證券公司信息隔離墻制度指引

1、個人收集整理僅供參考學習證券公司信息隔離墻制度指引第一章總則第一條為指導證券公司建立健全信息隔離墻制度，防 范內(nèi)幕交易和管理利益沖突，制定本指引。第二條 證券公司應當建立信息隔離墻制度。信息隔離 墻制度應當覆蓋相互存在利益沖突的各項業(yè)務。本指引所稱信息隔離墻制度，是指證券公司為控制敏感信 息在相互存在利益沖突的業(yè)務之間不當流動和使用而采取 的一系列措施。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途本指引所稱敏感信息，是指證券公司在業(yè)務經(jīng)營過程中 掌握或知悉的內(nèi)幕信息或者可能對投資決策產(chǎn)生重大影響 的尚未公開的其他信息。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途第三條證券公司應當將信息隔離墻制度納入公司內(nèi)部控制機制，采

2、取有效措施，健全業(yè)務流程，對與業(yè)務經(jīng)營有 關(guān)的敏感信息和可能產(chǎn)生的利益沖突進行識別、評估和管 理，加強對工作人員的培訓和教育，對違規(guī)泄漏和使用敏感 信息的行為進行責任追究。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途證券公司應當定期評價信息隔離墻制度的有效性，并根 據(jù)情況的變化和管理利益沖突的需要及時調(diào)整和完善。第四條 證券公司應當明確董事會、管理層、各部門和 分支機構(gòu)在信息隔離墻制度建立和執(zhí)行方面的職責。證券公司董事會和經(jīng)營管理的主要負責人對公司信息 隔離墻制度的有效性負最終責任，各業(yè)務部門和分支機構(gòu)的 負責人對本部門和本機構(gòu)執(zhí)行信息隔離墻制度的有效性承 擔責任。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途證券公司合

3、規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門協(xié)助董事會和管理層建 立和執(zhí)行信息隔離墻制度，并負有審查、監(jiān)督、檢查、咨詢 和培訓等職責。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途第五條證券公司采取信息隔離措施難以避免利益沖突的， 應當對利益沖突進行披露；披露難以有效處理利益沖突的， 應當采取對相關(guān)業(yè)務進行限制等措施。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途證券公司對相關(guān)業(yè)務進行限制時，應當遵循客戶利益優(yōu) 先和公平對待客戶的原則。第六條 證券公司各業(yè)務部門之間可以開展業(yè)務合作， 但不得違反信息隔離墻制度的規(guī)定。第七條中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司信息隔離墻制度的建立和執(zhí)行情況進行自律管理。第二章 信息隔離墻的一般規(guī)定第八條證券公司應當按照需知原則管理

4、敏感信息，確保 敏感信息僅限于存在合理業(yè)務需求或管理職責需要的工作 人員知悉。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途第九條證券公司工作人員未經(jīng)授權(quán)或批準不應獲取敏感信息，對已經(jīng)獲取的敏感信息負有保密義務，不應利用敏感信息為自己或他人謀取不當利益。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途第十條 證券公司應當采取保密措施，防止敏感信息的 不當流動和使用，包括但不限于：（一）與公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對 工作中獲取的敏感信息嚴格保密；（二）加強對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自 動化等信息設施、設備的管理，保障敏感信息安全；（三）對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系 統(tǒng)或配發(fā)的設備形成的電

5、子郵件、即時通訊信息和其他通訊 信息進行監(jiān)測。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途第十一條證券公司應當確保存在利益沖突的業(yè)務部門的辦公場所和辦公設備相對封閉和相互獨立。證券公司應當對掌握敏感信息的業(yè)務部門的辦公場所人 員進由情況進行監(jiān)控，并要求工作人員避免進入與其職責存 在利益沖突的業(yè)務部門的辦公場所。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第十二條證券公司應當明確高級管理人員的職責權(quán)限，同一高級管理人員原則上不應同時分管兩個或兩個以上存 在利益沖突的業(yè)務部門。同一高級管理人員同時分管兩個或 兩個以上存在利益沖突的業(yè)務部門的，不應直接或間接參與 具體證券品種的投資決策、投資咨詢等可能導致利益沖突的 業(yè)務活動

6、。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習證券公司工作人員不應同時履行可能導致利益沖突的職責，業(yè)務部門工作人員不應在與其業(yè)務存在利益沖突的子公司兼任職務。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習證券公司有關(guān)業(yè)務的決策機構(gòu)應當實行回避制度，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。第十三條證券公司應當確保存在利益沖突的業(yè)務的信息系統(tǒng)相互獨立或?qū)崿F(xiàn)邏輯隔離。第十四條 證券公司應當對證券自營、證券資產(chǎn)管理、融資融券等業(yè)務所涉資金、證券及賬戶實施分開管理，不應混合操作。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第十五條證券公司存在利益沖突的業(yè)務部門互為信息隔離墻的兩側(cè)。處于信息隔離墻兩側(cè)的業(yè)務部門及其工作人員之間對敏感信息進行交流的，應當履行跨

7、墻審批程序。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習因履行管理職責需要知悉敏感信息的工作人員處于信息隔離墻的墻上。證券公司應當建立墻上人員管理制度，明確 墻上人員的范圍及其行為規(guī)范，防止墻上人員不當使用敏感 信/息。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第十六條 證券公司應當制定跨墻管理制度，明確跨墻的審批程序和跨墻人員的行為規(guī)范。證券公司的業(yè)務部門需要其他部門派員跨墻協(xié)作的，應當 事先向跨墻人員所屬部門和合規(guī)部門提由申請，并經(jīng)其審批同意。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習跨墻人員在跨墻期間不應泄露或不當使用跨墻后知悉 的敏感信息，不應獲取與跨墻業(yè)務無關(guān)的敏感信息?？鐗θ藛T在跨墻活動結(jié)束且獲取的敏感信息已公開或

8、者不再具有重大影響后方可回墻。第十七條 證券公司有關(guān)部門應當分工合作，對跨墻人 員的行為進行監(jiān)督管理。合規(guī)部門負責記錄跨墻情況，向跨墻人員提示跨墻行為規(guī) 范，并會同提由跨墻申請的業(yè)務部門和跨墻人員所屬部門對 跨墻人員行為進行監(jiān)控。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第十八條高級管理人員分管職責范圍發(fā)生變化，或者其 他人員跨部門調(diào)動的，證券公司應當采取相應措施，防范可 能產(chǎn)生的利益沖突。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第十九條 證券公司應當建立觀察名單和限制名單制度， 明確設置名單的目的、有關(guān)公司或證券進入和退由名單的事 由和時點、名單編制和管理的程序及職責分工、掌握名單的 工作人員范圍、對有關(guān)業(yè)務

9、活動進行監(jiān)控或限制的措施以及 異常情況的處理辦法等內(nèi)容。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十條 證券公司已經(jīng)或可能掌握敏感信息的，應當將 該敏感信息所涉公司或證券列入觀察名單。觀察名單屬于高 度保密的名單，僅限于履行相關(guān)管理和監(jiān)控職責的工作人員 知悉。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習觀察名單不影響證券公司正常開展業(yè)務。證券公司應當對與列入觀察名單的公司或證券有關(guān)的業(yè)務活動實施監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況，及時調(diào)查處理。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十一條證券公司采取信息隔離和披露措施難以有效管理利益沖突的，應當將敏感信息所涉公司或證券列入限 制名單。證券公司應當根據(jù)需要確定限制名單的發(fā)布范圍。 文

10、檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習證券公司應當根據(jù)防止內(nèi)幕交易和避免利益沖突的需要，對與列入限制名單的公司或證券有關(guān)的一項或多項業(yè)務活動實施限制。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十二條證券公司發(fā)現(xiàn)敏感信息泄露的，應當視具體情況立即采取將有關(guān)工作人員納入跨墻管理、促使敏感信息公開或?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務活動進行限制等措施。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第三章具體業(yè)務信息隔離墻的規(guī)定第二十三條 證券公司應當在投資銀行業(yè)務部門與客戶發(fā) 生實質(zhì)性接觸后的適當時點，將相關(guān)項目所涉公司或證券列 入觀察名單。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習前款所稱適當時點，以與客戶簽署保密協(xié)議、對項目立 項、進場開展工作和實際獲知項目敏

11、感信息中較早者為準。第二十四條證券公司在以下時點，將項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券列入限制名單：（一）擔任首次公開發(fā)行股票項目的上市輔導人、保薦 機構(gòu)或主承銷商的，為擔任前述角色的信息公開之日；（二）擔任再融資項目或并購重組項目保薦機構(gòu)、主承 銷商或財務顧問的，為項目公司首次對外公告該項目之日。證券公司可以根據(jù)實際需要，將列入限制名單的時點前 移，但不應造成敏感信息的泄漏和不當流動。證券公司在確認不再擁有與項目有關(guān)的敏感信息后，可以 將該項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券從限制名單 中刪除。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十五條 對因投資銀行業(yè)務列入限制名單的公司或 證券，證券公司

12、應當限制與其有關(guān)的發(fā)布證券研究報告、證 券自營、直接投資等業(yè)務，法律法規(guī)和證券監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī) 定的除外。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十六條 證券公司應當建立證券研究報告的審查機 制，對證券研究報告的內(nèi)容是否涉及觀察名單和限制名單中 的公司或證券等進行審查。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習除下列情形外，證券公司不應允許任何人在報告發(fā)布前 接觸報告或?qū)蟾鎯?nèi)容產(chǎn)生影響：（一）公司內(nèi)部有關(guān)工作人員對報告進行質(zhì)量管理、合 規(guī)審查和按照正常業(yè)務流程參與報告制作發(fā)布的；（二）研究對象和公司投資銀行部門有關(guān)工作人員為核 實事實而僅接觸報告草稿有關(guān)章節(jié)內(nèi)容的。證券公司不應在報告發(fā)布前向研究對象和公司投

13、資銀行部門提供包括研究摘要、投資評級或目標價格等內(nèi)容的章節(jié)。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十七條證券公司對研究部門及其研究人員的績效考評和激勵措施，不應與投資銀行等存在利益沖突的業(yè)務部門的業(yè)績桂鉤。投資銀行等存在利益沖突的業(yè)務部門及其分管負責人不應參與對研究人員的考評。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十八條證券公司不應允許證券自營、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務部門對上市公司、擬上市公司及其關(guān)聯(lián)公司開展聯(lián)合調(diào)研、互相委托調(diào)研。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第二十九條當證券自營或證券資產(chǎn)管理業(yè)務對某一權(quán)益類證券持有量占發(fā)行量一定比例時，證券公司應當將該證券列入觀察名單，必要時列入限制名

14、單。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第三十條證券公司及其從事直接投資業(yè)務的子公司之間應當建立相應的信息隔離機制。證券公司不應向從事直接投資業(yè)務的子公司泄露項目敏感信息，為其參與項目投資提供便利。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習證券公司為其子公司直接投資的項目公司提供證券發(fā)行保薦服務的，應當嚴格履行保薦義務， 誠實守信、勤勉盡責, 不應通過從事保薦業(yè)務謀取任何不當利益。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第四章工作人員證券投資行為管理和監(jiān)控第三十一條證券公司應當建立工作人員證券投資行為管理制度，防范工作人員違規(guī)從事證券投資或者利用敏感信息謀取不當利益。 文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第三十二條證券公司應當按照防范內(nèi)幕交易和利益沖突的需要，根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，明確工作人員可以買賣或者禁止買賣的證券和投資產(chǎn)品。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第三十三條證券公司應當加強工作人員證券賬戶管理。工作人員開立證券賬戶的，應當要求工作人員在本公司指定 交易或托管，或者申報證券賬戶并定期提供交易記錄。文檔收集自網(wǎng)絡，僅用于個人學習第三十四條 證券公司應當對工作人