財務分析在聯(lián)合企業(yè)中的有效運用(一)

1、財務分析在聯(lián)合企業(yè)中的有效運用 一 企業(yè)， 常常被人稱為是有生命的， 是由人而非力量來創(chuàng)造并經(jīng)營的。 而步入市場經(jīng)濟的中國 已給我們的企業(yè)和行為帶來了一個觀點： 企業(yè)不是以得到最大利潤為唯一存在目的， 而是為 了滿足社會的需求， 是為了以充分的利潤來彌補經(jīng)濟活動所帶來的風險的一個營利組織。 而 要防止風險，除遵循市場經(jīng)濟規(guī)律外，還應靈活地運用經(jīng)濟分析手段，以到達企業(yè)的目的。 一聯(lián)合企業(yè)作為社會大生產(chǎn)開展到一定階段的產(chǎn)物， 其在產(chǎn)品的品種上， 呈現(xiàn)為多； 在產(chǎn)品 的數(shù)量上，表現(xiàn)為大；在產(chǎn)品的運用使用范圍上，表達為廣；在產(chǎn)品或經(jīng)營涉及的行業(yè) 上，又是多層次的、跨行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營組織。從組織形態(tài)上看，

2、一般由母公司或總公司、 總廠承具法人地位，以下屬分公司或子公司、分廠為相對獨立的經(jīng)濟實體。 聯(lián)合企業(yè)在經(jīng)營上具有靈活性、 繁衍性及長效性的特點。 靈活性， 是指聯(lián)合企業(yè)的產(chǎn)品鏈中 可供市場交換的商品多， 隨時可依市場的環(huán)境組合生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量及結構或產(chǎn)品轉(zhuǎn)換； 繁衍 性，是由于聯(lián)合企業(yè)自身的潛力，可依據(jù)新技術、 替代品及經(jīng)濟上的跨行業(yè)，從而進一步發(fā) 揮“多產(chǎn) 的特色，縱跨多產(chǎn)業(yè)，使一產(chǎn)品在聯(lián)合企業(yè)的內(nèi)部充作各級梯次產(chǎn)品的原料，表達 出“聯(lián)合優(yōu)勢，以滿足社會需求；長效性，由于聯(lián)合企業(yè)的 “一條龍 生產(chǎn)經(jīng)營模態(tài)，使聯(lián)合 企業(yè)內(nèi)供產(chǎn)品或效勞的本錢有著 “天賦 的優(yōu)勢，能使某些長線或趨于長線的產(chǎn)品的社會

3、 需求在市場上仍獨具競爭力在一定的經(jīng)濟區(qū)域內(nèi) ，更利于企業(yè)效益長現(xiàn)穩(wěn)定，樹立逐漸 優(yōu)秀的社會形象。財務分析， 作為一種企業(yè)經(jīng)營決策的一個組織局部， 同時又強調(diào)投資經(jīng)營和財務三種管理的 結合， 它通過對企業(yè)的過去財務善和經(jīng)營成果進行的一種評價，為企業(yè)的財務決策、 方案和控制提高廣泛的而有實效的幫助， 以對未來前景作出正確的使企業(yè)能符合社會開展要求的決 策。聯(lián)合企業(yè)作為財務分析的客體， 要能適應市場經(jīng)濟的變化， 除發(fā)揮諸如人、 管理機制等作用 外，應發(fā)揮財務分析的作用， 以使企業(yè)適應外部社會經(jīng)濟環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。 然而， 財務分析在聯(lián)合企業(yè)的生存開展中能起什么作用？1、分析產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結

4、構，促進聯(lián)合企業(yè)的生產(chǎn)組合能從 “聯(lián)合 角度趨于合理科學。2、分析聯(lián)合企業(yè)中各產(chǎn)業(yè)的增長能力，為投資趨向奠定根底。3、克服短期經(jīng)濟行為，提示聯(lián)合企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)化組合。4、企業(yè)投資組合的歷史，將使聯(lián)合企業(yè)走向優(yōu)化。如投資于相關產(chǎn)業(yè)，風險分散而投資收 益可到達較大點。二聯(lián)合企業(yè)在生存開展中所遇到的， 需通過財務分析來判斷解釋或解決的問題有很多，而想從中推斷未來的期望可能是很難的， 只有未來才會受到?jīng)Q策的影過去的已經(jīng)過去，再也不能改變了。因而， 結合本人的工作體會，財務分析在實際工作中的運用， 效應比擬明顯作 用較大的幾個方面加以說明。巨化集團公司作為中國十一家特大型化工企事業(yè)之一， 有根本化工原

5、料、 化學肥料、 氟化學 品、化學醫(yī)藥、化學原礦、化纖輕紡、建筑材料、有色冶金、化工機械、儀表制造、電力熱 能等類產(chǎn)品共 150 余個品種。 聯(lián)合企業(yè)開展到今日的規(guī)模， 應清醒地知道這是企業(yè)以前努力 的結果，還承負著繼往開來的重任。假設不了解自己，自己所代表的以及其根本觀念、價值、 政策和信念，就不能合理地發(fā)送自己。要提高經(jīng)濟效益， 發(fā)揮資產(chǎn)最大效能，除正確地進行 投資決策外， 還應通過常規(guī)不懈的財務分析來對聯(lián)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和理財?shù)母鱾€方面進行 分析評價， 剖析聯(lián)合企業(yè)的財務善和財務成果產(chǎn)生的原因， 判斷在生產(chǎn)經(jīng)營中的可能遇到的 風險， 資產(chǎn)運用中的平安程度和帶來的效益水平， 指導聯(lián)合企業(yè)中

6、各產(chǎn)品的生產(chǎn)組織、 開展 趨勢，為聯(lián)合企業(yè)的經(jīng)營決策和經(jīng)濟行為的控制提供可靠的依據(jù)。一 重視聯(lián)產(chǎn)品及梯次產(chǎn)品的效益能力的比擬， 為企業(yè)的生產(chǎn)、 商品結構的優(yōu)化確立充分 的依據(jù)。由于聯(lián)合企業(yè)利用同一原料產(chǎn)品可加工的產(chǎn)品多， 在日常的經(jīng)營安排上， 經(jīng)常遇到的是生產(chǎn)、 銷售產(chǎn)品的結構的最正確效能問題。在此，以實例來說明財務分析所起到的作用。巨化集團公司下屬一廠一原料產(chǎn)品， 可同時加工四個價值各異的產(chǎn)品。 有關資料如下 對財 務資料進行分析整理，具體整理資料過程從略 ：1、在多年的財務分析運用中， 按以下格式了解掌握市場趨勢及生產(chǎn)能力， 必要時分析歷史 上的行情趨勢 ，分解并進行分析：產(chǎn)品名稱市場價市

7、場前景生產(chǎn)能力 /年原料產(chǎn)品 2000 元 16 萬噸加工 A500 元 12 萬噸加工B1700元11萬噸加工 C3000 元 3.5 萬噸加工 D1600 元 2 萬噸產(chǎn)品名稱耗原料產(chǎn)品單位制造本錢剔除原料產(chǎn)品的變動本錢原料產(chǎn)品 112501080 元/噸加工 A0.24450150 元 / 噸加工 B1.621200300 元/噸加工 C1.131650160 元/噸加工 D1.130.52105050 元/噸3、計算各產(chǎn)品的邊際利潤，并得出每噸原料產(chǎn)品的邊際利潤： 產(chǎn)品名稱單位邊際利潤每噸原料產(chǎn)品的邊際利潤原料產(chǎn)品 920920加工 A3501458 = 350/0.24加工 B140

8、02258=1400/0.62加工 C28402513=2840/1.13加工 D15502638=1550/1.13*0.524、以上裝置的生產(chǎn)或深加工能力，受原料裝置的生產(chǎn)能力及運行狀況的限制，而不可能均 滿負荷組織生產(chǎn)，在此， 根據(jù)以上分析結果并結合市場行情， 來決定如何調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn)、銷 售結構以使生產(chǎn)裝置能在一定的時間和空間發(fā)揮最大經(jīng)濟效益。按以上的比照分析，提出在原料產(chǎn)品生產(chǎn)錠，各深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)裝置狀況良好的前提下， 按次序組織深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品名稱保持原料產(chǎn)品效益邊際利潤市場變化可能的幅度變動后的邊際利潤優(yōu)先次序深加工 A538 + 50746元4深加工 B133810

9、01499 元 2深加工 元 3深加工 D17181718 元 15、每次在市場行情有較大幅度的變化的情況下，保持定期每季或不定期的生產(chǎn)、銷售結構的調(diào)整分析工作， 以公司財務的正式建議交方案、 生產(chǎn)和經(jīng)營部門參考組織實施， 以使 公司各生產(chǎn)裝置能到達效益的整體優(yōu)化。這樣， 既充分考慮利用有限資源的問題，又使財務分析的重要性得到了檢驗。使生產(chǎn)部門能抓住重點，職工知道自己如何調(diào)節(jié)生產(chǎn)結構。二 注重產(chǎn)品歷史的比價，充分論證風險， 為提高產(chǎn)品的市場占有率，使企業(yè)在市場變化 中能提前動作，取得更大的經(jīng)濟效益，提出財務分析依據(jù)。九四年度受 “水貨沖擊的影響， 巨化集團公司下屬的一

10、個廠可生產(chǎn)的梯次產(chǎn)品甲產(chǎn)品和乙產(chǎn) 品以及副產(chǎn)丙產(chǎn)品， 全年均落入虧損的境地。 其市場價跌破自上馬以來歷史最低價，而其生產(chǎn)的主要原料石油苯的采購本錢， 突然以中國的石油出口增加的 “客觀理由 而扶搖直上。 針 對這一情況， 乙產(chǎn)品停產(chǎn)大修， 巨化集團公司要求公司財務能提出開停兩產(chǎn)品的意見。 我們 按此進行調(diào)查分析，并及時地提出了財務分析意見。1、進行市場行情調(diào)查，掌握產(chǎn)品的變化勢態(tài)，并從產(chǎn)品的市場價變動趨勢判斷將來的產(chǎn)品 市場變動走向，以得出產(chǎn)品的啟動或下滑可能?？紤]到甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的生產(chǎn)關聯(lián)程度， 以及甲產(chǎn)品屬化工類的特性， 且依全國化工市場于 九四年十月全面啟動上行的宏觀形勢判斷， 得出該廠

11、這只產(chǎn)品應上行的市場趨勢結論。 但當 時甲產(chǎn)品的市價上升明顯， 乙產(chǎn)品的動銷尚不明良朗。 因此， 我們依據(jù)歷史上兩產(chǎn)品間的比 價關系進行了乙產(chǎn)品的市場趨勢分析。年度甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品比價甲 / 乙88 年 7800 元 13000 元 189 年 9200 元 13800 元 190 年 7800 元 13100 元 191 年 8000 元 14000 元 192 年 7800 元 12500 元 193 年 8100 元 12960 元 194 年 7700 元 12400 元 11.671.501.681.741.601.601.61 從上可以看出，歷史上甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品之間的市場比價，除 一九八九年外，根本上兩個產(chǎn)品的在 1： 1.60 以上。而進入九五年一月，甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品之 間的比價在 1：1.37。因此，按九五年的全國預計，乙產(chǎn)品的下洲產(chǎn)品為缺量供給，其原料產(chǎn)品乙產(chǎn)品勢必也呈缺量供給或增加進口； 另乙產(chǎn)品的主要原料甲產(chǎn)品， 因自身使用范圍的 擴大，全國各生