金健米業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、金健米業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析湖南金健米業(yè)股份有限公司摘要：本文以金健米業(yè)股份有限公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)，應(yīng)用Excel自動(dòng)獲取數(shù)據(jù)，將金健米業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比和研究，并依次建立比率分析模型、趨勢(shì)分析模型和杜邦分析模型，最后評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并為未來進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。關(guān)鍵詞：金健米業(yè)比率分析模型趨勢(shì)分析模型杜邦分析模型通過學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理課程，我們可以應(yīng)用先進(jìn)的現(xiàn)代信息技術(shù)中的軟件工具建立各種財(cái)務(wù)管理模型（籌資決策模型、投資決策模型、財(cái)務(wù)分析模型、財(cái)務(wù)計(jì)劃模型、流動(dòng)獎(jiǎng)金管理模型等），并應(yīng)用模型進(jìn)行定量分析；其次在計(jì)算機(jī)環(huán)境中設(shè)計(jì)各種模型,

2、培養(yǎng)綜合應(yīng)用管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、經(jīng)營決策分析等知識(shí)的能力，使我們?cè)谖磥淼墓ぷ鲘徫簧习l(fā)揮管理職能打下良好的基礎(chǔ)。一、 公司簡介金健米業(yè)股份有限公司于1998年4月在上海證券交易所上市，是湖南糧食集團(tuán)控股的一家國有上市公司，被譽(yù)為中國糧食第一股；是首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、“十五”第一批國家級(jí)科技創(chuàng)新型星火龍頭企業(yè)、全國優(yōu)秀食品工業(yè)企業(yè)、中國主食加工示范企業(yè)、中國糧油企業(yè)100強(qiáng)、中國大米加工企業(yè)50強(qiáng)。 公司以優(yōu)質(zhì)糧油、新型健康食品和藥品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售為發(fā)展方向，堅(jiān)持農(nóng)、工、科、貿(mào)一體化的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營模式，主要產(chǎn)品有大米、面粉、面條、植物油、米粉、牛奶、藥品等?！敖鸾?/p>

3、”牌大米、面條為“中國名牌產(chǎn)品”，“金健”商標(biāo)為“中國馳名商標(biāo)”。2010 年至今,公司經(jīng)營范圍為：開發(fā)、生產(chǎn)、銷售定型包裝糧油及制品、食品包裝材料; 經(jīng)營商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。主營業(yè)務(wù)包括開發(fā)、生產(chǎn)、銷售優(yōu)質(zhì)糧油及制品、新型食品、農(nóng)副產(chǎn)品、油質(zhì)化工產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)稻種子，賓館餐飲和公司自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)設(shè)備進(jìn)出口業(yè)務(wù)。 金健產(chǎn)品擁有較高的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度，以大米為產(chǎn)品龍頭構(gòu)筑了面向全國的營銷網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，金健系列產(chǎn)品覆蓋全國所有省份85%以上的大中城市市場(chǎng)，出口美國、日本、韓國、歐盟和東南亞。公司擁有“企業(yè)博士后工作站”、“省級(jí)技術(shù)中心”、“農(nóng)業(yè)部稻米工程研發(fā)分中心”和“湖南省稻米工程技術(shù)中心”等科研

4、平臺(tái)，與國內(nèi)多家科研院所、大學(xué)開展產(chǎn)學(xué)研合作，先后承擔(dān)了20多項(xiàng)國家級(jí)、省級(jí)“九五”、“十五”、“十一五”、“十二五”科研項(xiàng)目及863計(jì)劃項(xiàng)目，取得系列重要成果，在稻米深加工領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先水平，獲得5項(xiàng)“國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)”。 未來, 公司將堅(jiān)持糧油食品精深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，采取實(shí)體經(jīng)營與資本運(yùn)營相結(jié)合的運(yùn)作模式，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模與效益的同步增長，構(gòu)筑大米、面條、油脂、牛奶、米粉、藥品和新產(chǎn)業(yè)集群，拓展糧油食品國際國內(nèi)貿(mào)易，把公司打造為國內(nèi)領(lǐng)先的糧油食品產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。二、設(shè)計(jì)思路1.了解公司行業(yè)背景;2.獲取公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表）;3.運(yùn)用比率分析模型 趨勢(shì)分析模型杜邦分析模型進(jìn)行建模

5、分析;4.通過EXCEL軟件建模，分別計(jì)算出：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債管理比率、營運(yùn)能力比率等，并采用多期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析以及圖解法分析;5.根據(jù)EXCEL表格中的數(shù)據(jù)結(jié)果來總結(jié)評(píng)價(jià)該公司的各項(xiàng)能力水平。三、操作及解決（一）財(cái)務(wù)分析模型（二）趨勢(shì)分析模型（三）杜邦分析四、結(jié)果分析根據(jù)上述Excel軟件中得出的數(shù)據(jù)結(jié)果可以得出以下分析：（一）比例分析模型 1.流動(dòng)比率可以揭示企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債的程度。該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。西方財(cái)務(wù)管理界一般認(rèn)為，流動(dòng)比率保持在2：1左右對(duì)大多數(shù)企業(yè)是適宜的，能顯示財(cái)務(wù)狀況較為穩(wěn)妥可靠。因此湖

6、2012年金健米業(yè)流動(dòng)比率較低，表明企業(yè)缺乏短期償債能力，債權(quán)缺乏保障。2013年和2014年流動(dòng)比率比2012年增長了很多，說明企業(yè)的短期償債能力增強(qiáng)。2.用速動(dòng)比率來評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，消除了變現(xiàn)能力較弱的存貨和預(yù)付賬款的影響，可以部分地彌補(bǔ)流動(dòng)比率指標(biāo)的不足。相對(duì)于流動(dòng)比率，速動(dòng)比率更能反應(yīng)出企業(yè)短期償債能力。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動(dòng)比率維持在1：1或1：1以上通常是恰當(dāng)?shù)摹＝?jīng)計(jì)算，該公司0.40的速動(dòng)比率低于正常范圍，說明湖南金健米業(yè)公司2012年速動(dòng)資產(chǎn)缺乏，支付能力弱，短期償債能力欠佳，投資者和債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)大。2013年和2014年的速動(dòng)比率較2012年有了大幅度的增長且維持在了1：

7、1的范圍，說明企業(yè)的短期償債能力變強(qiáng)，但是過高的速動(dòng)比率也會(huì)造成資金的閑置和不合理使用，影響企業(yè)的獲利能力。3.在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用的效果越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。2012年湖南金健米業(yè)公司2.15的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較正常，而后兩年的變化幅度也不大，說明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用較穩(wěn)定。4一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。2012年金健米業(yè)股份有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.07，2013和2014年的周轉(zhuǎn)

8、率有了一定提升，說明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，資產(chǎn)利用率也進(jìn)一步提高。5. 一般而言，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低時(shí)，企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，長期經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)越小。從債權(quán)人的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越高，則企業(yè)全部資金中通過借債籌集的比例越高，說明企業(yè)的長期償債能力越差，債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高；從股東的角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用的越好,股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低。2012年-2014年金健米業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降，說明企業(yè)的償債能力增強(qiáng)，長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)變小。6.產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。但當(dāng)這一比率過低時(shí)，所有者權(quán)益比重過大，意味著企業(yè)有可能失去充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠

9、桿作用的大好時(shí)機(jī)；而當(dāng)比率過高時(shí)，表明企業(yè)過度運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2012年金健米業(yè)的股東權(quán)益比率過大影響企業(yè)發(fā)展。其后兩年該比率逐漸降低，說明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。7. 銷售凈利率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤同營業(yè)收入的對(duì)比關(guān)系。一般來說，該比率越高越好，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。金健米業(yè)在2012年銷售凈利率最低，2013年最高，但是銷售凈利率指標(biāo)并不能全面反映企業(yè)的盈利能力。因?yàn)檩^高的銷售凈利率也可能是依靠較大的資產(chǎn)或資本的投入來維持的，因此還必須分析企業(yè)結(jié)合資源的效率和投資報(bào)酬率，才能真正判明企業(yè)盈利水平的高低。8. 銷售毛利率通常用來匡算企業(yè)獲利能力的大小。該指標(biāo)反映企業(yè)主營業(yè)

10、務(wù)的獲利能力，從企業(yè)營銷策略來看，沒有足夠大的毛利率便不能取得較高的盈利。該比率越高，說明抵補(bǔ)企業(yè)各項(xiàng)支出的能力越強(qiáng)，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)；反之，企業(yè)的盈利能力越弱。金健米業(yè)最近三年的銷售毛利率逐漸減少，說明企業(yè)的盈利能力也在逐年減弱。9. 銷售凈利率比率越高越好，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。金健米業(yè)在2012年銷售凈利率最低，2013年最高，但是銷售凈利率指標(biāo)并不能全面反映企業(yè)的盈利能力。因?yàn)檩^高的銷售凈利率也可能是依靠較大的資產(chǎn)或資本的投入來維持的，因此還必須分析企業(yè)結(jié)合資源的效率和投資報(bào)酬率，才能真正判明企業(yè)盈利水平的高低。10.一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，資本運(yùn)營效益越好，投資者與債權(quán)人受保

11、障的程度也越高。2012年-2014年，金健米業(yè)的凈資產(chǎn)收益率逐漸增加，說明企業(yè)的資本營運(yùn)效益也逐漸變好，投資者與債權(quán)人受保障程度也逐漸上升。（二）趨勢(shì)分析模型中根據(jù)圖解分析法，構(gòu)建了銷售收入、銷售成本、銷售毛利三者之間的比例模型圖。從圖中，我們可以明顯的看到這三項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)都呈逐年上升的趨勢(shì)，但銷售毛利卻降低了，說明企業(yè)的盈利能力在減弱。另外，稅前利潤也減少了，說明該企業(yè)近幾年收益不是很好。（三）杜邦分析模型中根據(jù)圖解分析法，可了解到權(quán)益報(bào)酬率很低，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的效率不高，籌資能力也低。凈利潤遠(yuǎn)小于銷售收入造成銷售凈利率低，觀察資產(chǎn)負(fù)債表可知，是由主營業(yè)務(wù)成本增長大于主營業(yè)務(wù)收入所致，因而可以體現(xiàn)該企業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)