第一講金融與貨幣信用

1、第一講第一講 金融與貨幣信用金融與貨幣信用中央黨校教授、博士生導(dǎo)師中央黨校教授、博士生導(dǎo)師 趙趙 長(zhǎng)長(zhǎng) 茂茂 一、金融一、金融 金融是信用關(guān)系的總和金融是信用關(guān)系的總和 從內(nèi)容上說(shuō)，金融包括資金融從內(nèi)容上說(shuō)，金融包括資金融通和貨幣發(fā)行與流通。通和貨幣發(fā)行與流通。 “現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”：金融是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的介質(zhì)金融是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的介質(zhì)金融是經(jīng)濟(jì)一體化的紐帶金融是經(jīng)濟(jì)一體化的紐帶金融是經(jīng)濟(jì)體系的中樞系統(tǒng)金融是經(jīng)濟(jì)體系的中樞系統(tǒng)1 1、資金融通、資金融通 把分散的資金聚集起來(lái)；把分散的資金聚集起來(lái)；把聚集的資金分配出去，實(shí)把聚集的資金分配出去，實(shí)現(xiàn)資金的縱橫融通?，F(xiàn)資金的縱橫融通。2 2、資源配

2、置、資源配置 資金流動(dòng)帶動(dòng)生產(chǎn)要素資金流動(dòng)帶動(dòng)生產(chǎn)要素在部門(mén)間、地區(qū)間、企業(yè)在部門(mén)間、地區(qū)間、企業(yè)間流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的有效間流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。配置。3 3、信息反映、信息反映 資金流動(dòng)狀況反映企業(yè)資金流動(dòng)狀況反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)狀況，反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)。運(yùn)行狀態(tài)。4 4、政策傳導(dǎo)、政策傳導(dǎo) 為政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)為政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程提供有效機(jī)制。程提供有效機(jī)制。 1 1、金融活動(dòng)市場(chǎng)化、金融活動(dòng)市場(chǎng)化 市場(chǎng)的決定性作用充分發(fā)市場(chǎng)的決定性作用充分發(fā)揮。資金融通更多依賴證券揮。資金融通更多依賴證券市場(chǎng)，資金市場(chǎng)，資金“價(jià)格價(jià)格”由市場(chǎng)由市場(chǎng)決定，金融市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。決定，金融市

3、場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。 2 2、金融資產(chǎn)證券化、金融資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)資產(chǎn)組合組合或特定或特定現(xiàn)金流現(xiàn)金流為支持，為支持，發(fā)行可交易證券的一種發(fā)行可交易證券的一種融資融資形式。其實(shí)質(zhì)是將未來(lái)具有形式。其實(shí)質(zhì)是將未來(lái)具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的權(quán)益提前套現(xiàn)。穩(wěn)定現(xiàn)金流的權(quán)益提前套現(xiàn)。 3 3、金融運(yùn)行技術(shù)化、金融運(yùn)行技術(shù)化 金融運(yùn)行越來(lái)越依靠現(xiàn)代金融運(yùn)行越來(lái)越依靠現(xiàn)代科技手段包括計(jì)算機(jī)、互聯(lián)科技手段包括計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)來(lái)保證運(yùn)行。網(wǎng)來(lái)保證運(yùn)行。 4 4、金融業(yè)務(wù)綜合化、金融業(yè)務(wù)綜合化 金融業(yè)務(wù)逐步突破傳統(tǒng)領(lǐng)金融業(yè)務(wù)逐步突破傳統(tǒng)領(lǐng)域劃分，實(shí)現(xiàn)域劃分，實(shí)現(xiàn)“跨界跨界”經(jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)。 5 5、

4、金融發(fā)展全球化、金融發(fā)展全球化 金融活動(dòng)越來(lái)越突破國(guó)界金融活動(dòng)越來(lái)越突破國(guó)界限制，向全球范圍擴(kuò)展。限制，向全球范圍擴(kuò)展。 金金融體系是由各金融要素融體系是由各金融要素構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng) 金融體系的內(nèi)容包括：金融體系的內(nèi)容包括：1 1、金融組織體系、金融組織體系 （1 1）銀行銀行: :中央銀行、中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行等。政策性銀行、商業(yè)銀行等。 （2 2）非銀行金融機(jī)構(gòu)：非銀行金融機(jī)構(gòu)：包括保險(xiǎn)公司、證券公司、包括保險(xiǎn)公司、證券公司、基金、信托、信用社等?；?、信托、信用社等。2 2、金融市場(chǎng)體系、金融市場(chǎng)體系 貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等3 3、金融調(diào)控體系、金

5、融調(diào)控體系 調(diào)控主體、調(diào)控目標(biāo)、調(diào)控主體、調(diào)控目標(biāo)、調(diào)控手段調(diào)控手段4 4、金融監(jiān)管體系、金融監(jiān)管體系分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管：銀監(jiān)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管：銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一監(jiān)管5 5、金融法規(guī)體系、金融法規(guī)體系 各種金融法律法規(guī)各種金融法律法規(guī)以英美為代表的市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系以法德日為代表的銀行主導(dǎo)型金融體系 1 1、形成兩種不同金融體系的原因 對(duì)資本市場(chǎng)泡沫的不同判斷 不同的金融體系導(dǎo)致不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 1、我國(guó)金融體系的演進(jìn)、我國(guó)金融體系的演進(jìn) 形成多種所有制和多形成多種所有制和多種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)合理、種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)功能完善

6、、高效安全的現(xiàn)代體系。代體系。 （1）加快金融組織體系加快金融組織體系的制度創(chuàng)新，推進(jìn)國(guó)有銀的制度創(chuàng)新，推進(jìn)國(guó)有銀行業(yè)改革，行業(yè)改革，允許民間資本允許民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。融機(jī)構(gòu)。 （2）調(diào)整金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，調(diào)整金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高直接融資比重，健全提高直接融資比重，健全多層次資本市場(chǎng)體系。多層次資本市場(chǎng)體系。 （3）加快利率市場(chǎng)化進(jìn)加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，完善人民幣匯率形成程，完善人民幣匯率形成機(jī)制，機(jī)制，加快實(shí)現(xiàn)人民幣自加快實(shí)現(xiàn)人民幣自由可兌換由可兌換。 （4）進(jìn)一步完善金融監(jiān)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管體系，防范和化解金融風(fēng)管體系，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)。三、貨幣與信

7、用三、貨幣與信用 現(xiàn)金 狹義貨幣 廣義貨幣（1 1）貨幣的形式演進(jìn)）貨幣的形式演進(jìn)實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣金屬貨幣金屬貨幣 代用貨幣代用貨幣信用貨幣信用貨幣（2）貨幣的本質(zhì)和作用）貨幣的本質(zhì)和作用 貨幣的本質(zhì)是信用；貨幣的本質(zhì)是信用； 貨幣是推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貨幣是推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力和持續(xù)動(dòng)力的第一動(dòng)力和持續(xù)動(dòng)力 貨幣流通是貨幣作為流通貨幣流通是貨幣作為流通手段和支付手段連續(xù)不斷的手段和支付手段連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)運(yùn)動(dòng) 貨幣流通規(guī)律貨幣流通規(guī)律，即貨幣，即貨幣必要量規(guī)律，是指決定商品必要量規(guī)律，是指決定商品流通過(guò)程中所需要的貨幣量流通過(guò)程中所需要的貨幣量的規(guī)律。的規(guī)律。 貨幣流通規(guī)律用公式表示：貨幣流

8、通規(guī)律用公式表示：流通中的貨幣需要量流通中的貨幣需要量 =商品價(jià)格總額商品價(jià)格總額貨幣流通次數(shù)貨幣流通次數(shù)商品總量商品總量單位商品價(jià)格單位商品價(jià)格紙幣流通規(guī)律紙幣流通規(guī)律 是指紙幣發(fā)行量決定于是指紙幣發(fā)行量決定于流通中所需要金屬貨幣量的流通中所需要金屬貨幣量的規(guī)律規(guī)律紙幣流通規(guī)律紙幣流通規(guī)律用公式表示：用公式表示：流通中全部紙幣流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量所代表的價(jià)值量流通中金屬貨流通中金屬貨幣的需要量幣的需要量=紙幣流通規(guī)律紙幣流通規(guī)律可用另一種公式表示：可用另一種公式表示：流通中紙幣所代流通中紙幣所代表的金屬貨幣量表的金屬貨幣量流通中流通中金屬金屬貨幣貨幣需要量需要量流通中的流通中的紙幣紙幣總量總量商品價(jià)格總額商品價(jià)格總額貨幣流通次數(shù)貨幣流通次數(shù)=市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)。信用制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要的制度基礎(chǔ)。1、信用一般、信用一般信用是人對(duì)人的一種信任。社會(huì)越發(fā)展，越需要信用。2、貨幣信用、貨幣信用貨幣信用是經(jīng)濟(jì)信用的基本形式貨幣信用的具體形式主要有:商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、民間信用等。3、構(gòu)建我國(guó)的貨幣信用體系構(gòu)建我國(guó)的貨幣信用體系 （1 1）加強(qiáng)誠(chéng)信教育，增）加強(qiáng)誠(chéng)信教育，增強(qiáng)社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)強(qiáng)社