公司長期籌資管理及財務(wù)知識分析概念

1、第五章第五章 長期籌資長期籌資()）2第五章第五章 長期籌資（長期籌資（）第一節(jié)第一節(jié) 長期借款籌資長期借款籌資第二節(jié)第二節(jié) 債券籌資債券籌資第三節(jié)第三節(jié) 股票籌資股票籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）3第一節(jié)第一節(jié) 長期借款籌資長期借款籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）4一、長期借款的概念、種類和條件一、長期借款的概念、種類和條件第五章第五章 長期籌資長期籌資()）5一、長期借款的概念、種類和條件一、長期借款的概念、種類和條件第五章第五章 長期籌資長期籌資()）6一、長期借款的概念、種類和條件一、長期借款的概念、種類和條件第五章第五章 長期籌資長期籌資()）7二、長期借款的保護性

2、條款和利率二、長期借款的保護性條款和利率第五章第五章 長期籌資長期籌資()）8二、長期借款的保護性條款和利率二、長期借款的保護性條款和利率第五章第五章 長期籌資長期籌資()）9二、長期借款的保護性條款和利率二、長期借款的保護性條款和利率第五章第五章 長期籌資長期籌資()）10二、長期借款的保護性條款和利率二、長期借款的保護性條款和利率第五章第五章 長期籌資長期籌資()）11二、長期借款的保護性條款和利率二、長期借款的保護性條款和利率第五章第五章 長期籌資長期籌資()）12三、長期借款的償還三、長期借款的償還第五章第五章 長期籌資長期籌資()）13期數(shù)利率）（本金借款總金額到期償付1三、長期借款

3、的償還三、長期借款的償還第五章第五章 長期籌資長期籌資()）14三、長期借款的償還三、長期借款的償還期數(shù)）利率本金（總金額到期償付1第五章第五章 長期籌資長期籌資()）15期數(shù)利率剩余本金最后一期利率本金本金總金額到期償付2三、長期借款的償還三、長期借款的償還第五章第五章 長期籌資長期籌資()）16，利率，期數(shù)）（本金償付額每年等額AP / 請看例題分析51期數(shù)每年等額償付額或利息本金總金額到期償付nt1三、長期借款的償還三、長期借款的償還第五章第五章 長期籌資長期籌資()）17 這四種償還方式都償還了10 000元的現(xiàn)實債務(wù)。只是不同的償還方式在整個償還過程中的現(xiàn)金流量分布不一樣，企業(yè)可據(jù)此

4、，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金支付狀況現(xiàn)金支付狀況和投資收益投資收益水平水平選擇適宜的償還方式。 三、長期借款的償還三、長期借款的償還第五章第五章 長期籌資長期籌資()）18四、長期借款的優(yōu)缺點四、長期借款的優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）19四、長期借款的優(yōu)缺點四、長期借款的優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）20第二節(jié)第二節(jié) 債券籌資債券籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）21一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）22不動產(chǎn)抵押債券動產(chǎn)抵押債券信托抵押債券（金融資產(chǎn)抵押）第一順序抵押債券第二順序抵押債券（利率比第一順序高） 信用債券信用債券（又稱無擔保債券）

5、：是指沒有抵押，完全憑自身良好的信用而發(fā)行的債券。由于信用債券沒有特定的抵押品，利率要比同一時期發(fā)行的抵押債券利率要高。 次位信用債券次位信用債券：也是一種無財產(chǎn)擔保的債券。清償順序在信用債券之后、股票之前。一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）23一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）24一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）25一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）26一、債券的種類一、債券的種類第五章第五章 長期籌資長期籌資()）27二、債券評級二、債券評級第五章第五章 長期籌資長期籌

6、資()）28二、債券評級二、債券評級第五章第五章 長期籌資長期籌資()）29二、債券評級二、債券評級第五章第五章 長期籌資長期籌資()）30二、債券評級二、債券評級第五章第五章 長期籌資長期籌資()）31三、債券發(fā)行價格三、債券發(fā)行價格第五章第五章 長期籌資長期籌資()）32）面值（）年利率（市場利率）（面值市場利率）（年利率行價格債券發(fā)nnnntt, iP/F, iP/A,111債券發(fā)行價格通常有三種情況： 等價：發(fā)行價格=票面價 溢價：發(fā)行價格票面價格 折價：發(fā)行價格票面價格三、債券發(fā)行價格三、債券發(fā)行價格第五章第五章 長期籌資長期籌資()）33三、債券發(fā)行價格三、債券發(fā)行價格第五章第五章

7、 長期籌資長期籌資()）34四、債券的償還與收回四、債券的償還與收回第五章第五章 長期籌資長期籌資()）35年金終值系數(shù)債券本息年償債基金四、債券的償還與收回四、債券的償還與收回第五章第五章 長期籌資長期籌資()）36四、債券的償還與收回四、債券的償還與收回第五章第五章 長期籌資長期籌資()）37四、債券的償還與收回四、債券的償還與收回第五章第五章 長期籌資長期籌資()）38五、債券調(diào)換分析五、債券調(diào)換分析第五章第五章 長期籌資長期籌資()）39投資現(xiàn)值債券調(diào)換的節(jié)約的折現(xiàn)值債券調(diào)換后成本凈現(xiàn)值債券調(diào)換4. 債券調(diào)換分析的程序債券調(diào)換分析的程序 計算債券調(diào)換時的投資成本 計算債券調(diào)換后的成本節(jié)

8、約額 計算債券調(diào)換的凈現(xiàn)值并決策五、債券調(diào)換分析五、債券調(diào)換分析第五章第五章 長期籌資長期籌資()）40五、債券調(diào)換分析五、債券調(diào)換分析第五章第五章 長期籌資長期籌資()）41 請看例題分析52五、債券調(diào)換分析五、債券調(diào)換分析第五章第五章 長期籌資長期籌資()）42六、債券的優(yōu)缺點六、債券的優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）43六、債券的優(yōu)缺點六、債券的優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）44第三節(jié)第三節(jié) 股票籌資股票籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）45一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）46一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長

9、期籌資()）47一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）48一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）49一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）50一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）51一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）52一、優(yōu)先股籌資一、優(yōu)先股籌資第五章第五章 長期籌資長期籌資()）53二、普通股的特征與權(quán)力二、普通股的特征與權(quán)力第五章第五章 長期籌資長期籌資()）54二、普通股的特征與權(quán)力二、普通股的特征與權(quán)力第五章第五章 長期籌資長期籌資()）55三、普通

10、股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）56三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）57三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）58三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）59三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）60三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）61三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）62三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）63三、普通股發(fā)行條件及方式三、普通股發(fā)行條件及方式第五章第五章 長期籌資長期籌資()）64四、普通股的發(fā)行價格及優(yōu)缺點四、普通股的發(fā)行價格及優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）65四、普通股的發(fā)行價格及優(yōu)缺點四、普通股的發(fā)行價格及優(yōu)缺點第五章第五章 長期籌資長期籌資()）66溢價