寶鋼集團(tuán)2008年獲利能力分析

1、寶鋼集團(tuán)2008年財(cái)務(wù)指標(biāo) - 獲利能力分析一、寶鋼2008年獲利能力指標(biāo)1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入×100=8,304,169,054.67÷200,638,008,565.03×100%=4.14% dreamtxu原創(chuàng)銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷營(yíng)業(yè)收入×100%=8,154,365,637.43÷200,638,008,565.03×100%=4.06% dreamtxu原創(chuàng)銷售凈利率凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入×100=6,601,093,119.91÷200,638,008,565.

2、03×100%=3.29% dreamtxu原創(chuàng)銷售毛利率毛利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入×100=24,744,181,248.53÷200,638,008,565.03×100%=12.33% dreamtxu原創(chuàng)2、成本費(fèi)用利潤(rùn)率凈利潤(rùn)÷成本費(fèi)用總額×100%=6,601,093,119.91÷187,120,453,080.84×100%=3.53% dreamtxu原創(chuàng)3、總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額÷平均資產(chǎn)總額×100%營(yíng)業(yè)收入=10,632,990,204.36÷（188,3

3、35,795,256.92+200,021,136,928.14）÷2×100%=10,632,990,204.36÷194,178,466,092.53×100%=5.48% dreamtxu原創(chuàng)4、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%=6,601,093,119.91÷（94,600,995,068.18+97,837,687,378.02）÷2×100%=6,601,093,119.91÷96,219,341,223.10×100%=6.86% dreamtxu原創(chuàng)5、每股

4、收益 = 歸屬于普通股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)÷當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)= 0.37 dreamtxu原創(chuàng)二、寶鋼2006-2008年獲利能力趨勢(shì)分析根據(jù)寶鋼2006-2008年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各項(xiàng)獲利能力指標(biāo)，整理列示下表：dreamtxu原創(chuàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱2006年2007年2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率12.05%10.17%4.14%銷售利潤(rùn)率11.84%10.08%4.06%銷售凈利率8.39%7.01%3.29%銷售毛利率16.99%14.95%12.33%成本費(fèi)用利潤(rùn)率9.45%7.77%3.53%總資產(chǎn)報(bào)酬率13.18%11.72%5.48%凈資產(chǎn)收益率16.89%14.82%6

5、.86%每股收益0.75 0.730.37通過(guò)對(duì)寶鋼2006-2008年財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行歷史縱向?qū)Ρ?，可以看出：寶?008年各項(xiàng)獲利能力指標(biāo)與前兩年相比有所下降，呈逐年遞減趨勢(shì)。特別是銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率相較2007年有較大幅度下滑，下滑幅度在50%以上；衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)每股收益2007年變化不大，而2008年下降了0.36，下滑幅度49.3%。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化說(shuō)明寶鋼在2006-2008年間，投入產(chǎn)出比下降，企業(yè)獲利能力減弱。主要原因可能是受2008年底金融危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求急劇萎縮，鋼材價(jià)格大幅下跌導(dǎo)致利潤(rùn)減少。dreamtx

6、u原創(chuàng)同時(shí)，從任務(wù)02資產(chǎn)運(yùn)用效率分析可以看出寶鋼資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)相對(duì)較慢，資產(chǎn)運(yùn)用效率有所下降，說(shuō)明企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的利用度降低，并且最終影響企業(yè)獲利能力。dreamtxu原創(chuàng)三、寶鋼與首鋼、武鋼獲利能力橫向?qū)Ρ确治龈鶕?jù)寶鋼、首鋼、武鋼2006-2008年的財(cái)務(wù)報(bào)表，將主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和計(jì)算得出各項(xiàng)獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)，整理列示下表：dreamtxu原創(chuàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)名稱2006年2007年2008年?duì)I業(yè)收入162,142,168,837.78191,558,985,997.61200,638,008,565.03營(yíng)業(yè)利潤(rùn)19,535,705,839.9319,477,729,028.308,304,16

7、9,054.67利潤(rùn)總額19,204,288,486.3319,307,687,400.388,154,365,637.43凈利潤(rùn)13,600,657,239.8913,422,629,748.196,601,093,119.91資產(chǎn)總額164,846,657,403.93188,335,795,256.92200,021,136,928.14凈資產(chǎn)86,533,900,655.6594,600,995,068.1897,837,687,378.02表1-寶鋼2006-2008年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)名稱2006年2007年2008年?duì)I業(yè)收入24,574,061,653.0627,321,085

8、,284.3524,512,857,255.97營(yíng)業(yè)利潤(rùn)686,325,166.56961,166,721.06536,670,979.87利潤(rùn)總額686,953,471.97964,864,941.23540,070,089.56凈利潤(rùn)437,540,591.51609,827,599.05354,300,378.71資產(chǎn)總額17,044,068,756.8918,220,879,266.9717,405,168,036.27凈資產(chǎn)5,978,698,502.378,033,888,230.157,806,091,647.23表2-首鋼2006-2008年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)名稱2006年2

9、007年2008年?duì)I業(yè)收入42,956,894,966.9154,159,639,117.5173,338,706,168.91營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,999,962,204.789,456,467,648.636,310,048,140.43利潤(rùn)總額5,897,827,595.009,406,531,066.876,350,295,092.87凈利潤(rùn)3,896,054,432.676,519,510,727.895,190,423,977.80資產(chǎn)總額48,042,724,431.3364,946,818,870.2273,313,637,100.27凈資產(chǎn)29,052,724,763.7225,824

10、,455,197.6427,714,381,567.67表3-武鋼2006-2008年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)名稱2006年2007年2008年寶鋼首鋼武鋼寶鋼首鋼武鋼寶鋼首鋼武鋼營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率12.05%2.79%13.97%10.17%3.52%17.46%4.14%2.19%8.60%銷售凈利率8.39%1.78%9.07%7.01%2.23%12.04%3.29%1.45%7.08%銷售毛利率16.99%5.85%19.67%14.95%5.78%22.59%12.33%5.64%14.62%成本費(fèi)用利潤(rùn)率9.45%1.83%10.58%7.77%2.30%14.58%3.53%1.49%7.

11、88%總資產(chǎn)報(bào)酬率13.18%5.42%36.64%11.72%6.41%54.33%5.48%4.12%40.38%凈資產(chǎn)收益率16.89%7.28%64.81%14.82%8.70%93.05%6.86%4.47%65.54%每股收益0.750.140.50.730.210.830.370.210.66表4-寶鋼、首鋼、武鋼2006-2008年獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)通過(guò)對(duì)寶鋼與首鋼、武鋼2006-2008年三年財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行歷史縱向?qū)Ρ龋梢钥闯觯篸reamtxu原創(chuàng)1、銷售利潤(rùn)率：利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率，反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中整體盈利能力。一般情況下，該財(cái)務(wù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的市

12、場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅瑥亩芰υ綇?qiáng)。dreamtxu原創(chuàng)從表4可以看出，三家鋼鐵集團(tuán)2006-2008利潤(rùn)率基本呈下降趨勢(shì)。其中寶鋼營(yíng)業(yè)收入逐年上升，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)都是逐年下降，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售凈利率、銷售毛利率逐年下降，特別是2008年下降幅度較大；首鋼和武鋼三項(xiàng)利潤(rùn)率指標(biāo)是先升后降，2008年下降幅度較大，特別是銷售凈利率，首鋼下降了35%，武鋼下降了49.5%。三家鋼鐵集團(tuán)相比較，武鋼2006-2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)13.97%、17.46%、8.60%均高于寶鋼和首鋼，寶鋼和其相比略低，說(shuō)明寶鋼利潤(rùn)率在同行業(yè)處于中層偏上水平。dreamtxu原創(chuàng)2、成本費(fèi)用利潤(rùn)率：成本

13、費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率，它反映企業(yè)所得與所耗的關(guān)系。一般情況下，該財(cái)務(wù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)所花費(fèi)的成本費(fèi)用較少，獲利能力強(qiáng)。dreamtxu原創(chuàng)通過(guò)對(duì)表1-4分析，可以看出：三家鋼鐵集團(tuán)該項(xiàng)指標(biāo)的變化和銷售利潤(rùn)率基本一致。寶鋼成本費(fèi)用利潤(rùn)率呈逐年下降趨勢(shì)，首鋼和武鋼則是先升后降，均在2008年有較大幅度下滑，說(shuō)明受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)有所降低，雖然營(yíng)業(yè)收入在增長(zhǎng)，但是成本費(fèi)用控制不是很完善，獲利能力下降。三家鋼鐵集團(tuán)橫向比較而言，武鋼好于寶鋼和首鋼，寶鋼在2006年和武鋼相近，而2007-2008年只有武鋼的50%，說(shuō)明寶鋼成本費(fèi)用利潤(rùn)率在同行業(yè)中

14、較為靠后，成本費(fèi)用需要控制。dreamtxu原創(chuàng)3、總資產(chǎn)報(bào)酬率：總資產(chǎn)報(bào)酬率是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，經(jīng)營(yíng)管理水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。dreamtxu原創(chuàng)從表4可以看出武鋼在2006年至2008年間總資產(chǎn)報(bào)酬率有起伏，2008年比2006年上升了3.75個(gè)百分點(diǎn)；首鋼在三年間該項(xiàng)指標(biāo)上升了又下降；而寶鋼總資產(chǎn)報(bào)酬率三年間持續(xù)下降，特別是2008年下降幅度較大，說(shuō)明資產(chǎn)綜合獲利能力不很穩(wěn)定。三家鋼鐵集團(tuán)相比較，再結(jié)合表1-3和任務(wù)02總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，可以看出，武鋼總資產(chǎn)報(bào)酬率高于寶鋼和首鋼，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較大，而首鋼總資產(chǎn)運(yùn)用效率優(yōu)于

15、寶鋼和武鋼，說(shuō)明寶鋼總資產(chǎn)報(bào)酬率不占優(yōu)勢(shì)。dreamtxu原創(chuàng)4、凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率反映所有者投資的盈利能力，是獲利能力指標(biāo)的核心。一般情況下，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資者和債權(quán)人的保證程度越高。dreamtxu原創(chuàng)從表1-表3可以看出，寶鋼凈利潤(rùn)逐年下降，凈資產(chǎn)逐年上升，首鋼均是先升后降，趨勢(shì)一致，武鋼則是凈利潤(rùn)先升后降、總體上升，凈資產(chǎn)先降后升、總體下降。從表4可以看出，2008年三家鋼鐵集團(tuán)均有顯著下降，寶鋼從14.82%下降到6.86%，首鋼從8.70%下降到4.47%，武鋼從93.05%下降到65.54%，說(shuō)明鋼鐵業(yè)獲利能力受金融危機(jī)影響較大。再對(duì)三家鋼鐵集團(tuán)進(jìn)行橫向比較，武鋼凈資產(chǎn)收益率明顯高于寶鋼和首鋼，寶鋼僅是武鋼的10%，說(shuō)明寶鋼凈資產(chǎn)收益率在同行業(yè)處于中層偏下水平。dreamtxu原創(chuàng)5、每股收益：每股收益反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有的企業(yè)利潤(rùn)和承擔(dān)的企業(yè)虧損，是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。一般情況下，每股收益越高，說(shuō)明公司的獲利能力越強(qiáng)。dreamtxu原創(chuàng)從表4可以看出，寶鋼三年間每股