí)務(wù)中，一般不需要為合約的簽訂做賬。.18續(xù)n20X4年12月31日 借：匯兌損益 1 400 貸：應(yīng)收賬款美元 1

9、400 =（0.62160.6230）1 000 000 借：遠(yuǎn)期外匯合約 2 277 貸：遠(yuǎn)期合約損益 2 277.19續(xù)n20X5年2月1日 借：匯兌損益 8 200 貸：應(yīng)收賬款美元 8 200=（0.61340.6216）1 000 000 借：遠(yuǎn)期外匯合約 423 貸：遠(yuǎn)期合約損益 423.20續(xù)借：銀行存款美元 613 400 貸：應(yīng)收賬款美元 613 400=0.6134 1 000 000 借：銀行存款英鎊 616 100按約定匯率 貸：銀行存款美元 613 400按即期匯率 遠(yuǎn)期外匯合約 2 700.21續(xù)n20X4年損益=-1 400 + 2 277 = 877n20X5年

10、損益=-8 200 + 423 = - 7 777n套期保值業(yè)務(wù)成本= 877 -7 777 = -6 900即貼水現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理見教材p290-291。.22續(xù)外幣應(yīng)付款套期保值n例10-5n20X4年11月1日，華美公司從英國進(jìn)口商品，商品已運(yùn)抵。貨款以英鎊計(jì)價(jià)，合計(jì)1000000英鎊，賒賬期90天，將于20X5年 2月1日結(jié)算。華美公司美元借款年利率12%。n華美公司以功能貨幣美元記賬。當(dāng)日華美公司與外匯經(jīng)紀(jì)人簽訂了3個(gè)月到期買入1 000 000英鎊的期匯合約，支付合約確定的美元數(shù)額。.23續(xù)美元對英鎊匯率日期即期匯率（美元/英鎊）遠(yuǎn)期匯率（美元/英鎊）20X4年11月1日1.6

11、0511.6231（90天）20X4年12月31日1.60881.6262（30天）20X5年2月1日1.6303升水= (1.6231 1.6051)1 000 000 = 18 000.24續(xù)公允價(jià)值及其變動(dòng) 應(yīng)付賬款遠(yuǎn)期外匯合約日期公允價(jià)值變動(dòng)額公允價(jià)值變動(dòng)額20X4年11月1日1 605 100-0-20X4年12月31日 1 608 800- 3 7003 069*3 06920X5年2月1日1 630 030 - 21 5007 200#4 131n被套負(fù)債(外幣應(yīng)付款)價(jià)值因即期匯率上升而減少。n套期工具(買入外幣遠(yuǎn)期合約)價(jià)值因遠(yuǎn)期匯率上升而增加。* (1.6262 1.623

12、1)1 000 000/1.01# (1.6303 1.6231)1 000 000.25續(xù)公允價(jià)值套期n20X4年11月1日借：存貨 1 605 100 貸：應(yīng)付賬款英鎊 1 605 100=1.6051 1 000 000 n由于遠(yuǎn)期外匯合約是待執(zhí)行的合約，當(dāng)日公允價(jià)值為0。實(shí)務(wù)中，一般不需要為合約的簽訂做賬。.26續(xù)n20X4年12月31日 借：匯兌損益 3 700 貸：應(yīng)付賬款英鎊 3 700 =（1.6088-1.6051）1 000 000 借：遠(yuǎn)期外匯合約 3 069 貸：遠(yuǎn)期合約損益 3 069.27續(xù)n20X5年2月1日 借：匯兌損益 21 500 貸：應(yīng)付賬款英鎊 21 5

13、00=（1.6303-1.6088）1 000 000 借：遠(yuǎn)期外匯合約 4 131 貸：遠(yuǎn)期合約損益 4 131.28續(xù)借：應(yīng)付賬款英鎊 1 630 300 貸：銀行存款英鎊 1 630 300=1.6303 1 000 000 借：銀行存款英鎊 1 630 300 貸：銀行存款美元 1 623 100按約定匯率 遠(yuǎn)期外匯合約 7 200.29續(xù)n20X4年損益=-3 700 + 3 069 = - 631n20X5年損益=-21 500 + 4 131 = - 17369n套期保值業(yè)務(wù)成本= -631 -17 369 = - 18 000即升水n現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)處理見教材p294-295。

14、其中，分錄中的貼水費(fèi)用改為“升水費(fèi)用” 。.30續(xù)外幣約定套期保值n外幣約定n將在遠(yuǎn)期成交的按外幣結(jié)算的購銷協(xié)議或合同。n公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期皆可。n以公允價(jià)值套期為例n套期工具公允價(jià)值變動(dòng)引起的損益應(yīng)在變動(dòng)期間計(jì)入當(dāng)期損益。.31續(xù)n被套項(xiàng)目外幣交易合約尚未履行，只對其公允價(jià)值變動(dòng)做出記錄，外幣約定的公允價(jià)值計(jì)量可以參考遠(yuǎn)期匯率的變動(dòng)，也可以參考即期匯率的變動(dòng)。n當(dāng)外幣約定履行時(shí)，將被套項(xiàng)目上的價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，調(diào)整被套項(xiàng)目的相關(guān)資產(chǎn)成本或相關(guān)損益。.32續(xù)n例10-6n20X4年11月1日，華美公司與英國進(jìn)口商簽訂進(jìn)口設(shè)備合同。貨款以英鎊計(jì)價(jià)，合計(jì)1000000英鎊，將于20X5年 2月

15、1日交貨付款。華美公司美元借款年利率12%。n華美公司以功能貨幣美元記賬。當(dāng)日華美公司與外匯經(jīng)紀(jì)人簽訂了3個(gè)月到期買入1 000 000英鎊的期匯合約，支付合約確定的美元數(shù)額。.33續(xù)美元對英鎊匯率日期即期匯率（美元/英鎊） 遠(yuǎn)期匯率（美元/英鎊）20X4年11月1日1.60511.6231（90天）20X4年12月31日1.60881.6262（30天）20X5年2月1日1.6303升水= (1.6231 1.6051)1 000 000 = 18 000.34續(xù)公允價(jià)值及其變動(dòng) 購貨合同遠(yuǎn)期外匯合約日期公允價(jià)值變動(dòng)額公允價(jià)值變動(dòng)額20X4年11月1日0-0-20X4年12月31日-3 06

16、9*-3 0693 069*3 06920X5年2月1日-7 200#-4 1317 200#4 131n被套項(xiàng)目(外幣約定，將來產(chǎn)生負(fù)債)價(jià)值因遠(yuǎn)期匯率上升而減少。n套期工具(買入外幣遠(yuǎn)期合約)價(jià)值因遠(yuǎn)期匯率上升而增加。* (1.6262 1.6231)1 000 000/1.01# (1.6303 1.6231)1 000 000.35續(xù)公允價(jià)值套期n20X4年11月1日n購貨合同是待執(zhí)行合同，不記賬。n由于遠(yuǎn)期外匯合約是待執(zhí)行的合約，當(dāng)日公允價(jià)值為0。實(shí)務(wù)中，一般不需要為合約的簽訂做賬。.36續(xù)n20X4年12月31日 借：外幣約定損失 3 069 貸：外幣約定 3 069 借：遠(yuǎn)期外匯

17、合約 3 069 貸：遠(yuǎn)期合約損益 3 069.37續(xù)n20X5年2月1日 借：外幣約定損失 4 131 貸：外幣約定 4 131借：遠(yuǎn)期外匯合約 4 131 貸：遠(yuǎn)期合約損益 4 131.38續(xù)借：設(shè)備 1 623 100 外幣約定 7 200 貸：銀行存款英鎊 1 630 300=1.6303 1 000 000 借：銀行存款英鎊 1 630 300 貸：銀行存款美元 1 623 100按約定匯率 遠(yuǎn)期外匯合約 7 200.39續(xù)n20X4年損益=- 3 069 + 3 069 = 0n20X5年損益=- 4 131 + 4 131 = 0n取得存貨實(shí)際支付的現(xiàn)金為1 623 100美元，

18、比按現(xiàn)行匯率購匯支付現(xiàn)金節(jié)約7200美元。.40續(xù)預(yù)期外幣交易套期保值n預(yù)期外幣交易n既沒有發(fā)生交易、也沒有對交易的約定和承諾的項(xiàng)目，不同于可確定外幣約定中交易雙方已簽訂的合約。它可能有交易的計(jì)劃或意象，但并未簽訂合約，預(yù)期的現(xiàn)金流量并不像外幣約定那么肯定。 n預(yù)期外幣交易的套期目的是現(xiàn)金流量套期。n由于預(yù)期交易不存在事實(shí)上的約定，預(yù)期交易上的公允價(jià)值變動(dòng)損益并不記錄，不會(huì)與套期工具（如遠(yuǎn)期外匯合約）的損益相互抵消。.41續(xù)n在現(xiàn)金流量套期開始和套期實(shí)施期間，企業(yè)應(yīng)評估套期的有效性，即是否能達(dá)到預(yù)期的避險(xiǎn)效果。對于有效的現(xiàn)金流量套期，在預(yù)期外幣交易執(zhí)行之前，套期工具公允價(jià)值變化所產(chǎn)生的利得或損

19、失不計(jì)入變動(dòng)當(dāng)期的損益而直接計(jì)入股東權(quán)益，如其他綜合收益。無效套期產(chǎn)生的利得或損失直接計(jì)入當(dāng)期損益。n如果預(yù)期交易到期沒有發(fā)生，應(yīng)將在股東權(quán)益中確認(rèn)的有效套期損益轉(zhuǎn)出，在當(dāng)期損益表中確認(rèn)。.42續(xù)n如果預(yù)期交易到期發(fā)生n使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)或一項(xiàng)負(fù)債的，原來直接確認(rèn)為股東權(quán)益的有效套期損益，應(yīng)當(dāng)在該資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。n如果確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債是非金融性的，還可以選擇將在股東權(quán)益中直接確認(rèn)的有效套期損益，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。.43續(xù)n遠(yuǎn)期外匯合約的升水或貼水，實(shí)質(zhì)上是合約期間為承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)所支付的保險(xiǎn)費(fèi),應(yīng)采用直線攤銷法計(jì)入當(dāng)期的損益，并調(diào)

20、整股東權(quán)益（其他綜合收益項(xiàng)目）。.44續(xù)現(xiàn)金流量套期n例10-7，假設(shè)20X4年11月1日，華美公司計(jì)劃從英國進(jìn)口價(jià)值1 000 000英鎊商品。其他條件同例10-6。n20X4年11月1日n預(yù)期購貨業(yè)務(wù)，不記賬。n由于遠(yuǎn)期外匯合約是待執(zhí)行的合約，當(dāng)日公允價(jià)值為0。實(shí)務(wù)中，一般不需要為合約的簽訂做賬。.45續(xù)n20X4年12月31日借：遠(yuǎn)期外匯合約 3 069 貸：其他綜合收益 3 069借：升水損失 12 000 貸：其他綜合收益 12 000 = 18 000 2/3.46續(xù)n20X5年2月1日借：遠(yuǎn)期外匯合約 4 131 貸：其他綜合收益 4 131借：升水損失 6 000 貸：其他綜合

21、收益 6 000 = 18 000 1/3借：銀行存款英鎊 1 630 300 貸：銀行存款美元 1 623 100按約定匯率 遠(yuǎn)期外匯合約 7 200.47續(xù)n預(yù)期交易沒有發(fā)生預(yù)期交易沒有發(fā)生n在在這種情況下，企業(yè)利用衍生金融工具的交易可以被視作投機(jī)套利的行為。將計(jì)入其他綜合收益項(xiàng)目的有效套期損益轉(zhuǎn)入當(dāng)期的損益。借：其他綜合收益 25 200 貸：投資收益 25 200=18 000+7 200 .48續(xù)n預(yù)期交易發(fā)生預(yù)期交易發(fā)生n假定進(jìn)口商品到貨，支付貨款。借：存貨 1 630 300 貸：銀行存款英鎊 1 630 300= 1.6303 1 000 000n預(yù)期交易實(shí)際發(fā)生，最終形成了一

22、項(xiàng)非金融資產(chǎn)（存貨）。對計(jì)入其他綜合收益項(xiàng)目的有效套期損益有兩種可以選擇的處理方法。.49續(xù)n方法一：企業(yè)在取得資產(chǎn)當(dāng)期，直接將計(jì)入其他綜合收益項(xiàng)目的有效套期損益轉(zhuǎn)出，調(diào)整資產(chǎn)成本。借：其他綜合收益 25 200 貸：存貨 25 200存貨成本最終為1 605 100美元=1 630 300 -25 200n方法二：企業(yè)在資產(chǎn)影響損益的期間(如存貨被出售)，將計(jì)入其他綜合收益項(xiàng)目的有效套期損益轉(zhuǎn)入當(dāng)期的損益。.50續(xù)對國外實(shí)體凈投資的套期保值n對國外實(shí)體凈投資的套期會(huì)計(jì)處理方法與現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理類似。n套期工具形成的利得或損失屬于有效套期的,直接計(jì)入股東權(quán)益；屬于無效套期的，計(jì)入當(dāng)期損益。n處置境外凈投資時(shí)，將股東權(quán)益中相關(guān)的利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。.51續(xù)n例10-9n20X4年10月1日，中海公司對境外子公司M的凈投資為8 000萬美元。為避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，華美公司與外匯經(jīng)紀(jì)人遠(yuǎn)期外匯合約，于20X5年3月31日賣出8 000萬美元，以凈額現(xiàn)金交割。n中海公司每年末對境外凈投資余額進(jìn)行檢查，根據(jù)結(jié)果調(diào)整對其的套期。中海公司人民幣借款年利率12%。.52續(xù)人民幣對美元匯率日期即期匯率(人民幣/美元) 遠(yuǎn)期匯率(人民幣/美元)20X4年10月1日6