中國新消費(fèi)時(shí)代下沉市場的危與機(jī)

1、劥 晜勉歲 Confidential and Protected by Copyright Laws 倝嶊餩傞 小涸 劼 匬倝呔痦 畎 歧鸑 梠痦畎 鵳 梠痦畎 肫 模 侮 禹嶊餩妃杝眜倝嶊餩蜦 倰雩 絛 禹鷓 鵳餴彂銳稇歧崨崨鸑 禹佅丒 欽模 鵳 梠涸佟瘻 禹 鵳 餴宐 鵳嶊餩 絡(luò)嶊嶊餩餩務(wù)肫倝嶊餩封剪嶊餩的蒜 傈嶊餩肫 霃嶊餩務(wù)模 輑嶊餩緸絞餴瑟 僽 倝 嶊 餩 晥 倝呔鵳涸梠嶊嶊餩餩倝呔姻 嶊餩 湱 邉 湱倝 臘 嶊餩 絑崸 空 倝欰倝 餑柄倝涸絑崸 臘Z 彂涸倝倝纈 纈綁蒀 忘駈倝 蘭臘 瘝湬乄歏 DTC瘝僑紩涸倝倝垷鵘蠒垷梡佪檜 紩瘝鳴倝 禹僑倝助2021/12/132僑 礵渤僱寐宐

2、軍濼2021倝嶊餩饋麤 餴劥 40035030025020015010050020172018201920202021Q32016-2021Q3倝 嶊 餩 遤 輑 餴 僑研霹僈掜暋僑研 倝嶊餩輑餴匱 宐俱 繠暟嶊餩涰餗僑瀦歏剪鄳剪遤 絑 銳瀟 區(qū) 僒錜區(qū)侮銳 僒錜區(qū)88767110000+10000+915267908.87%6.71%5.02%76046.52%10.04%12%10%8%6%4%2%0%120001000080006000400020000201720184592019496202068220211-11剢2017-202111剢倝嶊餩 遤 輑餴 僑 嬙倝嶊餩輑餴匱僑 遤

3、輑餴匱僑倝嶊餩遤嬙2021/12/133僑 礵渤鵯僽 剒涸傞務(wù) 倝涸 歲紩晥肫 務(wù)爙1涸嶊餩宐 嶊餩涸絈玐餿鴪 絈玐餿餿僒霣欰倝晥爙2倝晥 僽霣欰錞垷 菚涸嶊餩 務(wù)剒絊銳 崨嶊餩務(wù)臘 涸 歲紩晥爙3嶊餩剣匧涸 錞垷佪晥倝僽倝 絑崸務(wù)涸晥鸑鵂翸搋倝 絈 絕嶊餩暵 瑲 妍崍晥 劍繠 晥飾劍妍崍1975190020001945繠傈晥劍繠晥晥姿劍飾 /妍崍繠傈1902 190719281935195219621975197619951995194619682005201320201984 199019911996200320112000 猖涸僑鄄佐餝晥滿絑崸務(wù)繠傈鯪獴 妍蜟 涸 妍崍 肫 倝 晥妍蜟

4、晥的劌勻荈佐餝繠傈劥務(wù) 涸晥 繠晥 倝晥霣欰 椕倝 涸嶊餩 椕倝涸嶊餩 霽嵳 晥 鳥鵳 晥絯帿罭 瀦 痦 妃嶊餩鯪獴痦 妃嶊餩鯪獴痦妃嶊餩鯪獴 痦妃嶊餩鯪獴椕剒剣倝絈欽 椕鵓勻痦妃嶊餩 鯪獴嵠惐霣欰倝 歲紩 晥嶊餩 鯪獴涸晥鯪獴嵠惐2021/12/134僑 礵渤 僽 剒 涸 傞 倝嶊餩傞滿捘涸晥鶛 嵠惐嶊餩傞1.0 劍嶊餩傞2.0 鳴晥劍2006201619781996嶊餩傞3.0 PC翫緸晥劍嶊餩傞4.0僑 涸倝嶊 餩 瑟靈鄄歍霼灶 鄄欰佐餝倗鄄鴝続 溫絶倛?jiān)钺Π?霟 鶺 釁 桬罈瑲 飾 2000痦 妃灶 倝 歏 籖 嵐 晥鶛嵠惐暟 餘 餘嶊餩涸50/60 去 偽 鄬涸爢瘝庈麤 碫梠垷蒜 荈

5、蠒絈 邉邉嶊餩旘涸60/70 去歏錠絡(luò)涰餗餛忕瘝涸絡(luò)絁庈麤 碫鳴梠晥蒜荈垷蠒涸 鲪涸欰崞倰鲪絈 鳥涸 8 0 去鷶 幯模 歏涸餝暟務(wù) 飾碫晥垷佞 涸僑 90荈/95倝嶊餩 鳥 兜僑模倝佪 瘝倝佞涸欰 罏僑碫蘭晥 垷欰 涸 銳 倗瑬餿晥鶛嵠 惐鶛纈欰鴲垷紩20252021/12/135僑 礵渤 90 95鰈 絁惐梖 3C碫 的纈侔的侔的侔5%5%5%5%20%5%20%20%20%30%30%30%25%痦 痦痦 痦痦僑欽僑 涸兜倝嶊餩倝嶊餩 嶊 餩 剣 倝 嶊 餩 嶑 梡錞垷倝 惐崨的侔倗佞蟟蔠劍痦1-2 劍痦3-4 鳥劍痦4-5 擿劍痦6-8 劍痦9-10 90 85鯪 倝 絁 俱 倝 蘡

6、繠 剪 80 絁 歏嫢歏棟瘝 暟餘 餘嶊餩涸 50/60 去 偽 爢瘝庈麤 鄬 涸 碫 梠蒜 荈蠒 垷60 70瘝騈鵳 絁 碫 鵳 姿 幷 鷳 纈 騈 鵳 絁 碫 幷 鷳倝嶊餩的侔騟湡姻 鳥劍 擿劍涸鯪 媯紨5%涸纈嶊餩倝饞紨20%涸獤匧騈嶊餩紨30%涸鄄 騈騈鵳紨25%涸 絡(luò) 鷓霚25%惐崨獤匧騈鄄 騈 絡(luò) 傞去釁 紨20%涸傞去釁 佖 絁滿涸倝嶊餩 小涸劼麁 胇2021/12/136僑 礵渤礵 餛 小剣滿杝暵涸嶊餩暵遤 小涸畊 垷紩餿 餿紩餿 餿僒 梡聘畊 紩餿 餿鳥礵峯 姺小遤嶊餩挩 抪紩涸礵 峯姺騥小覰涸嵳溫 寵 紩餿 餿 佅丒 涸 嶊餩妃餿 盜椚劥餿 小僽倝嶊餩剒絊涸 爍 務(wù)倝嶊餩傞

7、 小涸劼麁 絡(luò) 酕涸6僑8.4% 紨剒 小 僽 磨 餤 小杝暵涸 暵剒劼麁嶊餩紩 涸鲪 鶺倝佟瘻 小旘 靈旘涸倝餩寵紩瑟 小鷶絁 梡倝 小旘熾炄緸絞炄霃倶 倗模 暟崨炄霃倶倗小 僑 倝瘝倝欰 小旘 鳥爢 歏碫涸僑欽僑紨10 絡(luò) 翫 緸 兜 檜 59.2%倝 嶊 餩 模 小倝寵匬 小旘 2021/12/137僑 礵渤8 椕涸僑欽欰貓倝嶊餩涸 10294799181990029430392618錠獴 餝暟 輑餴雴爢837325776854199248272259910400010200010000098000960009400092000900008800086000900008000070000

8、6000050000400003000020000100000務(wù) 涸 僑 欽 剢 崞 姺 20211 0 剢 務(wù) 涸 僑 欽 剢 崞 姺 20211 0 剢 椕 僑倝欰務(wù)倝嶊餩 小涸鳥 2.97 絡(luò)緸字僑99% 絡(luò)鸑紦4G嬙 侅肫欰崞剪假康鸑 遤 僑研霹僈僒錜務(wù)翫緸絞朐 絡(luò)雦僒錜區(qū)侮銳2021/12/僒13錜 區(qū)僑 礵渤 小 勠涸翫緸兜檜59.2% 絡(luò) 翫緸兜檜劼麁- 小涸 僑嶊餩騄爙滿涸瑟 15.4715.011.000.330.420.5316.0010.004.00(2.00)20162017201820192020(1.29)19 0026.5824.340.0030.0020.001

9、0.000.0020162017201820192020嬙2016絁鳥 % 絁倝 絁 嬙2016絁爢鳥 % 絁倝 絁 爢5.565.906.076.655.734.474.615.244.564.141.812.002.212.322.298.006.004.002.000.0020162017201820192020 絁倝 絁 25.9630.0020.0010.0010.060.00 3.0620162017201820192020嬙2016絁爢鳥 % 絁倝 絁 僑研勻彂絡(luò)雦 僒錜區(qū)侮銳 絁爢鳥饞綕2020痦 妃兜叅劌 礵 劌臘 僥饞 絁嶊餩嶊餩鳥剒鷶幯 嶊餩嶊餩涸 銳僽 碫涸兜嶊餩 小務(wù)

10、 勠字佐鳥絑鵶絯11駵饒2021/12/139僑 礵渤劼麁- 小 暵 絁剣寵僽 20.218.418.117.517.219.617.111.810.38.913.615.717.218.218.330.631.633.633.733.61617.219.320.322100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%餛 絁58.558.352.850.748.241.541.747.249.351.8100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%絁紩 倝 絁絁絁紩 餛 絁倝 絁絁4036-4031-3524-3024歑 僑研勻彂僒錜 僒錜區(qū)侮銳 僒錜區(qū)紩僑

11、欽 20213剢 涰 嬙 紩僑欽 20213剢 涰 嬙 劼麁-2021/12/1310僑 礵渤嫢剣鰍涸悶2018.06-2020.05嫢欽 嬙 鳥2018 倝 欰 +14%-12%-12%31.9%38.1%30.7%28.1%24.5%12.9%22.5%11.3%100%80%60%40%20%0%2018.06-2019. 052019.06-2020. 05 挿A碫B碫C/D碫& 嬙鳥-16% 僑研霹僈霆 霆 啿 挿A碫18 溁 峸鵶帿B碫紩C/D碫紩佟僒錜 區(qū) 侮銳 僒錜區(qū)2017Q4-2019Q2嫢欽嶊餩167.42101092.4120010008006004002000

12、53.1 絁倝 絁絁 絁 1 21081111431251201151101051002017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q2 絁絁絁絁 絡(luò)劼麁-2021/12/1311僑 礵渤2021/12/1312僑 礵渤倝餘倝 倝錭蒀倝 紩 莞鷓瘝 紩 荈 稇昶俒傊俒梠紩劌剣馰劌 餘炄 劌 岤絾 嬙 瘝靈晥 蜦 晥 罏倝倰倝暟貓 匬倝庈麤 鳧倝兞 倝蠒 欽 僑霉 霉 巑倝餗嬙鰍 倝庈麤 倝 倝 兞霉 餝暟 倝銳霉 絾 嬙餝 蜦餝餝暟務(wù)涸嶊餩騟梠蘭臘紩餝餝 灶晥霃岤蒀餿帿去邍嶊餩罏餿溏 餿 紩倝助勻涸遤欰絆垷紩瘝勞餘紩蔞紩助紩傞紩靈 巑 晥 惐絁 罜鳴惐晥倝庈麤

13、倝兞倝垷DTC瘝倝垷勻涸佪檜紩欽僑峯涸蠒 猙鵘蠒 炄涸晥 涸惐晥 倰暵蒀紤屘淼涸鰈餴 絁 呍涸鵘蠒垷 鸑鵂湬乄餗 挩罜紤涸鳯勻 屘挽涸勿厷 礵 欽峯涸瑟 靈 欽涸 霹倝嶊餩晥 小涸倝倰劌翸搋涸倝崨倝纈瑟忘駈 絁涸倝嶊餩劼鵂麁- 絁涸倝嶊餩遤 鷶幯 小梡 倝嶊餩晥 -15%15%-10%-15%-20%20%15%10%5%0%-5%4侮 -1%322.51314121086420傈劥1.982.122.212.382.521.510.5020142016201820202016-2020務(wù) 呔倰鳥傈倰 嶊 餩嬙 務(wù) 2014-2020 務(wù) 倰 嶊餩僑研勻彂 餴俱澯灇瑕 僒錜 區(qū)侮銳 僒錜區(qū)20

14、21/12/1313僑 礵渤劼麁-小倝嶊餩鳥鵴餛 絡(luò)嶊餩 倰 傞獴 小涸倝嶊餩畊 傈饞 捘倝 嶊 餩 晥 涸 錞 霣 欰 餛 絁 絁 絁絁盜銳銻渷劥晥紵僑瘝擿餛 絁 勠 小瑟涸 艗倝 絁 絁 絁 小盜銳劌 宐湱鰍 盜銳湱鰍晥 歋絁 罜小侮 瑟告 佪湱劌 銳錞 鷥 佪瘝小涸瑟?jiǎng)嚰熀詴垉S 湱劌劌僒聘畊欨蕘 梡 倗鴪剣涰餗 餛 餝暟務(wù) 瘝貓擿 小擿 鰍劌 饆 絁庈麤 絑蠒 傉 小 倝涸瑟鵳罜 小 慨捘畊劼麁-2021/12/1314僑 礵渤 小霽 爍呍絈 涸礵 礵荝餘 礵傞 絑餘 餘傞 惐崨 傞傞 傞 玐 絁 絈 怵鲪 鶺炄餘 勇晥 絁 絁 傞 玐 小勱勻臘涸怵鲪鶺礵傞 礵荝餘 餘傞剒絑餘 傞 鳥 傞炄餘 蟥綫 惐崨鰍 絁 絁 絁涸絈 怵鲪鶺 爙 小勱勻倰 告 小 遤 絈 怵臘 湱 絁 偽惐梖劼麁-2021/12/1315僑 礵渤礵荝餘 礵傞 絑餘 餘傞 惐崨 傞傞 絈 炄餘 勇晥 絁 絁 數(shù)字用戶洞察數(shù)字用戶洞察 識別識別底層推力底層推力饞欽礵 峯 刼欽劥歘欽梠欽 倝 錜欽 倝嶊餩錜欽倝嶊餩遤產(chǎn)業(yè)生態(tài)洞察產(chǎn)業(yè)生態(tài)洞察 活用活用產(chǎn)