收益與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合理論習(xí)題

1、收益與風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)組合理論習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1 現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其著名論文證券組合選擇中 提出的。A 馬柯威茨B 夏普C 林特D 羅爾2 根據(jù)馬柯威茨的證券組合理論，投資者將不會選擇（）組合作為投資對象。A .期望收益率18%、標(biāo)準(zhǔn)差32%B. 期望收益率12%、標(biāo)準(zhǔn)差16%C. 期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差20%D. 期望收益率8%、標(biāo)準(zhǔn)差11%3. 在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，如果兩種證券的結(jié)合線 為一條直線，則表明這兩種證券（）。A. 完全負(fù)相關(guān)B.完全正相關(guān)C.部分相關(guān)D .不相關(guān)4. 如果給定一組證券，那么對于一個(gè)特定的投資者來說，最優(yōu)證券組合應(yīng)當(dāng)位

2、 于（）。A .他的無差異曲線族中任意一條曲線上B. 他的無差異曲線族與該組證券所對應(yīng)的有效邊緣的切點(diǎn)處C. 他的無差異曲線族中位置最高的一條曲線上D. 該組證券所對應(yīng)的一條有效邊緣上的任意一點(diǎn)二、多項(xiàng)選擇題1. 為了量化投資者的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），馬柯威茨在其模型中所用 的兩個(gè)基本變量是（）。A. a系數(shù)B . B系數(shù)C.期望收益率D .收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 E.證券相關(guān)系數(shù)2. 如果市場中只存在兩種證券，那么在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，對應(yīng)于這兩種證券的可行域?qū)⒖赡苁牵ǎ?。A .一個(gè)由三條雙曲線圍成的區(qū)域 B. 一條直線C. 一條雙曲線D .一條折線E.以上都不對3

3、. 馬柯威茨均值方差模型通過兩個(gè)假設(shè)來簡化所研究的問題，它們是（ ） A .投資者以期望收益率來衡量未來的實(shí)際收益水平，以收益率的方差來衡量未 來實(shí)際收益的不確定性B. 投資者總是希望收益率越高越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好C. 資本市場沒有摩擦D. 投資者的個(gè)人偏好不存在差異E. 投資者都認(rèn)為收益率應(yīng)該與風(fēng)險(xiǎn)成正比三、簡答題在不允許賣空和允許賣空兩種情況下，由兩種證券A、B所構(gòu)成的組合的可行域分別是什么形狀？請畫草圖加以說明。四、計(jì)算題下表列出了對證券S的未來收益率狀況的估計(jì)。計(jì)算S的期望收益率ES和標(biāo)準(zhǔn) 差c S收益率（T）30%24%15%8%概率（P）0.200. 350.3015資產(chǎn)市場理論習(xí)題

4、一、單項(xiàng)選擇題 1有效組合的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間存在著一種簡單的線性關(guān)系，它由（）提供完整描述。A .一組證券所對應(yīng)的有效邊緣B 證券特征線C. 資本市場線D. 證券市場線 2證券特征線描述的是（ ）。A .有效證券組合的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系B. 非有效證券組合的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系C. 任意證券組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系D. 實(shí)際市場中證券i與市場組合M的收益率之間的線性關(guān)系3. a系數(shù)的主要作用是（）。A .衡量證券的市場價(jià)格被誤定的程度B. 反映證券所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度C. 反映證券的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系D. 反映兩種或兩種以上證券的收益率之間的關(guān)系

5、4. 當(dāng)預(yù)期證券市場行情將上升時(shí)，市場時(shí)機(jī)選擇者將選擇（）的證券組合。A .咼a值B .咼B值C.低a值D .低B值二、多項(xiàng)選擇題1. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型通過三個(gè)假設(shè)來簡化所研究的問題，它們是（）。A .投資者的個(gè)人偏好不存在差異B .投資者都認(rèn)為收益率應(yīng)該與風(fēng)險(xiǎn)成正比C. 投資者都依據(jù)期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差（方差）來選擇證券組合D. 投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期E. 資本市場沒有摩擦2. 令cR aP和 并分別表示證券組合P的標(biāo)準(zhǔn)差、a系數(shù)和B系數(shù)，卻表示 市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差，那么能夠反映證券組合 P所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度的有（）。A. a P B c P2 C B P D cP三、計(jì)算題假設(shè)市場上僅有兩種風(fēng)險(xiǎn)證券 A和B及無風(fēng)險(xiǎn)證券F。在均衡狀態(tài)下，證券 A、 B的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為 EA=18% , c A=6% EB=22%, c B=8%試據(jù)此 確定無風(fēng)險(xiǎn)利率 rF。四、判斷分析題1. 證券組