《工程財務(wù)管理》課程復(fù)習(xí)資料

1、【精品文檔】如有侵權(quán)，請聯(lián)系網(wǎng)站刪除，僅供學(xué)習(xí)與交流工程財務(wù)管理課程復(fù)習(xí)資料.精品文檔.工程財務(wù)管理課程復(fù)習(xí)資料1 建筑施工企業(yè)財務(wù)管理總論1.財務(wù)管理的內(nèi)容（P8）2.建筑施工企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)：產(chǎn)值最大化、利潤最大化、每股收益最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化（P10）（理解觀點，企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)的最佳選擇）3.財務(wù)管理的職能：基本職能（組織資金運動、處理財務(wù)關(guān)系）+具體職能（計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制）（P14）4.建筑施工企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)控制、財務(wù)分析（P18）2 建筑施工企業(yè)財務(wù)管理中的價值觀念1.資金時間價值的概念（P47）2.風(fēng)險價值的含義

2、（P59）3.風(fēng)險報酬的計量（P60）【例】某建筑施工企業(yè)擬對A、B兩個項目進(jìn)行投資選擇。A、B項目都受未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不確定性的影響。而未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有三種可能情況：繁榮、一般和衰退，有關(guān)A、B項目的概率分布和預(yù)計報酬率如下表所示。表 A、B投資項目預(yù)計報酬率及其概率分布未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)生概率預(yù)計報酬率A項目B項目經(jīng)濟(jì)繁榮0.260%30%經(jīng)濟(jì)一般0.620%20%經(jīng)濟(jì)衰退0.2-20%10%根據(jù)上述資料，試回答下列問題：（1）分別計算A、B項目的期望報酬率。（2）分別計算A、B項目的標(biāo)準(zhǔn)離差。（3）分別計算A、B項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率。（4）若想投資風(fēng)險較小的公司，請進(jìn)行合理的選擇。 解

3、：（1）A項目的期望報酬率=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20% B項目的期望報酬率=0.2×30%+0.6×20%+0.2×10%=20%（2）A項目的標(biāo)準(zhǔn)離差=（60%-20%）2×0.2+（20%-20%）2×0.6+（-20%-20%）2×0.2=25.30%B項目的標(biāo)準(zhǔn)離差=（30%-20%）2×0.2+（20%-20%）2×0.6+（10%-20%）2×0.2=6.32%（3）A項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=25.30%/20%*100%=126.5%

4、 B項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=6.32%/20%*100%=31.6%（4）由于A、B項目期望報酬率相同，但A項目的標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率均高于B項目，說明相同收益率下A項目風(fēng)險更高，所以選擇B項目進(jìn)行投資。4.風(fēng)險報酬斜率的確定方法（根據(jù)決策者的主觀經(jīng)驗確定：風(fēng)險厭惡者、風(fēng)險偏好者、風(fēng)險中庸者怎樣確定風(fēng)險報酬斜率）（P62）5.建筑施工企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險有哪些？風(fēng)險管理策略有哪些？（P56、P63）3 建筑施工企業(yè)籌資管理1. 建筑施工企業(yè)籌資原則（P68）企業(yè)籌資決策時，首先應(yīng)確定資金需要總量2.建筑施工企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（P69）3.債務(wù)資金和權(quán)益資金的特點（P71）4.各種籌資方式特點的理解

5、（風(fēng)險、籌資成本）（P77）5.短期籌資管理（P77） 商業(yè)信用（含義、形式）（P82） 自發(fā)性負(fù)債籌資 應(yīng)付費用（1）短期籌資 短期借款 短期融資券（成本）（2）商業(yè)信用條件（P83） 3/10，n/30：n/30信用期限是30天 10折扣期限 3現(xiàn)金折扣為3% 3/10企業(yè)10天內(nèi)還款，可享受現(xiàn)金折扣是3%，即可以少付款3%【例】恒遠(yuǎn)公司按3/10、n/30的條件購入價值10000元的原材料?，F(xiàn)計算不同情況下恒遠(yuǎn)公司所承受的商業(yè)信用成本。免費信用：如果公司在10天內(nèi)付款，便享受了10天的免費信用期間，并獲得3%的現(xiàn)金折扣，免費信用額為9700元（10000 10000×3% =

6、9700元）有代價信用：如果公司在10天后、30天內(nèi)付款，則將承受因放棄現(xiàn)金折扣而造成的機(jī)會成本，具體成本可計算如下：放棄現(xiàn)金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（30-10）=55.67%展期成本：如果公司在50天內(nèi)付款，所將承受的機(jī)會成本如下：放棄現(xiàn)金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（50-10）=27.8%6.長期資金籌集管理（P88） 企業(yè)資本金 權(quán)益資本籌資 吸收投入資本 發(fā)行股票（股票的股票價值、發(fā)行價格）（P92） 長期籌資 （普通股股票、優(yōu)先股股票特點） 長期借款 長期債務(wù)籌資 企業(yè)債券（債券發(fā)行價格的影響因素、發(fā)行價格）（P104） 融資租賃（含義、特點）（P108）

7、 發(fā)行優(yōu)先股融資 混合性籌資 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資 7.資金成本含義、分類（P118） 資本成本有三種類型： 個別資本成本主要用于比較各種籌資方式資本成本的高低，是確定籌資方式的重要依據(jù)。（債務(wù)資金成本、權(quán)益資金成本） 綜合資本成本是公司進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。（加權(quán)平均資金成本） 邊際資本成本是公司追加籌資決策的依據(jù)。（邊際資金成本）8.影響資金成本高低的因素（P118）9.資金成本的計算（P120）【例】某建筑施工企業(yè)的資金來源及其結(jié)構(gòu)如下：表 某建筑施工企業(yè)資金來源及結(jié)構(gòu)表資金結(jié)構(gòu)金額/萬元 普通股股本10 000優(yōu)先股股本 2 500 債券資金 7 500 銀行借款

8、 5 000（1） 該企業(yè)普通股股票按面值發(fā)行，籌資費率為2%，預(yù)計下一年發(fā)放的股利率為8%，以后每年增長1%。（2） 該企業(yè)優(yōu)先股股票按面值發(fā)行，發(fā)行費率為5%，每年支付10%的股利。（3）該企業(yè)發(fā)行債券的年利率為8%，債券籌資費率為1%。（4）該企業(yè)銀行借款年利率為5.5%。（5）該企業(yè)所得稅率為25%。要求根據(jù)上述資料，為該企業(yè)計算：普通股資金成本；優(yōu)先股資金成本；債券資金成本；銀行借款資金成本；綜合資金成本。解：普通股資金成本優(yōu)先股資金成本債券資金成本銀行借款資金成本綜合資金成本10.資本結(jié)構(gòu)的理解（P125）11.資本結(jié)構(gòu)決策常用的方法：資本成本比較法、每股收益無差別點法、企業(yè)價值比

9、較法（P128）【例】某房地產(chǎn)開發(fā)公司現(xiàn)有股票1000萬股，股本總額10 000萬元，公司債務(wù)6000萬元。公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個備選方案：一是增發(fā)普通股票100萬股，每股發(fā)行價格10元；二是平價發(fā)行公司債券1000萬元。若公司債券年利率為12%，所得稅率為25%。根據(jù)上述資料，要求：（1）計算兩種籌資方式的每股收益無差別點。（2）如果該公司預(yù)期息稅前利潤為4000萬元，對兩個籌資方案作出擇優(yōu)決策。解：（1）解得：（2）由于該公司的息稅前利潤為4000萬元，大于每股收益無差別點的息稅前利潤2040萬元，所以應(yīng)該第二種籌資方式，即選擇發(fā)行債券籌資。12.經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿的含義及計

10、算（P130） （1）經(jīng)營杠桿：由于存在固定生產(chǎn)成本，產(chǎn)生經(jīng)營杠桿效應(yīng)，使息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。 經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）：息稅前收益變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。 DOL=（EBIT+F）/EBIT （2）財務(wù)杠桿：由于存在固定財務(wù)費用，產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng)，使公司每股收益的變動率大于息稅前利潤的變動率。 財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）：普通股每股收益變動率相當(dāng)于息稅前收益變動率的倍數(shù)。DFL=EBIT/（EBIT-I） （3）總杠桿：是由于同時存在固定生產(chǎn)成本和固定財務(wù)費用而產(chǎn)生的，銷售額稍有變動就會使每股收益產(chǎn)生更大的變動，這就是總杠桿效應(yīng)?？偢軛U系數(shù)（DTL）：指普通股每股收益變動

11、率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。DTL=DOL*DFL【例】某施工企業(yè)的損益表（部分?jǐn)?shù)據(jù)）如下表所示。表 某施工企業(yè)損益表項目金額/萬元 銷售收入 4 575 可變成本 2 280 固定成本 920 利息費用 135要求：計算該銷售量水平下的DOL，DFL，DTL。解：4 建筑施工企業(yè)項目投資管理（本章節(jié)相關(guān)內(nèi)容在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中已講過，故該章節(jié)不作為重點考試內(nèi)容。）5 建筑施工企業(yè)流動資產(chǎn)管理1.營運資金的概念（P198） 2.流動資產(chǎn)的概念、內(nèi)容、特點（P200）3.現(xiàn)金的特點、現(xiàn)金管理的目標(biāo)、現(xiàn)金的持有動機(jī)（交易性動機(jī)、預(yù)防性動機(jī)、投機(jī)性動機(jī)）（P204）4.提高現(xiàn)金使用效率的方法（P207）5

12、.最佳現(xiàn)金持有量確定（成本分析模式、存貨管理模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、隨機(jī)模式）（P213）6.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)（360）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期天數(shù)v 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)短，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率高，說明現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度快，使用效率高，現(xiàn)金占用量越小。（同樣適用于存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期）（P215）7.應(yīng)收賬款產(chǎn)生的主要原因及管理目標(biāo)（P217）8.應(yīng)收賬款的成本（機(jī)會成本、管理成本、壞賬成本）含義（P218）9.信用政策的內(nèi)容（信用標(biāo)準(zhǔn)；信用條件：信用期限、現(xiàn)金折扣率和折扣期限；收款政策）（P218）10.存貨成本構(gòu)成（取得成本：購置成本、訂貨成本；儲

13、存成本；缺貨成本）（P226）11.建筑施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型及運用（P231）【例】某企業(yè)每年耗用某種材料400kg，該材料單位采購成本為20元kg,單位儲存成本為8元kg，每次訂貨成本為25元kg，試計算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量、年最佳訂貨次數(shù)、存貨最佳總成本、最佳訂貨周期、經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金（假設(shè)一年有360天）。解：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=kg 年最佳訂貨次數(shù)為= 存貨最佳總成本為=元 最佳訂貨周期=經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=12.建立保險儲備的訂貨模型應(yīng)考慮的因素（P235）6 建筑施工企業(yè)固定資產(chǎn)管理1.固定資產(chǎn)的概念（P250）2.固定資產(chǎn)損耗（P256）3.固定資產(chǎn)折舊的計提范圍（P257

14、）應(yīng)計提折舊固定資產(chǎn)和不計提折舊固定資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)折舊的計算方法（年限平均法、工作量法、加速折舊法：雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）（P258）【例】某建筑施工企業(yè)于2014年6月投入使用一臺嶄新設(shè)備，原價570萬元，預(yù)計凈殘值10萬元，折舊年限7年。要求：試用年限平均法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計算該設(shè)備的每年折舊額。解：（1）年限平均法年折舊額=（570-10）/7*100%=80（萬元）（2） 雙倍余額遞減法使用年限固定資產(chǎn)原價年初固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊率年折舊額累計折舊額15705702/7162.86162.862570407.142/7116.33279.193570290.812

15、/783.09362.284570207.722/759.35421.635570148.372/742.39464.026570105.98-47.99512.01757057.99-47.99560（3） 年數(shù)總和法使用年限固定資產(chǎn)原價應(yīng)計折舊總額年折舊率年折舊額累計折舊額15705607/2814014025705606/2812026035705605/2810036045705604/288044055705603/286050065705602/284054075705601/28205605.固定資產(chǎn)投資的特點（P265）6.固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素（P271）7 建筑施工

16、企業(yè)施工成本管理第7章的教學(xué)內(nèi)容在建設(shè)工程成本規(guī)劃與控制課程中詳細(xì)講解，故該章節(jié)不作為重點考試內(nèi)容。8 建筑施工企業(yè)工程結(jié)算、收入、利潤及利潤分配管理1. 工程結(jié)算的含義（P342）2. 預(yù)收備料款的扣還（P345、P346）【例】某建筑施工企業(yè)與甲方簽訂了一份工程施工合同。合同總價10 000萬元，工期2014年2月1日至2015年7月30日，工程價款采用按月結(jié)算辦法。預(yù)付備料款額度為25%，在開工前10天內(nèi)一次性撥付，以后隨工程陸續(xù)完工抵充每月完工工程價款。該工程材料費比重為60%。2014年度承包工程總價為6000萬元，承包商各月份完工工程情況如下表所示，試計算預(yù)收備料款、起扣月份及從起

17、扣月份起每月應(yīng)扣還預(yù)收備料款？月份23456789101112當(dāng)月300400500600700800800700500400300累計300700120018002500330041004800530057006000解：開工前發(fā)包商應(yīng)向承包商撥付備料款=6000*25%=1500 起扣點年度未完施工價值=1500/60%=2500 備料款起扣點已完工程價值=6000-2500=3500 由上表可知，8月份達(dá)到起扣點 8月份應(yīng)扣還備料款：（4100-3500）*60%=360 9月份應(yīng)扣還備料款：700*60%=42010月份應(yīng)扣還備料款：500*60%=30011月份應(yīng)扣還備料款：400*

18、60%=24012月份應(yīng)扣還備料款：300*60%=1803.工程價款結(jié)算的程序（P348）4.建筑施工企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入包括內(nèi)容（P358）5.建造合同的分類（P359總價合同、單價合同、成本價酬金合同適用范圍）6.利潤的概念、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營追求的目標(biāo)（P366）7.建筑施工企業(yè)利潤的構(gòu)成（營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤）（P367）8.企業(yè)所得稅的計稅依據(jù)：準(zhǔn)許扣除的項目、不得扣除的項目（P377）9.提取法定盈余公積金的程序（P383）10.建筑施工企業(yè)利潤分配的程序（股份制企業(yè)利潤分配的流程）（P384）11.股利政策（剩余股利政策、穩(wěn)定股利政策、變動股利政策、正常股利加額外股利政策）的理解（P392）9 建