非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律問(wèn)題

1、 觀備字（2016）第009號(hào) 非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律問(wèn)題我們?cè)?014年7月就非上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法律問(wèn)題撰寫文章。2016年2月26日，財(cái)政部、科技部、國(guó)資委聯(lián)合印發(fā)國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法（財(cái)資20164號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“4號(hào)文”），就規(guī)國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)等問(wèn)題進(jìn)行細(xì)化規(guī)，現(xiàn)結(jié)合“4號(hào)文”與我們近兩年來(lái)的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)本文章進(jìn)行補(bǔ)充、修訂。股權(quán)激勵(lì)是指通過(guò)使被激勵(lì)對(duì)象（公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員等獲得公司的股權(quán)成為公司股東或者使被激勵(lì)對(duì)象獲得其他股權(quán)性權(quán)益，達(dá)到對(duì)被激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期激勵(lì)的一種激勵(lì)方式。中國(guó)證監(jiān)會(huì)早在2005年即發(fā)布上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦

2、法（試行），以規(guī)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)行為。財(cái)政部、科技部、國(guó)資委曾聯(lián)合或分別針對(duì)中央企業(yè)、高科技企業(yè)、中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)發(fā)布過(guò)相關(guān)規(guī)定。除前述外，截至目前，我國(guó)尚未有非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)明確的普遍適用的法規(guī)或規(guī)則。雖然非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)尚無(wú)普遍適用的法規(guī)或規(guī)則，但實(shí)踐中非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的不乏先例，與股權(quán)激勵(lì)授予股份相關(guān)的糾紛案件也有發(fā)生（2013年富安娜股權(quán)激勵(lì)糾紛案，2007年雪萊特兩大發(fā)起人股東股權(quán)糾紛案，2004年中關(guān)村在線與員工股權(quán)糾紛案等）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2014年6月前基于對(duì)公司股權(quán)明晰的考慮，曾一直要求申報(bào)IPO的公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則必須實(shí)施完畢

3、或者終止該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市，此種局面至其2014年6月11日發(fā)布公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第28號(hào)創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書（2014年修訂）后有所改變。根據(jù)該規(guī)定第三十七條“發(fā)行人應(yīng)披露正在執(zhí)行的對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他核心人員、員工實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)（如員工持股計(jì)劃、限制性股票、股票期權(quán)）與其他制度安排和執(zhí)行情況”的規(guī)定，申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的公司存在股權(quán)激勵(lì)是可以的，披露即可。這一要求與申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的相關(guān)要求一樣。我們注意到，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2015年12月30日發(fā)布的公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第28號(hào)創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書（2015年修訂）中

4、的第三十七條也做出了同樣的規(guī)定，但同日發(fā)布的公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)招股說(shuō)明書（2015年修訂）與首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法（2015年修正）沒(méi)有相關(guān)規(guī)定?；谇笆?，我們認(rèn)為申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌的公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)不存在障礙，但申請(qǐng)主板、中小板上市的公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃仍必須實(shí)施完畢或者終止該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市。股權(quán)激勵(lì)同時(shí)涉與公司的股權(quán)關(guān)系和勞動(dòng)關(guān)系，容包含財(cái)務(wù)、法律、稅收等方面，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，建議公司管理層或大股東要科學(xué)地制定股權(quán)激勵(lì)方案并關(guān)注實(shí)施細(xì)節(jié)，以避免糾紛產(chǎn)生并防空做激勵(lì)。本文從適用法律法規(guī)、股權(quán)激勵(lì)方案的主要容和主要法律文書等方面對(duì)

5、非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所涉法律問(wèn)題進(jìn)行梳理，以供制定非上市公司股權(quán)激勵(lì)方案參考。一、非上市公司股權(quán)激勵(lì)適用或參考的法律法規(guī)如前文所述，非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)沒(méi)有明確適用的法律規(guī)，實(shí)務(wù)操作應(yīng)適用或可參考的法律法規(guī)如下：(一) 應(yīng)適用的法律法規(guī)1. 中華人民國(guó)公司法；2. 中華人民國(guó)證券法；3. 中華人民國(guó)公司登記管理?xiàng)l例。(二) 國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定1. 國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法（財(cái)資20164號(hào)，2016年3月1日）；2. 國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見(jiàn)（國(guó)資發(fā)改革2008139號(hào)，2008年9月16日）；3. 關(guān)于在部分中央

6、企業(yè)開(kāi)展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（國(guó)資發(fā)改革2010148號(hào)，2010年10月11日）4. 國(guó)資委辦公廳、科技部辦公廳關(guān)于高新技術(shù)中央企業(yè)開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（國(guó)資廳發(fā)分配200423號(hào)，2004年4月30日）；5. 財(cái)政部、科技部關(guān)于實(shí)施關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)企508號(hào)2002年11月18日）；6. 國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、科技部關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見(jiàn)的通知（國(guó)辦發(fā)200248號(hào)2002年9月17日）。(三) 中關(guān)村示區(qū)股權(quán)激勵(lì)法律規(guī)定1. 關(guān)于印發(fā)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)單位試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見(jiàn)的通知（中示區(qū)組發(fā)20093號(hào)

7、，2009年5月8日）；2. 關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋（中示區(qū)組發(fā)200912號(hào)）；3. 財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知（財(cái)企20108號(hào)，2010年2月1日）；4. 中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)市屬單位股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作實(shí)施意見(jiàn)(中示區(qū)組發(fā)201017號(hào)，中關(guān)村示區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā))；5. 中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)登記試行辦法(京工商發(fā)201094號(hào)，2010年9月6日)；6. 關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知(中示區(qū)組發(fā)201024號(hào)，中關(guān)村示區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室

8、下發(fā))；7. 關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法的補(bǔ)充通知（財(cái)企20111號(hào) 2011年1月10日）。(四) 上市公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法律、法規(guī)與規(guī)性法律文件1. 主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第3號(hào)-股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃（2015年4月20日）；2. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第4號(hào)：股權(quán)激勵(lì)限制性股票的取得與授予（2015年6月26日）；3. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第5號(hào)：股權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)實(shí)施、授予與行權(quán)（2015年6月26日）；4. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6號(hào)：股權(quán)激勵(lì)期權(quán)自主行權(quán)（2015年6月26日）；5. 創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號(hào)：股權(quán)激勵(lì)(股票期權(quán))

9、實(shí)施、授予、行權(quán)與調(diào)整(2015修訂)（2015年9月16日）；6. 創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9號(hào)：股權(quán)激勵(lì)(限制性股票)實(shí)施、授予與調(diào)整(2015修訂)（2015年9月16日）；7. 財(cái)政部關(guān)于金融類國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)金20092號(hào)，2009年1月3日）；8. 關(guān)于規(guī)國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問(wèn)題的通知（國(guó)資發(fā)分配2008171號(hào)，2008年10月21日）；9. 國(guó)有控股上市公司（境）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國(guó)資發(fā)分配2006175號(hào)，2006年9月30日）；10. 國(guó)有控股上市公司(境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國(guó)資發(fā)分配20068號(hào)，2006年3月

10、1日）；11. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付（財(cái)會(huì)20063號(hào)，2007年1月1日）；12. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)每股收益（財(cái)會(huì)20063號(hào)2006年2月15日）；13. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量（財(cái)會(huì)20063號(hào)；2006年2月15日）；14. 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）（    證監(jiān)公司字2005151號(hào)，2006年1月1日）；15. 證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄（第1、2、3號(hào)）。(五) 稅收類相關(guān)法律、法規(guī)與規(guī)性法律文件1. 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于3項(xiàng)個(gè)人所得稅事項(xiàng)取消審批實(shí)施后續(xù)管理的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第5號(hào)，2016年1月28日）；2

11、. 關(guān)于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅征管問(wèn)題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第80號(hào)，2016年1月1日）；3. 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除和全國(guó)推廣自主創(chuàng)新示區(qū)所得稅政策的通知（稅總發(fā)2015146號(hào)，2015年12月9日）；4. 財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國(guó)圍實(shí)施的通知（財(cái)稅2015116號(hào)，2015年10月23日）；5. 財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于推廣中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅201562號(hào)，2015年6月9日）；6. 財(cái)政部、科學(xué)技術(shù)部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局關(guān)于開(kāi)展深化中央級(jí)事業(yè)單位科技成果使用、處置和收益管理改革

12、試點(diǎn)的通知（財(cái)教2014233號(hào)，2014年10月1日）；7. 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于中關(guān)村、東湖、江國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)和合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)有關(guān)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知（財(cái)稅201315號(hào)，2013年2月25日）；8. 關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào)，2012年7月1日）；9. 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)有關(guān)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知（財(cái)稅201083號(hào)，2010年9月21日）；10. 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅函2009461號(hào)，2009年8月24日

13、）；11. 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅200940號(hào)，2009年5月4日）；12. 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅20095號(hào)，2009年1月7日）；13. 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（國(guó)稅函2006902號(hào)，2006年9月30日）；14. 財(cái)政部關(guān)于<公司法>施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知（財(cái)企200667號(hào)，2006年3月15日）；15. 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（財(cái)稅200535號(hào)

14、，2005年3月28日）。(六) 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)要求1. 關(guān)于<非上市公眾公司監(jiān)管問(wèn)答定向發(fā)行（二）>適用有關(guān)問(wèn)題的通知（2015年12月17日）；2. 非上市公眾公司監(jiān)管問(wèn)答定向發(fā)行（二）（2015年11月24日）；3. 非上市公眾公司監(jiān)管問(wèn)答定向發(fā)行（一）（2015年7月2日）；4. 掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn)（掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn)、掛牌公司股票發(fā)行文件模板、掛牌公司股票發(fā)行常見(jiàn)問(wèn)題解答-股份支付，2015年5月29日）；5. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2013修改)（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201340號(hào)，2013年12月30日）；6. 全國(guó)中

15、小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201341號(hào)2013年12月30日）；7. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201349號(hào)2013年12月30日）；8. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第1號(hào)備案文件的容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201350號(hào)2013年12月30日）；9. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)票發(fā)行務(wù)指引第2號(hào)股票發(fā)行方案與情況報(bào)告書的容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201351號(hào)2013年12月30日）；10. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第3號(hào)主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見(jiàn)的容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)

16、公告201352號(hào)2013年12月30日）；11. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第4號(hào)法律意見(jiàn)書的容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201353號(hào)2013年12月30日）；12. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南（2013年12月30日）。(七) 金融類企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定1. 財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)金融企業(yè)部職工持股的通知（財(cái)金201097號(hào)，2010年9月15日）；2. 關(guān)于金融類國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)金20092號(hào)，2009年1月13日）。(八) 其他1. 中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)律師辦理風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)激勵(lì)業(yè)

17、務(wù)操作指引。二、非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案的主要容(一) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的不同公司基于其行業(yè)領(lǐng)域地位和所處的發(fā)展階段，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的是不同的，無(wú)論不同點(diǎn)有多少，各個(gè)公司始終保持著實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的最終目的，那就是促進(jìn)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。(二) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)公司股東大會(huì)作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施、變更和終止。公司董事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并提交股東大會(huì)審議通過(guò)；公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)辦理股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)事宜。如果公司董事會(huì)下設(shè)了薪酬委員會(huì)，薪酬委員會(huì)也可以做為具體的管理機(jī)構(gòu)。公司監(jiān)事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)核實(shí)激勵(lì)對(duì)

18、象，并對(duì)本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施是否符合相關(guān)法律法規(guī)與公司章程進(jìn)行監(jiān)督。根據(jù)“4號(hào)文”第三十三條、三十四條規(guī)定，國(guó)有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)與時(shí)就擬訂股權(quán)激勵(lì)方案聽(tīng)取職工意見(jiàn)和建議，并將相關(guān)股權(quán)激勵(lì)方案報(bào)送履行出資人職責(zé)或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé)的部門、機(jī)構(gòu)、企業(yè)審批。(三) 激勵(lì)對(duì)象的圍和確認(rèn)依據(jù)1. 激勵(lì)對(duì)象的圍參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第四條規(guī)定：“激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是重要的技術(shù)人員和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員，包括以下人員：（一）對(duì)企業(yè)科技成果研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化做出突出貢獻(xiàn)的技術(shù)人員，包括企業(yè)關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人、重大開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人、對(duì)

19、主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員，高等院校和科研院所研究開(kāi)發(fā)和向企業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科技成果的主要技術(shù)人員。（二）對(duì)企業(yè)發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理人員，包括主持企業(yè)全面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作的高級(jí)管理人員，負(fù)責(zé)企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（或者主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)）50%以上的中、高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員。企業(yè)不得面向全體員工實(shí)施股權(quán)或者分紅激勵(lì)。企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事、企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營(yíng)管理人員不得參與企業(yè)股權(quán)或者分紅激勵(lì)。”參考上市公司股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)第二條規(guī)定：“持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象。除非經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)，且股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)

20、進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶與直系近親屬若符合成為激勵(lì)對(duì)象的條件，可以成為激勵(lì)對(duì)象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)關(guān)注是否與其所任職務(wù)相匹配。同時(shí)股東大會(huì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決?！眳⒖忌鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號(hào)第“一、1”條規(guī)定，“···為確保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象?！备鶕?jù)“4號(hào)文”第七條規(guī)定，重要技術(shù)人員的依據(jù)具體包括：“（一）關(guān)鍵職務(wù)科技成果的主要完成人，重大開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員。（三）

21、通過(guò)省、部級(jí)與以上人才計(jì)劃引進(jìn)的重要技術(shù)人才。”第十三條條第二款規(guī)定，“股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，僅限于在本企業(yè)連續(xù)工作3年以上的重要技術(shù)人員。”第三十一條規(guī)定，“對(duì)同一激勵(lì)對(duì)象就同一職務(wù)科技成果或者產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，企業(yè)只能采取一種激勵(lì)方式、給予一次激勵(lì)。對(duì)已按照本辦法實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，企業(yè)在5年不得再對(duì)其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。綜合前述，非上市公司的激勵(lì)對(duì)象包括公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員和公司認(rèn)為應(yīng)該激勵(lì)的其他員工，但獨(dú)立董事、公司監(jiān)事和公司控股股東、持股5%以上的經(jīng)營(yíng)管理人員一般應(yīng)除外，國(guó)有科技型企業(yè)工作人員就同一職務(wù)科技成果或產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目只能采取一種激勵(lì)方式、給予一次激勵(lì)，5年不能再對(duì)

22、其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。2. 確認(rèn)依據(jù)一般企業(yè)會(huì)根據(jù)公司業(yè)績(jī)條件、個(gè)人績(jī)效考核與業(yè)績(jī)目標(biāo)以與工作年限等因素作為激勵(lì)對(duì)象確認(rèn)依據(jù)。而參考“4號(hào)文”第十七條規(guī)定，國(guó)有科技型企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)確認(rèn)依據(jù)如下：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)與激勵(lì)對(duì)象約定股權(quán)期權(quán)授予和行權(quán)的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)等條件。業(yè)績(jī)考核指標(biāo)可以選取凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，但應(yīng)當(dāng)不低于企業(yè)近3年平均業(yè)績(jī)水平與同行業(yè)平均業(yè)績(jī)水平。成立不滿3年的企業(yè)，以實(shí)際經(jīng)營(yíng)年限計(jì)算。”(四) 股權(quán)激勵(lì)的模式股權(quán)激勵(lì)的模式一般分為兩大類別，即權(quán)益結(jié)算類和現(xiàn)金結(jié)算類。權(quán)益結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)期權(quán)、限制性股權(quán)、業(yè)績(jī)股票、員工持股計(jì)劃等，這種激

23、勵(lì)方式的有點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán)，公司不需要支付大筆現(xiàn)金，有時(shí)還能獲得現(xiàn)金流入；缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng)，原股東持股比例可能會(huì)稀釋?，F(xiàn)金結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)增值權(quán)、虛擬股權(quán)計(jì)劃、業(yè)績(jī)單元、利潤(rùn)分享計(jì)劃等，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股本結(jié)構(gòu)，原有股東股權(quán)比例不會(huì)造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大。而且，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股份，對(duì)員工的激勵(lì)作用有所影響。從我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定和實(shí)踐操作來(lái)看，限制性股權(quán)、股權(quán)期權(quán)和股權(quán)增值權(quán)激勵(lì)是上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要模式，非上市公司也可以借鑒并改造為適合其自身的股權(quán)激勵(lì)方式。1限制性股權(quán)公司按照預(yù)先確定的條件事先授予激勵(lì)對(duì)象一定

24、數(shù)量的公司股權(quán)，激勵(lì)對(duì)象只有在預(yù)先確定的條件成就后，才可真正享有被授予的股權(quán)并從中獲益；如預(yù)先確定的條件到期不成就，公司有權(quán)將授予的股權(quán)收回。2股權(quán)期權(quán)公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。行權(quán)條件一般就包括三個(gè)方面：一是公司方面，如公司要達(dá)到的預(yù)定的業(yè)績(jī)；二是等待期方面，授予期權(quán)后需要等待的時(shí)間；三是激勵(lì)對(duì)象自身方面，如通過(guò)考核并沒(méi)有違規(guī)事件等。行權(quán)條件成熟后，激勵(lì)對(duì)象有選擇行權(quán)或不行權(quán)的自由。股權(quán)期權(quán)有效期過(guò)后，已授出但尚未行權(quán)的期權(quán)不得行權(quán)。3股權(quán)增值權(quán)公司授予激勵(lì)對(duì)象在一定的時(shí)期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股權(quán)價(jià)格上升所帶來(lái)的收益的權(quán)利。股權(quán)

25、激勵(lì)對(duì)象不擁有這些股權(quán)的所有權(quán)，也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)。股權(quán)增值權(quán)模式中激勵(lì)對(duì)象最終并不實(shí)際享有股權(quán)，不會(huì)增加股東，因此不會(huì)對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生稀釋；激勵(lì)對(duì)象也無(wú)需出資購(gòu)買，故而對(duì)授予對(duì)象成本壓力較小。這一方式類似于虛擬股權(quán)計(jì)劃，二者的區(qū)別在于股權(quán)增值沒(méi)有分紅的權(quán)利。這一模式比較適合現(xiàn)金流量比較充裕且比較穩(wěn)定的非上市公司。上述股權(quán)激勵(lì)模式同樣適用于國(guó)有科技型企業(yè)，但根據(jù)“4號(hào)文”第九條第二款規(guī)定，“大、中型企業(yè)不得采取股權(quán)期權(quán)的激勵(lì)方式。”(五) 標(biāo)的股權(quán)的來(lái)源、數(shù)量1標(biāo)的股權(quán)的來(lái)源根據(jù)財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<<>中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通

26、知第十六條規(guī)定：“第十六條企業(yè)可以通過(guò)以下方式解決標(biāo)的股權(quán)來(lái)源：（一）向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份。（二）向現(xiàn)有股東回購(gòu)股份。（三）現(xiàn)有股東依法向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)?！保?）向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份面向激勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份，在非上市公司中并不存在法律障礙，但要符合公司法關(guān)于股東上限的規(guī)定，其中XX公司股東上限為五十人，股份股東上限為二百人。如果激勵(lì)對(duì)象超過(guò)該限制，可以由激勵(lì)對(duì)象集合資金注冊(cè)新公司由新公司向目標(biāo)公司增加注冊(cè)資本，從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對(duì)象的間接持股，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得適用前述方式實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對(duì)象的間接持股。根據(jù)非上市公眾司監(jiān)管問(wèn)答定向發(fā)行（二）的有關(guān)規(guī)定，為保障股權(quán)清晰、防融資風(fēng)險(xiǎn)，單純以認(rèn)購(gòu)股份為目的

27、而設(shè)立的公司法人、合伙企業(yè)等持股平臺(tái)，不具有實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的，不符合投資者適當(dāng)性管理要求，不得參與非上市公眾公司的股份發(fā)行。因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得為規(guī)避實(shí)施激勵(lì)后股東人數(shù)超過(guò)200人而設(shè)立員工持股平臺(tái)（公司或合伙企業(yè)）認(rèn)購(gòu)發(fā)行股份。另外，按照公司法第三十四條規(guī)定，XX公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照其實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資；按照全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）第八條規(guī)定，掛牌公司股票發(fā)行以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對(duì)發(fā)行的股票有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。公司現(xiàn)有股東可以采取如下方式放棄該等權(quán)利：a、公司章程規(guī)定，在章程中明確股東對(duì)用于股權(quán)激勵(lì)的新增資本不享有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。b、公司股

28、東會(huì)就股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)單獨(dú)表決放棄優(yōu)先權(quán)。c、公司現(xiàn)有股東出具放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的承諾函。相比較而言，a項(xiàng)所列方式更具有穩(wěn)定性，有利于解決公司股東的協(xié)調(diào)性，避免事后決議可能造成股東間分歧。（2）向現(xiàn)有股東回購(gòu)股份根據(jù)我國(guó)公司法規(guī)定，公司回購(gòu)自己股份用于獎(jiǎng)勵(lì)職工應(yīng)遵循以下規(guī)則：回購(gòu)事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議，且應(yīng)將所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在一年轉(zhuǎn)讓給職工；收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%；注意回購(gòu)的基數(shù)是應(yīng)當(dāng)是發(fā)行股份而不是實(shí)繳資本；在回購(gòu)的資金來(lái)源上，用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出。同時(shí)，根據(jù)財(cái)政部關(guān)于<<>公司法>施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知第三條，第二款

29、規(guī)定：“（二）因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購(gòu)股份的，回購(gòu)股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五，所需資金應(yīng)當(dāng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)數(shù)額之。股東大會(huì)通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法之日與股份回購(gòu)日不在同一年度的，公司應(yīng)當(dāng)于通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法時(shí)，將預(yù)計(jì)的回購(gòu)支出在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)中作出預(yù)留，對(duì)預(yù)留的利潤(rùn)不得進(jìn)行分配?！保?）現(xiàn)有股東依法向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)現(xiàn)有股東將自己的股份無(wú)償贈(zèng)予激勵(lì)對(duì)象，并依據(jù)公司注冊(cè)登記管理?xiàng)l例、股份贈(zèng)予合同等規(guī)定進(jìn)行股份過(guò)戶，受贈(zèng)人自過(guò)戶登記日取得公司股份與其對(duì)應(yīng)的收益權(quán)利?，F(xiàn)有股東將自己持有的股份有償出讓給激勵(lì)對(duì)象。激勵(lì)對(duì)象在支付相應(yīng)對(duì)價(jià)后，依據(jù)股權(quán)出讓合

30、同、公司登記管理?xiàng)l例辦理過(guò)戶登記，自過(guò)戶登記之日起享有股份權(quán)益。2標(biāo)的股權(quán)的數(shù)量上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第十二條規(guī)定：“上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉與的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%。非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%?！敝嘘P(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋第四條規(guī)定，“非上市公司期權(quán)授予額度，可參照上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（證監(jiān)公司字2005151號(hào)）中第十二條規(guī)定執(zhí)行，即公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉與標(biāo)的股權(quán)總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10

31、%；非經(jīng)股東（大）會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股份累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%?！薄?號(hào)文”第十條規(guī)定：“大型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過(guò)企業(yè)總股本的5%；中型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過(guò)企業(yè)總股本的10%；小、微型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過(guò)企業(yè)總股本的30%，且單個(gè)激勵(lì)對(duì)象獲得的激勵(lì)股權(quán)不得超過(guò)企業(yè)總股本的3%。企業(yè)不能因?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)而改變國(guó)有控股地位?！薄?號(hào)文”第十三條規(guī)定：“企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)額不超過(guò)近3年稅后利潤(rùn)累計(jì)形成的凈資產(chǎn)增值額的15%。企業(yè)實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，必須與股權(quán)出售相結(jié)合。單個(gè)獲得股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，必須以不低于1:1的比例購(gòu)買企業(yè)股權(quán)

32、，且獲得的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)按激勵(lì)實(shí)施時(shí)的評(píng)估價(jià)值折算，累計(jì)不超過(guò)300萬(wàn)元。”就非上市公司而言，法律法規(guī)未對(duì)標(biāo)的股權(quán)數(shù)量作出統(tǒng)一、明確的規(guī)定，只要股東會(huì)、股東大會(huì)通過(guò)即可。一般建議參照中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋和上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法規(guī)定，激勵(lì)計(jì)劃涉與的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過(guò)公司股本總額10%，個(gè)人獲授的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過(guò)公司股本總額1%為宜。而按關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知（國(guó)統(tǒng)字201175號(hào)）劃分為大型、中型、小微型的國(guó)有科技型企業(yè)，分別設(shè)定了不得超過(guò)各自類型企業(yè)總股本5%、10%、30%的限制。(六) 股權(quán)激勵(lì)資金的來(lái)源

33、1限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)的資金來(lái)源這兩種股權(quán)激勵(lì)方式的資金來(lái)源除公司或老股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股份外，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來(lái)受讓該部分股權(quán)。根據(jù)資金來(lái)源方式的不同，可以分為以下幾種：（1） 激勵(lì)對(duì)象的自有資金在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購(gòu)入對(duì)應(yīng)的股份，在以自有資金購(gòu)入的模式下，出讓方與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并約定轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付與結(jié)算。實(shí)踐中，由于員工的支付能力通常都不會(huì)很高，因此，需要采取一些變通的方法，比如，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納出資或者由大股東提供擔(dān)保。但上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）和“4號(hào)文”均規(guī)定，上市公司、國(guó)有科技型企業(yè)不得為激勵(lì)對(duì)

34、象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以與其他形式的財(cái)務(wù)資助，包括為激勵(lì)對(duì)象向其他單位或者個(gè)人貸款提供擔(dān)保。（2） 提取激勵(lì)基金激勵(lì)基金主要用于激勵(lì)公司職工，或作為公司管理人員履行職務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)源。因此，為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施，公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。參考股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào)第一條關(guān)于激勵(lì)基金提取的規(guī)定：“1.如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票，則按照公司法關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；2.如果標(biāo)的股票的來(lái)源是增量，即定向增發(fā)方式取得股票，則（1）提取

35、激勵(lì)基金應(yīng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并遵守公司章程與相關(guān)議事規(guī)程。（2）提取的激勵(lì)基金不得用于資助激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買限制性股票或者行使股票期權(quán)?！睂?duì)上市企業(yè)而言，激勵(lì)基金一般用于回購(gòu)存量股票，回購(gòu)后的存量股票用于授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)或限制性股票。2股權(quán)增值權(quán)的資金來(lái)源由于激勵(lì)對(duì)象無(wú)需出資購(gòu)買授予的股權(quán)，公司是以現(xiàn)金形式支付，但需要公司根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的圍、標(biāo)準(zhǔn)，避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)造成資金壓力。(七) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股份的禁售期1有效期上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第二十二條明確規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。股票期

36、權(quán)的有效期從授權(quán)日計(jì)算不得超過(guò)10年”。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋第四條也作出同樣規(guī)定。財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第十四條規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。股票期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過(guò)5年?！薄?號(hào)文”第十八條第二款規(guī)定：“股權(quán)期權(quán)授權(quán)日與獲授股權(quán)期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，股權(quán)期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過(guò)5年?！庇捎谥嘘P(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)是國(guó)家進(jìn)行公司股權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)，對(duì)于非上市公司股權(quán)激勵(lì)比較有借鑒意義。2授權(quán)日對(duì)于非上

37、市公司，法律法規(guī)沒(méi)有明確規(guī)定授權(quán)日必須避開(kāi)某些敏感時(shí)期，故非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授權(quán)日可以確定在股東會(huì)或股東大會(huì)審議通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后的合理時(shí)間（上市公司通常為三十日），但限制性股權(quán)還應(yīng)同時(shí)滿足激勵(lì)對(duì)象達(dá)到預(yù)先約定的條件。3可行權(quán)日對(duì)非上市公司，法律法規(guī)尚無(wú)明確規(guī)定，期權(quán)股權(quán)的授權(quán)日與獲授股權(quán)首次可行權(quán)日的期間，通常稱為行權(quán)等待期或行權(quán)限制期，通過(guò)參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第二十二條、二十三條、財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第十四條、十五條、中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋第四

38、條，皆對(duì)行權(quán)等待期作出不得少于1年規(guī)定，且在股票期權(quán)有效期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵(lì)對(duì)象在股票期權(quán)行權(quán)的有效期分期行權(quán)；股票期權(quán)行權(quán)的有效期過(guò)后，激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)自動(dòng)失效。4標(biāo)的股份的禁售期禁售期是指激勵(lì)對(duì)象獲授股權(quán)后進(jìn)行售出等轉(zhuǎn)讓行為限制的時(shí)間段。財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第十八條對(duì)標(biāo)的股份禁售期規(guī)定如下：“激勵(lì)對(duì)象自取得股權(quán)之日起5年不得轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)其股權(quán)。”“4號(hào)文”第二十二條規(guī)定：“股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象，自取得股權(quán)之日起，5年不得轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)”，實(shí)踐中，多數(shù)公司規(guī)定禁售期不少于一年。激勵(lì)對(duì)象（特別是當(dāng)激勵(lì)對(duì)象為公司董

39、事、高級(jí)管理人員時(shí)）禁售期后轉(zhuǎn)讓獲授股權(quán)應(yīng)遵守公司法、證券法以與公司章程的相關(guān)規(guī)定。(八) 股權(quán)價(jià)格與價(jià)格確定方法參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第二十八條第七款規(guī)定：“實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，說(shuō)明股權(quán)出售價(jià)格或者股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定依據(jù)?！币虼?，在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案中應(yīng)明確股權(quán)價(jià)格、股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定方法。1出售股權(quán)價(jià)格的確定方法中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋第“三、（二）”對(duì)出售股權(quán)價(jià)格規(guī)定：“價(jià)格系數(shù)應(yīng)當(dāng)在綜合考慮凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、凈資產(chǎn)收益率與未來(lái)收益等因素的基礎(chǔ)上合理確定。

40、出售價(jià)格不低于經(jīng)備案或者核準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估值。”2限制性股權(quán)的授予價(jià)格與授予價(jià)格的確定方法對(duì)于限制性股權(quán)的授權(quán)價(jià)格，可以以每股凈資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為股權(quán)價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上可以協(xié)商。3股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格的確定方法參考中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問(wèn)題的解釋第四條規(guī)定：“非上市公司期權(quán)的行權(quán)價(jià)格以評(píng)估后每股凈資產(chǎn)作為主要確定依據(jù)”。參考“4號(hào)文”第十六條規(guī)定：“確定行權(quán)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮科技成果成熟程度與其轉(zhuǎn)化情況、企業(yè)未來(lái)至少5年的盈利能力、企業(yè)擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，且不低于制定股權(quán)期權(quán)激勵(lì)方案時(shí)經(jīng)核準(zhǔn)或者備案的每股評(píng)估價(jià)值?！币虼?，

41、股權(quán)期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定還應(yīng)綜合激勵(lì)對(duì)象實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的程度、公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期乃至有效以后的盈利能力、公司擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，以不低于每股凈值產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為宜。(九)激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行權(quán)的條件參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第九條規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的，公司應(yīng)當(dāng)建立績(jī)效考核體系和考核辦法，以績(jī)效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件，但公司業(yè)績(jī)條件、個(gè)人績(jī)效考核與業(yè)績(jī)目標(biāo)、工作年限、不得存在損害公司利益的情形等，可單獨(dú)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃考核辦法來(lái)確定授予股權(quán)與行權(quán)的條件。(十) 公司授予權(quán)益與激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的一般程序1股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃批準(zhǔn)流程（1） 公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（

42、草案）由董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)（如設(shè)立）負(fù)責(zé)擬定；（2） 方案中涉與的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值，由于與股權(quán)價(jià)格的確定相關(guān)，應(yīng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)；（3） 董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）；（4） 監(jiān)事會(huì)核查獲授標(biāo)的股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象（但如果是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司，考慮到激勵(lì)對(duì)象需要滿足股權(quán)系統(tǒng)對(duì)投資者適當(dāng)性的相關(guān)要求，當(dāng)激勵(lì)對(duì)象為核心員工時(shí)，核心員工的認(rèn)定需要由董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見(jiàn)，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見(jiàn)后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)）；（5） 股東會(huì)或股東大會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）進(jìn)行表決。2股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施流程（1） 根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃與激勵(lì)對(duì)象簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議（但如果是股轉(zhuǎn)

43、系統(tǒng)掛牌公司以定向發(fā)行股票的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，則該股票認(rèn)購(gòu)協(xié)議應(yīng)在董事會(huì)召開(kāi)前簽署，董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)后生效）；（2） 向激勵(lì)對(duì)象授予股權(quán)，進(jìn)行登記；（3） 激勵(lì)對(duì)象認(rèn)為對(duì)獲授股權(quán)行使相應(yīng)權(quán)利的條件成就，向公司提出申請(qǐng)；（4） 如董事會(huì)審核確認(rèn)條件成就且不存在相關(guān)規(guī)定與公司股權(quán)激勵(lì)方案中規(guī)定的不得激勵(lì)對(duì)象或禁止行權(quán)的情形，激勵(lì)對(duì)象可按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)；如果董事會(huì)認(rèn)為條件不成就，激勵(lì)對(duì)象不能依計(jì)劃行權(quán)；（5） 如公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致注冊(cè)資本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)或組織形式等發(fā)生變動(dòng)的，應(yīng)到公司注冊(cè)地的工商局進(jìn)行工商變更登記手續(xù)。(十一)公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)1公司的權(quán)利和義務(wù)激勵(lì)

44、對(duì)象未達(dá)到公司績(jī)效考核指標(biāo)，或在任何情況下，激勵(lì)對(duì)象有觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)的行為發(fā)生的，公司有權(quán)收回激勵(lì)對(duì)象所獲授的股權(quán)。  2激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)（1）激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵守公司法和公司章程的相關(guān)規(guī)定，勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德。（2）激勵(lì)對(duì)象通過(guò)限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)方式獲授股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按期足額繳納相應(yīng)出資。（3）激勵(lì)對(duì)象有權(quán)按照公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)，但限制性股權(quán)在禁售期、股權(quán)期權(quán)在行權(quán)日前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)。(十二)特殊事項(xiàng)時(shí)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的退出1公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立參考股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)第四條、創(chuàng)業(yè)板信息披

45、露業(yè)務(wù)備忘錄第8號(hào)、創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9號(hào)第11條規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中不得設(shè)置上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情況下激勵(lì)對(duì)象可以加速行權(quán)或提前解鎖的條款。2員工自身原因（1）聘任合同期限屆滿；（2）員工在聘任期限屆滿前，被解聘、辭職、離職；員工被宣告死亡、死亡等。參考財(cái)政部、科技部關(guān)于印發(fā)<<>中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法>的通知第十八條規(guī)定：“激勵(lì)對(duì)象獲得股權(quán)激勵(lì)后5年本人提出離職，或者因個(gè)人原因被解聘、解除勞動(dòng)合同，取得的股權(quán)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人；以股票期權(quán)方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，未行權(quán)部分自動(dòng)失效

46、?！眳⒖肌?號(hào)文”第二十二條規(guī)定：“因本人提出離職或者個(gè)人原因被解聘、解除勞動(dòng)合同，取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按上一年度審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人。因公調(diào)離本企業(yè)的，取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按照上一年度審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算與實(shí)際出資成本孰高的原則返還本人。”股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃退出的渠道有以下幾種：公司回購(gòu)、股東部交易、在其他股東放棄優(yōu)先受讓權(quán)的情況下向外部轉(zhuǎn)讓。(十三)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、終止參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第三十七條規(guī)定：“股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的如下容進(jìn)行表決：（八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更、終止；股東大會(huì)就上述事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)

47、出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。”因出現(xiàn)特殊情形需要調(diào)整或終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)決議并經(jīng)股東會(huì)審議批準(zhǔn)，且必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。三、股權(quán)激勵(lì)所涉稅務(wù)、會(huì)計(jì)問(wèn)題(一)激勵(lì)對(duì)象繳納個(gè)人所得稅的問(wèn)題上市公司股權(quán)激勵(lì)所得依據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知第一條 “個(gè)人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由上市公司或其境機(jī)構(gòu)按照工資、薪金所得項(xiàng)目和股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅計(jì)稅方法，依法扣繳其個(gè)人所得稅”的規(guī)定需扣繳個(gè)人所得稅。非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)也需要考慮到激勵(lì)對(duì)象的個(gè)人所得稅繳納問(wèn)題。中華人民國(guó)個(gè)人所得稅法第二條規(guī)

48、定：“下列各項(xiàng)個(gè)人所得，應(yīng)納個(gè)人所得稅：一、工資、薪金所得···”；中華人民國(guó)個(gè)人所得稅法實(shí)施條例第“八、（一）”條規(guī)定：“工資、薪金所得，是指?jìng)€(gè)人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼以與與任職或者受雇有關(guān)的其他所得?！敝腥A人民國(guó)個(gè)人所得稅法實(shí)施條例第十條規(guī)定：“個(gè)人所得的形式，包括現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益。···所得為有價(jià)證券的，根據(jù)票面價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格核定應(yīng)納稅所得額?！?二)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)企業(yè)的企業(yè)所得稅處理根據(jù)關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告（國(guó)家稅務(wù)總

49、局公告2012年第18號(hào)）的規(guī)定，非上市公司比照上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，且按我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)，按照該股票的公允價(jià)格與數(shù)量，計(jì)算確定作為公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的對(duì)價(jià)。上述企業(yè)建立的職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其企業(yè)所得稅的處理，按以下規(guī)定執(zhí)行：1對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，公司可以根據(jù)實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格與激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額和數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。2對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱“等待期”）方可行權(quán)的。公司等待期會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的

50、相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，公司方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額與數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。(三)股份支付所涉會(huì)計(jì)處理問(wèn)題根據(jù)掛牌公司股票發(fā)行常見(jiàn)問(wèn)題解答股份支付的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司存在“向公司高管、核心員工、員工持股平臺(tái)或者其他投資者發(fā)行股票的價(jià)格明顯低于市場(chǎng)價(jià)格或者低于公司股票公允價(jià)值”、“股票發(fā)行價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)”、“發(fā)行股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的”等情形時(shí)，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付的規(guī)定，結(jié)合股票發(fā)行的對(duì)象、發(fā)行的目的、股票的公允價(jià)值和發(fā)行的價(jià)格

51、，判斷是否需要適用股份支付。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付第二條規(guī)定：“股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。其中，以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易?！惫緦?shí)施股權(quán)激勵(lì)存在為獲取員工服務(wù)而向員工授予公司股票的情形，屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)股份支付進(jìn)行賬務(wù)處理。1確定公司股票的公允價(jià)值根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11 號(hào)股份支付第四條規(guī)定：以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值

52、計(jì)量。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司股票的公允價(jià)值，可參考如下情形進(jìn)行判斷：a.有活躍交易市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，并考慮波動(dòng)性；b.無(wú)活躍交易市場(chǎng)的，可以參考如下價(jià)格：（1）采用估值技術(shù)。估值方法應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款的條件進(jìn)行調(diào)整?？梢允褂玫墓乐捣椒òìF(xiàn)金流折現(xiàn)法、相對(duì)價(jià)值法以與其他合理的估值方法，也可聘請(qǐng)估值機(jī)構(gòu)出具估值報(bào)告。（2）參考同期引入外部機(jī)構(gòu)投資者過(guò)程中相對(duì)公允的股票發(fā)行價(jià)格，發(fā)行價(jià)格不公允的除外，例如，由于換取外部投資者為企業(yè)帶來(lái)的資源或其他利益而確定了不合理的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)被排除掉。2適用股份支付的賬務(wù)處理