財(cái)務(wù)報(bào)表分析習(xí)題答案

1、 新編財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第三版）練習(xí)題參考答案項(xiàng)目一 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論一、單項(xiàng)選擇題1A 2C 3C 4B 5C 6D 7C 8C 9C 10B二、多項(xiàng)選擇題1ABCD 2ABC 3AC 4ABD三、判斷題1正確。 2錯(cuò)誤。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的第一個(gè)階段是收集與整理分析信息。第一個(gè)步驟是明確財(cái)務(wù)分析目的。 3錯(cuò)誤。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析包括財(cái)務(wù)比率分析和其他非比率指標(biāo)的分析，如比較法對利潤額進(jìn)行分析、對資產(chǎn)占有進(jìn)行分析等都屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。 4正確。 5錯(cuò)誤。比率分析法一般不能綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表之間的聯(lián)系，因?yàn)楸嚷释ǔＶ环从硟蓚€(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。 6正確。 7錯(cuò)誤。差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡化形式。連環(huán)

2、替代法應(yīng)用中應(yīng)注意的問題，差額計(jì)算法都應(yīng)考慮，包括替代順序問題。 8錯(cuò)誤。因素分析法的替代順序必須依次進(jìn)行，不能交換順序。 9正確。四、計(jì)算分析題1（1）確定分析對象產(chǎn)品銷售收入實(shí)際數(shù)產(chǎn)品銷售收入計(jì)劃數(shù)=10561000=56（萬元） （2）建立分析模型產(chǎn)品銷售收入=銷售數(shù)量銷售單價(jià) （3）進(jìn)行因素分析銷售數(shù)量變動(dòng)的影響值=（220200）5=100（萬元）銷售單價(jià)變動(dòng)的影響值=220（4.85）=-44（萬元）兩個(gè)因素共同影響的結(jié)果：10044=56（萬元）2有關(guān)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果見下表 年份指標(biāo)2006年2007年2008年2009年產(chǎn)品銷售額（萬元）定基發(fā)展速度（%）定基增長速度（%）環(huán)比發(fā)展

3、速度（%）環(huán)比增長速度（%） 600 620 1033 103 3 635 1066 102 2642107 7101 1分析評價(jià)：產(chǎn)品銷售額逐年上升，定基發(fā)展速度和增長速度也表現(xiàn)出不斷上升的態(tài)勢，但從環(huán)比發(fā)展速度和增長速度來看，其上升的步伐正在逐漸放慢。3因素分析法： （1）確定分析對象 材料消耗總額實(shí)際數(shù)材料消耗總額計(jì)劃數(shù)=135000112000=23000（元） （2）建立分析模型 材料消耗總額=產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價(jià) （3）進(jìn)行因素分析 計(jì)劃數(shù)：280508=112000（元） 替換一：300508=120000（元） 替換二：300458=108000（元） 替換三：3

4、004510=135000（元） =120000112000=8000（元）產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響 =108000120000=-12000（元）單位產(chǎn)品材料消耗變動(dòng)的影響 =135000108000=27000（元） 材料單價(jià)變動(dòng)的影響 三個(gè)因素共同的影響值=800012000+27000=23000（元） （4）分析評價(jià)材料消耗總額超出計(jì)劃23000元，其變動(dòng)受三個(gè)因素的影響，其中產(chǎn)品產(chǎn)量增加使材料消耗總額增加8000元，這種增加是正常的；單位產(chǎn)品材料消耗的下降使材料消耗總額下降了12000元，這是利好消息，說明企業(yè)要么進(jìn)行了技術(shù)革新，要么在節(jié)支方面頗有成效；材料單價(jià)上升使材料消耗總額上升了2

5、7000元，這一變動(dòng)應(yīng)作具體分析，分析其到底是市場價(jià)格上漲所致還是采購成本控制不力所致。差額計(jì)算法：確認(rèn)分析對象和分析評價(jià)都與因素分析法相同，但進(jìn)行因素分析可以簡化，即：產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的影響值=（300280）508=8000（元）單位產(chǎn)品材料消耗變動(dòng)的影響值=300（4550）8=-12000（元）材料單價(jià)變動(dòng)的影響值=30045（108）=27000（元）項(xiàng)目二 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、單項(xiàng)選擇題1D 2A 3C 4C 5A 二、多項(xiàng)選擇題1ABCD 2ABD 3ABCD 4ABCD三、判斷題1錯(cuò)誤。對資產(chǎn)或權(quán)益的影響還取決于該項(xiàng)目的比重。 2錯(cuò)誤。也可能是經(jīng)營以外的原因引起的，如增加負(fù)債。 3正

6、確。 4正確。 5錯(cuò)誤。當(dāng)某項(xiàng)負(fù)債增加的同時(shí)，另一項(xiàng)負(fù)債等額減少，負(fù)債總額并不變。 6錯(cuò)誤。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。 7錯(cuò)誤。也可能是本期分配的利潤大于本期實(shí)現(xiàn)的可供分配的利潤。 8錯(cuò)誤。表明企業(yè)收賬不力或信用政策變動(dòng)等。 9錯(cuò)誤。應(yīng)采用垂直分析法。10正確。 11正確。 12正確。四、案例分析題1資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 金額單位：萬元資 產(chǎn)期末數(shù) 期初數(shù) 變動(dòng)情況對總資產(chǎn)的影響（%）流動(dòng)資產(chǎn)： 變動(dòng)額變動(dòng)（%）貨幣資金5000040000 10000 25 1.02交易性金融資產(chǎn)2000028000 8000 28.57 0.81應(yīng)收賬款2500015500 9500 61.2

7、9 0.97存貨8500097000 12000 12.37 1.22其他流動(dòng)資產(chǎn)4851037910 10600 27.96 1.08流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)228510218410 10100 4.62 1.03非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資5100042200 880020.85 0.90固定資產(chǎn)658500631000 27500 4.36 2.80無形資產(chǎn)9400091000 3000 3.30 0.31非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)803500764200 39300 5.14 4.00資產(chǎn)總計(jì)1032010 982610 49400 5.03 5.03負(fù)債和股東權(quán)益對總權(quán)益的影響（%）流動(dòng)負(fù)債：短期借款 5500

8、0 37600 17400 46.28 1.77應(yīng)付賬款 15500 13600 1900 13.97 0.19應(yīng)交稅費(fèi) 9530 7400 2130 28.78 0.22其他流動(dòng)負(fù)債 3300 4487 1187 26.45 0.12流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 83330 63087 20243 32.09 2.06非流動(dòng)負(fù)債：長期借款 42000 38400 3600 9.38 0.37應(yīng)付債券 181000 181000 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 223000 219400 3600 1.64 0.37負(fù)債合計(jì) 306330 282487 23843 8.44 2.43股東權(quán)益：股本 500000 500000

9、 資本公積 102640 107000 4360 4.07 0.44盈余公積 85320 82423 2897 3.52 0.29未分配利潤 37720 10700 27020 252.52 2.75股東權(quán)益合計(jì) 725680 700123 25557 3.65 2.60負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 1032010 982610 49400 5.03 5.03 （1）從資產(chǎn)的角度進(jìn)行分析評價(jià)該企業(yè)總資產(chǎn)本期增加49400萬元，增長幅度為5.03%，說明該企業(yè)本年資產(chǎn)規(guī)模有所增長，但增幅不大。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：第一，流動(dòng)資產(chǎn)增長10100萬元，增長幅度為4.62%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長1.03%，這說明該企

10、業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。具體來說，貨幣資金增加了10000萬元，增長幅度為25%，這將對企業(yè)償債能力的提高和滿足交易性需要有所影響。交易性金融資產(chǎn)減少了8000萬元，下降幅度為28.57%，這對企業(yè)的支付能力有一定的影響，但有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款增加了9500萬元，增長幅度達(dá)61.29%，對此應(yīng)結(jié)合該企業(yè)的銷售規(guī)模變動(dòng)、信用政策和收賬政策進(jìn)行評價(jià)，不能非此即彼。存貨減少了12000萬元，下降幅度為12.37%，這說明企業(yè)在銷售方面成績不斐，這對于降低企業(yè)的資金占用有著積極的意義。其他流動(dòng)資產(chǎn)增加了10600萬元，增長幅度達(dá)27.96%，這應(yīng)該是不太正常的現(xiàn)象。第二，長期股權(quán)投資增加了88

11、00萬元，增長幅度為20.85%，說明該企業(yè)對外擴(kuò)張意圖明顯。第三，固定資產(chǎn)增加了27500萬元，增長幅度為4.36%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了2.80%，是非流動(dòng)資產(chǎn)中對總資產(chǎn)變動(dòng)影響最大的項(xiàng)目。固定資產(chǎn)的增加說明該企業(yè)的未來生產(chǎn)能力會(huì)有顯著提高。第四，無形資產(chǎn)增加了3000萬元，增長幅度為3.30%，增幅雖然不大，但至少說明該企業(yè)越來越重視無形資產(chǎn)在市場競爭中的重要性，這是一個(gè)好的現(xiàn)象。 （2）從權(quán)益的角度進(jìn)行分析評價(jià)該企業(yè)權(quán)益總額本期增加49400萬元，增長幅度為5.03%，說明該企業(yè)本年權(quán)益總額有所增長，但增幅不大。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：第一，本年度負(fù)債增加了23843萬元，增長幅度為8.44

12、%，使權(quán)益總額增加了2.43%。其中，流動(dòng)負(fù)債增長幅度為32.09%，主要表現(xiàn)在短期借款和應(yīng)交稅費(fèi)的大幅度增長，應(yīng)付賬款的增幅也達(dá)到了13.97%。短期借款的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期償債的壓力加大，應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付賬款的增加則說明企業(yè)的信用狀況可能存在一些問題，當(dāng)然這也不能一概而論，還需結(jié)合企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析。非流動(dòng)負(fù)債的增加主要是由長期借款增加引起的。第二，本年度股東權(quán)益增加了25557萬元，增長幅度為3.65%，使權(quán)益總額增加了2.60%，這主要是未分配利潤的大幅度增長引起的。此外，盈余公積的增加也是股東權(quán)益增加的原因之一。資本公積減少，但企業(yè)的股本并沒有增加，這說明該企業(yè)減少的資本公積沒有轉(zhuǎn)

13、增資本。2資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 金額單位：萬元資 產(chǎn)期末數(shù) 期初數(shù) 期末（%）期初（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金5000040000 4.85 4.07 0.78交易性金融資產(chǎn) 2000028000 1.94 2.85 0.91應(yīng)收賬款2500015500 2.42 1.58 0.84存貨8500097000 8.24 9.87 1.63其他流動(dòng)資產(chǎn)4851037910 4.70 3.86 0.84流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)228510218410 22.14 22.230.09非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資5100042200 4.944.29 0.65固定資產(chǎn)6585006310

14、00 63.81 64.220.41無形資產(chǎn)9400091000 9.11 9.26 0.15非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)803500764200 77.86 77.77 0.09資產(chǎn)總計(jì)1032010 982610 100.00 100.00 0.00負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：短期借款 55000 37600 5.33 3.83 1.50應(yīng)付賬款 15500 13600 1.50 1.38 0.12應(yīng)交稅費(fèi) 9530 7400 0.92 0.75 0.17其他流動(dòng)負(fù)債 3300 4487 0.32 0.46 0.14流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 83330 63087 8.07 6.42 1.65非流動(dòng)負(fù)債：長期借款 42

15、000 38400 4.07 3.91 0.16應(yīng)付債券 181000 181000 17.54 18.42 0.88非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 223000 219400 21.68 22.33 0.72負(fù)債合計(jì) 306330 282487 29.68 28.75 0.93股東權(quán)益：股本 500000 500000 48.45 50.88 2.43資本公積 102640 107000 9.95 10.89 0.94盈余公積 85320 82423 8.27 8.39 0.12未分配利潤 37720 10700 3.66 1.09 2.57股東權(quán)益合計(jì) 725680 700123 70.32 71.25

16、0.93負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 1032010 982610 100.00 100.00 0.00（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)第一，從靜態(tài)方面分析。該企業(yè)本年流動(dòng)資產(chǎn)比重只有22.14%，非流動(dòng)資產(chǎn)的比重卻高達(dá)77.86%，這說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)然，這同時(shí)也有利于提高企業(yè)的盈利能力。第二，從動(dòng)態(tài)方面分析。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了0.09%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了0.09%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，變動(dòng)幅度不是很大，說明該企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。 （2）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)第一，從靜態(tài)方面分析。該企業(yè)本年股東權(quán)益比重為70.32%，負(fù)債比重為29.68%，資產(chǎn)負(fù)債率較低

17、，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較小。但是，負(fù)債比重過小，將無法獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。第二，從動(dòng)態(tài)方面分析。該企業(yè)股東權(quán)益比重下降了0.93%，負(fù)債比重上升了0.93%，表明資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，但財(cái)務(wù)實(shí)力有所減弱。項(xiàng)目三 利潤表分析一、單項(xiàng)選擇題1C 2A 3D 4B 5B 6B 二、多項(xiàng)選擇題1BCD 2ABC 3ABD 4ABC 5BCD 6BC三、判斷題1錯(cuò)誤。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本、營業(yè)稅及及附加、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它既包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，又包括企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益和對外投資的凈收益。 2正確。 3正確。 4錯(cuò)誤。銷售成本變動(dòng)對利潤有著直接影響，

18、在其他條件都不變的情況下，銷售成本降低多少，利潤就會(huì)增加多少。 5正確。 6錯(cuò)誤。在現(xiàn)行稅收體制下，增值稅對產(chǎn)品銷售利潤沒有直接影響。增值稅變動(dòng)是通過城建稅及教育費(fèi)附加間接影響銷售利潤的。但是，對于應(yīng)繳納消費(fèi)稅的產(chǎn)品，消費(fèi)稅稅率變動(dòng)將直接影響產(chǎn)品銷售利潤。 7錯(cuò)誤。運(yùn)用垂直分析法可以更深入地說明銷售費(fèi)用的變動(dòng)情況及其合理性。 8正確。四、案例分析題（1）根據(jù)表3-1的資料，編制華能公司利潤水平分析表。 利潤水平分析表 單位：千元項(xiàng) 目2009年度2008年度增減額增減（%）一、營業(yè)收入1296900 1153450 14345012.44減：營業(yè)成本 1070955 968091 102864

19、 10.63 營業(yè)稅金及附加143966805 7591 111.55 銷售費(fèi)用 2723 1961 762 38.86 管理費(fèi)用 124502 108309 1619314.95 財(cái)務(wù)費(fèi)用24122105541 129663122.86加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 53182192 3126 142.61 投資收益 215096897647467 68.82二、營業(yè)利潤124637 29527 95110322.11加：營業(yè)外收入 80 0 80減：營業(yè)外支出 31131961 1152 58.75三、利潤總額 12160427566 94038 341.14減：所得稅233444268 19076

20、 446.95四、凈利潤 98260 23298 74962 321.75（2）利潤增減變動(dòng)水平分析評價(jià)第一，凈利潤或稅后利潤分析。華能公司2009年度實(shí)現(xiàn)凈利潤98260千元，比上年增長了74962千元，增長率為321.75%，增長幅度是很高的。從水平分析表來看，公司凈利潤增長主要是由利潤總額比上年增長94038千元引起的；由于所得稅比上年增長19076千元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤增長了74962千元。第二，利潤總額分析。華能公司2009年度實(shí)現(xiàn)利潤總額121604千元，比上年增長了94038千元，增長率為341.14%，主要是企業(yè)營業(yè)利潤增加引起的，營業(yè)利潤比上年增長了95110千元，增長率

21、為322.11%，但因營業(yè)外支出的不利影響，使利潤總額減少1152千元，增減相抵，利潤總額增加了94038千元。第三，營業(yè)利潤分析。華能公司營業(yè)利潤較上年增長了95110千元，主要原因是營業(yè)收入增加和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅度下降所致。營業(yè)收入比上年增加了143450千元，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降129663千元，但由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的增加以及公允價(jià)值變動(dòng)凈收益和投資凈收益下降的影響，減利178003千元，增減相抵，營業(yè)利潤增加95110千元。從總體上看，該公司利潤比上年有較大增長，如凈利潤、利潤總額和營業(yè)利潤都有較大幅度的增加。增利的主要原因：一是營業(yè)收入的大幅度增加，增利14345

22、0千元；二是財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅度下降，增利129663千元。減利的主要原因：一是營業(yè)成本增加，減利102864千元；二是投資損失減利47467千元；三是管理費(fèi)用的增加減利16193千元。因此，還應(yīng)針對營業(yè)收入、營業(yè)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和投資收益等的變動(dòng)情況進(jìn)行深入分析。以財(cái)務(wù)費(fèi)用為例，其變動(dòng)分析見下表： 華能公司財(cái)務(wù)費(fèi)用表 單位：千元 項(xiàng) 目2009年2008年增減額利息支出970128676127706減：利息收入26854253201534匯兌損失31082809299減：匯兌收益1480756724其他1341322財(cái)務(wù)費(fèi)用-24122105541129663從上表可以看出，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

23、2009年比上年下降129663千元，其主要原因是利息支出減少、利息收入和匯兌收益的增加，三者合計(jì)共減少支出129964千元，同時(shí)匯兌損失增加299千元，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用下降129663千元。（3）編制利潤垂直分析表根據(jù)表3-1的資料，編制華能公司利潤垂直分析表。 利潤垂直分析表 單位：%項(xiàng)目2008年度2009年度變動(dòng)幅度一、營業(yè)收入100.00100.00減：營業(yè)成本82.5883.93 1.35 營業(yè)稅金及附加1.110.59 0.52 銷售費(fèi)用0.210.17 0.04 管理費(fèi)用9.609.39 0.21 財(cái)務(wù)費(fèi)用1.869.15 11.01加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益0.410.19 0.22

24、 投資凈收益1.665.98 4.32二、營業(yè)利潤9.612.567.05加：營業(yè)外收入0.01 0.01減：營業(yè)外支出0.240.17 0.07三、利潤總額9.382.396.99減：所得稅1.800.37 1.43四、凈利潤7.582.025.56（4）華能公司2009年利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況評價(jià)如下：從利潤垂直分析表可以看出，2009年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為9.61%，比上年度的2.56%上升了7.05%，其原因是營業(yè)成本小幅下降和財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅下降，即財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)成本構(gòu)成比重下降是營業(yè)利潤提高的根本原因，同時(shí)投資凈收益構(gòu)成比重的下降對營業(yè)利潤提高帶來一定的不利影響；利潤總額的構(gòu)成比重本

25、年度為9.38%，比上年的2.39%上升了6.99%，上升的原因是營業(yè)利潤構(gòu)成比重的上升，但由于營業(yè)外支出構(gòu)成比重上升的不利影響，所以利潤總額構(gòu)成比重上升幅度小于營業(yè)利潤構(gòu)成比重的上升幅度；凈利潤構(gòu)成比重本年度為7.58%，比上年度的2.02%上升了5.56%，凈利潤構(gòu)成比重的上升幅度小于利潤總額構(gòu)成比重的上升幅度，主要是實(shí)際繳納所得稅的比重上升所致。項(xiàng)目四 現(xiàn)金流量表分析一、單項(xiàng)選擇題1A 2C 3B 4B 5D 6D 7D 8D 二、多項(xiàng)選擇題1ABC 2AD 3AC 4AD 5BCD 6ABCD 7AC三、判斷題1錯(cuò)誤。固定資產(chǎn)折舊的變動(dòng)影響當(dāng)期現(xiàn)金流量的變動(dòng)。當(dāng)本期固定資產(chǎn)折舊增加時(shí)，

26、會(huì)發(fā)生費(fèi)用抵稅作用，當(dāng)期現(xiàn)金流量會(huì)增加；反之，則降低。2錯(cuò)誤。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零不一定說明企業(yè)盈利。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，只是說明現(xiàn)金流入量減去付現(xiàn)成本后大于零。 3錯(cuò)誤。企業(yè)分配非現(xiàn)金股利（如股票股利）則不會(huì)引起現(xiàn)金流出量的增加。 4錯(cuò)誤。利息支出將對籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。 5錯(cuò)誤。企業(yè)支付所得稅將引起經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的增加。 6錯(cuò)誤。現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。 7錯(cuò)誤。企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用可以分別歸屬于經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。 8正確。 9正確。 10錯(cuò)誤。如果是由于企業(yè)處于萌芽期導(dǎo)致的現(xiàn)金流量小于零，應(yīng)該認(rèn)為這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免

27、的正常狀態(tài)。四、計(jì)算題1銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=1000+170（150100）（5010） =1080（萬元）2支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 =（1200500201005010）+500=1020（萬元）五、案例分析題（分析過程及結(jié)論僅供參考）（1）對ABC公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析，見下表： 現(xiàn)金流量表水平分析表 單位：萬元 項(xiàng)目 2009年2008年增減額增減率（%）一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金86797 63609 23188 36.45 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 892682 210 30.79 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 876

28、8964291 23398 36.39 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 2253416024 6510 40.63 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 75996722 877 13.05 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 3623526469 9766 36.90 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 819411109291526.24 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 7456260324 14238 23.60 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 131273967 9160230.90二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 131213120098.93 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金

29、凈額 363 331100.00 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 491216116795.97 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 50061978 3028 153.08 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 50061978 3028 153.08 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 49577624195 550.53三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 100100 0.00 0.00 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

30、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 100100 0.00 0.00 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 100100 0.00 0.00 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 62781844 4434 240.46 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 63781944 4434 228.09 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 627818444434240.46四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額18921361 531 39.02經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增長了9160萬元，增長率為230.90%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長了36.39%和23.60%，增長額分別為233

31、98萬元和14238萬元。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了23188萬元，增長率為36.45%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要是受支付的各項(xiàng)稅費(fèi)增加了9766萬元（增長率為36.90%）和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了6510萬元（增長率為40.63%）的影響。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額比上年減少了4195萬元，主要原因是由于取得投資收益收到的現(xiàn)金比上年減少了1200萬元，減少率為98.93%，以及購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加了3028萬元，增長率為153.08%?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年減少了4434萬元，減少率為240.46%，主要原因是分配股利

32、和償付利息所致。（2）對ABC公司現(xiàn)金流量總體結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，見下表： 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表 項(xiàng) 目 金 額（萬元） 結(jié)構(gòu)百分比（%）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 87689 99.83投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 49 0.06籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量 100 0.11現(xiàn)金流入總量 87838 100.00經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 74562 86.75投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 5006 5.83籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量 6378 7.42現(xiàn)金流出總量 85946 100.002009年ABC公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和流出量分別占現(xiàn)金流入總量和現(xiàn)金流出總量的絕大部分比重。 （3）對ABC公司2009

33、年現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行一般分析第一，ABC公司本年末現(xiàn)金流量比年初增加1892萬元，其中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額13127萬元；投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額4957萬元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額6278萬元。第二，該公司本年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額產(chǎn)生的主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金86797萬元；支付的各項(xiàng)稅費(fèi)36235萬元和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金22534萬元。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，說明該企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入足以彌補(bǔ)由經(jīng)營活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。如果還足以彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量處于良好的運(yùn)行狀態(tài)。第三，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)生變動(dòng)的主要原因是由于購置固

34、定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)引起的。本期該公司購置長期資產(chǎn)導(dǎo)致現(xiàn)金流出5006萬元，表明企業(yè)有可能在積極擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。第四，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)主要是由于支付股利和利息引起的。高股利政策有可能說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)良好，有足夠的支付能力，也可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。項(xiàng)目五 財(cái)務(wù)效率分析一、單項(xiàng)選擇題1D 2C 3A 4D 5C 6A 7C 8D 9B 10B11A 12A 13C 14D 15A 16D 17B 18C 19C20D 21A 22B 23D 24A 25C 26A 27C 28C二、多項(xiàng)選擇題1CD 2BD 3BCD 4BD 5ABC 6CD

35、 7ACD 8ABC9BD 10ABC 11ABD 12ACD 13AB 14CD 15ABCD16ABCD 17ACD 18ABD 19CD 20BCD 21ABCD 22AD23ABCD 24BD 25BC 26AC三、判斷題1錯(cuò)誤。待攤費(fèi)用、已作抵押的資產(chǎn)等難以作為償債的保證。 2錯(cuò)誤。從長遠(yuǎn)看，已獲利息倍數(shù)要大于1，企業(yè)才有償還利息費(fèi)用的能力。但在短期內(nèi)，在已獲利息倍數(shù)低于1的情況下企業(yè)仍有可能支付利息。這是因?yàn)橛行┵M(fèi)用如折舊、攤銷等不需要當(dāng)期支付現(xiàn)金。3錯(cuò)誤。 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額100%它們的乘積不等于1。4正確。5錯(cuò)誤。對債權(quán)人而

36、言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。 6錯(cuò)誤。對任何企業(yè)而言，速動(dòng)比率不一定都大于1為好。 7正確。 8錯(cuò)誤。對于應(yīng)收賬款和存貨變現(xiàn)存在問題的企業(yè)，分析現(xiàn)金比率尤為重要。 9正確。 10錯(cuò)誤。盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，其長期償債能力也強(qiáng)。11錯(cuò)誤。對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。12錯(cuò)誤。資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析主要對全部資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評價(jià)。13錯(cuò)誤。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。14正確。15正確。16錯(cuò)誤。成本費(fèi)用利潤率是綜合反映企業(yè)成本效益的重要指標(biāo)。17錯(cuò)誤。不一定。在反映盈利能力的指標(biāo)的分母一定的情況下，企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高

37、低成正比。18錯(cuò)誤。影響成本費(fèi)用利潤率的因素是利潤總額和成本費(fèi)用，而影響營業(yè)利潤率的因素是營業(yè)利潤和營業(yè)收入。19正確。20錯(cuò)誤。資產(chǎn)經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。21正確。22正確。23錯(cuò)誤。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。24正確。25錯(cuò)誤。補(bǔ)貼收入和營業(yè)外收入與企業(yè)資產(chǎn)之間并無必然聯(lián)系和穩(wěn)定的比例關(guān)系，因此不必考慮。26錯(cuò)誤。存貨周轉(zhuǎn)率不一定越高越好。因?yàn)槠髽I(yè)必須持有一定量的存貨以防止停工待料、維持均衡生產(chǎn)和適應(yīng)市場變化。27錯(cuò)誤。營業(yè)周期是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和。28正確。29正確。30錯(cuò)誤。對債權(quán)人而言，增長能力同樣至關(guān)重要，因?yàn)?/p>

38、企業(yè)償還債務(wù)尤其是長期債務(wù)主要是依靠未來的盈利能力，而不是目前的。31錯(cuò)誤。企業(yè)發(fā)展能力的大小同樣是一個(gè)相對的概念，即分析期的股東權(quán)益、收益、營業(yè)收入和資產(chǎn)相對于上一期的股東權(quán)益、收益、營業(yè)收入和資產(chǎn)而言。32錯(cuò)誤。企業(yè)資產(chǎn)增長率越高并不意味著企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長勢頭就好。首先，只有在一個(gè)企業(yè)的銷售增長、利潤增長超過資產(chǎn)規(guī)模增長的情況下，這種資產(chǎn)規(guī)模增長才是有效益的。其次，如果一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)增長完全依賴于負(fù)債的增長，而所有者權(quán)益項(xiàng)目在年度內(nèi)沒有發(fā)生變動(dòng)或者變動(dòng)不大，則說明企業(yè)不具備良好的發(fā)展?jié)摿ΑＷ詈?，如果一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)在連續(xù)若干期間時(shí)增時(shí)減，則反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)并不穩(wěn)定，同時(shí)也說明企業(yè)并不具

39、備良好的發(fā)展?jié)摿Α?3正確。34錯(cuò)誤。企業(yè)增長能力通常是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)撃?，獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其發(fā)展能力未必就好，二者之間無必然聯(lián)系。35正確。四、計(jì)算題1流動(dòng)比率=400/200=2 速動(dòng)比率=400（90+2+7+2000.5%）/200=1.52（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=315000/存貨=4.5 則 期初存貨=期末存貨=315000/4.5=70000（元） （2）應(yīng)收賬款凈額=4320002940007000025000=43000（元） （3）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（432000294000）/流動(dòng)負(fù)債=1.5 則 流動(dòng)負(fù)債=138000/1.5=9200

40、0（元） 應(yīng)付賬款=9200025000=67000（元） （4）資產(chǎn)負(fù)債率=50% 則 負(fù)債總額=216000元 非流動(dòng)負(fù)債=21600092000=124000（元） （5）未分配利潤=216000300000=-84000（元）五、業(yè)務(wù)題1.計(jì)算并填列表中空白項(xiàng)（1）2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=277890/（226380+216758）2=1.25次 2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=303285/（216758+192155）2=1.48次 2008年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=277890/（145520+138895）2=1.95次 2009年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=303285/（138895+129445）2

41、=2.26次 2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=277890/（49775+37670）2=6.36次 2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=303285/（37670+35865）2=8.25次 2008年存貨周轉(zhuǎn)率=232265/（31550+40089）2=6.48次2009年存貨周轉(zhuǎn)率=245568/（40089+29985）2=7.01次2008年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=277890/（67850+63290）2=4.24次2009年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=303285/（63290+51295）2=5.29次（2）對ABC 公司的營運(yùn)能力進(jìn)行評價(jià)（略）2.利用題目給出的數(shù)據(jù)，計(jì)算該公司的股東權(quán)益增長率、資產(chǎn)增長率、銷

42、售增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率，進(jìn)而分析該公司的整體發(fā)展能力。其計(jì)算過程見下表： 星海公司20062009年增長率計(jì)算表 單位：萬元項(xiàng)目2006年2007年2008年2009年股東權(quán)益79798813431915股東權(quán)益增加額-191355572股東權(quán)益增長率-23.96%35.93%42.59%資產(chǎn)總額1369 1649 2207 3103資產(chǎn)增加額- 280 558 896資產(chǎn)增長率- 20.45% 33.84% 40.60%營業(yè)收入4576 6194 8671 12413營業(yè)收入增加額- 1618 2477 3742銷售增長率- 35.36% 40.00% 43.16%營業(yè)利潤6

43、74 913 1298 1866營業(yè)利潤增加額- 239 385 568營業(yè)利潤增加率- 35.46% 42.17% 43.76%凈利潤398 550 873 1293凈利潤增加額- 152 323 420凈利潤增長率- 38.19% 58.73% 48.11%分析該公司在股東權(quán)益、資產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模、收益等方面的增長能力。從上表可以看出，該公司自2006年以來，股東權(quán)益一直在增長，分析其增長原因，可以發(fā)現(xiàn)公司這三年的凈利潤增長率一直高于其當(dāng)年的股東權(quán)益增長率，這說明該公司這三年的股東權(quán)益增長主要來自于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的利潤。由此判斷該公司的股東權(quán)益發(fā)展能力較好。從上表可以看出，該公司自20

44、06年以來，其資產(chǎn)總額不斷增加，從2006年的1369萬元增加到2009年的3103萬元；該公司2006年以來的資產(chǎn)增長率一直保持較高的比率，這說明了該公司近幾年資產(chǎn)規(guī)模不斷增長。分析該公司資產(chǎn)增長的效益性和資產(chǎn)增長的來源：從上表可以看出，該公司這三年的資產(chǎn)增長率均低于當(dāng)年的銷售增長率，這說明每年的資產(chǎn)增長是正常的、適當(dāng)?shù)?；從股東權(quán)益增加額占資產(chǎn)增加額比重可以看出該公司這三年其資產(chǎn)的增加主要來源于股東權(quán)益的增加，而不是主要依賴于負(fù)債的增加。比較該公司這三年的銷售增長率，可知該公司這三年來銷售增長率一直保持較高的比率，并呈上升的趨勢，這說明該公司的銷售具備良好的增長趨勢。利用表中的資產(chǎn)增長率指標(biāo)

45、，分析各年銷售增長是否具有效益性：2007年、2008年、2009年這三年的銷售增長率分別都高于當(dāng)年的資產(chǎn)增長率，這說明該公司這三年的每一年的銷售增長具有效益性，也就是說具備良好的成長性。根據(jù)2007年、2008年、2009年的營業(yè)利潤增長率指標(biāo)，可知該公司這三年的營業(yè)利潤增長率均高于銷售增長率，且營業(yè)利潤增長率本身呈現(xiàn)出上升的趨勢，說明該公司營業(yè)收入的增長超過營業(yè)成本、營業(yè)稅金、期間費(fèi)用等成本的增加，營業(yè)利潤增長能力較好。再將2007年、2008年、2009年的營業(yè)收入與凈利潤進(jìn)行對比，可知這三年的凈利潤增長率分別都高于當(dāng)年的銷售增長率，這反映出該公司這三年凈利潤增長能力較好，市場競爭能力較強(qiáng)。再與營業(yè)利潤相比，可知這三年的凈利潤增長率均高于營業(yè)利潤增長率，說明凈利潤的增長不是主要來自營業(yè)利潤的增加，這表明該公司凈利潤來源的穩(wěn)定性值得擔(dān)憂。最后，對比這三年的凈利潤增長率，可以發(fā)現(xiàn)該公司這三年來凈利潤增長率雖然一直保持較高的比率，但是呈現(xiàn)出先升后降的趨勢，這說明該公司的凈利潤增長不太穩(wěn)定。綜合以上幾個(gè)方面的分析，除了凈利潤的穩(wěn)定性值得進(jìn)一步觀察以外，星海公司股東權(quán)益增長率、資產(chǎn)增長率、銷售增長率和凈利潤增長率基本能夠保持同步增長，且保持較高水平，因此可以判斷該