原力外匯短線之波浪理論

1、波浪理論波浪理論 分析師分析師 :李勝李勝波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展n艾略特是波浪理論的創(chuàng)始人。1927年艾略特退休后回到老家養(yǎng)病。在休養(yǎng)期間，他研究股市行為理論，提出波浪理論。n艾略特提出股市的十三種型態(tài)，在市場上重復出現(xiàn)，但出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小，并不一定具有再現(xiàn)性。n波浪理論的主要特征是通用性及準確性。n通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預測，許多人類的活動也遵守波動原理。n準確性表現(xiàn)在運用波浪理論分析市場變化時，常常顯示出驚人的準確率。n艾略特認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。n道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導你如何在大海上沖浪。波浪理論有三個重要概念波浪理

2、論有三個重要概念波浪理論三個重要概念：（1）波浪的型態(tài)；（2）波幅比率；（3）持續(xù)時間，其中最重要的是型態(tài)；波浪有兩個基本型態(tài)：n推進浪5-3-5-3-5；n調(diào)整浪535；五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)n波浪理論指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升浪和三個下降浪構(gòu)成了八個浪的完整循環(huán)。n三個下降浪是對五個上升浪的調(diào)整。n2浪調(diào)整1浪，4浪調(diào)整3浪，l、2、3、4、5浪構(gòu)成的5個浪，由a、b、c浪構(gòu)成的 3浪調(diào)整。8浪進一步劃分浪進一步劃分34個浪個浪n推進浪可以由5-3-5-3-5五個子浪構(gòu)成；調(diào)整浪可以由535三個子浪構(gòu)成。n同一級的兩個浪可以分成次一級的八個小浪，而這

3、八個小浪又可以同樣的方式分出更次一級的三十四個小浪。n波動理論認為任何一級的任何一個浪均可分為次一級的浪，反過來也構(gòu)成上一級的浪。n右圖表示兩個浪或八個浪或三十四個浪，只不過特指某一級而已。34個浪進一步劃分個浪進一步劃分144個浪個浪n右圖是細分的144浪，進一步明確了波浪的型態(tài)與波浪的等級之間的關(guān)系。n它表示一個完整的市場循環(huán)可以按右圖細分波浪。波浪形成的基本概念波浪形成的基本概念1）一個運動之后必有相反的運動發(fā)生；2）主趨勢上的推進浪與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€浪；調(diào)整浪與主趨勢方向相反，或上升或下降通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€浪。3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個

4、循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。n在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長；可以簡單，可以復雜。總之，一切以型態(tài)為準。數(shù)浪的規(guī)則數(shù)浪的規(guī)則數(shù)浪的兩條基本規(guī)則：n三浪不是最短的原則；n一、四浪不重疊的原則；兩條補充規(guī)則： n補充規(guī)則一：交替原則，如果第二個浪以簡單形態(tài)出現(xiàn)，那么第四浪多數(shù)會以較復雜的形態(tài)出現(xiàn)。反之亦然。n補充規(guī)則二：第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。這條補充規(guī)則主要是為投資者提供四浪調(diào)整的終結(jié)點。波浪的等級波浪的等級波浪的等級是相對的概念，艾略特選用了下列九個術(shù)語來記述波浪等級：n特大超級循環(huán)

5、級(Grand Superrcyclc)n超級循環(huán)級(Supercycle)n循環(huán)級(Cycle)n基本級（Primary） n中型級（Intermediate） n小型級（Minor）n細級（Minute） n微級（Minuette） n次微級（subminuette）波浪理論的標記方法波浪理論的標記方法波浪等級 五個推進浪 三個調(diào)整浪n特大超級循環(huán)級 I II III IV V A B Cn超級循環(huán)級 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)n循環(huán)級 I II III IV V A B Cn基本級 1 2 3 4 5 a b cn中型級 (1) (2) (3)

6、 (4) (5) (a) (b) (c)n小型級 1 2 3 4 5 a b cn細級 i ii iii iv v a b cn微級 (i) (ii) (iii) (iv) (v) (a) (b) (c)n次微級 i ii iii iv v a b c推動浪形態(tài)推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)n推進浪有5個浪構(gòu)成；n5浪向上或5浪向下均可；推進浪：第一浪的特點推進浪：第一浪的特點n第一浪是整個波浪循環(huán)的開始，一般情況下，大多數(shù)投資者并沒有意識到上升行情已經(jīng)開始；n在實際走勢中，大多數(shù)第一浪屬于筑底形態(tài)的一部分；n第一浪市場上的空頭氣氛以及空頭操作的手法未變；n因此，跟隨著第一浪而

7、出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大；推進浪：第二浪的特點推進浪：第二浪的特點n第二浪通常調(diào)整幅度較大，具有較大的殺傷力,主要是由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束；n第二浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭；n在圖形上，常常出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。推進浪：第三浪的特點推進浪：第三浪的特點n第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升浪，通常屬于最具有爆炸性的一浪；n它的主要的特點是：運行時間通常是最長的一浪，上升的空間和幅度也常常最大；n第三浪的運行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為延長浪，成交量急劇放大；n圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。

8、推進浪：第四浪的特點推進浪：第四浪的特點n第四浪的走勢通常比較復雜，經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進行。n第四浪的運行結(jié)束點，一般都較難預見。同時應記住，第四浪的浪底不允許低于第一浪的浪頂。n第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。推進浪：第五浪的特點推進浪：第五浪的特點n第五浪的漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。n第五浪的特點是市場人氣較為高漲,往往樂觀情緒充斥整個市場。n從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形態(tài)而告終。推動浪的變異型態(tài)推動浪的變異型態(tài)-浪的延伸浪的延伸n一般情況下，三個推動浪中僅有一個浪出現(xiàn)延伸。n如果第浪出現(xiàn)延伸時，那么第浪理應和第浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當?shù)诶伺c第浪都是簡單的結(jié)構(gòu)

9、，則第浪可能是一個延伸浪。n在成熟的市場，延伸浪經(jīng)常出現(xiàn)在第浪中；在新興市場中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。n如果無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊，在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的。推動浪的變異型態(tài)推動浪的變異型態(tài)-失敗浪失敗浪n失敗浪是第浪未能突破第浪終點的價格水平；n當?shù)诶瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。 n“失敗的第浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)重大變化造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。n另外，第浪過分延長，也可能令第浪失敗。推動浪的變異型態(tài)推動浪的變異型態(tài)-傾斜三角形傾斜三角形n傾斜三角形是推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在

10、第浪的位置。n在市場中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)。調(diào)整浪形態(tài)調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)n調(diào)整是難以掌握的，許多交易者在推動浪階段賺錢，而在調(diào)整浪階段虧錢。調(diào)整階段由三浪組成。n調(diào)整模式可以分成兩類。簡單的調(diào)整和復雜的調(diào)整。 n簡單調(diào)整形態(tài)，也叫作“之字型調(diào)整”。其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，“之字型調(diào)整”經(jīng)常會以5-3-5形態(tài)出現(xiàn)。（如右圖）“之字型調(diào)整之字型調(diào)整”中的比率中的比率n B浪= 通常浪A 的50%， B浪不能超過A浪的75%；nC浪= 或者1倍A浪， 或者1.618倍A浪，

11、 或者2.618倍A浪；復雜的調(diào)整復雜的調(diào)整-平坦型的調(diào)整平坦型的調(diào)整n在平坦型調(diào)整中，每一浪長度是相同的。n經(jīng)過一輪五浪的推動之后，市場進入A浪，而后市場波動向上形成B浪，并到達前期高位。最后市場下跌形成C浪，并到達前期A浪的低位。復雜的調(diào)整復雜的調(diào)整-不規(guī)則的調(diào)整不規(guī)則的調(diào)整n在這種調(diào)整類型中，B浪會創(chuàng)一個新高，最后的C浪會下降至A浪的開始處，甚至更低。不規(guī)則調(diào)整中的比率不規(guī)則調(diào)整中的比率nB浪=或者1.15倍A浪，或者1.25倍A浪nC浪= 或者1.618倍A浪，或者2.618倍A浪。不規(guī)則調(diào)整中的比率不規(guī)則調(diào)整中的比率nB浪=或者1.15倍A浪， 或者1.25倍A浪；nC浪= 或者1.

12、618A浪， 或者2.618倍A浪復雜的調(diào)整復雜的調(diào)整-三角形調(diào)整三角形調(diào)整n艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。n大多數(shù)三角形在第4浪出現(xiàn)（大五浪的第4浪），三角形有時可以看作是B浪。n當三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形；當三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。調(diào)整浪的特點調(diào)整浪的特點nA浪，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人會認為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只看作是一個短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與之字形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進行形態(tài)交換。 nB浪

13、，B浪的上升常常是多頭的單相思，升勢較為情緒化，主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市中醒悟過來，還以為上升尚未結(jié)束，從成交量上看，成交萎縮，出現(xiàn)明顯的價量背離現(xiàn)象。nC浪，緊隨B浪之后的是C浪，由于B浪的完成使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，開始全面下跌，從性質(zhì)上看，C浪的破壞力較強。波浪理論的數(shù)學基礎(chǔ)波浪理論的數(shù)學基礎(chǔ)-費波納奇數(shù)列費波納奇數(shù)列n波浪理論的重要課題之一，即浪與浪之間的比率關(guān)系。n波浪理論的數(shù)學基礎(chǔ)是一系列的數(shù)字，是費波納奇在13世紀時發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般稱之為費波納奇數(shù)列。n費波納奇數(shù)列包括下列數(shù)字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，8

14、9，144，233，377，610，987，1597直至無限。構(gòu)成費波納奇數(shù)列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列。費波納奇數(shù)列特性（一）費波納奇數(shù)列特性（一） 任何相鄰的兩個數(shù)字之和，都等于后一個數(shù)字，例如：n123；n235；n5813；n144233377；n費波納奇數(shù)列特性（二）費波納奇數(shù)列特性（二） 除了最前面3個數(shù)（1，2，3）外，任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：n350.6；n8130.618；n21340.618；n費波納奇數(shù)列特性（三）費波納奇數(shù)列特性（三）n除了最前面3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.6

15、18。有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：n1381.625；n21131.615；n34211.619；n費波納奇數(shù)列特性（四）費波納奇數(shù)列特性（四）n若取相鄰隔位兩個數(shù)字相除，高位與低位兩數(shù)字的比率接近2.618，低位與高位兩數(shù)字的比率接近0.382，有趣的是，2.618的倒數(shù)是0.382。n2182.625； 821=0.380；n3413=2.615；1334=0.382；n5521=2.619；2155=0.381；n費波納奇數(shù)字比率費波納奇數(shù)字比率n波浪與波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618，2.618等，這些數(shù)字中0.38

16、2和0.618亦稱之為黃金分割比率。n將0.382與0.618兩個重要的比率相乘則可得另一重要的數(shù)字比率：0.3820.618=0.236，上述重要比率：0.236,0.382,0.618以及0.5（其中0.382和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預測未來的高點或低點的重要工具.費波納奇數(shù)列與波浪費波納奇數(shù)列與波浪n在波浪理論里，多頭行情可以由一個上升浪代表，也可以劃分為五個小浪，進一步劃分為二十一個次級浪，甚至還可以繼續(xù)細分出八十九個細浪；n空頭行情，則可以由一個下跌浪代表，這個下跌浪可以劃分為三個次級浪，進一步再劃分出十三個低一級的波浪，甚至最后可劃分五十五個細浪。n綜上所述，我們可以得出這樣的結(jié)論，一個完整的漲跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。上面出現(xiàn)的數(shù)字 ，全部都屬于1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，費波納奇數(shù)列。浪與浪之間的比率關(guān)系，也符合斐波浪與浪之間的比率關(guān)系，也符合斐波那奇數(shù)字比率那奇數(shù)字比率（一）0.382：第四浪常見的回調(diào)比率及部分第二浪的回調(diào)百分比，B浪的回調(diào)比率。（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度；B浪的調(diào)整比率。第五浪的預期目標與0.618有關(guān)。（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，B浪的