用EXCEL計算財務(wù)內(nèi)部收益率

1、用EXCEL#算財務(wù)內(nèi)部收益率項目的內(nèi)部收益率是衡量項目財務(wù)效益的重要指標，它在項目財務(wù)現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上計算得出，由于計算量大，往往是多種經(jīng)營項目的可行性研究報告和實施計劃編寫中令人頭痛的工作。筆者用EXCEL編寫的項目財務(wù)現(xiàn)金流量表和內(nèi)部收益率計算表很容易地解決了這個問題，不需要計算器和草表，自動計算出累計凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。下面分步介紹：1、再一張空白的EXECL 工作表中建立如圖所示的表格，通常我們?nèi)〗?jīng)濟效益計算分析期為12 年。2、在財務(wù)現(xiàn)金流量表中輸入公式：在項目財務(wù)凈現(xiàn)金流量表中，在單元格 B6中輸入公式“ =SUM(B7:B9) ，在 B10中輸入公式“二SUM(B11:B15

2、)”，在 B16 中輸入“二B6-B10。選中單元格 B6,將鼠標光標移至其右下角的填充控制點，當(dāng)鼠標變?yōu)閷嵭牡氖?字形時， 按住鼠標左鍵，拖動至M6單元格，B6M6單元各種就有了相應(yīng)的公式。用同樣的方法對B10 和 B16 進行操作。在 B17 中 輸 入 公 式 “ =SUM($B$16)”， 在 C17 中 輸 入 公 式“ =SUM($B$16： C16)”， 選中單元格C17， 將鼠標光標移至其右下角的填充控制點，當(dāng)鼠標變?yōu)閷嵭牡氖中螘r，按住鼠標左鍵，拖動至 M17單元格，D17M17單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是：文檔鑒賞SUM($B$16:M16)。SUM($B$16:D16

3、)、SUM($B$16:E16)、這樣，在表中填入相應(yīng)的現(xiàn)金流出流入，就可以計算出項目的凈現(xiàn)金流量。3、在內(nèi)部收益率計算表中輸入公式：在單元格B22中輸入公式“二B16”，用第2步中的方法使C22 M22中的公式分別是：=C16、=D16、=M16o在單元格B23M23中分別輸入公式“二(1+0.12)A-1、“ = (1+0.12) A-2、= (1+0.12) a-12)”。在單元格 B26M26中分別輸入公 式“二(1+B29) a-1、“= (1+B29) a-2、 、”二(1+B29) A-0。在單元格B24中輸入“=B22*B23，B27中輸入“=B22*B26，用 第2步中的方法

4、使 C24M24中的 公式分別是：=C22*C23、 =D22*D23、=M22*M23 ,使 C27M27中的公式分別是：=C22*C26、=D22*D26、=M22*M26。在 B25 中 輸 入 公 式 “ =SUM($B$24) ”， 在 C25 中 輸 入 公 式“ =SUM($B$24： C24)”， 選中單元格C25， 將鼠標光標移至其右下角的填充控制點，當(dāng)鼠標變?yōu)閷嵭牡氖中螘r，按住鼠標左鍵，拖動至 M25單元格，D17M17單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是： SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、SUM($B$24:M24)。在 B28 中 輸 入 公

5、式 “ =SUM($B$27) ”， 在 C28 中 輸 入 公 式“ =SUM($B$27： C27)”， 選中單元格C28， 將鼠標光標移至其右下角的填充控制點，當(dāng)鼠標變?yōu)閷嵭牡氖中螘r，按住鼠標左鍵，拖動至M28 單元格，D28M28單元格中就有了相應(yīng)的公式，分別是： SUM（$B$27:D27）、SUM（$B$27:E27）、SUM（$B$27:M27）。4、計算內(nèi)部收益率：用鼠標單擊“工具”菜單，選擇“單變量求解，彈出單變量求解對話框，在目標單元格輸入框中輸入 $M$28,在 目標值輸入框中輸入0,在可變單元格輸入框中輸入$B$29,計算機計 算出的內(nèi)部收益率顯示在 B29單元格中。

6、注意：當(dāng)現(xiàn)金流出和流入數(shù)字變動時，需要重復(fù)第4步操作，方可計算出新的內(nèi)部收益率。ABCLM1項目財務(wù)現(xiàn)金流量表2單位：萬元3投資額項目經(jīng)濟效益計算分析期（年）41211125生產(chǎn)負荷（）501001006一、現(xiàn)金流入592011840124177（一）產(chǎn)品銷售收入5920118401184C8（二）回收固定資產(chǎn)余值779（三）回收流動資金50010二、現(xiàn)金流出7842114511145111（一）固定資產(chǎn)投資76912（二）流動資金50013（三）經(jīng)營成本47639525952514（四）銷售稅金及附加16961697169715（五）所得稅11422922916三、全部投資凈現(xiàn)金流量-192238996617六、累計增量凈現(xiàn)金流量-192229381819內(nèi)部收益率計算表20投資額項目經(jīng)濟效益計算分析期（年）2112111222凈現(xiàn)金流-1921.817966.00023折現(xiàn)系數(shù)=0.120.8930.25724凈現(xiàn)值（萬元）-1715.908247.94825累計凈現(xiàn)值（萬元）-