0161財(cái)務(wù)報表分析復(fù)習(xí)資料

1、0161財(cái)務(wù)報表分析第一章財(cái)務(wù)分析1財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容可以依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)分類。第一，按照是否由企業(yè)會計(jì)系統(tǒng)提供，可以分為會計(jì)信息和非會計(jì)信息；第二，按照信息的來源，可以分為外部信息和內(nèi)部信息。會計(jì)信息是企業(yè)會計(jì)系統(tǒng)編制并提供，分為外部報送信息和內(nèi)部報送信息。（P11）非會計(jì)信息主要包括：（1）審計(jì)報告。（2）市場信息。（3）公司治理信息。（4）宏觀經(jīng)濟(jì)信息。（P12-P13）2 財(cái)務(wù)分析包括的基本程序：第一，確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容；第二，收集分析資料；第三，確定分析基準(zhǔn)；第四，選擇分析方法；第五，做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。（P16-P17）3 財(cái)務(wù)分析最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析

2、法、因素分析法和趨勢分析法。比較分析法是指通過主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的一種方法。比較分析法是財(cái)務(wù)分析中最常用的一種方法。（1） 按照比較形式分類：比較分析法按照比較對象形式的不同可以分為絕對數(shù)比較和百分比變動比較。絕對數(shù)比較。百分比變動比較。百分比的計(jì)算方法為：比率分析法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法，利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過計(jì)算比率來考察、計(jì)量和評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求，比率分析法主要分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析。（1）構(gòu)成比率分析。構(gòu)成比率分析是計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)占總體的百分比。其計(jì)算公式如下：（2）相關(guān)比率分析

3、。相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動的客觀聯(lián)系中認(rèn)識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。（P23-P25）因素分析法就是通過順序變換各個因素的數(shù)量，來計(jì)算各個因素的變動對總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。（P26）趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報告，以第一處或另外選擇某一年份為基期，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對基期同一項(xiàng)目的趨勢百分比，或計(jì)算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分?jǐn)?shù)或指數(shù)，從而提示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。對不同時期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以計(jì)算成動態(tài)比率指標(biāo)，依據(jù)采用的基期不同，所計(jì)算的動態(tài)指

4、標(biāo)比率可以有兩種：定比動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率，其計(jì)算公式如下：通過定比動態(tài)比率，可以觀察企業(yè)指標(biāo)總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標(biāo)的變動速度。（P27-P28）第二章資產(chǎn)負(fù)債解讀1企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機(jī)主要有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投資動機(jī)。2企業(yè)貨幣資金持有量由以下因素決定：（1）企業(yè)規(guī)模。（2）所在行業(yè)特性。（3）企業(yè)融資能力。（4）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。3.交易性金融資產(chǎn)持有的目的是：為了近期內(nèi)出售獲利，所以交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價值計(jì)價。4存貨的質(zhì)量分析，應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題：（1）存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。（2）存貨的周轉(zhuǎn)狀況。（3）存貨的構(gòu)成（4）存貨的技術(shù)構(gòu)成。

5、（P32-P34）5固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時，應(yīng)當(dāng)注意以下方面：（1）應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。（2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。（3）固定資產(chǎn)的折舊政策。（P38）6允許資本化的借款包括專門借款和一般借款，其中專門借款的資本化金額為，以借款當(dāng)其實(shí)際發(fā)生的利息費(fèi)用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進(jìn)行暫時性投資取得的投資收益后的金額確定。（P39）7商譽(yù)是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的差額。企業(yè)報表上列示的商譽(yù)，只是每個會計(jì)期間時行減值測試。8商業(yè)匯票的付款期限最長為6個月。9或有事項(xiàng)是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須由某些未來事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才

6、能決定的不確定事項(xiàng)。（47）10或有負(fù)債是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。（P48）11企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)包括：（1）未決訴訟。（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。（3）虧損合同。（4）重組義務(wù)。12所有制權(quán)益主要包括四個項(xiàng)目：實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。（P53）13比較資產(chǎn)負(fù)債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。（P54）14資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。（P63）15資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項(xiàng)資產(chǎn)相互之間的搭配關(guān)系。（P67）

7、16企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相互之間有較大差異，主要是源于以下原因：（1）企業(yè)內(nèi)部管理水平。 （2）企業(yè)規(guī)模。 （3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。（4）行業(yè)因素。 （5）經(jīng)濟(jì)周期。（P67-P68）17資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項(xiàng)資 本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。（P70）18企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響因素：（1）企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。（2）資本成本與融資 風(fēng)險。（3）行業(yè)因素。（4）企業(yè)生命周期。（5）獲利能力和投資機(jī)會。（P70-P71）19企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策將重點(diǎn)考慮的問題是：（1）資金需要量。（2）資本成本。（3）企業(yè)的風(fēng)險態(tài)度。（P72）第三章利潤表解讀1營業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常以經(jīng)營過程中取得

8、收入，分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入兩部分。（P75）2在對營業(yè)成本進(jìn)行質(zhì)量分析時，需要注意的是：（1）關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。（2）應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系，企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。3每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔(dān)的企業(yè)風(fēng)險。包括基本每股收益和稀釋每股收益。（P84）4比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。（P85）5對于銷售費(fèi)用的質(zhì)量分析，應(yīng)當(dāng)注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配，如果不匹配，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)原因。（P79）6財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資金過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，

9、包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的不應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)價值的利息費(fèi)用（減利息收入）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌損失（減匯兌收益）以及其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。主要直接相關(guān)的內(nèi)容是：第一，與企業(yè)借款融資相關(guān)； 第二，與企業(yè)購銷業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金折扣相關(guān)； 第三，與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)匯兌損益相關(guān)。（P80）第四章現(xiàn)金流量表解讀1現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)多等價物。（P94）2現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。（P94）3 編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。（P94）4現(xiàn)金流量的質(zhì)

10、量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。（P95）5一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能，且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定，支付能力越有保障。（P96）6經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零這是最糟糕的情況，意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”。（P97）7投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零的情況可以得出兩種相反的結(jié)論：一種是企業(yè)投資收益顯著，另一種可能就是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。（P99）8投資活動現(xiàn)金凈流量小于零

11、的結(jié)果的解釋有兩種：第一是企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；另一種可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。（P99-P100）9對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資 活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。（P103）10比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。（P105）11現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；（2

12、）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析。12現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。（P112）13現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。（P113）第五章 償債能力分析1償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。（P117）2短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系：短期償債能力與長期償債能力通稱為企業(yè)的償債能力，客觀存在們共同構(gòu)成企業(yè)對各種債

13、務(wù)的償還能力。兩種償債能力既相互統(tǒng)一，又有顯著的區(qū)別；既有共同性，又各具有特殊性。短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別：（1） 短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在1年或超過1年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務(wù)的償付能力。而長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務(wù)（一般為1年以上）有效償付的能力。（2）短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般動用企業(yè)目前所擁有的流動資產(chǎn)，因此短期償債能力的分析主要關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行靜態(tài)分析；而長期償債能力所涉及的債務(wù)償付保證一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因此企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力是長期償債能力的決定因素。短期償債能力與長期償債能力的聯(lián)系：（1） 不

14、管是短期償債能力還是長期償債能力，都是保障企業(yè)債務(wù)及時有效償付的反映。（2）長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步化為短期負(fù)債。（P121-P122）3短期償債能力的影響因素：（1）流動資產(chǎn)和規(guī)模與質(zhì)量。（2）流動負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量。（3）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量。（P124-P126）4短期償債能力的主要影響因素為流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的關(guān)系。分析短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例和支付能力系數(shù)等。（P127）5營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。計(jì)算公式：營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)流動負(fù)債 營運(yùn)資本

15、指標(biāo)是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)。（P127）6流動比率是分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：從債權(quán)人立場上說，流動比率越高越好，從經(jīng)營者和所有者角度看，并不一定要求流動比率越高越好。流動比率的缺點(diǎn)：流動比率雖然是分析企業(yè)短期償債能力最通用的指標(biāo)但也存在一些缺陷：（1） 流動比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。（2）流動比率沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。（3）流動比率沒有考慮流動負(fù)債結(jié)構(gòu)。（4）流動比率易受人為控制。（P129-P133）7速動比率也被稱為酸性測試比率，指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債一般來說，速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強(qiáng)，流動仙債的安全程

16、度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。通常認(rèn)為速動比率等于1比較合理。速速動比率分析應(yīng)注意的問題（1） 盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不能認(rèn)為速動比率較低企業(yè)的流動負(fù)債到期絕對不能償還。（2） 速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障，但速動資產(chǎn)關(guān)不完全 等同于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力，因?yàn)榧词故撬賱淤Y產(chǎn)也存在某些難以短期變現(xiàn)的因素。（3） 速動比率與流動比率一樣易被粉飾。（P133-P136）8速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動資產(chǎn)等項(xiàng)目后的余額。（P133）9現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。計(jì)算公式為：現(xiàn)金

17、比率=（現(xiàn)金=短期有價證券）/流動負(fù)債（P137）10 增加變現(xiàn)能力的因素：（1） 可動用的銀行貨款指（2） 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)（3） 償債能力的聲譽(yù)。減少變現(xiàn)能力的因素：（1）未作記錄的或有負(fù)債（2）擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債11 影響企業(yè)長期償債能力的因素：（1）企業(yè)的盈利能力 （2）資本結(jié)構(gòu) （3）長期資產(chǎn)的保值程度（P142-P143）12企業(yè)長期償債能力靜戊分析指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等。13資產(chǎn)負(fù)債率是最為常用的反映企業(yè)長期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100% 一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，

18、企業(yè)的負(fù)債越安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險越小。（P144-P145）14 股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。計(jì)算公式為：股權(quán)比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率16 產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率。計(jì)算公式：17權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，計(jì)算公式： 18企業(yè)長期償債能力的動態(tài)分析指標(biāo)主要有利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務(wù)保障比率等。（P154）19利息保障倍靈敏是公司息稅前利潤與債務(wù)利息的比值，反映了公司獲利能力對債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。計(jì)算公式為：反映企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果支付利息費(fèi)用的能力。（P154）20 現(xiàn)金

19、流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。計(jì)算公式為：第六章企業(yè)營運(yùn)能力分析1反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的指標(biāo)一般有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。周轉(zhuǎn)率又叫周轉(zhuǎn)次數(shù)，代表一定時期內(nèi)資產(chǎn)完成的循環(huán)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期又叫周轉(zhuǎn)天數(shù)，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。計(jì)算公式為：在財(cái)務(wù)分析中通常以1年為計(jì)算期，1年的天數(shù)通常按360天計(jì)算。（P167）2反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。（P169-P170）3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是賒銷收入與應(yīng)收幾款平均余額之比。計(jì)算公式為：其中，賒銷收入凈額=賒銷收入

20、賒銷退回賒銷折讓賒銷折扣（P170）4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個重要指標(biāo)，又稱為應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期，它是360天與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率之比。計(jì)算公式為：一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)收賬款的流動性越強(qiáng)，同時應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低。（P171-P172）5 存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨或主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額之比。計(jì)算公式為：6. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映存貨周轉(zhuǎn)情況的另一個重要指標(biāo)，又稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是360天與存貨周轉(zhuǎn)率之比。計(jì)算公式為：一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)

21、天數(shù)越短，說明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動性越強(qiáng)。（P175-P176）7 流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行總體分析，分析中常用的主要指標(biāo)有營業(yè)周期、現(xiàn)金周期、營運(yùn)周期、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。營業(yè)周期是指從外購商品或接受勞務(wù)從而承擔(dān)付款義務(wù)開始，到收回因銷售商品或提供勞務(wù)并收取現(xiàn)金之間的時間間隔。計(jì)算公式為：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般來說，營業(yè)周期越短，說明企業(yè)完成一次營業(yè)活動所需要的時間越短，企業(yè)的存貨流動越順暢，賬款收取越迅速。（P178-P179）8 現(xiàn)金周期是指衡公司從置備存貨支出現(xiàn)金到銷售貨物收回現(xiàn)金所需要的時間（天數(shù)）。計(jì)算公式為：現(xiàn)金周期=營業(yè)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天

22、數(shù) =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)9 營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平均營運(yùn)資本之間的比率。計(jì)算公式為：營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均營運(yùn)資本一般而言，營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率越高，說明每1元營運(yùn)資本所帶來的銷售收入越多，企業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)用效率也就越高。（P183）10 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映流動資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況的重要指標(biāo)，是指一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與流動資產(chǎn)的平均占用額之間的比率，一般情況下選擇以一定期間內(nèi)取得的主營業(yè)務(wù)收入作為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的替代指標(biāo)。計(jì)算公式為：一般來說，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，利用效果越好。（P1

23、85-P186）11對固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析一般通過固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行。（P188）12固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的重要指標(biāo)，它等于主營業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)平均余額之比。計(jì)算公式為：一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，利用充分。（P189）13 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的重要指標(biāo)，它等于主營業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額之比。計(jì)算公式為：14 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是反企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個重要指標(biāo)，它等于360天與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之比。計(jì)算公式為：一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，

24、同樣的資產(chǎn)取得的收入越多，因而資產(chǎn)的管理水平越高。（P192-P193）第七章盈利能力分析與投資有關(guān)的盈利能力分析：1、總資產(chǎn)收益率也稱資產(chǎn)利潤、資產(chǎn)收益率，是企業(yè)的凈利潤與總資產(chǎn)平均額的比率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均額×100%為了進(jìn)一步分析總資產(chǎn)收益率的變動情況及影響因素，可以根據(jù)總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式對該指標(biāo)進(jìn)行分解，具體分解方式為： 總資產(chǎn)收益率從上述對總資產(chǎn)收益率的分解過程可以看出，影響總資產(chǎn)收益率的因素主要是銷售凈利潤和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（P200-P203）2、 凈資產(chǎn)收益率，又稱為股東權(quán)益收益率、凈值收益率或所有者權(quán)益收益率。它是企業(yè)的凈利潤與其平均

25、凈資產(chǎn)之間的比值，反映股東投入的資金所獲得的收益率。該指標(biāo)有兩種計(jì)算方法：一種是全面攤薄凈資產(chǎn)收益率；另一種是加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。不同的計(jì)算方法得出不同凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)結(jié)果。全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/期末凈資產(chǎn)×100%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均額×100%在全面攤薄凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式中計(jì)算出的指標(biāo)含義是強(qiáng)調(diào)年末狀況，是一個靜態(tài)指標(biāo)，說明期末單位凈資產(chǎn)對經(jīng)營凈利潤的分亨。在加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式中計(jì)算出的指標(biāo)含義是強(qiáng)調(diào)經(jīng)營期間凈資產(chǎn)賺取利潤的結(jié)果，是一個動態(tài)的指標(biāo)，說明經(jīng)營者在經(jīng)營期間利用企業(yè)凈資產(chǎn)為企業(yè)新創(chuàng)造利潤的多少。它是一個說明企業(yè)利用單位

26、凈資產(chǎn)創(chuàng)造和利潤能力的大小的一個平均指標(biāo)，該指標(biāo)有助于企業(yè)相關(guān)利益人對公司未來盈利能力作出正確判斷。凈資產(chǎn)收益率越高，說明股東投入的資金獲是報酬的能力越強(qiáng)，反之則越弱。3、凈資產(chǎn)收益率的缺陷（1）凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較（2）凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較（P206）4、長期資金收益率等于企業(yè)的息稅前利潤比上平均長期資金。其計(jì)算公式為：平均長期資金息稅前利潤=利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用長期資金收益率越高，說明企業(yè)的長期資金獲取報酬的能力越強(qiáng)。（P208）5、資本保值增值率也可以反映與投資有關(guān)的盈利能力。其計(jì)算公式為：資本保值增值率6、資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益，其計(jì)算公式為：（P210）資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率

27、7、流動資產(chǎn)收益率=凈利潤/流動資產(chǎn)平均額（P212）8、固定資產(chǎn)收益率=凈利潤/固定資產(chǎn)平均率（P213）與銷售有關(guān)的盈利能力分析：9、銷售毛利潤率=（銷售收入凈額銷售成本）/銷售收入凈額×100%企業(yè)的銷售毛利率越高，最終的利潤空間越大。（P214-P215）10、銷售凈利率=凈利潤/銷售收×100%銷售凈利率越高，說明企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下由盈轉(zhuǎn)虧的可能性越小，并且通過擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力越強(qiáng)。與股本有關(guān)的盈利能力分析（P217）對上市公司盈利能力的分析還可以通過對每股收益、市盈率、股利支付率和股利收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析進(jìn)行。每股收益是反映上市公司盈利能力的

28、一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是作為股東對上市公司最為關(guān)注的指標(biāo)，是指企業(yè)凈利潤與發(fā)行在外普通股股數(shù)之間的比率。（P219）11、基本每股收益是指企業(yè)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算的每股收益。其計(jì)算公式為：每股收益= 凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)(1)發(fā)行在外變通股的加權(quán)平均數(shù)按以下公式計(jì)算：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告時間(2)稀釋每股收益（P219-P221）12、每股現(xiàn)金流量簡稱每股現(xiàn)金流量，是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

29、額扣除優(yōu)先股股利之后，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對比的結(jié)果。其公式為：13、普通股每股股利簡稱每股股利，它反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的情況。其計(jì)算公式為：14、市盈率又稱價格盈余比率，是普通股每股市價與普通股每股收益的比值。其計(jì)算公式為： 一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好。15、股利支付率又稱股利發(fā)放率，是指普通股每股利與普通股每股收益的比率，其計(jì)算公式為： 股利支付率=每股股利/每股收益×100%（P225）一般來說，公司發(fā)放股利越多，股利的分配率越高，因而對股東和潛在投資者的吸引力越大，也就越有得建立良好的公司信譽(yù)。16、 股利收益率又稱股息率，指投資股票獲得

30、股利的回報率其計(jì)算公式為：股利收益率=每股股利÷股價×100%股利收益率與股利發(fā)放率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系：（P225）股利發(fā)放率=每股股利/每股收益×100% =每股市價/每股收益×每股股利/每股市價×100% 第八章企業(yè)發(fā)展能力分析1、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動范圍非常廣泛，但從財(cái)務(wù)狀況角度，我們通常關(guān)注企業(yè)銷售的增長和企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長。（P241）2、反映企業(yè)銷售增長情況的財(cái)務(wù)比率主要有銷售（營業(yè)）增長率和三年銷售（營業(yè)）平均增長率。（P242）3、銷售（營業(yè)）增長率（P242-P244）銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年銷售（營業(yè)）收入增長額同上

31、年銷售（營業(yè)）收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）額×100%利用該指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)發(fā)展能力分析需要注意以下幾個點(diǎn)：（1）銷售（營業(yè)）增長率是穩(wěn)固量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)，也是企業(yè)增長量和存量資本的重要前提。（2）該指標(biāo)若大于0，表示企業(yè)本年的銷售（營業(yè)）收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標(biāo)為小于0，則說明企業(yè)或是產(chǎn)品不適銷售對路，市場份額萎縮。（3）該指標(biāo)在實(shí)際操作時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的銷售。（4）銷售增長率作為相對量指標(biāo)，也存在受增長基數(shù)影響的問題，如果增長基數(shù)即上年銷售（

32、營業(yè)）收入額特別小，即使銷售（營業(yè)）收入出現(xiàn)較小幅度的增長，也會出現(xiàn)較大數(shù)值，不利于企業(yè)之間進(jìn)行比較。比如某企業(yè)上年?duì)I業(yè)額為10萬元，本年度營業(yè)額為100萬元，該企業(yè)的銷售增長率為900%，這并不能說明該企業(yè)一定具有很高的發(fā)展能力。因而在分析過程中還需要使用銷售（營業(yè)）收入增長額及3年銷售（營業(yè)）收入平均增長率等指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷。4、三年銷售（營業(yè)）平均增長率（P244-P245）銷售（營業(yè)）增長率可能受到銷售（營業(yè)短期波動對指標(biāo)產(chǎn)生的影響，如果上年因特殊原因而使銷售（營業(yè)）收入特別小，而本年則恢復(fù)到正常，這就會造成銷售（營業(yè)）增長率因異常因素而偏高；如果上年因特殊原因而使銷售（營業(yè)）收入特別

33、高，就會造成銷售（營業(yè)）增長率因異常因素而偏低。為消除銷售（營業(yè)）收入短期異常波動對該指標(biāo)產(chǎn)生的影響，并反映企業(yè)較長時期的銷售（營業(yè)）收入增長情況，可以計(jì)算多年的銷售（營業(yè)）收入平均增長率，實(shí)務(wù)中一般計(jì)算三年銷售（營業(yè)）平均增長率。 3年銷售（營業(yè)）收入平均增長率表明的是企業(yè)銷售（營業(yè)）收入連續(xù)三年增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＦ溆?jì)算公式為：三年銷售（營業(yè)）平均增長值 = ×100% 5、反映企業(yè)資產(chǎn)增長能力的財(cái)務(wù)比率包括企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長率各資產(chǎn)成新率兩個方面。（P245）6、總資產(chǎn)增長率是指本年總資產(chǎn)增長額同年初（即上年末）資產(chǎn)總額的比率，該指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)

34、展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，但也應(yīng)注意資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)與量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。該指標(biāo)的計(jì)算公式為：三年總資產(chǎn)平均增長率7、 固定資產(chǎn)成新率是企業(yè)當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值同平均固定資產(chǎn)原值的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新的快慢和持續(xù)發(fā)展的能力。其計(jì)算公式為8、反映企業(yè)資本擴(kuò)張情況的財(cái)務(wù)比率有資本積累率和三年資本平均增長率。9、資本積累率是指企業(yè)本年的有者權(quán)益增長額同年

35、初年有者權(quán)益的比率。其計(jì)算公式為：資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%三年資本平均增長率是表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。其公式為：三年資本平均增長率10、 股利增長率是本年發(fā)放股利增長率額與上年發(fā)放股利的比率。該指標(biāo)反映企業(yè)發(fā)放股利的增長情況，是衡量企業(yè)發(fā)展性的一個重要指標(biāo)。股利增長率的計(jì)算公式為：股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100% 為了反映更長時期的股利增長情況，可以計(jì)算三年股利平均增長率，其計(jì)算公式為：三年股得平均增長率第九章非會計(jì)報表信息的利用與分析1、注冊會計(jì)師簽發(fā)的對企業(yè)年度財(cái)務(wù)報告出具有審

36、計(jì)報告，具有鑒證作用各證明作用。（P253）（1）財(cái)務(wù)報表已經(jīng)按照適用的會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果得現(xiàn)金流量。（2）注冊會計(jì)師已經(jīng)按照中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)工作，在審計(jì)過程中未受到限制。2、注冊會計(jì)師經(jīng)過審計(jì)后，認(rèn)為被審計(jì)單位會計(jì)師報表符合下列所有條件時，應(yīng)當(dāng)出具無保留意見的審計(jì)報告（P254）3、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)是指資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的有利或不利事項(xiàng)。（P261）4、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的種類：（1）調(diào)整事項(xiàng)（2）非調(diào)整事項(xiàng)5、會計(jì)政策，是指企業(yè)在會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會

37、計(jì)處理方法。6、會計(jì)政策變更，是指企業(yè)對相同的交易成本由原來采用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)政策的行為，這也意味著在不同的會計(jì)期間執(zhí)行不同的會計(jì)政策。（P278）在下述兩種情形下，企業(yè)可以變更會計(jì)政策：第一，法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計(jì)政策等要求變更。第二，會計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計(jì)信息。以下兩種情形不屬于會計(jì)政策變更： 第一，本期發(fā)生的交易或是想與以前相比具有本質(zhì)差別而采用新的會計(jì)政策。 第二，對初次發(fā)生的或不重要的交易或者事項(xiàng)采用新的會計(jì)政策。7、發(fā)生會計(jì)政策變更時，有兩種會計(jì)處理方法，即追溯調(diào)整法和未來適用法，兩種方法適用于不同情形。（P279）8、追溯調(diào)整法是指對某項(xiàng)交易或

38、事項(xiàng)變更會計(jì)政策時，如同該交易或事項(xiàng)初次發(fā)生時就開始采用新的會計(jì)政策，并以此對相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整的方法。（P279）9、未來適用法是指將變更后的會計(jì)政策應(yīng)用于變更日及以后發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，或者在會計(jì)估計(jì)變更當(dāng)期和未來期間確認(rèn)會計(jì)估計(jì)變更影響數(shù)的方法。10、會計(jì)政策變更的會計(jì)處理方法的選擇應(yīng)遵循以下原則：（1）法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計(jì)制度等要求變更的情況下，如果國家發(fā)布了相關(guān)的會計(jì)處理辦法，則按照國家發(fā)布的相關(guān)會計(jì)處理規(guī)定進(jìn)行處理；如果國家沒有發(fā)布相關(guān)的會計(jì)處理辦法，則采用追溯調(diào)整進(jìn)行會計(jì)處理。（2）會計(jì)政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計(jì)信息的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用追溯調(diào)整進(jìn)行會計(jì)處理。（3）確定會計(jì)政策變更對列報前期影響數(shù)不切實(shí)可行的，應(yīng)當(dāng)從追溯調(diào)整的最早期間期初