鋼鐵行業(yè)分析報告

1、鋼鐵行業(yè)分析報告鋼鐵行業(yè)分析報告笫一章鋼鉄行業(yè)的概況一、認(rèn)識鋼鐵鋼鐵制品是山鐵礦石提煉，經(jīng)山加工過程制作成各種用途的制品，其加工切 削品或使用過的舊品變成廢鋼，可以無限次數(shù)回收循環(huán)使用，是不會污染環(huán)境而 且很方便再生的一種物資。二、鋼鐵產(chǎn)品的分類1、鋼的分類鋼可按化學(xué)成分、品質(zhì)、冶煉方法和用途等進(jìn)行不同的分類。（1）按化學(xué)成分可分為碳素鋼、合金鋼兩類。（2）按品質(zhì)（主要是鋼中所含的雜質(zhì)元素磷、硫的含量），鋼可分為普通鋼、 優(yōu)質(zhì)鋼、高級優(yōu)質(zhì)鋼。（3）按冶煉方法與脫氧程度可分為：平爐鋼、轉(zhuǎn)爐鋼、電爐鋼、沸騰鋼、 鎮(zhèn)靜鋼、半鎮(zhèn)靜鋼。2、鋼材及其分類鋼材種類很多，一般可分為鋼板、鋼管、型鋼、鋼絲等鋼材

2、。三、鋼鐵工業(yè)的特點(diǎn)1、基礎(chǔ)性行業(yè)，具有較高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度鋼鐵工業(yè)向上游產(chǎn)業(yè)聯(lián)系采礦業(yè)、能源工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，如：鋼鐵工業(yè)生 產(chǎn)重要消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、石油等原材料，使用大量的機(jī)電設(shè)備， 同時乂是交通運(yùn)輸消耗的大戶；同時，鋼鐵工業(yè)提供的產(chǎn)品乂是其它許多產(chǎn)業(yè)的 基本原材料，向下游乂與機(jī)械丄業(yè)、汽車制造業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等各種重 要的行業(yè)存在著密切的聯(lián)系。2、周期性行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的影響較大我國的鋼材消費(fèi)隨國民經(jīng)濟(jì)增長和國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動更為明顯。具體 來說就是，對鋼鐵的需求變化主要受國民經(jīng)濟(jì)增長速度的影響。經(jīng)濟(jì)增長的周期 性直接影響到市場對鋼鐵產(chǎn)品的需求和產(chǎn)品的銷售價格，從而

3、影響鋼鐵行業(yè)的盈 利水平。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，鋼鐵行業(yè)就會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，這些 行業(yè)也相應(yīng)衰退。3、鋼鐵行業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)工藝決定了其大型化和規(guī)?；陌l(fā)展方向。4、鋼鐵行業(yè)的雙重壁壘隨著科技水平的提高，鋼鐵需求市場發(fā)生了很大的變化，高附加值和高科技 難度的鋼鐵品種（“雙高”產(chǎn)品）的消費(fèi)量在鋼鐵總消費(fèi)量中所占的比例越來越 大，但是這些“雙高”產(chǎn)品對高新技術(shù)與資金規(guī)模的要求越來越高，使得鋼鐵行 業(yè)成為具有資金壁壘和技術(shù)壁壘的雙重壁壘的“雙高”行業(yè)。5、行業(yè)競爭激烈鋼鐵行業(yè)競爭激烈，因?yàn)殇撹F企業(yè)的產(chǎn)品可以直接找到用戶，直接銷售，市 場管理不太容易，這容易造成產(chǎn)品的過剩，

4、造成產(chǎn)品價格的競爭激烈。6、外部不經(jīng)濟(jì)明顯，主要表現(xiàn)在環(huán)境污染鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)過程中一般都要產(chǎn)生一定的污染物，如廢水、廢氣、廢渣等。 山于環(huán)保已經(jīng)成為一種世界性的趨勢，國家也重點(diǎn)指出節(jié)能減排工作的重要性， 這就需要鋼鐵公司在生產(chǎn)過程中要考慮到國家所制定的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，這樣就會增加 公司的經(jīng)營成本。第二章世界鋼鐵行業(yè)狀況及發(fā)展趨勢一、當(dāng)前世界鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀鋼鐵工業(yè)是現(xiàn)代化國家的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。從整體現(xiàn)狀 和發(fā)展趨勢來看，國際鋼鐵行業(yè)主要有如下特點(diǎn)：1、市場全球化、一體化程度加深WTO框架下的國際鋼鐵市場以自山貿(mào)易為基本原則，近年來，鋼鉄年貿(mào)易量 占當(dāng)年世界鋼鐵總產(chǎn)量的比例迅速提高，貿(mào)易

5、量的增長速度明顯超過鋼產(chǎn)量的增 長，國際鋼鐵市場全球化、一體化的程度正在加深。2、資產(chǎn)重組步伐加快激烈的市場競爭使各國鋼鐵企業(yè)面臨巨大的重組整合壓力，20世紀(jì)90年代 以來，全球鋼鐵工業(yè)開始了新一輪的資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要特征為：以資產(chǎn) 為紐帶，組建跨國性集團(tuán)公司，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，提高企業(yè)集中度，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分 丄和有限資源的合理配置；壓縮生產(chǎn)規(guī)模，集中精力生產(chǎn)高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品, 以獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益；資本的.國際化趨勢更加明顯，企業(yè)在向外輸出產(chǎn)品和 技術(shù)的同時，更加注重資本輸出，通過在市場所在地區(qū)合資、獨(dú)資建廠（主要是 生產(chǎn)高附加值和深加工產(chǎn)品），以回避鋼材貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大國際市場份額。二、

6、世界鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)為：（1）世界經(jīng)濟(jì)的增長帶動了對鋼鐵的需求。（2）世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)性不平衡，導(dǎo)致世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展與布局向亞洲 特別是中國大陸和東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移。（3）從世界鋼鐵消費(fèi)的品種結(jié)構(gòu)看，長材及管材鋼軌需求量將繼續(xù)減少， 扁平材需求將進(jìn)一步增加，占全部鋼材消費(fèi)量的比例呈上升趨勢，尤其是熱軋板、 冷軋板及涂層板需求增長速度較快。（4）鋼鐵企業(yè)間合并和收購的重組趨勢將更明顯。第三章中國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢從1996年首次超過一億噸大關(guān)，躍居世界第一位以后，我國鋼產(chǎn)量連年增 長。一、中國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀改革開放以來，鋼鐵工業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，得到了迅

7、速發(fā)展。 在經(jīng)理了以數(shù)量擴(kuò)張為主的發(fā)展時期后，鋼鐵工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了加速結(jié)構(gòu)調(diào)整、全 面提高競爭力為主的階段。我國鋼鐵行業(yè)U前的主要特征有：（1）鋼鐵工業(yè)發(fā)展較快（2）市場競爭日益激烈20世紀(jì)90年代初，由于房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使, 國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)非常嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，鋼 鐵企業(yè)普遍面臨巨大的生存壓力，競爭十分激烈。（3）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理近年來，我國鋼鐵行業(yè)長線、低檔次產(chǎn)品產(chǎn)量迅速增長，（）而高技術(shù)含量、 高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，國內(nèi)市場存在較大缺口。（4）工藝結(jié)構(gòu)逐步改善我國鋼鐵行業(yè)技術(shù)裝備水平逐步提高，陳舊的設(shè)備和落后的丄藝逐步淘汰，

8、 U前國內(nèi)絕大多數(shù)鋼鐵企業(yè)已淘汰平爐煉鋼。（5）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)改善，生產(chǎn)集中度逐步提高經(jīng)過多年的努力，我國鋼鐵企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、效益差的狀況有所改變， 行業(yè)生產(chǎn)集中度逐步提高。（6）鋼鐵產(chǎn)品市場開始好轉(zhuǎn)針對我國鋼鐵工業(yè)“大而不強(qiáng)”的狀況，國家自1999年起對鋼鐵行業(yè)實(shí)施 “控制總量、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高效益”的工作方針，并推行“淘汰落后工藝，加快 產(chǎn)業(yè)升級”的發(fā)展戰(zhàn)略，取得了顯著成效。近年來，在國家擴(kuò)大內(nèi)需的一系列政 策措施的作用下，我國國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展，固定資產(chǎn)投資大幅增加， 消費(fèi)鋼材較多的建筑、機(jī)械、輕工、汽車等行業(yè)快速增長，有力地拉動了鋼材需 求的增長；此外，經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的調(diào)整導(dǎo)致了對優(yōu)

9、質(zhì)鋼材需求的不斷增長，汽車、家 電、集裝箱、壓力容器以及石油、天然氣的開采與輸送等對高檔鋼材的需求十分 強(qiáng)勁。二、我國鋼鐵行業(yè)存在的問題（1）企業(yè)行業(yè)集中度低，生產(chǎn)專業(yè)化程度低，尚不能達(dá)到規(guī)模。我國鋼鐵 生產(chǎn)企業(yè)集中度與發(fā)達(dá)國家相比仍存在差距。鋼鐵企業(yè)的集中度偏低，一定程度 上限制了我國鋼鐵企業(yè)的競爭力。同時，我國鋼鐵企業(yè)也存在另一個問題就是鋼 鐵產(chǎn)品生產(chǎn)專業(yè)化程度低，專業(yè)分工不明確，產(chǎn)品生產(chǎn)專業(yè)化程度低以及技術(shù)裝 備水平落后等原因，將導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)率低、成本高。（2）鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性失衡矛盾突出就我國的鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，一方面，U前國內(nèi)普通鋼材生產(chǎn)能力已經(jīng)過剩。 另一方面，高附加值和高技

10、術(shù)難度的品種（“雙高”產(chǎn)品），如不銹鋼板和冷軋、 熱軋薄板、硅鋼片、鍍鋅板等，有的國內(nèi)不能生產(chǎn)，有的雖然能生產(chǎn)但生產(chǎn)能力 嚴(yán)重不足。三、“十五”期間我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略“十五”規(guī)劃將進(jìn)一步改善鋼鐵質(zhì)量，推動鋼鐵產(chǎn)品升級換代。LI前生產(chǎn)能 力不夠、應(yīng)加快發(fā)展的主要鋼材品種有冷軋薄板、鍍鋅板、不銹薄板、冷軋硅鋼 片、熱軋薄板：LI前生產(chǎn)能力已能滿足、需要重點(diǎn)增加競爭力的品種主要有：小 型材和線材、無縫鋼管、重軌、中厚板、合金鋼鋼材：能力大于需求、應(yīng)嚴(yán)格控 制發(fā)展的品種主要有大中型材、焊管、熱軋窄帶鋼、鍍錫板等?！笆濉逼陂g，國家重點(diǎn)支持發(fā)展9個系列產(chǎn)品，主要有合金彈簧鋼、合金 結(jié)構(gòu)鋼（含齒輪、閥

11、門鋼）、軸承鋼、高速工具鋼、不銹鋼、耐熱鋼等。四、我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢從經(jīng)濟(jì)增長角度分析，我國經(jīng)濟(jì)正處于快速增長階段，需新建、重建和改建 一些大型基礎(chǔ)設(shè)施，汽車行業(yè)的迅速發(fā)展仍需大量優(yōu)質(zhì)的鋼材，住宅體制改革的 深入，為我國居民住宅的興起注入了新的活力，尤其是隨著國家西部開發(fā)戰(zhàn)略整 體推進(jìn)，西部各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施與重大工程的建設(shè)對各種鋼材的需求量非常可觀。因 此，我國鋼鐵市場需求不僅不會萎縮，而且在未來較長一段時期仍將繼續(xù)增長。第四章影響鋼鐵行業(yè)盈利因素的分析對鋼鐵行業(yè)來說，影響其盈利能力的主要因素是：經(jīng)濟(jì)增長；原材料、 能源、運(yùn)輸及鋼鐵價格；技術(shù)進(jìn)步；行業(yè)競爭狀況；未來需求等因素。一、影響鋼鐵行業(yè)

12、盈利能力的因素分析1、經(jīng)濟(jì)增長從全球看，鋼鐵需求量隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展繼續(xù)增長，從一個國家來說，鋼 鐵行業(yè)的發(fā)展也與這個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成正相關(guān)的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)周期因素對鋼鐵行 業(yè)的影響主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)增長速度的快慢直接影響社會對鋼鐵量的消費(fèi)需求， 從而影響鋼鐵產(chǎn)品的價格，進(jìn)而影響鋼鐵行業(yè)的盈利能力。因?yàn)椋轰撹F行業(yè)是基 礎(chǔ)原材料行業(yè)，產(chǎn)品主要用于基礎(chǔ)建設(shè)、交通運(yùn)輸、機(jī)械制造、石油、金屬加工 等行業(yè)，因此這些相關(guān)行業(yè)的發(fā)展周期、景氣狀況和生產(chǎn)成本的變化可能對本公 司的經(jīng)營帶來一定影響。經(jīng)濟(jì)增長或者經(jīng)濟(jì)周期因素是影響鋼鐵行業(yè)盈利能力的 主要因素之一。可以說，鋼鐵行業(yè)發(fā)展受經(jīng)濟(jì)周期的影響是比較明顯的，當(dāng)國民

13、經(jīng)濟(jì)處于快 速增長時期，鋼鐵產(chǎn)品的市場需求旺盛，價格上漲；當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整時期， 鋼鐵產(chǎn)品的價格也將隨之下跌。2、原材料、能源、運(yùn)輸?shù)纫蛩丶颁撹F價格我國鋼產(chǎn)量的絕大部分是以鐵礦石為基本原料生產(chǎn)的，鐵礦石構(gòu)成了鋼鐵產(chǎn) 品的主要生產(chǎn)成本。因此鐵礦石價格的變化是影響鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)成本的關(guān)鍵因 素。同時，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中耗用的水、電、煤氣等能源以及鋼鐵產(chǎn)品貨 物的運(yùn)輸也構(gòu)成了鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營成本及盈利能力。另外，鋼鐵價格是影響鋼鐵 行業(yè)盈利能力的直接因素，鋼鐵價格的上漲將顯著提高鋼鐵行業(yè)盈利能力，鋼鐵 價格的下降將削弱其盈利能力。3、技術(shù)水平鋼鐵企業(yè)提高自身的生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，降低生產(chǎn)成本，可以提高產(chǎn) 品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提咼盈利能力。4、行業(yè)競爭狀況由于20世紀(jì)90年代初，房地產(chǎn)熱的帶動，國內(nèi)鋼材價格飛漲，受利益驅(qū)使, 國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低水平重復(fù)建設(shè)非常嚴(yán)重，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，鋼 鐵企業(yè)普遍面臨巨大的生存壓力，競爭十分激烈。5、鋼鐵產(chǎn)品的未來需求我國現(xiàn)在正處于工業(yè)化階段，基礎(chǔ)建設(shè)、交通運(yùn)輸、機(jī)械制造、汽車、石油、 金屬加工等行業(yè)還有大發(fā)展，再加上，我國