自考《財(cái)務(wù)管理學(xué)》（課堂PPT）

1、1 財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理學(xué)12本章內(nèi)容本章內(nèi)容（1 1）財(cái)務(wù)管理的概念）財(cái)務(wù)管理的概念（2 2）財(cái)務(wù)管理的對(duì)象）財(cái)務(wù)管理的對(duì)象（3 3）財(cái)務(wù)管理的原則）財(cái)務(wù)管理的原則（4 4）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（5 5）財(cái)務(wù)管理的體制）財(cái)務(wù)管理的體制考情分析考情分析本章重點(diǎn)考察財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容、企業(yè)同各個(gè)方面本章重點(diǎn)考察財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容、企業(yè)同各個(gè)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和基本原則。的財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和基本原則。出題形式以選出題形式以選擇題和簡答題為主，特殊年份涉及到了論述題擇題和簡答題為主，特殊年份涉及到了論述題。大概分值。大概分值約約5-105-10分。分。2第一章第一章 財(cái)務(wù)

2、管理總論財(cái)務(wù)管理總論3第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念3 （一）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程表現(xiàn)為兩個(gè)：（一）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程表現(xiàn)為兩個(gè)： 1 1、物質(zhì)運(yùn)動(dòng)物質(zhì)運(yùn)動(dòng)（事物形態(tài)）（事物形態(tài)） 2 2、資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)（價(jià)值形態(tài)）（價(jià)值形態(tài)） （二）企業(yè)的（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 （三）在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，客觀的存在（三）在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，客觀的存在資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)，其存在的客觀，其存在的客觀基礎(chǔ)是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。它是企業(yè)資金活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有。它是企業(yè)資金活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。資金資

3、金籌集籌集、資金、資金投放投放、資金、資金耗費(fèi)耗費(fèi)、資金、資金收入收入、資金、資金分配分配。（按照。（按照資金資金運(yùn)動(dòng)過程運(yùn)動(dòng)過程理解）理解）二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5P3-P5）一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)（一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)（P2）第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論（記憶為主）財(cái)務(wù)管理總論（記憶為主）4 資金投入資金投入資金使用（資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)）資金使用（資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)）資金退出資金退出生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程 供應(yīng)供應(yīng)過程過程 銷售過程銷售過程 資金籌資金籌集業(yè)務(wù)集業(yè)務(wù) 儲(chǔ)備資儲(chǔ)備資金金 貨幣資貨幣資金金 生產(chǎn)資生產(chǎn)資金金 成

4、品資成品資金金 固定資固定資金金 分 配 利 潤 、分 配 利 潤 、繳納稅金等繳納稅金等財(cái)務(wù)成果形成與財(cái)務(wù)成果形成與分配業(yè)務(wù)分配業(yè)務(wù)材料采材料采購業(yè)務(wù)購業(yè)務(wù)資金退資金退出業(yè)務(wù)出業(yè)務(wù)設(shè)備購設(shè)備購置業(yè)務(wù)置業(yè)務(wù)貨幣資貨幣資金金 投投 入入資資 本本負(fù)負(fù) 債債產(chǎn)品生產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)5第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念5（一）資金籌集（一）資金籌集資金運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)資金運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌握）（掌握）（二）資金投放（二）資金投放形成兩類資產(chǎn)形成兩類資產(chǎn)1、長期資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)

5、等、長期資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等2、流動(dòng)資產(chǎn)：存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等、流動(dòng)資產(chǎn)：存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等（三）資金耗費(fèi)（三）資金耗費(fèi)形成成本和費(fèi)用形成成本和費(fèi)用資金耗費(fèi)是資金運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，形成企業(yè)產(chǎn)品成本和各類費(fèi)用資金耗費(fèi)是資金運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，形成企業(yè)產(chǎn)品成本和各類費(fèi)用；（四）資金收入（四）資金收入形成收入形成收入企業(yè)資金企業(yè)資金從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金形態(tài)從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金形態(tài)；（五）資金分配（五）資金分配財(cái)務(wù)成果分配財(cái)務(wù)成果分配（三個(gè)層次）（三個(gè)層次）P4資金分配是資金運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動(dòng)的前奏資金分配是資金運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動(dòng)的前奏！ 6第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理

6、的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念6三、企業(yè)三、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系（了解）（了解）1 1、企業(yè)與投資者和受資者企業(yè)與投資者和受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；2 2、企業(yè)與債權(quán)人和債務(wù)人企業(yè)與債權(quán)人和債務(wù)人、往來客戶之間往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；3 3、企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；4 4、企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系；關(guān)系；5 5、企業(yè)與職工企業(yè)與職工的財(cái)務(wù)關(guān)系的財(cái)務(wù)關(guān)系（一）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：在于它是一種（一）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理價(jià)值管理。（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容：（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容：籌資管理籌資管理、投資管理和資產(chǎn)

7、管理投資管理和資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用管理成本費(fèi)用管理、收入和分配管理收入和分配管理。（根據(jù)財(cái)務(wù)管理過程理解）（根據(jù)財(cái)務(wù)管理過程理解）四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)（掌握）四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)（掌握）74.4.財(cái)務(wù)管理的定義財(cái)務(wù)管理的定義財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理就是對(duì)企業(yè)資金的籌集、投放、就是對(duì)企業(yè)資金的籌集、投放、運(yùn)用、分配以及與之相關(guān)的各方利益關(guān)系運(yùn)用、分配以及與之相關(guān)的各方利益關(guān)系進(jìn)行的全面管理。進(jìn)行的全面管理。財(cái)務(wù)活動(dòng)管理財(cái)務(wù)關(guān)系管理財(cái)務(wù)管理8財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)1 1、財(cái)務(wù)管理是一種價(jià)值管理、財(cái)務(wù)管理是一種價(jià)值管理 和其他管理相比，財(cái)務(wù)管理側(cè)重于資金管理資金籌集、資金使用、收益的管理，講究的

8、是“聚財(cái)、用財(cái)、生財(cái)”之道。2 2、財(cái)務(wù)管理是一種綜合管理、財(cái)務(wù)管理是一種綜合管理 和其他部門管理相比，財(cái)務(wù)管理是一種綜合管理。在管理上體現(xiàn)在人人、財(cái)財(cái)、物物的每一方面，在經(jīng)營上體現(xiàn)在進(jìn)進(jìn)、銷銷、存存的每一環(huán)節(jié)。9 財(cái)務(wù)管理內(nèi)容財(cái)務(wù)管理內(nèi)容籌資決策籌資決策投資決策投資決策分配決策（分配決策（股利決策）股利決策）風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬報(bào)酬平衡平衡股票市價(jià)股票市價(jià)股東財(cái)富股東財(cái)富財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容10 財(cái)務(wù)管理工作一邊聯(lián)系著金融市場(chǎng)，一邊聯(lián)系著實(shí)財(cái)務(wù)管理工作一邊聯(lián)系著金融市場(chǎng)，一邊聯(lián)系著實(shí)物資產(chǎn)的投資。物資產(chǎn)的投資。金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)籌 資籌 資投 資投 資實(shí)物資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)市場(chǎng)市場(chǎng)實(shí)

9、物資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)其他生產(chǎn)要素其他生產(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)創(chuàng)造出現(xiàn)金收益創(chuàng)造出現(xiàn)金收益財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理1111第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)二、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)（掌握其特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)）二、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)（掌握其特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)）P12-16P12-161 1、經(jīng)濟(jì)效益最大化（見書）、經(jīng)濟(jì)效益最大化（見書）2 2、利潤最大化（見書）、利潤最大化（見書）3 3、權(quán)益資本利潤率最大化（見書）（凈利潤、權(quán)益資本利潤率最大化（見書）（凈利潤/ /所有者權(quán)益）所有者權(quán)益）4 4、股東財(cái)富最大化（見書）、股東財(cái)富最大化（見書）5 5、企業(yè)價(jià)值最大化（見書）、企業(yè)價(jià)值最大化（見書）注意：注意：

10、區(qū)別區(qū)別“3 3”、“4 4”、“5 5”（三者關(guān)系）（三者關(guān)系）一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用和特征（了解）（一）作用：（了解） 包括四個(gè)方面：導(dǎo)向作用、激勵(lì)作用、凝聚作用和考核作用。（二）特征：（了解） 有以下方面：相對(duì)穩(wěn)定性、可操作性、層次性。12具有代表性的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式具有代表性的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式（一）利潤最大化目標(biāo)（一）利潤最大化目標(biāo)（二）（二）股東財(cái)富股東財(cái)富最大化目標(biāo)最大化目標(biāo)（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)13（一）利潤最大化目標(biāo)（一）利潤最大化目標(biāo)理由：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富理由：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富。 - -企業(yè)本質(zhì)上就是盈利組織。企業(yè)本質(zhì)上就

11、是盈利組織。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：利潤是企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，是企業(yè)生存和發(fā)利潤是企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件展的必要條件利潤能說明企業(yè)的整體經(jīng)營和公司財(cái)務(wù)水平利潤能說明企業(yè)的整體經(jīng)營和公司財(cái)務(wù)水平的高低的高低利潤是一最易被接受的財(cái)務(wù)概念利潤是一最易被接受的財(cái)務(wù)概念14以利潤最大化為目標(biāo)以利潤最大化為目標(biāo)有有A A、B B兩個(gè)企業(yè)，其利潤都是兩個(gè)企業(yè)，其利潤都是100100萬元萬元 ，哪，哪一個(gè)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)得更好？一個(gè)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)得更好？如果如果A A企業(yè)是今年賺取的企業(yè)是今年賺取的100100萬元，而萬元，而B B企業(yè)是企業(yè)是去年賺取的去年賺取的100100萬元利潤，哪個(gè)企業(yè)更

12、好？萬元利潤，哪個(gè)企業(yè)更好？如果如果A A、B B企業(yè)都是今年賺取的企業(yè)都是今年賺取的100100萬元，哪個(gè)萬元，哪個(gè)企業(yè)更好？企業(yè)更好？如果如果A A企業(yè)賺的企業(yè)賺的100100萬元全部收回了現(xiàn)金，而萬元全部收回了現(xiàn)金，而B B企業(yè)全部是應(yīng)收賬款，哪個(gè)企業(yè)更好？企業(yè)全部是應(yīng)收賬款，哪個(gè)企業(yè)更好？如果如果A A、B B企業(yè)同時(shí)賺取的企業(yè)同時(shí)賺取的100100萬元利潤都是收萬元利潤都是收回了現(xiàn)金，哪個(gè)企業(yè)更好？回了現(xiàn)金，哪個(gè)企業(yè)更好？在上面的條件下，如果在上面的條件下，如果A A企業(yè)是投資企業(yè)是投資100100萬元萬元建成的，而建成的，而B B企業(yè)是投資企業(yè)是投資500500萬元建成的，哪萬元建

13、成的，哪個(gè)企業(yè)更好？個(gè)企業(yè)更好？思考15缺陷：缺陷：4 4個(gè)方面?zhèn)€方面（1 1）沒有考慮利潤的取得時(shí)間。）沒有考慮利潤的取得時(shí)間。（2 2）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系。）沒有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系。（3 3）沒有考慮獲取利潤所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小。）沒有考慮獲取利潤所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小。 一般說來，利潤和風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)一般說來，利潤和風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)（4 4）可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策行為的短期化傾向。）可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策行為的短期化傾向。方案方案投資額投資額每年利潤額每年利潤額A A10001000100100B B200020001 10000方案方案第一年第一年第二年第二年A A1001000 0B B

14、0 01001001616（二）股東財(cái)富最大化 股東財(cái)富股票數(shù)量*股票價(jià)格 所以，財(cái)富最大化目標(biāo)又可直接表述為普通股每股價(jià)格最大化。1717優(yōu)點(diǎn)：考慮了時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量因素避免了短期行為1818缺點(diǎn)：概念比較抽象，不易被外行人接受只適于上市公司，對(duì)非上市公司則很難適用,非上市公司的價(jià)值不能依據(jù)股價(jià)確定，必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估股票價(jià)格是上市公司價(jià)值的直接表現(xiàn)，但股價(jià)會(huì)失真.(股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，不易對(duì)公司的實(shí)際經(jīng)營業(yè)績作出客觀衡量。)19企業(yè)價(jià)值企業(yè)價(jià)值= =股權(quán)價(jià)值股權(quán)價(jià)值+ +債券價(jià)值債券價(jià)值（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)（三）企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)-廣泛接受廣泛接受的觀

15、點(diǎn)的觀點(diǎn)企業(yè)價(jià)值：是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)價(jià)值：是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長能力。了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長能力。 20優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： 1.1.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃、合理選擇投資方案、有效統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃、合理選擇投資方案、有效籌措資金、合理制定股利政策等；籌措資金、合理制定股利政策等；2.2.體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。從某種體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。從某種意義上說，股東財(cái)富越

16、多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值就越大，意義上說，股東財(cái)富越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值或增值或增值 ；3.3.有利于克服管理上的片面性和短期行為；有利于克服管理上的片面性和短期行為；4.4.有利于社會(huì)資源的合理配置。有利于社會(huì)資源的合理配置。 21缺陷：缺陷：1.1.對(duì)于上市公司而言，衡量公司價(jià)值的指標(biāo)是所有股對(duì)于上市公司而言，衡量公司價(jià)值的指標(biāo)是所有股票的市價(jià)，但是股價(jià)受很多因素影響；票的市價(jià)，但是股價(jià)受很多因素影響；2.2.為了控股或穩(wěn)定購銷關(guān)系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形為了控股或穩(wěn)定購銷關(guān)系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形持股、相互持股

17、的方式。對(duì)于法人股東，他們對(duì)股價(jià)持股、相互持股的方式。對(duì)于法人股東，他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注；的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注；股股票價(jià)格有時(shí)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值；票價(jià)格有時(shí)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值；3.3.對(duì)于非上市公司，由于沒有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡對(duì)于非上市公司，由于沒有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡量。量。只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能真正確定其價(jià)值只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能真正確定其價(jià)值; ;4.4.操作性差。預(yù)期現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率很難預(yù)計(jì)，可能操作性差。預(yù)期現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率很難預(yù)計(jì)，可能出現(xiàn)較大的誤差。出現(xiàn)較大的誤差。2222第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)管

18、理的原則財(cái)務(wù)管理的原則企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則（了解）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則（了解） 1、資金合理配置原則（資金合理配置原則（見書見書P18P18） 2 2、收支積極平衡原則、收支積極平衡原則 3 3、成本效益原則、成本效益原則( (籌資、投資、運(yùn)營等）（籌資、投資、運(yùn)營等）（見書見書P19-20P19-20） 4 4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比） 5 5、分級(jí)分口管理原則、分級(jí)分口管理原則 6 6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則23一、資源優(yōu)化配置原則 從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度上看，實(shí)施資源的優(yōu)化配置，就是要將有限的資金科學(xué)地配置于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)上去，

19、以實(shí)現(xiàn)資金使用效率的最大化。24二、成本效益比較原則 一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或項(xiàng)目，只有它為企業(yè)帶來的所有大于由此而產(chǎn)生的一切成本時(shí)，該項(xiàng)目才是可以接受和實(shí)施的。P1225三、風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡原則 企業(yè)在籌資、投資等重大財(cái)務(wù)決策中，必須在分析清楚自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力的情況下，正確權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，做出與企業(yè)自身實(shí)際狀況相適應(yīng)的決策。26四、收支積極平衡的原則企業(yè)的收入明顯大于支出，企業(yè)就應(yīng)該積極尋找投資機(jī)會(huì)，反之，如果企業(yè)收入明顯小于支出，則企業(yè)就應(yīng)該積極籌集所需資金。只有保持這種動(dòng)態(tài)的收支大體平衡，企業(yè)才可能健康、穩(wěn)健地發(fā)展。27五、投資分散化原則 投資分散化原則，是指不把全部財(cái)富投資于一個(gè)對(duì)象，而要分散投資。

20、投資分散優(yōu)化原則的理論依據(jù)是投資組合理論。28六、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 利益協(xié)調(diào)關(guān)系原則，就是要求企業(yè)在追求目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過程中，必須協(xié)調(diào)好與利益相關(guān)者的利益關(guān)系，企業(yè)只有在與各利益關(guān)系者和諧共存的狀態(tài)下，才能真正實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)。2929第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（了解各環(huán)節(jié)內(nèi)容）（有順序之分）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（了解各環(huán)節(jié)內(nèi)容）（有順序之分）P24-30 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段，包括財(cái)務(wù)管理的財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段，包括財(cái)務(wù)管理的各種業(yè)務(wù)方法。具體環(huán)節(jié)包括各種業(yè)務(wù)方法。具體環(huán)節(jié)包括：（相關(guān)知識(shí)點(diǎn)）：（相關(guān)知識(shí)點(diǎn)）（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（掌

21、握其作用掌握其作用 P24 ）（2）財(cái)務(wù)決策）財(cái)務(wù)決策（其是財(cái)務(wù)管理的核心，是財(cái)務(wù)計(jì)劃、控制的其是財(cái)務(wù)管理的核心，是財(cái)務(wù)計(jì)劃、控制的基礎(chǔ)基礎(chǔ) P25）（3）財(cái)務(wù)計(jì)劃（）財(cái)務(wù)計(jì)劃（掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容 P26 P26）（4）財(cái)務(wù)控制（）財(cái)務(wù)控制（特征：差異管理；控制方法特征：差異管理；控制方法：（：（三種）三種）P28P28）（5）財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析30財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)根據(jù)過去財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資是企業(yè)根據(jù)過去財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)條件與要求，運(yùn)用特定方法對(duì)料，考慮現(xiàn)實(shí)條件與要求，運(yùn)用特定方法對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)的企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出

22、科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。以便更好的把握未來，明確發(fā)預(yù)計(jì)和測(cè)算。以便更好的把握未來，明確發(fā)展方向。展方向。作用：作用： 1. 1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。 2. 2.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提 3. 3.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是提高財(cái)務(wù)預(yù)見性的一種手段財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是提高財(cái)務(wù)預(yù)見性的一種手段31財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員按照財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員按照財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)的總體要求，利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程。行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程。財(cái)務(wù)決策是

23、財(cái)務(wù)管理工作的核心。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理工作的核心。財(cái)務(wù)決策內(nèi)容財(cái)務(wù)決策內(nèi)容廣泛，主要包括籌資決策、投資決策、信用政策廣泛，主要包括籌資決策、投資決策、信用政策決策、股利分配決策和其他決策。決策、股利分配決策和其他決策。32財(cái)務(wù)計(jì)劃（財(cái)務(wù)預(yù)算）財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)計(jì)劃計(jì)劃是指企業(yè)運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量是指企業(yè)運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對(duì)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容及指標(biāo)進(jìn)行綜合方法，對(duì)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容及指標(biāo)進(jìn)行綜合平衡與協(xié)調(diào)的規(guī)劃平衡與協(xié)調(diào)的規(guī)劃與安排與安排。財(cái)務(wù)計(jì)劃主要包括：現(xiàn)金收支計(jì)劃、資金籌集財(cái)務(wù)計(jì)劃主要包括：現(xiàn)金收支計(jì)劃、資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流

24、動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤和利潤分用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤和利潤分配計(jì)劃。配計(jì)劃。33財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是對(duì)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)行追蹤監(jiān)督、是對(duì)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)行追蹤監(jiān)督、對(duì)執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行調(diào)整和修對(duì)執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行調(diào)整和修正，以保證預(yù)算的實(shí)現(xiàn)。正，以保證預(yù)算的實(shí)現(xiàn)。常見的類型：防護(hù)性控制、前饋性控制、常見的類型：防護(hù)性控制、前饋性控制、反饋性控制。反饋性控制。34財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)資料，運(yùn)用特是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)資料，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行分定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作。析和評(píng)價(jià)的一

25、項(xiàng)工作。財(cái)務(wù)分析既是本期財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，也是下期財(cái)務(wù)分析既是本期財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，也是下期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提。常見的方法：比較分析法、比率分析法、因素常見的方法：比較分析法、比率分析法、因素分析法分析法P16P1635業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)是通過運(yùn)用一定手段和方法對(duì)企業(yè)一是通過運(yùn)用一定手段和方法對(duì)企業(yè)一定經(jīng)營期間的獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定經(jīng)營期間的獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營增長和努力程度的各方面所進(jìn)行的綜以及經(jīng)營增長和努力程度的各方面所進(jìn)行的綜合評(píng)判。合評(píng)判。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)是出資人選擇、評(píng)價(jià)和激勵(lì)經(jīng)營者的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)是出資人選擇、評(píng)價(jià)和激勵(lì)經(jīng)營者的有效依據(jù)。有效依據(jù)。3636

26、第五節(jié)第五節(jié) 財(cái)務(wù)管理的體制財(cái)務(wù)管理的體制企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握） （一）（一）企業(yè)總體財(cái)務(wù)企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制管理體制 P31-32 P31-32（掌握大點(diǎn)）（掌握大點(diǎn)）國家需要統(tǒng)一規(guī)范的制度主要有：國家需要統(tǒng)一規(guī)范的制度主要有：企業(yè)資本金企業(yè)資本金制度、制度、固定固定資產(chǎn)折舊資產(chǎn)折舊制度、制度、成本開支范圍成本開支范圍制度、制度、利潤分配利潤分配制度。制度。（二）（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理建立建立“兩權(quán)三層兩權(quán)三層”財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（掌握掌握）P33-34P33-34 1 1、兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營權(quán) 2 2、三層：

27、、三層：股東大會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、股東大會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、經(jīng)理層（執(zhí)行者）；（熟悉其各自職能）（經(jīng)理層（執(zhí)行者）；（熟悉其各自職能）（P34P34）（三）（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（了解）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（了解）P35P35兩種方式：兩種方式：一級(jí)核算方式（小型企業(yè)一級(jí)核算方式（小型企業(yè)）和）和二級(jí)核算方式二級(jí)核算方式（大中型企業(yè)）（了解）。（大中型企業(yè)）（了解）。P35P35（四）（四）企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（不重要）企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（不重要） 37371.1.企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（ ）（）（201

28、0.12010.1）A.A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.B.所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系C.C.資金結(jié)算關(guān)系資金結(jié)算關(guān)系D.D.稅收法律關(guān)系稅收法律關(guān)系2.2.在在“兩權(quán)三層兩權(quán)三層”的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)框架中，的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)框架中，“三層三層”指的是（指的是（ ）（）（2010.12010.1）A.A.廠部、車間和班組廠部、車間和班組 B.B.車間、班組和個(gè)人車間、班組和個(gè)人C.C.股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層D.D.股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層 3.3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（ ） （2010.12010.1）A.A.籌資管理籌資管理B

29、.B.技術(shù)管理技術(shù)管理 C.C.投資管理投資管理D.D.成本費(fèi)用管理成本費(fèi)用管理 E.E.收入和分配管理收入和分配管理4 4企業(yè)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系通常稱作（通常稱作（ ） （2011.12011.1） A A企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié) B B企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) C C企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 D D企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理 5 5在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（ ）（）（20082008）P25P25A A財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) B B財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 C C財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制 D D財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析CCACDECB3838

30、1 1從企業(yè)從企業(yè)物質(zhì)資源結(jié)構(gòu)最優(yōu)化角度物質(zhì)資源結(jié)構(gòu)最優(yōu)化角度所提出的財(cái)務(wù)管理原則是（所提出的財(cái)務(wù)管理原則是（2008 2008 ）A A資金合理配置原則資金合理配置原則B B收支積極平衡原則收支積極平衡原則C C成本效益原則成本效益原則D D收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（P18P18）1.1.與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)相比，利潤最大化的特點(diǎn)是與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)相比，利潤最大化的特點(diǎn)是( 2009 )P13( 2009 )P13A.A.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系B.B.利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量C.C.有利于克服追求短期利益行為有利于克服追求短期利益行

31、為 D.D.按照收入費(fèi)用配比原則計(jì)算按照收入費(fèi)用配比原則計(jì)算2.2.在財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)在財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)的管理環(huán)節(jié)是的管理環(huán)節(jié)是( ) P25( ) P25（20092009）A.A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.B.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 C.C.財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃 D.D.財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制3.3.在公司中，負(fù)責(zé)利潤分配方案制訂工作的一般是在公司中，負(fù)責(zé)利潤分配方案制訂工作的一般是( 2009 )P34( 2009 )P34A.A.股東大會(huì)股東大會(huì) B.B.董事會(huì)董事會(huì) C.C.企業(yè)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)理D.D.財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)人員21.2

32、1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有( )P8( )P8（20092009）A.A.它是一種價(jià)值管理它是一種價(jià)值管理B.B.它是一種實(shí)物管理它是一種實(shí)物管理 C.C.它是一種綜合性管理它是一種綜合性管理D.D.它是一種專門化管理它是一種專門化管理 E.E.它是一種集中化管理它是一種集中化管理AD B B ACD 393922.22.單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目標(biāo)按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可劃分為單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目標(biāo)按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可劃分為( )( )p12p12（20092009）A.A.企業(yè)價(jià)值目標(biāo)企業(yè)價(jià)值目標(biāo) B.B.利潤目標(biāo)利潤目標(biāo) C.C.籌資管理目標(biāo)籌資管理目標(biāo)D.D.收益分配目

33、標(biāo)收益分配目標(biāo) E.E.投資管理目標(biāo)投資管理目標(biāo) 1 1下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，能夠形成下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的是的是P6P6（20092009）A A從甲公司賒購產(chǎn)品從甲公司賒購產(chǎn)品 B B向乙公司支付利息向乙公司支付利息 C C購買丙公司發(fā)行的債券購買丙公司發(fā)行的債券 D D歸還所欠丁公司的貨款歸還所欠丁公司的貨款 2 2理論上講，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理論上講，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上的片面性理上的片面性 和短期行為的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是和短期行為的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是( 2009)P

34、16( 2009)P16A A利潤最大化利潤最大化 B B企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 C C每股收益最大化每股收益最大化 D D權(quán)益資本利潤率最大化權(quán)益資本利潤率最大化 2121利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因有利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因有(2009 )P14(2009 )P14A A沒有考慮企業(yè)成本的高低沒有考慮企業(yè)成本的高低 B B不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益 C C沒有考慮利潤與投入資本的關(guān)系沒有考慮利潤與投入資本的關(guān)系 D D沒有考慮經(jīng)營收入和經(jīng)營費(fèi)用沒有考慮經(jīng)營收入和經(jīng)營費(fèi)用的差額的差額 E E可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為可

35、能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為 2.2.以股東財(cái)富最大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是以股東財(cái)富最大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是(2008)(2008)A.A.每股市價(jià)每股市價(jià) B.B.每股利潤每股利潤 C.C.每股股利每股股利 D.D.每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)CDE C BCEA40401.1.企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（ 2010 2010 ）A.A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.B.所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系 C. C.資金結(jié)算關(guān)系資金結(jié)算關(guān)系 D.D.稅收法律關(guān)系稅收法律關(guān)系2.2.按照委托代理理論，所有

36、者普遍關(guān)注的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是按照委托代理理論，所有者普遍關(guān)注的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（ 2010 2010 ）A.A.經(jīng)濟(jì)效益最大化經(jīng)濟(jì)效益最大化 B.B.利潤最大化利潤最大化 C.C.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 D.D.股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化1.1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是(2008)(2008)A.A.資金籌集資金籌集 B.B.資金投放資金投放 C.C. 資金耗費(fèi)資金耗費(fèi) D.D. 資金分配資金分配21.21.從企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度看，下列活動(dòng)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容的有從企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度看，下列活動(dòng)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容的有（ 2010 2010 ） P5-6P5-6A.A.

37、購銷中與客戶的貨款收支結(jié)算購銷中與客戶的貨款收支結(jié)算 B.B.投資人與被投資企業(yè)分享投資收益投資人與被投資企業(yè)分享投資收益C.C.企業(yè)用所獲利潤向職工支付工資企業(yè)用所獲利潤向職工支付工資 D.D.企業(yè)依法繳納所得稅和流轉(zhuǎn)稅企業(yè)依法繳納所得稅和流轉(zhuǎn)稅E.E.企業(yè)財(cái)務(wù)人員為職工報(bào)銷差旅費(fèi)用企業(yè)財(cái)務(wù)人員為職工報(bào)銷差旅費(fèi)用21 21 關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有（ 20082008） P12P12A A 利潤最大化利潤最大化 B B 投資風(fēng)險(xiǎn)最小化投資風(fēng)險(xiǎn)最小化 C C 股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化 D D

38、 資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化 E E 企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 B 答案：答案：BD ADE ABCD 414131.31.簡述簡述企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系及其性質(zhì)。及其性質(zhì)。 （P6P6）答答：（：（1 1）企業(yè)從各種投資者那里籌集資金，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并將企業(yè)從各種投資者那里籌集資金，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并將所有實(shí)現(xiàn)的利潤按各投資者的出資額進(jìn)行分配所有實(shí)現(xiàn)的利潤按各投資者的出資額進(jìn)行分配。（籌資）。（籌資）（2 2）企業(yè)企業(yè)還可以還可以將自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資將自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資，這些被投資單位，這些被投資單位即為受資者。（

39、投資）即為受資者。（投資）（3 3）投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收益。（分享收益分配）益。（分享收益分配）（4 4）企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即）企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即投資與分享投資收益的關(guān)系投資與分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益。的合法權(quán)益。 4242第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值本章內(nèi)容本章內(nèi)容（1）資金時(shí)間價(jià)值）資金時(shí)間價(jià)值（2）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值考情分析考情分析本章重點(diǎn)考察對(duì)資金

40、時(shí)間價(jià)值的理解和對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值本章重點(diǎn)考察對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的理解和對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值的具體應(yīng)用。出題形式以選擇、計(jì)算題為主，大概分值約的具體應(yīng)用。出題形式以選擇、計(jì)算題為主，大概分值約5-10分。分。4343一、資金時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值（）（）資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值的概念 （掌握）（掌握）P41 P41 資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的增值額。（）（）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)（掌握）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)（掌握）P43P434444貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)上是

41、工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值；貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)上是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值；全部生產(chǎn)周轉(zhuǎn)中的資金都具有時(shí)間價(jià)值；全部生產(chǎn)周轉(zhuǎn)中的資金都具有時(shí)間價(jià)值；產(chǎn)生的前提是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；產(chǎn)生的前提是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；不僅借入資本要計(jì)算利息，自有資本也應(yīng)有成本。不僅借入資本要計(jì)算利息，自有資本也應(yīng)有成本。（）（）在我國運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性（了解，不重要）在我國運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性（了解，不重要）44)1 (0niPVFVnniFVPVn11044二、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（二、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（畫圖畫圖）（1）單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（）單利終值

42、和現(xiàn)值的計(jì)算（單利計(jì)息單利計(jì)息）單利終值（單利終值（FV） 單利現(xiàn)值（單利現(xiàn)值（PV）（2）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（復(fù)利計(jì)息復(fù)利計(jì)息）復(fù)利終值（復(fù)利終值（FV）（復(fù)利終值系數(shù)）（）（復(fù)利終值系數(shù)）（FVIFi，n）（巧記巧記） 復(fù)利現(xiàn)值（復(fù)利現(xiàn)值（PV）（復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）（）（復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）（PVIFi，n）（巧記）（巧記）nniPVFV)1(0nniFVPV)1 (00 0n nPVPVFVFV計(jì)息率計(jì)息率i i注意各種符注意各種符號(hào)的含義！號(hào)的含義！45452.1.3 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算1. 單利的計(jì)算單利的計(jì)算（1）單利終值的計(jì)算單利終值的計(jì)算終值指

43、一定數(shù)額資金經(jīng)過一段時(shí)期后的價(jià)值，終值指一定數(shù)額資金經(jīng)過一段時(shí)期后的價(jià)值，也即資金在其運(yùn)動(dòng)終點(diǎn)的價(jià)值。也即資金在其運(yùn)動(dòng)終點(diǎn)的價(jià)值。F=P+Pin=P（1+in）（2）單利現(xiàn)值的計(jì)算單利現(xiàn)值的計(jì)算現(xiàn)值是指在未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定數(shù)額的資金現(xiàn)值是指在未來某一時(shí)點(diǎn)上的一定數(shù)額的資金折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即資金在其運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)的價(jià)折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即資金在其運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)的價(jià)值。值。45第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念ni11FP46 只是本金計(jì)算利息，所生利息均不只是本金計(jì)算利息，所生利息均不加入本金計(jì)算利息的一種計(jì)息方法加入本金計(jì)算利息的一種計(jì)息方法。不僅本金要計(jì)算利息，利息也要不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息的一

44、種計(jì)息方法。計(jì)算利息的一種計(jì)息方法。復(fù)利的計(jì)算是人類世界第八大奇跡復(fù)利的計(jì)算是人類世界第八大奇跡 愛因斯坦愛因斯坦 47又稱將來值又稱將來值指貨幣在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值指貨幣在未來某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值又稱本利和又稱本利和又稱本金又稱本金指未來某一時(shí)點(diǎn)上貨幣折合到現(xiàn)在指未來某一時(shí)點(diǎn)上貨幣折合到現(xiàn)在的價(jià)值的價(jià)值. .未來的貨幣在今日的價(jià)值未來的貨幣在今日的價(jià)值3 3. .終值終值Future Future valuevalue4 4. .現(xiàn)值現(xiàn)值Present Present valuevalue48482. 復(fù)利的計(jì)算復(fù)利的計(jì)算復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，把上期的利息并入本復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，把上期的利息并

45、入本金一并計(jì)算利息，即金一并計(jì)算利息，即“利滾利利滾利”。（1）復(fù)利終值的計(jì)算（已知現(xiàn)值復(fù)利終值的計(jì)算（已知現(xiàn)值P P，求終值，求終值F F）復(fù)利終值是指一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干復(fù)利終值是指一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和。下圖為復(fù)利終值示意圖。期后的本利和。下圖為復(fù)利終值示意圖。48第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念4949復(fù)利終值的計(jì)算公式為：復(fù)利終值的計(jì)算公式為： F=P（1+i）n也可寫作：也可寫作： F=P（F/P，i，n）（F/P，i，n）為）為復(fù)利終值系數(shù)。復(fù)利終值系數(shù)。（2）復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算（已知終值復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算（已知終值F F，求現(xiàn)，求現(xiàn)值值P P）復(fù)利現(xiàn)值是指未來一定時(shí)間的

46、特定資金按復(fù)利現(xiàn)值是指未來一定時(shí)間的特定資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，或者說是為取得將來一復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，或者說是為取得將來一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。定本利和現(xiàn)在所需要的本金。49第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念5050下圖為復(fù)利現(xiàn)值示意圖。下圖為復(fù)利現(xiàn)值示意圖。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式是：復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式是：也可寫作：也可寫作：P=F（P/F，i，n）（P/F，i，n）為）為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。50第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念ni)(11FP51例：某人有1200元，擬投入報(bào)酬率為8%的投資機(jī)會(huì)，經(jīng)過多少年才可使現(xiàn)有貨幣增加一倍？1200（1+8%）n=2400（1+8%）n=2而（F/P，8

47、%，9）=1.999所以，n=952例：某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設(shè)投資報(bào)酬率為10%，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少？P（F/P，10%，5）=10000P=10000/ （F/P，10%，5） =10000/1.6105 =620953例：某人出國3年，請(qǐng)你代付房租，每年租金100元，設(shè)銀行存款利率10%，他應(yīng)當(dāng)現(xiàn)在給你在銀行存入多少錢？解：P=100（1+10）-1+100（1+10）-2+100（1+10）-3 248.68（元） 或 ： P=100 (P/F,10%,1)+ (P/F,10%,2)+ (P/F,10%,3) =100(0.9091+0.8264+0.7513) =24

48、8.685454年金的計(jì)算年金的計(jì)算 年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。在年金問題中，系列等額收付的間收付款項(xiàng)。在年金問題中，系列等額收付的間隔期只要滿足相等的條件即可，因此，間隔期隔期只要滿足相等的條件即可，因此，間隔期完全可以不是一年。例如，每季末等額支付的完全可以不是一年。例如，每季末等額支付的債券利息就是年金。債券利息就是年金。年金有多種形式，根據(jù)第一次收到或付出年金有多種形式，根據(jù)第一次收到或付出資金的時(shí)間不同和延續(xù)的時(shí)間長短，一般可分資金的時(shí)間不同和延續(xù)的時(shí)間長短，一般可分為普通年金、即付年金、永續(xù)年金和遞延年金。為普通年金、即付年金、永續(xù)年

49、金和遞延年金。54第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念5555三、資金時(shí)間價(jià)值（掌握）（年金、年金分類（畫圖分析）三、資金時(shí)間價(jià)值（掌握）（年金、年金分類（畫圖分析）0AAAAAAA. .A123451n nm普通年金普通年金（后付年金）（后付年金）“無頭有尾無頭有尾”31n 10AAAAAAA. .A245nm先付年金先付年金（即付年金）（即付年金）“有頭無尾有頭無尾”01AAAAAAA. .A23451n nm. .A永續(xù)年金永續(xù)年金“有頭無尾有頭無尾”0AAAAA. .A123451n nm遞延年金遞延年金至少從第二期至少從第二期開始開始注意注意：（：（1 1）區(qū)別各類年金形式；區(qū)別各類年金形式；

50、 （2 2）區(qū)別年金和復(fù)利）區(qū)別年金和復(fù)利 A A、年金涉及多期等額收付；、年金涉及多期等額收付；B B、復(fù)利涉及一次（期末、復(fù)利涉及一次（期末/ /期初）收付；期初）收付； （3 3）注意年金與復(fù)利的結(jié)合；）注意年金與復(fù)利的結(jié)合；56iiAFVAnn1)1 (iiAPVAn)1 (10561 1、普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）、普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）P49P49（1 1）普通年金終值（）普通年金終值（年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)FVIFAiFVIFAi，n n )( )(關(guān)系：關(guān)系：A AF)F)（2 2）年償債基金，償債基金的計(jì)算是年償債基金，償債基金的計(jì)算是年金終值的逆運(yùn)算年金終

51、值的逆運(yùn)算，可以通過，可以通過年金終值系數(shù)的倒數(shù)求得。年金終值系數(shù)的倒數(shù)求得。( (關(guān)系：關(guān)系：F FA)A)（3 3）普通年金現(xiàn)值）普通年金現(xiàn)值( (年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)PVIFAi,n) PVIFAi,n) ( (關(guān)系：關(guān)系：A AP P） （4 4）年資本回收額，年資本回收額的計(jì)算是）年資本回收額，年資本回收額的計(jì)算是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，可，可以通過年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。（關(guān)系：以通過年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。（關(guān)系：P PA A）補(bǔ)充補(bǔ)充：（1 1）等比數(shù)列求和公式：等比數(shù)列求和公式：Sn=a1(1-qn)/(1-q) Sn=a1(1-qn)/(1-q) （2 2）注

52、意）注意年金終值系數(shù)與年償債基金系數(shù)年金終值系數(shù)與年償債基金系數(shù)、年金現(xiàn)值系數(shù)與年年金現(xiàn)值系數(shù)與年 資本回收系數(shù)資本回收系數(shù)、復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系；呈倒數(shù)關(guān)系；注意各種符注意各種符號(hào)的含義！號(hào)的含義！5757（1）普通年金的計(jì)算普通年金的計(jì)算普通年金，也稱后付年金，即在每期期末收普通年金，也稱后付年金，即在每期期末收到或付出的年金，如下所示。到或付出的年金，如下所示。圖中，橫軸代表時(shí)間，數(shù)字代表各期的順序圖中，橫軸代表時(shí)間，數(shù)字代表各期的順序號(hào)，豎線的位置表示支付的時(shí)點(diǎn)，豎線下端的號(hào)，豎線的位置表示支付的時(shí)點(diǎn)，豎線下端的字母字母A A表示每期收付的金額

53、（即年金）。表示每期收付的金額（即年金）。57第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念5858普通年金終值（已知年金普通年金終值（已知年金A A求年金終值求年金終值F F）普通年金終值是指其最后一次收到或支付普通年金終值是指其最后一次收到或支付時(shí)的本利和，它是每次收到或支付的復(fù)利終值時(shí)的本利和，它是每次收到或支付的復(fù)利終值之和。之和。普通年金終值的計(jì)算公式為：普通年金終值的計(jì)算公式為：普通年金終值的計(jì)算公式也可寫作：普通年金終值的計(jì)算公式也可寫作：F=A（F/A，i，n）即：普通年金終值即：普通年金終值= =年金年金終值系數(shù)年金年金終值系數(shù)58第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念i1i)(1AFn59例：在5年中每年

54、年底向銀行存入100元，存款利率為8%，求第5年末能得到多少？FVA5=A（F/A，8%，5）=100 5.8666=586.666060年償債基金（已知年金終值年償債基金（已知年金終值F F求年金求年金A A）償債基金是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)償債基金是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金。償債基金的計(jì)算實(shí)次等額形成的存款準(zhǔn)備金。償債基金的計(jì)算實(shí)際上是年金終值的逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：際上是年金終值的逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：式中的分式式中的分式 稱作稱作“償債基金償債基金系數(shù)系數(shù)”，記作（，記作（A/F

55、A/F，i i，n n）。）。60第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念1i)(1iFAn1i)(1in61例：某人擬在5年后還清10000元的債務(wù)，從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)銀行存款利率為10%，每年需存入多少元？A=10000 （A/F，10%，5） =10000 1/（ F/A，10%，5） = 10000 1/6.1051 =10000 0.1638 =16386262普通年金現(xiàn)值（已知年金普通年金現(xiàn)值（已知年金A A求年金現(xiàn)值求年金現(xiàn)值P P）普通年金現(xiàn)值，是指為在每期期末取得相普通年金現(xiàn)值，是指為在每期期末取得相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入的金額。普通年等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入

56、的金額。普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中分式式中分式 稱作稱作“年金現(xiàn)值系年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù)”，記為（，記為（P/AP/A，i i，n n），可通過直接查閱），可通過直接查閱“1“1元年金現(xiàn)值系數(shù)表元年金現(xiàn)值系數(shù)表”求得有關(guān)數(shù)值。求得有關(guān)數(shù)值。62第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念ii)(11APnii)(11n63例：某人出國3年，請(qǐng)你代付房租，每年租金100元，設(shè)銀行存款利率10%，他應(yīng)當(dāng)現(xiàn)在給你在銀行存入多少錢？P=A（P/A，10%，3） =100 2.4869 =248.696411)1 (1iiAFVAnn1)1 (1)1(0iiAPVAn642 2、先付年金、先付年金先付年

57、金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖分析）先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖分析）（總的思路：轉(zhuǎn)換為普通年金形式，以運(yùn)用公式）（總的思路：轉(zhuǎn)換為普通年金形式，以運(yùn)用公式）P56-57P56-57（1 1）先付年金終值）先付年金終值 先付年金終值和普通年金終值相比，期數(shù)加先付年金終值和普通年金終值相比，期數(shù)加1 1，系數(shù)減，系數(shù)減1 1。 （2 2）先付年金現(xiàn)值）先付年金現(xiàn)值 先付年金現(xiàn)值和普通年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減先付年金現(xiàn)值和普通年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減1 1，系數(shù)加，系數(shù)加1 1。 補(bǔ)充：補(bǔ)充：先付年金現(xiàn)值和終值計(jì)算，其思路是轉(zhuǎn)換為后付年金（普通年先付年金現(xiàn)值和終值計(jì)算，其思路是轉(zhuǎn)換為后付年金（普通年金），以此

58、運(yùn)用普通年金現(xiàn)值、終值公式；金），以此運(yùn)用普通年金現(xiàn)值、終值公式；31n 10AAAAAAA. .A245nm1(A虛構(gòu)）6565（2）即付年金的計(jì)算即付年金的計(jì)算即付年金，也稱先付年金，即在每期期初收即付年金，也稱先付年金，即在每期期初收到或付出的年金。它與普通年金的區(qū)別僅在于到或付出的年金。它與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時(shí)間的不同。如下圖所示。收付款時(shí)間的不同。如下圖所示。圖中，橫軸代表時(shí)間，數(shù)字代表各期的順序圖中，橫軸代表時(shí)間，數(shù)字代表各期的順序號(hào)，豎線的位置表示支付的時(shí)點(diǎn)，豎線下端的號(hào)，豎線的位置表示支付的時(shí)點(diǎn)，豎線下端的字母字母A A表示每期收付的金額（即年金）。表示每期收付的金額（

59、即年金）。65第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念6666 即付年金終值的計(jì)算即付年金終值的計(jì)算 n n期即付年金與期即付年金與n n期普通年金的收付款期普通年金的收付款次數(shù)相同，但由于其收付款時(shí)間不同（普次數(shù)相同，但由于其收付款時(shí)間不同（普通年金是在每期期末收到或付出相等的金通年金是在每期期末收到或付出相等的金額），額），n n期即付年金終值比期即付年金終值比n n期普通年金的期普通年金的終值多計(jì)算一期利息。計(jì)算公式如下：終值多計(jì)算一期利息。計(jì)算公式如下：F=A（F/A，i，n）（）（1+i）即：即付年金終值即：即付年金終值= =年金普通年金終年金普通年金終值系數(shù)值系數(shù)（1+ i）或：或： F=A（F

60、/A，i，n+1）-1 即：即付年金終值即：即付年金終值= =年金即付年金終年金即付年金終值系數(shù)值系數(shù)66第二章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀念67例：某人每年年初存入銀行1000元，銀行存款年利率為8%，到第10年其本利和為多少？FVA10=1000（F/A，8%，10） （1+8%） =1000 14.487 1.08 =15645或：FVA10=1000 （F/A，8%，10+1） -1 =1000（16.645-1） =156456868 即付年金現(xiàn)值的計(jì)算即付年金現(xiàn)值的計(jì)算同理，同理，n n期即付年金現(xiàn)值比期即付年金現(xiàn)值比n n期普通年金的期普通年金的現(xiàn)值多計(jì)算一期利息?，F(xiàn)值多計(jì)算一期利息。計(jì)算