第9章工程經(jīng)濟(jì)分析

1、 9.工程經(jīng)濟(jì)分析工程經(jīng)濟(jì)分析 主講人：劉玉珂 9.1 概述概述 F=P ( 1 + i ) 9.2 工程造價(jià)（造價(jià)估算工程造價(jià)（造價(jià)估算投資，即，自投資，即，自 有資金有資金 貸款資金。現(xiàn)值的組成部分。）貸款資金?，F(xiàn)值的組成部分。） 9.3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)（生產(chǎn)財(cái)務(wù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)（生產(chǎn)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本或生經(jīng)營(yíng)成本或生產(chǎn)成本。現(xiàn)值的組成部分產(chǎn)成本?，F(xiàn)值的組成部分.折舊、攤銷等。）折舊、攤銷等。） 9.4 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（工程經(jīng)濟(jì)分析，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（工程經(jīng)濟(jì)分析，依據(jù)等值概念求終值與現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。）依據(jù)等值概念求終值與現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。）n一、現(xiàn)金流量和資金等值計(jì)算一、現(xiàn)金流量和資金等值計(jì)算 工程經(jīng)濟(jì)

2、分析的基本原理和方法的核心問(wèn)題是，工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理和方法的核心問(wèn)題是，以貨幣形式來(lái)表現(xiàn)各個(gè)方案之間的差別并進(jìn)行比較。是在以貨幣形式來(lái)表現(xiàn)各個(gè)方案之間的差別并進(jìn)行比較。是在工藝技術(shù)、工藝流程、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品規(guī)模、工藝消耗指工藝技術(shù)、工藝流程、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品規(guī)模、工藝消耗指標(biāo)，以及設(shè)備、自控等技術(shù)確定后，進(jìn)行現(xiàn)值與終值的比標(biāo)，以及設(shè)備、自控等技術(shù)確定后，進(jìn)行現(xiàn)值與終值的比較，從中牽涉到資金流量、利率、利率周期、還本付息、較，從中牽涉到資金流量、利率、利率周期、還本付息、收益率、投資回收期、項(xiàng)目壽命期、投資機(jī)會(huì)、物價(jià)指數(shù)、收益率、投資回收期、項(xiàng)目壽命期、投資機(jī)會(huì)、物價(jià)指數(shù)、匯率變化等進(jìn)行工程經(jīng)

3、濟(jì)的綜合分析。匯率變化等進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)的綜合分析。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià) （1）現(xiàn)金流量）現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，投入的資現(xiàn)金流量對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，投入的資金，花費(fèi)的成本，獲得的收益，都可看成是以貨金，花費(fèi)的成本，獲得的收益，都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的資金流出或資金流入。現(xiàn)金流入與幣形式體現(xiàn)的資金流出或資金流入?，F(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差，稱：凈現(xiàn)金流量。（工程建設(shè)）現(xiàn)金流出之差，稱：凈現(xiàn)金流量。（工程建設(shè)）投資、（生產(chǎn)）成本費(fèi)用、（產(chǎn)品）銷售收入、投資、（生產(chǎn)）成本費(fèi)用、（產(chǎn)品）銷售收入、稅金和利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)量是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的稅金和利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)量是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)系

4、統(tǒng)現(xiàn)金流量的基本要素基本要素 。 1. 現(xiàn)金流量和資金的構(gòu)成（本人注現(xiàn)金流量和資金的構(gòu)成（本人注.工程工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理和等值概念）經(jīng)濟(jì)分析的基本原理和等值概念）（2）資金等值計(jì)算）資金等值計(jì)算 由于計(jì)息的存在，使資金具有時(shí)間價(jià)值，資金由于計(jì)息的存在，使資金具有時(shí)間價(jià)值，資金流量是準(zhǔn)確確定貨幣時(shí)間價(jià)值的方法。資金等值（或貨幣流量是準(zhǔn)確確定貨幣時(shí)間價(jià)值的方法。資金等值（或貨幣等值）概念是工程經(jīng)濟(jì)分析中最重要的概念之一，即，今等值）概念是工程經(jīng)濟(jì)分析中最重要的概念之一，即，今日貸款投資日貸款投資100萬(wàn)元（稱現(xiàn)值，不含利息），與未來(lái)還款萬(wàn)元（稱現(xiàn)值，不含利息），與未來(lái)還款106萬(wàn)元（稱終值，含

5、利息）其絕對(duì)值不相等，但，從其萬(wàn)元（稱終值，含利息）其絕對(duì)值不相等，但，從其時(shí)間的價(jià)值意義上是相等的。資金增值使資金具有時(shí)間價(jià)時(shí)間的價(jià)值意義上是相等的。資金增值使資金具有時(shí)間價(jià)值。工程經(jīng)濟(jì)分析的主要任務(wù)就是進(jìn)行等值計(jì)算。值。工程經(jīng)濟(jì)分析的主要任務(wù)就是進(jìn)行等值計(jì)算。資金投入與收益獲取往往構(gòu)成一個(gè)時(shí)間上有先后的資金投入與收益獲取往往構(gòu)成一個(gè)時(shí)間上有先后的現(xiàn)金流量序列。評(píng)價(jià)方案的經(jīng)濟(jì)效果，不僅要考慮資金流現(xiàn)金流量序列。評(píng)價(jià)方案的經(jīng)濟(jì)效果，不僅要考慮資金流入和資金流出數(shù)額，還必須要考慮每筆現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)入和資金流出數(shù)額，還必須要考慮每筆現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間（因存在利息和利息計(jì)取次數(shù)）。不同時(shí)間發(fā)生的等

6、額間（因存在利息和利息計(jì)取次數(shù)）。不同時(shí)間發(fā)生的等額資金在價(jià)值上的差別，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。資金在價(jià)值上的差別，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。 （3）利息的廣泛含義）利息的廣泛含義 貸款方把利息作為有效的資本投資所能貸款方把利息作為有效的資本投資所能獲得的盈利，借方應(yīng)把利息應(yīng)看成貸款的投資組獲得的盈利，借方應(yīng)把利息應(yīng)看成貸款的投資組成部分；資金的計(jì)算方法與銀行利息的計(jì)算方法成部分；資金的計(jì)算方法與銀行利息的計(jì)算方法相同；相同； （4）市場(chǎng)價(jià)格的有效性是（工程）市場(chǎng)價(jià)格的有效性是（工程）投資方案的主要依據(jù)投資方案的主要依據(jù) （1）利息（以）利息（以In表示）是貸款或占用資金的代價(jià)，是表示）是貸款或占用資金

7、的代價(jià)，是衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度，也是資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式；衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度，也是資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式； （2）利率（以）利率（以i表示）是一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得的利息與表示）是一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得的利息與現(xiàn)值（或稱本金，以現(xiàn)值（或稱本金，以P表示）的比值，通常以百分?jǐn)?shù)表示；表示）的比值，通常以百分?jǐn)?shù)表示； 利率公式利率公式 i In / P 100% 利息公式利息公式 Fn P + In 式中，式中，F(xiàn)n 為為n個(gè)計(jì)息周期的本利之和，或稱終值個(gè)計(jì)息周期的本利之和，或稱終值 2. 利息與利率利息與利率A. 單利，即，僅以本金計(jì)算利息單利，即，僅以本金計(jì)算利息利息公式：利息公式： In P

8、n i 終值公式：終值公式： Fn P + In P ( 1 + n i )B. 復(fù)利，即，對(duì)本金和前期累計(jì)利息復(fù)利，即，對(duì)本金和前期累計(jì)利息之和進(jìn)行計(jì)息，即，利息再生利息；之和進(jìn)行計(jì)息，即，利息再生利息；終值公式：終值公式： Fn P ( 1 + i ) 計(jì)算利息的方法計(jì)算利息的方法:n【例】若年利率（【例】若年利率（i）為）為8 % ，一年計(jì)息一次，即，一年計(jì)息一次，即，r = i，m = 1。若年利率為。若年利率為8%，半年計(jì)息一次，半年計(jì)息一次，即即r = 8 % ，m = 2 ，有效利率為，有效利率為 i = ( 1 + 8% / 2 ) - 1 = 8.16 % C. 名義利率和有

9、效利率（利息計(jì)算次數(shù)名義利率和有效利率（利息計(jì)算次數(shù)m） 名義利率是指，計(jì)息次數(shù)與利率時(shí)間單位不名義利率是指，計(jì)息次數(shù)與利率時(shí)間單位不相同的年利率；相同的年利率； 有效利率是指，計(jì)息次數(shù)與利率時(shí)間單位相有效利率是指，計(jì)息次數(shù)與利率時(shí)間單位相同的年利率；同的年利率； 有效利率公式：有效利率公式： i = ( 1 + r / m) - 1m22（1） 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖P(現(xiàn)值)F（終值）0123n-1 n 3. 現(xiàn)金流量圖和資金的等值概念現(xiàn)金流量圖和資金的等值概念 箭頭向下為資金流出，箭頭向上為資金流入，箭頭向下為資金流出，箭頭向上為資金流入，并應(yīng)注明現(xiàn)金流量。一般常用表格方法按時(shí)間列并應(yīng)注明

10、現(xiàn)金流量。一般常用表格方法按時(shí)間列出資金流量。出資金流量。 （2）資金的等值概念）資金的等值概念 前面已經(jīng)介紹了，并提到了工程經(jīng)濟(jì)分析的主要任前面已經(jīng)介紹了，并提到了工程經(jīng)濟(jì)分析的主要任務(wù)就是進(jìn)行等值計(jì)算。務(wù)就是進(jìn)行等值計(jì)算。（3）等值計(jì)算公式（支付類型）資金等值的計(jì)算公式與）等值計(jì)算公式（支付類型）資金等值的計(jì)算公式與復(fù)利的計(jì)算公式是相同的。復(fù)利的計(jì)算公式是相同的。 折現(xiàn)：把將來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資金金額（稱終值，以折現(xiàn)：把將來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資金金額（稱終值，以F 表示）換算成現(xiàn)在時(shí)間點(diǎn)的等值金額（稱現(xiàn)值，以表示）換算成現(xiàn)在時(shí)間點(diǎn)的等值金額（稱現(xiàn)值，以P表表示）。其折現(xiàn)率（等于現(xiàn)值與終值的比值，以示

11、）。其折現(xiàn)率（等于現(xiàn)值與終值的比值，以i表示）。表示）。 等額年金：表示一個(gè)等額支付序列?，F(xiàn)金流量圖上出等額年金：表示一個(gè)等額支付序列。現(xiàn)金流量圖上出現(xiàn)在連續(xù)幾個(gè)計(jì)息期末，以現(xiàn)在連續(xù)幾個(gè)計(jì)息期末，以A表示。表示。 第一種支付類型第一種支付類型現(xiàn)值和利息最后一次支付，現(xiàn)值和利息最后一次支付，也稱整付。也稱整付。 公式，即，復(fù)利計(jì)算公式。資金流量圖僅表公式，即，復(fù)利計(jì)算公式。資金流量圖僅表示現(xiàn)值（示現(xiàn)值（P）和終值（）和終值（F）下）下/上的兩個(gè)箭頭；上的兩個(gè)箭頭；0 1 2 3 n-2 n-1 nPFtt 一次支付終值公式一次支付終值公式 F P ( 1 P ( 1 + + i )i )n n

12、公式中公式中:i 折現(xiàn)率；折現(xiàn)率；n 時(shí)間周期數(shù)；時(shí)間周期數(shù)； 一次支付終值系一次支付終值系數(shù)，記為（數(shù)，記為（F / P，i ，n）該系數(shù)，在）該系數(shù)，在復(fù)利表復(fù)利表可可查出查出ni)1 ( niFP)1 (1公式中，公式中，i 折現(xiàn)率；折現(xiàn)率；n 時(shí)間周期數(shù)；時(shí)間周期數(shù)； 一次支付現(xiàn)一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記為（值系數(shù)，記為（P / F，i ，n）該系數(shù)在）該系數(shù)在復(fù)利表復(fù)利表可可查出查出B. 一次支付現(xiàn)值公式一次支付現(xiàn)值公式ni)1(1第二種支付類型第二種支付類型 等額分付類型等額分付類型 A.等額分付終值公式等額分付終值公式 iiAFn1)1 ( 式中，式中， A 為等額年金支付序列的總現(xiàn)金

13、流出；為等額年金支付序列的總現(xiàn)金流出；iin1)1 (為等額分付終值系數(shù)，可記為（為等額分付終值系數(shù)，可記為（F/A F/A 、i i、n n），），該系數(shù)在該系數(shù)在復(fù)利表復(fù)利表可查出可查出F（終值）0123 n-1 nA 含義：在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，若含義：在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，若n年內(nèi)年內(nèi)系統(tǒng)的總現(xiàn)金流出等于總現(xiàn)金流入，則第系統(tǒng)的總現(xiàn)金流出等于總現(xiàn)金流入，則第n年末的年末的現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入F應(yīng)與等額現(xiàn)金流出序列等值。應(yīng)與等額現(xiàn)金流出序列等值。F為該序?yàn)樵撔蛄械慕K值。如上圖，可把等額序列視為列的終值。如上圖，可把等額序列視為n個(gè)一次支個(gè)一次支付組合。付組合。 B. 等額分付現(xiàn)值公

14、式等額分付現(xiàn)值公式 nniiiAp)1 (1)1 (式中，式中， 為等額分付現(xiàn)值系數(shù)，記為（為等額分付現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/A、i、n），可在），可在復(fù)利表復(fù)利表中查出中查出nniii)1(1)1( 0 1 2 3 4 n -1 nP A 含義：在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，若含義：在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，若n年內(nèi)系統(tǒng)的總現(xiàn)金流年內(nèi)系統(tǒng)的總現(xiàn)金流入等于總現(xiàn)金流出，則第入等于總現(xiàn)金流出，則第0年末的現(xiàn)金流出年末的現(xiàn)金流出P應(yīng)與從第應(yīng)與從第1年到第年到第n年年的等額現(xiàn)金流入序列等值。的等額現(xiàn)金流入序列等值。P就相當(dāng)于等額年值序列的現(xiàn)值。就相當(dāng)于等額年值序列的現(xiàn)值。C. 等額分付資本回收公式等額分付

15、資本回收公式 1)1 ()1 (nniiiPA本公式是上述本公式是上述B式的逆運(yùn)算式的逆運(yùn)算 式中，式中， 為等額分付償債基金系數(shù)，記為為等額分付償債基金系數(shù)，記為（A/P、i、n），可在），可在復(fù)利表復(fù)利表中查出中查出-表中稱為表中稱為”資本回收系數(shù)資本回收系數(shù)”1)1()1(nniii 等額分付償債基金系數(shù)表示，在考慮資金時(shí)等額分付償債基金系數(shù)表示，在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，對(duì)應(yīng)于工業(yè)項(xiàng)目的單位投資，在間價(jià)值的條件下，對(duì)應(yīng)于工業(yè)項(xiàng)目的單位投資，在項(xiàng)目壽命期內(nèi)每年至少應(yīng)該回收的金額。如果對(duì)應(yīng)項(xiàng)目壽命期內(nèi)每年至少應(yīng)該回收的金額。如果對(duì)應(yīng)于單位投資的實(shí)際回收金額少于這個(gè)值，在項(xiàng)目壽于單位投資的

16、實(shí)際回收金額少于這個(gè)值，在項(xiàng)目壽命期內(nèi)就不可能將投資全部收回。命期內(nèi)就不可能將投資全部收回。 在上述兩個(gè)支付類型中，若現(xiàn)值（本金）、在上述兩個(gè)支付類型中，若現(xiàn)值（本金）、利率、計(jì)息次數(shù)相同的情況下，終值的結(jié)果有著較利率、計(jì)息次數(shù)相同的情況下，終值的結(jié)果有著較大的差異，第一個(gè)支付類型的終值高，還有兩種支大的差異，第一個(gè)支付類型的終值高，還有兩種支付類型終值居中，付類型終值居中，指南指南中未提及（略），第二中未提及（略），第二個(gè)支付類型的終值一般最低。個(gè)支付類型的終值一般最低。（1）投資回收期。投資回收期是工程項(xiàng)目從投建之日起，用項(xiàng)）投資回收期。投資回收期是工程項(xiàng)目從投建之日起，用項(xiàng)目各年的靜收益

17、將全部投資收回所需要的期限。以目各年的靜收益將全部投資收回所需要的期限。以Tp表示。投資表示。投資收回期的實(shí)用表達(dá)式為：收回期的實(shí)用表達(dá)式為：二、經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)指標(biāo)二、經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)指標(biāo)1靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) 第（第（T - 1）年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值）年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 Tp T - 1 - 第第T年的凈現(xiàn)金流量年的凈現(xiàn)金流量 公式中，公式中，T 項(xiàng)目各年累計(jì)現(xiàn)金流量首次為正值或項(xiàng)目各年累計(jì)現(xiàn)金流量首次為正值或0的年數(shù)的年數(shù)判別準(zhǔn)則判別準(zhǔn)則 若基準(zhǔn)投資收回期為若基準(zhǔn)投資收回期為Tb Tp Tb 項(xiàng)目方案可考慮接受項(xiàng)目方案可考慮接受 Tp Tb 項(xiàng)目方案應(yīng)予拒絕項(xiàng)目方案應(yīng)予拒絕

18、0)(0pTttoicc式中式中, 為現(xiàn)金流出為現(xiàn)金流出: 為現(xiàn)金流入為現(xiàn)金流入: 為第為第t年凈現(xiàn)金流量年凈現(xiàn)金流量; 為投資回收期為投資回收期. 投資回收期的實(shí)用表達(dá)式為投資回收期的實(shí)用表達(dá)式為:ic0cticc)(0pT（2）投資收益率。投資收益率是項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的凈收）投資收益率。投資收益率是項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比值。益與投資總額的比值。 公式為：公式為： E R / I 式中，式中， E 投資收益率；投資收益率；I 投資總額；投資總額；R 正正常年份凈收益。依分析目的不同，常年份凈收益。依分析目的不同，R可以是利潤(rùn)（或利稅）總額；可以是利潤(rùn)（或利稅）總額； 2. 動(dòng)

19、態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) （1）凈現(xiàn)值（）凈現(xiàn)值（） 凈現(xiàn)值是投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年度發(fā)生的凈現(xiàn)金流量按基凈現(xiàn)值是投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年度發(fā)生的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折現(xiàn)到初期的現(xiàn)金累加值。公式，準(zhǔn)收益率折現(xiàn)到初期的現(xiàn)金累加值。公式，)1/()(000iCCtati式中，式中， 為第年凈現(xiàn)金流量；為第年凈現(xiàn)金流量； 為基準(zhǔn)收益率。為基準(zhǔn)收益率。 iCtC )0 （ =ttiiiIki0判別準(zhǔn)則判別準(zhǔn)則 對(duì)某一單項(xiàng)，對(duì)某一單項(xiàng)， 應(yīng)接受；應(yīng)接受； 應(yīng)拒絕；應(yīng)拒絕； 對(duì)多方案比較，越大的方案，相對(duì)越優(yōu)；對(duì)多方案比較，越大的方案，相對(duì)越優(yōu)；（2） 內(nèi)部收益率（）。內(nèi)部收益率（）。 內(nèi)部收益率（）內(nèi)部收益率

20、（）是經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的另一個(gè)重要指標(biāo)。內(nèi)部收益率（）是是經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的另一個(gè)重要指標(biāo)。內(nèi)部收益率（）是凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率，其表達(dá)公式為：凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率，其表達(dá)公式為：0)1/()(00ttatiIRRCC 其經(jīng)濟(jì)含義：在投資方案壽命期內(nèi)，按其經(jīng)濟(jì)含義：在投資方案壽命期內(nèi)，按i = IRR計(jì)算，計(jì)算，始終存在未被收回的投資。只是在項(xiàng)目壽命期終了時(shí)，投始終存在未被收回的投資。只是在項(xiàng)目壽命期終了時(shí)，投資才被完全收回。資才被完全收回。 判別準(zhǔn)則判別準(zhǔn)則 設(shè)基準(zhǔn)收益率為設(shè)基準(zhǔn)收益率為i0若，若， i0,該方案的經(jīng)濟(jì)效果可接受；該方案的經(jīng)濟(jì)效果可接受； 若，若， i,該方案不可接受；該方案不可接受； 0

21、（3）凈現(xiàn)值率（），是凈現(xiàn)值與現(xiàn)值之比）凈現(xiàn)值率（），是凈現(xiàn)值與現(xiàn)值之比（值）。依該指標(biāo)考核（值）。依該指標(biāo)考核“資金利用效率資金利用效率”，通常用，通常用“凈現(xiàn)凈現(xiàn)值率（）值率（）”作為凈現(xiàn)值輔助指標(biāo)。公式為：作為凈現(xiàn)值輔助指標(biāo)。公式為： ttatiiCC)1 ()(000tattiI)1 (00 式中，式中，項(xiàng)目總投資額的現(xiàn)值；項(xiàng)目總投資額的現(xiàn)值；第年的投資額；第年的投資額； 不難看出，凈現(xiàn)值率（）公式表示單位投不難看出，凈現(xiàn)值率（）公式表示單位投資現(xiàn)值所帶來(lái)的凈現(xiàn)值；資現(xiàn)值所帶來(lái)的凈現(xiàn)值；判別準(zhǔn)則判別準(zhǔn)則 V，收益大于成本，即，投資報(bào)酬率，收益大于成本，即，投資報(bào)酬率超過(guò)預(yù)定貼現(xiàn)率；超過(guò)

22、預(yù)定貼現(xiàn)率； V，項(xiàng)目報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定貼現(xiàn)率；，項(xiàng)目報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定貼現(xiàn)率；（4） 動(dòng)態(tài)投資收回期動(dòng)態(tài)投資收回期 為了克服靜態(tài)投資期末考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，為了克服靜態(tài)投資期末考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，可采用動(dòng)態(tài)投資回收期。表達(dá)式為：可采用動(dòng)態(tài)投資回收期。表達(dá)式為：0)1/()(000ttTtiiCCap 式中：式中： 基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)投資回收期基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)投資回收期 apT動(dòng)態(tài)回收期的計(jì)算方法：由現(xiàn)金流量表，按下式計(jì)算：動(dòng)態(tài)回收期的計(jì)算方法：由現(xiàn)金流量表，按下式計(jì)算： 基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)回收期基準(zhǔn)動(dòng)態(tài)回收期 累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值出現(xiàn)正值累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值出現(xiàn)正值 上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量折

23、現(xiàn)值 的年數(shù)的年數(shù) 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值判別準(zhǔn)則判別準(zhǔn)則 T ，項(xiàng)目可以接受，否則，應(yīng)拒絕，項(xiàng)目可以接受，否則，應(yīng)拒絕 apT （5）基準(zhǔn)收益率（或稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率、最低期望收益）基準(zhǔn)收益率（或稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率、最低期望收益率），是投資者對(duì)項(xiàng)目資金時(shí)間價(jià)值的估值。投資者如何率），是投資者對(duì)項(xiàng)目資金時(shí)間價(jià)值的估值。投資者如何恰當(dāng)?shù)拇_定基準(zhǔn)收益率是一個(gè)重要且又十分困難的問(wèn)題，恰當(dāng)?shù)拇_定基準(zhǔn)收益率是一個(gè)重要且又十分困難的問(wèn)題，它不僅取決于資金的構(gòu)成和未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，還取決于未它不僅取決于資金的構(gòu)成和未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，還取決于未來(lái)期間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的大小和通貨膨脹率的高低。來(lái)期間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的大小和通貨膨

24、脹率的高低。 b （一）（一） 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系條件下，從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利、系條件下，從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利、清償能力，以及不確定性和風(fēng)險(xiǎn)分析，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)清償能力，以及不確定性和風(fēng)險(xiǎn)分析，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。其作用是：衡量項(xiàng)目的盈利能力、為企業(yè)制定務(wù)可行性。其作用是：衡量項(xiàng)目的盈利能力、為企業(yè)制定資金規(guī)劃、為協(xié)調(diào)國(guó)家利益和企業(yè)利益提供依據(jù)。資金規(guī)劃、為協(xié)調(diào)國(guó)家利益和企業(yè)利益提供依據(jù)。 （二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)及主要數(shù)據(jù)、參數(shù)（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)及

25、主要數(shù)據(jù)、參數(shù) 項(xiàng)目投產(chǎn)期的生產(chǎn)負(fù)荷安排；主要產(chǎn)品價(jià)格；增項(xiàng)目投產(chǎn)期的生產(chǎn)負(fù)荷安排；主要產(chǎn)品價(jià)格；增值稅率、消費(fèi)稅定額、城建稅率、教育附加等；項(xiàng)目還款值稅率、消費(fèi)稅定額、城建稅率、教育附加等；項(xiàng)目還款資金來(lái)源；項(xiàng)目計(jì)算期；財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率等參數(shù)；其他。資金來(lái)源；項(xiàng)目計(jì)算期；財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率等參數(shù)；其他。三、建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)三、建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1盈利能力分析指標(biāo)盈利能力分析指標(biāo) （1）凈現(xiàn)值（）。采用設(shè)定的折現(xiàn)率將計(jì)算）凈現(xiàn)值（）。采用設(shè)定的折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和；期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和； （2）內(nèi)部收益率（）。項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各）內(nèi)部收益率

26、（）。項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)（即現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)（即現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和等于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和 按現(xiàn)值考慮收支相抵）的折按現(xiàn)值考慮收支相抵）的折現(xiàn)率；現(xiàn)率； （3）投資回收期（）。指以凈收益抵償投資所）投資回收期（）。指以凈收益抵償投資所需要的時(shí)間（通常以年表示）；需要的時(shí)間（通常以年表示）；（三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) （4）投資利潤(rùn)率）投資利潤(rùn)率 投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率 年利潤(rùn)總額或年平年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額總投資均利潤(rùn)總額總投資 （5）投資利稅率）投資利稅率 投資利稅率投資利稅率 年利稅總額或年平年利稅總額或

27、年平均利稅總額總投資均利稅總額總投資 （6）資本凈利潤(rùn)率）資本凈利潤(rùn)率 資本凈利潤(rùn)率資本凈利潤(rùn)率 年凈利潤(rùn)總額或年凈利潤(rùn)總額或年平均凈利潤(rùn)總額資本金年平均凈利潤(rùn)總額資本金2 2清償能力分析指標(biāo)清償能力分析指標(biāo)（1） 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額 投資者一般期望該指標(biāo)越低越好，但，經(jīng)營(yíng)者投資者一般期望該指標(biāo)越低越好，但，經(jīng)營(yíng)者 卻希望高一些。過(guò)高會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。如果大卻希望高一些。過(guò)高會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。如果大于就意味著資不抵債。于就意味著資不抵債。（2）流動(dòng)比率。）流動(dòng)比率。 流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目流動(dòng)

28、資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。表明單位可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。表明單位流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可作為支付的保障。流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可作為支付的保障。 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （3）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)中）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)中可以用于快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。一般要求速動(dòng)比率大可以用于快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。一般要求速動(dòng)比率大于，但，不同行業(yè)是有差別的。于，但，不同行業(yè)是有差別的。速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 存貨存貨 （4）固定資產(chǎn)投資借款償還期

29、。固定資產(chǎn)投資借）固定資產(chǎn)投資借款償還期。固定資產(chǎn)投資借款償還期是指在有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)定及項(xiàng)目（企業(yè)）具體財(cái)務(wù)條款償還期是指在有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)定及項(xiàng)目（企業(yè)）具體財(cái)務(wù)條件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后以可用作還款的利潤(rùn)、折舊、攤銷及其件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后以可用作還款的利潤(rùn)、折舊、攤銷及其它收益償還固定資產(chǎn)投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。它收益償還固定資產(chǎn)投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。 （5）償還備付率。償還備付率是指可用于還本）償還備付率。償還備付率是指可用于還本付息的收益與需償付的本息額之比。付息的收益與需償付的本息額之比。 3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表（1）基本報(bào)表。現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源）基本報(bào)表。

30、現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資金負(fù)債表；與運(yùn)用表、資金負(fù)債表；（2）主要輔助報(bào)表。投資計(jì)劃與資金籌措表、原）主要輔助報(bào)表。投資計(jì)劃與資金籌措表、原材料與燃料動(dòng)力表、銷售收入與稅金估算表、總成本費(fèi)用材料與燃料動(dòng)力表、銷售收入與稅金估算表、總成本費(fèi)用表、借款償還平衡表、折舊和攤銷估算表等；表、借款償還平衡表、折舊和攤銷估算表等； 4 不確定性和風(fēng)險(xiǎn)分析不確定性和風(fēng)險(xiǎn)分析 （1）盈虧平衡分析）盈虧平衡分析 （求盈虧平衡點(diǎn)）；（求盈虧平衡點(diǎn)）； （2）敏感性分析）敏感性分析 （判定敏感因素影響程度及其不（判定敏感因素影響程度及其不利變化的臨界點(diǎn)）；利變化的臨界點(diǎn)）； （3）概率分析）概率分析

31、 （最簡(jiǎn)單的是求出凈現(xiàn)值的期望（最簡(jiǎn)單的是求出凈現(xiàn)值的期望值大于或等于零的累計(jì)概率，還可以用模擬法得出選定指值大于或等于零的累計(jì)概率，還可以用模擬法得出選定指標(biāo)的概率分布）；標(biāo)的概率分布）； 5. 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的判別基準(zhǔn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的判別基準(zhǔn) 不同的投資者、不同的借款者、不同的決策者、不同的經(jīng)營(yíng)不同的投資者、不同的借款者、不同的決策者、不同的經(jīng)營(yíng)者對(duì)不同的指標(biāo)會(huì)有不同的選擇指標(biāo)者對(duì)不同的指標(biāo)會(huì)有不同的選擇指標(biāo). （1）投資額相同的方案，應(yīng)選用凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率進(jìn)行比較；）投資額相同的方案，應(yīng)選用凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率進(jìn)行比較； （2）投資額不同，相差又不大的方案，可選用凈現(xiàn)值比率進(jìn)行比）投資額不同，相差又

32、不大的方案，可選用凈現(xiàn)值比率進(jìn)行比較（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和所需投資的現(xiàn)值的比率，應(yīng)選財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值比率大較（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和所需投資的現(xiàn)值的比率，應(yīng)選財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值比率大的方案）；的方案）； （3）投資額相差較大的方案，也可選用凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值比率進(jìn)行）投資額相差較大的方案，也可選用凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值比率進(jìn)行比較；比較； （4）投資額不同的方案，可采用差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行比較。）投資額不同的方案，可采用差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行比較。差額投資內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率（或社會(huì)折現(xiàn)率）時(shí)，差額投資內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率（或社會(huì)折現(xiàn)率）時(shí)，投資大的方案較優(yōu)，反之投資小的方案較優(yōu)；投資大的方案較優(yōu)，反之投資小的

33、方案較優(yōu)； （5）方案比較中還有，如比較效益基本相同，但難于估算的方案）方案比較中還有，如比較效益基本相同，但難于估算的方案時(shí)，可采用最小費(fèi)用法，包括費(fèi)用現(xiàn)值比較法和年費(fèi)用比較法，或時(shí)，可采用最小費(fèi)用法，包括費(fèi)用現(xiàn)值比較法和年費(fèi)用比較法，或可比較等額年值指標(biāo)等，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況使用?？杀容^等額年值指標(biāo)等，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況使用。（四）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和評(píng)價(jià)指標(biāo)（四）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和評(píng)價(jià)指標(biāo) 這是指對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有重大影響的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行這是指對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有重大影響的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。主要是進(jìn)行盈利能力分析（含，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。主要是進(jìn)行盈利能力分析（含，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)

34、濟(jì)凈現(xiàn)值）和外匯效果分析收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值）和外匯效果分析（含出口創(chuàng)匯和替代進(jìn)口節(jié)匯項(xiàng)目的效果）。（含出口創(chuàng)匯和替代進(jìn)口節(jié)匯項(xiàng)目的效果）。 工程造價(jià)和項(xiàng)目（生產(chǎn)）財(cái)務(wù)，主要是如工程造價(jià)和項(xiàng)目（生產(chǎn)）財(cái)務(wù)，主要是如何確定項(xiàng)目的現(xiàn)值，即，投資，生產(chǎn)資金（含流何確定項(xiàng)目的現(xiàn)值，即，投資，生產(chǎn)資金（含流動(dòng)資金）以及折舊等計(jì)算。動(dòng)資金）以及折舊等計(jì)算。 一、工程造價(jià)的含義和特點(diǎn)一、工程造價(jià)的含義和特點(diǎn) 工程造價(jià)是指建設(shè)一項(xiàng)工程預(yù)期開支或?qū)嵐こ淘靸r(jià)是指建設(shè)一項(xiàng)工程預(yù)期開支或?qū)嶋H開支的全部固定資產(chǎn)投資費(fèi)用結(jié)果的貨幣反映。際開支的全部固定資產(chǎn)投資費(fèi)用結(jié)果的貨幣反映。也就是通過(guò)建設(shè)形成的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞也

35、就是通過(guò)建設(shè)形成的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)所需用的一次性費(fèi)用的總和。延資產(chǎn)所需用的一次性費(fèi)用的總和。 工程造價(jià)除具有一般商品的價(jià)格職能外，工程造價(jià)除具有一般商品的價(jià)格職能外，還具有預(yù)測(cè)、控制、評(píng)價(jià)及調(diào)控等特殊職能。還具有預(yù)測(cè)、控制、評(píng)價(jià)及調(diào)控等特殊職能。 工程造價(jià)工程造價(jià)二、工程造價(jià)的相關(guān)概念二、工程造價(jià)的相關(guān)概念 靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資 靜態(tài)投資是以某基準(zhǔn)年、季、月的建設(shè)要素的價(jià)格靜態(tài)投資是以某基準(zhǔn)年、季、月的建設(shè)要素的價(jià)格為依據(jù)所計(jì)算出的建設(shè)項(xiàng)目投資的瞬間值。包括，建筑安為依據(jù)所計(jì)算出的建設(shè)項(xiàng)目投資的瞬間值。包括，建筑安裝費(fèi)、設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、基本預(yù)備裝費(fèi)

36、、設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)。含因工程量誤差引起的工程造價(jià)的增減。費(fèi)。含因工程量誤差引起的工程造價(jià)的增減。 動(dòng)態(tài)投資是指為完成一個(gè)工程項(xiàng)目的建設(shè)，預(yù)計(jì)投動(dòng)態(tài)投資是指為完成一個(gè)工程項(xiàng)目的建設(shè)，預(yù)計(jì)投資需要量的總和。除了包括靜態(tài)投資外，還包括建設(shè)期間資需要量的總和。除了包括靜態(tài)投資外，還包括建設(shè)期間的貸款利息、漲價(jià)預(yù)備金、新開征稅費(fèi)以及匯率變動(dòng)。動(dòng)的貸款利息、漲價(jià)預(yù)備金、新開征稅費(fèi)以及匯率變動(dòng)。動(dòng)態(tài)投資更能反映符合市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)機(jī)制的要求，使投資計(jì)態(tài)投資更能反映符合市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)機(jī)制的要求，使投資計(jì)劃、估算、控制更符合實(shí)際情況。劃、估算、控制更符合實(shí)際情況。 靜態(tài)投資是動(dòng)態(tài)投資的主要

37、組成部分，是動(dòng)態(tài)投資靜態(tài)投資是動(dòng)態(tài)投資的主要組成部分，是動(dòng)態(tài)投資的計(jì)算基礎(chǔ)。這兩個(gè)概念都與工程造價(jià)有直接關(guān)系。的計(jì)算基礎(chǔ)。這兩個(gè)概念都與工程造價(jià)有直接關(guān)系。建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)項(xiàng)目總投資 建設(shè)項(xiàng)目總投資是選定的建設(shè)項(xiàng)目上投入所需全部建設(shè)項(xiàng)目總投資是選定的建設(shè)項(xiàng)目上投入所需全部資金的經(jīng)濟(jì)行為。建設(shè)項(xiàng)目往往由一個(gè)或數(shù)個(gè)單項(xiàng)工程所資金的經(jīng)濟(jì)行為。建設(shè)項(xiàng)目往往由一個(gè)或數(shù)個(gè)單項(xiàng)工程所組成。按用途也可分為生產(chǎn)性項(xiàng)目和非生產(chǎn)性項(xiàng)目。生產(chǎn)組成。按用途也可分為生產(chǎn)性項(xiàng)目和非生產(chǎn)性項(xiàng)目。生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目總投資包括性建設(shè)項(xiàng)目總投資包括“固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)”投資和流動(dòng)資金在內(nèi)投資和流動(dòng)資金在內(nèi)的的“流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)”兩部分

38、組成。非生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的總投資兩部分組成。非生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的總投資只有固定資產(chǎn)投資，不含上述的流動(dòng)資產(chǎn)投資。只有固定資產(chǎn)投資，不含上述的流動(dòng)資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到固定資產(chǎn)投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到預(yù)期收益（效益）的資金墊付行為。在我國(guó)，固定資產(chǎn)投預(yù)期收益（效益）的資金墊付行為。在我國(guó)，固定資產(chǎn)投資包括：基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資資包括：基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資等?；窘ㄔO(shè)投資用于新建、改建和和其他固定資產(chǎn)投資等。基本建設(shè)投資用于新建、改建和擴(kuò)建項(xiàng)目的資金投入。擴(kuò)建項(xiàng)目的資金投

39、入。 三、工程造價(jià)的計(jì)價(jià)特征三、工程造價(jià)的計(jì)價(jià)特征 單件性計(jì)價(jià)特征。產(chǎn)品的個(gè)體差別決定了每項(xiàng)工單件性計(jì)價(jià)特征。產(chǎn)品的個(gè)體差別決定了每項(xiàng)工程必須單獨(dú)計(jì)價(jià)；程必須單獨(dú)計(jì)價(jià)； 多次性計(jì)價(jià)特征。由于建設(shè)周期長(zhǎng)、規(guī)模大、造多次性計(jì)價(jià)特征。由于建設(shè)周期長(zhǎng)、規(guī)模大、造價(jià)高，因此，按建設(shè)程序要分階段進(jìn)行多次計(jì)價(jià)（本人價(jià)高，因此，按建設(shè)程序要分階段進(jìn)行多次計(jì)價(jià)（本人注分為估算、概算、預(yù)算和決算階段），以保障工程造注分為估算、概算、預(yù)算和決算階段），以保障工程造價(jià)確定與控制的科學(xué)性。按建設(shè)程序逐步深化、細(xì)化以接價(jià)確定與控制的科學(xué)性。按建設(shè)程序逐步深化、細(xì)化以接近實(shí)際造價(jià)。近實(shí)際造價(jià)。項(xiàng)項(xiàng) 目目 建建 議議書和書和

40、 可可 行行 性研究階段性研究階段初步設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)階段階段施工圖設(shè)施工圖設(shè)計(jì)階段計(jì)階段竣工驗(yàn)收竣工驗(yàn)收階段階段 投資估算投資估算 概算造價(jià)概算造價(jià) 預(yù)算造價(jià)預(yù)算造價(jià) 實(shí)際造價(jià)實(shí)際造價(jià) 組合性特征。工程造價(jià)的計(jì)算是分部組合組合性特征。工程造價(jià)的計(jì)算是分部組合而成的。這與建設(shè)項(xiàng)目的組合有關(guān)；而成的。這與建設(shè)項(xiàng)目的組合有關(guān)； 方法的多樣性特征。適應(yīng)多次性計(jì)價(jià)，有方法的多樣性特征。適應(yīng)多次性計(jì)價(jià)，有各不相同的計(jì)算依據(jù)，以及對(duì)造價(jià)的不同精確度各不相同的計(jì)算依據(jù)，以及對(duì)造價(jià)的不同精確度要求，計(jì)價(jià)方法有多樣性特征；要求，計(jì)價(jià)方法有多樣性特征； 依據(jù)復(fù)雜性的特征。由于影響造價(jià)的因素依據(jù)復(fù)雜性的特征。由于影響造

41、價(jià)的因素多、計(jì)價(jià)依據(jù)復(fù)雜、種類繁多，主要可分為類多、計(jì)價(jià)依據(jù)復(fù)雜、種類繁多，主要可分為類計(jì)算依據(jù)，主要有設(shè)備、工程量、消耗、單價(jià)、計(jì)算依據(jù)，主要有設(shè)備、工程量、消耗、單價(jià)、直接費(fèi)、間接費(fèi)、政府稅費(fèi)、物價(jià)指數(shù)、造價(jià)指直接費(fèi)、間接費(fèi)、政府稅費(fèi)、物價(jià)指數(shù)、造價(jià)指數(shù)等，詳見。數(shù)等，詳見。 四、我國(guó)現(xiàn)行工程造價(jià)的構(gòu)成四、我國(guó)現(xiàn)行工程造價(jià)的構(gòu)成 建設(shè)項(xiàng)目總投資由固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金兩大建設(shè)項(xiàng)目總投資由固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金兩大部分構(gòu)成。部分構(gòu)成。 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資即，工程造價(jià)。即，工程造價(jià)。 工程造價(jià)：工程造價(jià)： 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi) （含（含 設(shè)備原價(jià)設(shè)備

42、原價(jià) 運(yùn)雜費(fèi)）運(yùn)雜費(fèi)） 工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi) 建筑安裝工程費(fèi)建筑安裝工程費(fèi) 直接工程費(fèi)直接工程費(fèi) 間接費(fèi)間接費(fèi) 計(jì)劃利潤(rùn)（注計(jì)劃利潤(rùn)（注.支付給承包商的）支付給承包商的） 稅金（注稅金（注.支付給承包商的）支付給承包商的） 工程建設(shè)其他費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi) 土地使用費(fèi)土地使用費(fèi) 與建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)的其他費(fèi)用與建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)的其他費(fèi)用 與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（目前一般不列）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（目前一般不列） 建設(shè)期間貸款利息建設(shè)期間貸款利息.流動(dòng)資產(chǎn)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資流動(dòng)資金（含鋪底流流動(dòng)資金（含鋪底流

43、動(dòng)資金）動(dòng)資金）五、建設(shè)項(xiàng)目投資估算與資金籌措五、建設(shè)項(xiàng)目投資估算與資金籌措 1. 1. 投資項(xiàng)目的階段劃分投資項(xiàng)目的階段劃分由于其階段的資料、信息占有的詳細(xì)程度的不同，與由于其階段的資料、信息占有的詳細(xì)程度的不同，與實(shí)際決算會(huì)產(chǎn)生較大的造價(jià)誤差實(shí)際決算會(huì)產(chǎn)生較大的造價(jià)誤差 （1）投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書階段的投資）投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書階段的投資估估算。誤差一般是正負(fù)算。誤差一般是正負(fù)30%；（2）初步可行性研究階段的投資）初步可行性研究階段的投資估算。誤差一估算。誤差一般為正負(fù)般為正負(fù)20%；（3）詳細(xì)可行性研究階段的投資）詳細(xì)可行性研究階段的投資估算。誤差一估算。誤差一般正負(fù)般正負(fù)10

44、 %； 2. 投資估算的文件組成投資估算的文件組成（）編制說(shuō)明。工程項(xiàng)目簡(jiǎn)要介紹；投資估算的范圍（）編制說(shuō)明。工程項(xiàng)目簡(jiǎn)要介紹；投資估算的范圍及投資組成；有關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明；及投資組成；有關(guān)事項(xiàng)說(shuō)明；（）編制依據(jù)。國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定；建筑安裝工程（）編制依據(jù)。國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定；建筑安裝工程費(fèi)用取費(fèi)原則；設(shè)備材料的計(jì)價(jià)原則；引進(jìn)設(shè)備材料的初步費(fèi)用取費(fèi)原則；設(shè)備材料的計(jì)價(jià)原則；引進(jìn)設(shè)備材料的初步報(bào)價(jià)文件或參考價(jià)格的依據(jù)；設(shè)計(jì)單位積累的有關(guān)資料；報(bào)價(jià)文件或參考價(jià)格的依據(jù)；設(shè)計(jì)單位積累的有關(guān)資料；（）投資估算表。根據(jù)工程性質(zhì)不同，選填下列投資（）投資估算表。根據(jù)工程性質(zhì)不同，選填下列投資估算表，單項(xiàng)工程投資估

45、算表、全廠性工程投資估算表、中估算表，單項(xiàng)工程投資估算表、全廠性工程投資估算表、中外合資項(xiàng)目投資估算表；外合資項(xiàng)目投資估算表；（）估算說(shuō)明。具體說(shuō)明各種取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，（）估算說(shuō)明。具體說(shuō)明各種取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法，以及說(shuō)明有關(guān)的重要問(wèn)題；以及說(shuō)明有關(guān)的重要問(wèn)題；（）投資估算分析。包括影響投資主要因素分析及與（）投資估算分析。包括影響投資主要因素分析及與類似工程項(xiàng)目投資的對(duì)比與分析等。類似工程項(xiàng)目投資的對(duì)比與分析等。（）費(fèi)用劃分（）費(fèi)用劃分 建設(shè)投資建設(shè)投資建設(shè)項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期借款建設(shè)項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期借款（本人注貸款）利息及流動(dòng)資金組成。其中，（本人注貸款）利息及流動(dòng)

46、資金組成。其中，建設(shè)投資又分為，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資建設(shè)投資又分為，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和預(yù)備費(fèi)四部分組成。產(chǎn)和預(yù)備費(fèi)四部分組成。3. 費(fèi)用項(xiàng)目劃分和工程費(fèi)用分類及計(jì)算費(fèi)用項(xiàng)目劃分和工程費(fèi)用分類及計(jì)算 固定資產(chǎn)費(fèi)用固定資產(chǎn)費(fèi)用 指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具及其它生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具及其它生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等；不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要設(shè)備備、器具、工具等；不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在元以上，且使用年的物品，單位價(jià)值在元以上，且使用年限超過(guò)年的也應(yīng)當(dāng)作固定資產(chǎn)。融資租入的固限超過(guò)年的也應(yīng)

47、當(dāng)作固定資產(chǎn)。融資租入的固定資產(chǎn)是項(xiàng)目投資的組成部分。工程費(fèi)用分為全定資產(chǎn)是項(xiàng)目投資的組成部分。工程費(fèi)用分為全廠性工程項(xiàng)目和單項(xiàng)工程項(xiàng)目，詳見廠性工程項(xiàng)目和單項(xiàng)工程項(xiàng)目，詳見 無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用 包括，工業(yè)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用、專有技術(shù)費(fèi)用、商譽(yù)費(fèi)包括，工業(yè)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用、專有技術(shù)費(fèi)用、商譽(yù)費(fèi)用（除企業(yè)合并外，不得計(jì)入投資）、研究試驗(yàn)費(fèi)、土地用（除企業(yè)合并外，不得計(jì)入投資）、研究試驗(yàn)費(fèi)、土地使用權(quán)出讓費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、軟件進(jìn)口稅、供電貼費(fèi)、水使用權(quán)出讓費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、軟件進(jìn)口稅、供電貼費(fèi)、水增容費(fèi)等增容費(fèi)等 遞延資產(chǎn)費(fèi)用遞延資產(chǎn)費(fèi)用 指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年

48、度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)（包括環(huán)境評(píng)價(jià)費(fèi)、工程期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)（包括環(huán)境評(píng)價(jià)費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活監(jiān)理費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)、外國(guó)工程技術(shù)人員來(lái)華工資、生活費(fèi)、招待家具購(gòu)置費(fèi)、外國(guó)工程技術(shù)人員來(lái)華工資、生活費(fèi)、招待費(fèi)和辦公用具費(fèi)、銀行擔(dān)保費(fèi)、出國(guó)人員生活費(fèi)、旅費(fèi)和費(fèi)和辦公用具費(fèi)、銀行擔(dān)保費(fèi)、出國(guó)人員生活費(fèi)、旅費(fèi)和服務(wù)費(fèi)，圖紙資料翻譯費(fèi)等）、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固服務(wù)費(fèi)，圖紙資料翻譯費(fèi)等）、以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)支出等；定資產(chǎn)支出等； 預(yù)備費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用 由基本預(yù)備費(fèi)（按固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資由基

49、本預(yù)備費(fèi)（按固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)各費(fèi)用之和的規(guī)定比例計(jì)算）和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（一般不列，產(chǎn)各費(fèi)用之和的規(guī)定比例計(jì)算）和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（一般不列，按價(jià)差計(jì)算）組成。按價(jià)差計(jì)算）組成。 建設(shè)期的借款利息建設(shè)期的借款利息 為簡(jiǎn)化計(jì)算，預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期借款利息全部進(jìn)入固為簡(jiǎn)化計(jì)算，預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期借款利息全部進(jìn)入固定資產(chǎn)。定資產(chǎn)。 流動(dòng)資金流動(dòng)資金 流動(dòng)資金是指生產(chǎn)流動(dòng)資金。可按流動(dòng)資金分項(xiàng)計(jì)流動(dòng)資金是指生產(chǎn)流動(dòng)資金。可按流動(dòng)資金分項(xiàng)計(jì)算，或參照同類企業(yè)百元產(chǎn)值占有流動(dòng)資金的金額分析計(jì)算，或參照同類企業(yè)百元產(chǎn)值占有流動(dòng)資金的金額分析計(jì)算，也可按項(xiàng)目至個(gè)月的總成本費(fèi)用（或產(chǎn)出的總成算，也可按項(xiàng)目至個(gè)月的總成本

50、費(fèi)用（或產(chǎn)出的總成本費(fèi)用）減貸款利息估算。建設(shè)投資加的鋪底流動(dòng)本費(fèi)用）減貸款利息估算。建設(shè)投資加的鋪底流動(dòng)資金為項(xiàng)目的報(bào)批投資。資金為項(xiàng)目的報(bào)批投資。 （）工程費(fèi)用分類及計(jì)算（）工程費(fèi)用分類及計(jì)算 工程費(fèi)用分為設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、建筑工程費(fèi)和工程費(fèi)用分為設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)。安裝工程費(fèi)。 （）建設(shè)投資中固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算方法（）建設(shè)投資中固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算方法 工程量法工程量法 相關(guān)系數(shù)法相關(guān)系數(shù)法 規(guī)模指數(shù)法規(guī)模指數(shù)法 建設(shè)項(xiàng)目總投資，即，建設(shè)投資、建設(shè)建設(shè)項(xiàng)目總投資，即，建設(shè)投資、建設(shè)期借款利息與流動(dòng)資金之和構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目總投資期借款利息與流動(dòng)資金之和構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目總投資 （ 4 ）資金

51、籌措）資金籌措 建設(shè)項(xiàng)目所需的資金總額由自有資金、接受捐建設(shè)項(xiàng)目所需的資金總額由自有資金、接受捐贈(zèng)和對(duì)外籌措三部分組成。贈(zèng)和對(duì)外籌措三部分組成。 自有資金是不需償還的資金，包括資本金和自有資金是不需償還的資金，包括資本金和資本溢價(jià)。資本溢價(jià)。 自有資金自有資金 自有資金是企業(yè)有權(quán)支配的資金，按規(guī)定可自有資金是企業(yè)有權(quán)支配的資金，按規(guī)定可用于建設(shè)投資。投資者的出資額包括資本金和資用于建設(shè)投資。投資者的出資額包括資本金和資本溢價(jià)。本溢價(jià)。 資本金，是指注冊(cè)資本。可以是國(guó)家資本金、法人資本金，是指注冊(cè)資本。可以是國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。資本金的籌集可采取資本金、個(gè)人資本金和外

52、商資本金。資本金的籌集可采取國(guó)家投資、各方集資和發(fā)行股票等。投資者可以用現(xiàn)金、國(guó)家投資、各方集資和發(fā)行股票等。投資者可以用現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等投資。實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等投資。 對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。 籌集的資本金中，吸收投資者的無(wú)形資產(chǎn)（不包括土籌集的資本金中，吸收投資者的無(wú)形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）的出資，按國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，不得超出注冊(cè)資地使用權(quán)）的出資，按國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，不

53、得超出注冊(cè)資本的。除國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除本的。除國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。另規(guī)定，資本金占項(xiàng)目投資額的比例，一般不低于外。另規(guī)定，資本金占項(xiàng)目投資額的比例，一般不低于，否則不予立項(xiàng)。，否則不予立項(xiàng)。 資本溢價(jià)，是指投資者交付的出資額，超出資本金資本溢價(jià)，是指投資者交付的出資額，超出資本金的差額的差額 以企業(yè)名義對(duì)外籌措資金以企業(yè)名義對(duì)外籌措資金 境外貸款包括政府貸款、國(guó)際金融組境外貸款包括政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、銀行貸款，出口信貸和發(fā)行債券等；織貸款、銀行貸款，出口信貸和發(fā)行債券等； 國(guó)內(nèi)貸款將依項(xiàng)目性質(zhì)由開發(fā)銀行或國(guó)內(nèi)貸款將依項(xiàng)目性質(zhì)由開發(fā)銀行或商業(yè)銀行提供

54、貸款，也可通過(guò)發(fā)行債券、融資租商業(yè)銀行提供貸款，也可通過(guò)發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集資金；賃等方式籌集資金； 我國(guó)對(duì)生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行資本金制度我國(guó)對(duì)生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行資本金制度 資本金即投資者認(rèn)繳的出資額，屬于非債務(wù)性資本金即投資者認(rèn)繳的出資額，屬于非債務(wù)性資金，并依法享受這部分資金的所有權(quán)、轉(zhuǎn)讓、資金，并依法享受這部分資金的所有權(quán)、轉(zhuǎn)讓、利息和債務(wù)，但不可抽回。按國(guó)家有關(guān)規(guī)定，資利息和債務(wù)，但不可抽回。按國(guó)家有關(guān)規(guī)定，資本金占投資額的比例一般不得低于，國(guó)家本金占投資額的比例一般不得低于，國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)可適當(dāng)調(diào)低資本金比例。重點(diǎn)項(xiàng)目，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)可適當(dāng)調(diào)低資本金比例。 按國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)

55、定按國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，對(duì)新建、擴(kuò)建項(xiàng)目，對(duì)新建、擴(kuò)建項(xiàng)目，鋪底流動(dòng)資金不得低于，否則不予立項(xiàng)，鋪底流動(dòng)資金不得低于，否則不予立項(xiàng)，銀行不予貸款。銀行不予貸款。 項(xiàng)目財(cái)務(wù)項(xiàng)目財(cái)務(wù) 本部分重點(diǎn)介紹生產(chǎn)財(cái)務(wù)和生產(chǎn)成本本部分重點(diǎn)介紹生產(chǎn)財(cái)務(wù)和生產(chǎn)成本一、成本費(fèi)用估算一、成本費(fèi)用估算成本成本反應(yīng)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)。反應(yīng)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)。產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所消耗的各項(xiàng)費(fèi)用總和，包括，原材料、產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所消耗的各項(xiàng)費(fèi)用總和，包括，原材料、燃料、動(dòng)力、折舊、工資和管理費(fèi)等開支；燃料、動(dòng)力、折舊、工資和管理費(fèi)等開支； 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用 制造成本制

56、造成本 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 其中：其中： 制造成本制造成本 直接材料直接材料 直接工資直接工資 其他直接支其他直接支出出 制造費(fèi)用制造費(fèi)用 副產(chǎn)品回收副產(chǎn)品回收 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)費(fèi)用。營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)費(fèi)用。 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 是指在銷售產(chǎn)品過(guò)程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)是指在銷售產(chǎn)品過(guò)程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)費(fèi)用。用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)費(fèi)用。 銷售費(fèi)用銷售收入銷售費(fèi)用銷售收入 銷售費(fèi)用率銷售費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)

57、生的各項(xiàng)費(fèi)用。用。 單位成本單位成本 某產(chǎn)品總成本某產(chǎn)品總成本 單位成本單位成本 某產(chǎn)品數(shù)量某產(chǎn)品數(shù)量 可變成本（也稱變動(dòng)成本或變動(dòng)費(fèi)用）可變成本（也稱變動(dòng)成本或變動(dòng)費(fèi)用） 是指產(chǎn)品成本中，有一部分成本的總額隨著產(chǎn)品數(shù)是指產(chǎn)品成本中，有一部分成本的總額隨著產(chǎn)品數(shù)量的變動(dòng)而成比例變動(dòng)的成本。典型的可變成本包括原材量的變動(dòng)而成比例變動(dòng)的成本。典型的可變成本包括原材料、燃料和動(dòng)力等費(fèi)用。料、燃料和動(dòng)力等費(fèi)用。 固定成本（也稱固定費(fèi)用）固定成本（也稱固定費(fèi)用） 是指在一定限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量的變動(dòng)而是指在一定限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量的變動(dòng)而變動(dòng)，具有相對(duì)固定性質(zhì)的各項(xiàng)成本。如，固定資產(chǎn)折舊變動(dòng)

58、，具有相對(duì)固定性質(zhì)的各項(xiàng)成本。如，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、管理人員工資等。費(fèi)、攤銷費(fèi)、管理人員工資等。 經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用 固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊 無(wú)形無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 應(yīng)注意，折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用均計(jì)入總成應(yīng)注意，折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用均計(jì)入總成本費(fèi)用，但折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)并不是真正發(fā)生現(xiàn)金流出。固本費(fèi)用，但折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)并不是真正發(fā)生現(xiàn)金流出。固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)已計(jì)入現(xiàn)金流出。定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)已計(jì)入現(xiàn)金流出。 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 是指將一種具有多種用途的有限資源置于特定用途是指將一種具有多種用途的有限資

59、源置于特定用途時(shí)所放棄的收益，就是將這種資源置于特定用途的機(jī)會(huì)成時(shí)所放棄的收益，就是將這種資源置于特定用途的機(jī)會(huì)成本。本。 沉沒(méi)成本沉沒(méi)成本 是指以往發(fā)生的與當(dāng)前無(wú)關(guān)的費(fèi)用。是指以往發(fā)生的與當(dāng)前無(wú)關(guān)的費(fèi)用。 二、銷售收入、稅金和利潤(rùn)的估算二、銷售收入、稅金和利潤(rùn)的估算 銷售收入銷售收入 是指向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入。在技是指向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，銷售收入作為現(xiàn)金流入的重要項(xiàng)目。術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，銷售收入作為現(xiàn)金流入的重要項(xiàng)目。 銷售收入商品銷售量銷售收入商品銷售量 商品單價(jià)商品單價(jià) 稅金稅金 我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)繳納的稅種有：增值稅、消費(fèi)稅、我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)繳納的

60、稅種有：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加、城鎮(zhèn)土地使用稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、所得稅、關(guān)稅、耕地占用稅等。房產(chǎn)稅、車船使用稅、所得稅、關(guān)稅、耕地占用稅等。 利潤(rùn)利潤(rùn) 利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的集中表現(xiàn)。利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的集中表現(xiàn)。 銷售利潤(rùn)銷售收入銷售利潤(rùn)銷售收入總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用銷售稅金及附加銷售稅金及附加 利潤(rùn)總額銷售利潤(rùn)投資凈收益營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)利潤(rùn)總額銷售利潤(rùn)投資凈收益營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出業(yè)外支出 （投資凈收益（投資凈收益 是企業(yè)對(duì)外投資的收益與損失的凈額）是企業(yè)對(duì)外投資的收益與損失的凈額） 稅后利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅稅后利潤(rùn)利潤(rùn)