金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀調(diào)查

1、金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀調(diào)查全球危機(jī)使金融服務(wù)企業(yè)認(rèn)識到，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，不只是一個(gè)技術(shù)問題，更要嵌入企業(yè)自身的文化當(dāng)中。從第一次信貸危機(jī)的信號出現(xiàn)至今，已有一年多時(shí)間了，但人們?nèi)匀豢梢云毡楦杏X到其深遠(yuǎn)的震蕩和影響力。危機(jī)已經(jīng)引發(fā)了眾多金融服務(wù)公司4000 多億美元的資產(chǎn)賬面貶值，并導(dǎo)致了美國貝爾斯登公司、英國諾森羅克和德國 IKB 銀行的驚人內(nèi)爆。由于金融服務(wù)公司的高級主管未來持續(xù)面臨不確定的經(jīng)濟(jì)和市場形勢，他們已將自己的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定和職責(zé)置于強(qiáng)有力的監(jiān)控之下。這就使得更多人關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM ,這種方法是將各個(gè)商業(yè)部門的風(fēng)險(xiǎn)都整合到企業(yè)層上進(jìn)行整體處理，同時(shí)辨認(rèn)維持風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間大小的必要性

2、。對于暴露于不同商業(yè)部門的風(fēng)險(xiǎn)，很多金融服務(wù)供應(yīng)商用這種方法來得到更為一致和連貫的認(rèn)識。2008 年 7 月，我們在全球316 位高級主管中開展了一個(gè)線上。金融服務(wù)公司越來越關(guān)注于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，但很多措施仍處于起步階段。信用危機(jī)突出了金融服務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗。在調(diào)查中，59%的反饋者說信用危機(jī)已經(jīng)迫使他們更全面仔細(xì)地檢查自身風(fēng)險(xiǎn)管理的情況。但如何將關(guān)注度轉(zhuǎn)化為行動(dòng)依然是個(gè)挑戰(zhàn)，調(diào)查中71湘有ERMfe略的公司表示，他們還沒有全部將其投入使用。期望增加規(guī)范壓力是促進(jìn)ERM?施的因素之一。在許多先進(jìn)工業(yè)企業(yè)近 期的建議下，管理者和測評機(jī)構(gòu)很可能要提升公司的抗壓能力，以在風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)特別是壓力測試

3、中，進(jìn)行最優(yōu)質(zhì)的實(shí)踐。然而在這個(gè)領(lǐng)域，企業(yè)都很容易遇到挑戰(zhàn)。此調(diào)查中只有70%的主管對壓力測試的實(shí)施有十足信心。缺少相關(guān)數(shù)據(jù)正阻礙著金融服務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程。對于許多主管來說，拿不到相關(guān)、及時(shí)和一致的數(shù)據(jù)，阻礙了 ER懶略的實(shí)行以及像信用評分、壓力測試和經(jīng)濟(jì)資本等風(fēng)險(xiǎn)管理工具的使用。雖然處理風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)需要更尖端的設(shè)備，但調(diào)查中主管們還是強(qiáng)調(diào)了人的判斷力的重要性。創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化對很多公司來說都是一個(gè)挑戰(zhàn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成功的關(guān)鍵之一在于將其植根于公司文化中。但有近一半的被訪者認(rèn)為，這是最普遍的挑戰(zhàn)。組織結(jié)構(gòu)在此文化的發(fā)展中起了重要作用，再有就是報(bào)道文字和其他交流渠道的力量。對ERM勺喜好盡管世界

4、大型的金融服務(wù)供應(yīng)商對 ERMS來越感興趣，但在這些實(shí)踐被全面推行并具可操作性之前已經(jīng)有了一些方法。只有18%的高級財(cái)務(wù)主管說他們已有一個(gè)十分成熟的商業(yè) ERMI制并全面實(shí)施。另有71%勺被訪者說他 們的ERMK略正在或者馬上將要實(shí)施。而8%勺人說他們沒有此戰(zhàn)略，但計(jì)劃 在短期內(nèi)引進(jìn)一個(gè)。這些對于ERM勺不同傾向及不同的執(zhí)行力度是因?yàn)閷?shí)施 ER娓一個(gè)漫長的過程，且常常會引起企業(yè)文化的改變。從某種程度上說， ER牌一個(gè)過程，而不是一個(gè)終點(diǎn)。一些機(jī)構(gòu)正在從傳統(tǒng)的筒倉聚焦式系統(tǒng)轉(zhuǎn)向一種更成熟全面的方式，另外的機(jī)構(gòu)正忙于微調(diào)過去十幾年中發(fā)展成形的企業(yè)方式。然而很明顯的是，許多公司是首次在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)

5、來解決風(fēng)險(xiǎn)管理問題。迪科銀行ShuaaCapital 就是其中之一?！拔磥韼啄?Gulf 地區(qū)的產(chǎn)品將會越來越復(fù)雜?！痹摴矩?fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)導(dǎo) Oliver Lee 說，“我們正要趕在發(fā)展前夕建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)?！眰惗馗櫂?biāo)準(zhǔn)普爾銀行ERMF估團(tuán)隊(duì)的Nick Hill說，在信用危機(jī)的警醒下，許多公司都慎重對待他們的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。他說：“在問題暴露最嚴(yán)重的地方可以很清楚地看到向 ERM勺轉(zhuǎn)變”。換句話說，那些大型、復(fù)雜的 美歐銀行對ERM勺關(guān)注最為明顯。隨著信用危機(jī)的出現(xiàn)，曾經(jīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方 式使得他們損失慘重。地區(qū)性調(diào)查結(jié)果顯示，只有11%的亞太地區(qū)受訪者有一套完善的商業(yè)ERM戰(zhàn)略并已全面實(shí)施。相

6、比之下，北美地區(qū)的數(shù)字是15%，歐洲是21%.這些地區(qū)數(shù)字差異雖不算大，但可能一定程度上是由于美歐在管理聚焦點(diǎn)上的不同，而公司大小也是其中的因素之一。資產(chǎn)總值在1000 億美元及以下的公司中，15%t完善的ERMfe略，而超過1000億美元的公司中有27娓這樣。參與調(diào)查的人相信，信用危機(jī)帶來的損失很大程度上是由于風(fēng)險(xiǎn)管理問題沒有解決好?？赡茉谝恍┙M織中，風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)和商業(yè)部門是完全分開的，或者在公司范圍內(nèi)根本沒有一個(gè)整體認(rèn)識；另一些組織可能過于依賴單純的模型，且對模型本身的限制缺乏認(rèn)識。在信貸緊縮的余波下，很多公司無力控制流動(dòng)資金的風(fēng)險(xiǎn)，這也是諸多問題的共同來源。在最近的一次演講中，美國中央銀行聯(lián)

7、邦儲備委員會主席BenBernanke說，他正在考慮“進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)從整個(gè)企業(yè)角度評估風(fēng)險(xiǎn)的必要性”。此外，新巴賽爾協(xié)議對銀行管理的建議以及最近Solvency II 協(xié)議對東歐保險(xiǎn)業(yè)者操作的管理要求正在從傳統(tǒng)的地理方位指標(biāo)轉(zhuǎn)向更全面的，以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本視角。受訪者常認(rèn)為管理者和股票持有者正在對實(shí)施或改進(jìn)ERM戰(zhàn)略施加壓力。72%的主管說他們感到來自管理者以企業(yè)方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力，而只有24%的人說這樣做將會使更多人順從。不只管理者更加關(guān)注ERM， 62%的公司說高級管理人員是他們采取措施的驅(qū)動(dòng)力。在經(jīng)歷了2001 和 2002 年股市大跌的慘重?fù)p失之后，很多公司實(shí)施了 ERM.ERM勺好處

8、對于在企業(yè)范圍內(nèi)處理風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)主管來說，收益是很大的。在此調(diào)查中，對于名譽(yù)受損的保護(hù)被認(rèn)為是 ERMfe略最重要的潛在利益。“ERM很重要，因?yàn)樗箍蛻舭残摹！泵绹Y產(chǎn)管理公司AllianceBernsteinCRO （首席風(fēng)險(xiǎn)官）David Martin說，“使客戶安心的很一大部分內(nèi)容是管理操作風(fēng)險(xiǎn)?！笨蛻粜枰浪麄兊默F(xiàn)金是安全的。任何對此信心和機(jī)構(gòu)名譽(yù)的動(dòng)搖都會迅速帶來嚴(yán)重影響。主管們也認(rèn)為更有效的資金配置是企業(yè)范圍風(fēng)險(xiǎn)處理方式的一個(gè)明顯益處，而防止損失是其另一個(gè)優(yōu)勢。受訪者說，由于金融工具的日益復(fù)雜，資本市場的全球化和市場動(dòng)向的快速轉(zhuǎn)變，這已是最難處理的風(fēng)險(xiǎn)。處理風(fēng)險(xiǎn)的新途徑金融服務(wù)機(jī)

9、構(gòu)在繼續(xù)發(fā)展ERM許多都計(jì)劃優(yōu)化現(xiàn)有的機(jī)制，有一些在考慮采用新工具和政策來改善風(fēng)險(xiǎn)管理水平。信用記分卡被廣泛應(yīng)用于金融服務(wù)公司，以管理貸款拖欠和其他信用風(fēng) 險(xiǎn)問題。一些主管抱怨說，記分卡不能防止經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)大量與信用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。這是整個(gè)行業(yè)持續(xù)面臨的問題。確實(shí)有41%的人認(rèn)為信用記分卡不能適應(yīng)當(dāng)前的市場需求，而有44%的人既不同意也不反對，還有15%不同意。迎接數(shù)據(jù)挑戰(zhàn)及時(shí)和高質(zhì)量的信息被44%勺主管強(qiáng)調(diào)為執(zhí)行ERM寸遇到的三大挑戰(zhàn)之一。隨著各種風(fēng)險(xiǎn)和組織的越發(fā)復(fù)雜，人們迫切需要一種更為精確的收集和處理信息的數(shù)據(jù)設(shè)備。大型金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)困難是，由于合并和收購，信息經(jīng)常被草率匆忙地拼湊到一起，并導(dǎo)致界定和度量不一致。一些高級財(cái)務(wù)主管采取粗線條的方式轉(zhuǎn)換不匹配的信息，以使它們整合到系統(tǒng)中。蘇黎士再保險(xiǎn)公司CRO Raj Singh 說：“指明一個(gè)公司需要把數(shù)據(jù)完善到何種程度很重要。你可以將數(shù)據(jù)進(jìn)行n 級完善，這總是令人向往，但這果真會對結(jié)果造成影響嗎？”無論風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)有多精確，數(shù)據(jù)有多清晰，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的高級風(fēng)險(xiǎn)管理者意識到：仍然需要人的判斷力。的確，有很多人認(rèn)同：完全信賴那些缺乏普遍應(yīng)用的模型是引起信用危機(jī)的因素之一。Alliance Bernstein 的Martin